5月の暗号資産市場展望：ナラティブとキャタリストに基づくトークン配置と市場動向
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5月の暗号資産市場展望：ナラティブとキャタリストに基づくトークン配置と市場動向
出来事は期待を生み出し、期待は市場の注目を呼び、市場の注目が価格上昇を推進する。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：雨中狂睡
こんにちは、5月の見通しが来ました、お待たせしました。
以前の市場状況が不透明だったため（底だとは思いますが、数日様子を見たかった）、5月1日にコンテンツを発表しませんでした。
今やっと内容をお届けします。Enjoy～
本稿は、個人的に「ナラティブ＆キャタリスト」に基づき、今後ポジションを取る予定のトークンについてまとめたものです。ただし、あくまで炒作為主で、プロジェクトに恋をしてはいけません。
全体の市場動向を考えると、急いでFOMOして突っ込む必要はないと思います。調整を待つか、現時点で底値でポジションを構築し、徐々に追加していく戦略でも良いでしょう。
1/ AI
AIに関するナラティブはここ数日、最も話題になっているテーマです。その理由として、明確なキャタリストがいくつか存在するからです。
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5月22日：NVIDIA決算；
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6月10日：Apple WWDC 2024でAI関連の新情報が発表される可能性；
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今年夏にChatGPT-5がリリースされ、GPT版検索エンジンも登場予定；
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5月14日：Google I/Oカンファレンス
本質的には、これは「注目を集めるかどうか」という問題です。イベントが期待を生み、その期待が市場の関心を呼び、価格上昇を促進するのです。
暗号資産界隈には多くのAIプロジェクトがありますが、どのトークンを選ぶかは重要な判断基準となります。一般的に、市場での認知度が高く、CEXに上場しているトークンを好んでいます。例えば、$FETと$TAO です。
$TAOは時価総額が大きいものの、ステーキング率が非常に高く、流通量が少ないのが特徴です。
$FETは現在、$OCEANおよび$AGIXとの統合準備を進めています。5月3日には、Fetch.aiが1,477,549,566枚の追加トークンを新たに生成し、次段階の変換に備えました。
$TAOと$FETの間では、私は資金が限られているため、$FETを選択しました。もちろん$TAOも非常に優れたプロジェクトですが、まずは選択と集中を行っています。
計算リソース系のプロジェクトに興味があるなら、$RNDRや$AKTもチェックしてみてください。
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もう一つ注目しているのはAIエージェント分野の$OLASです。$OLASは私の長期保有銘柄であり、引き続きホールドしています。他のプロジェクトで利益が出たら、こちらにも追加投資する予定です。
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もう一つのAIエージェント関連の候補は$PRIMEですが、私は24〜26ドルの範囲で既に利確済みです。$PRIMEの次の大きな期待は下半期または2025年に向けられるため、今のところ急ぐ必要はありません。
その他にも、Jupiter第二弾LaunchpadのUpRockなど、小さなチャンスも注目できます。
また、インタラクションによるポイント獲得型のプロジェクトもありますが、参加者が多いため競争が激しく、利益マージンはそれほど大きくないと考えています。
もちろん、他にも多数のAIプロジェクトがあり、私が把握していないものも多くあります。基本的な考え方としては市場がそのAIプロジェクトに注目し、価格を押し上げてくれるかどうかというシンプルなロジックです。
2/ MEME
MEMEについては、チェーン上の詳細な議論は避けます。いわば「糞の中から金を探す」ようなものです。私は主に$WIFと$PEPEに注目しています（$BOME、$BONK、$FLOKIなどのメモコインも優れた投機対象であることは否定しません）。
$PEPEは長期保有銘柄、$WIFは波に乗ったトレードを好みます。BTCが調整局面に入り、市場のムードが冷え込んだタイミングで買い増し、市場センチメントが回復した際に売却する、という手法です。このような操作はバブル相場（牛市場）でのみ有効です。私は$WIFと$PEPEがこのサイクルで$SHIBレベルのメモコインになる可能性があると考えています。
3/ Solana
Pima先生の見解も参考にしてください。補足すると、$JUPが現在取り組んでいるのはDEXだけではなく、Solanaエコシステム全体のフロントエンドを目指している点が重要です。Jupiterが現在推進していることを確認しましょう。
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DEXアグリゲーター：Metropolis Part 1をリリースし、新しいT0 APIを導入。これにより、最大の流動性を持つ市場を直接照会・交換可能に。
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永続DEX（Perp DEX）；
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Launchpad；
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Ultimate Walletおよびそのモバイル開発チームを買収し、Jupiter Mobile計画を推進；
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Jito Bundles（ティップ機能、MEV攻撃からの保護）；
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LST：jupSOL；
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Meme：WEN。WENはNFTおよびSOLステーキングにも取り組んでいる。
Jupiterチームのビジョンは非常に広く、そのため私は$JUPこそがSolanaにおける最大のベータ（市場連動性）だと考えます。そして$WENは$JUPのベータになります。
$JTOの価値はLSDとMEVにあり、Pima先生が指摘した通り、Solanaエコシステムが盛り上がればJitoにとっても追い風になります。
また、Jupiter第2弾のプロジェクトであるSanctumも注目に値します。SOLを預けてポイントを稼げます。ぜひ私のリンク（https://sanc.tm/w?ref=8VZMS1）をご利用ください。
$PYTHは約11.9億ドル相当のトークンがまもなくアンロックされるため、個人的にはあまり楽観できません。一方、$TSNRと$Wについては特に注目していません。現時点では大きなキャタリストがなく、損切りポジションも多いからです。
繰り返しますが、選択と集中が重要です。
さらに、Solana上にはDePIN（io.net）、BTC関連（BRC20、RUNES）、クロスチェーンブリッジ（$ZEUS）、RWAなど、面白いコンセプトが多数存在します。これらについては逐一更新しませんが、新たなポジションを構築した場合はTwitterで共有します。
4/ Basechain
私のロジック（市場の注目度）から見ると、Basechainで市場の関心を引く出来事は2つあります。1つはすでに発生したFriend Techのトークン化。もう1つはまだ先にあるCoinbase Smart Walletの正式リリースです。
Base上の有望なプロジェクトは限られています。
私が最も大きなポジションを持っているのは$DEGENです。その他はほぼメモコインです。
BasechainはSocialFiの発祥の地になると私は信じています。Friend Tech（エアドロはすべて保持、一部はLPに供出。Friend Techについてはすでに多くの人が言及しているためここでは省略）やFarcasterといったSocialFiプロジェクトは、CoinbaseとBasechain上で大きく成長するはずです。コミュニティ内では、Degenを単なるメモコインではなくLayer3と捉える意見も見られます。
私の見解では、$DEGENの本質的属性は依然としてMEMEです。その名前と誕生の経緯から判断しています。
5/ ETH
ETHは引き続きポジティブです。5月のETF承認は難しいと考えますが、8月であれば可能性があります。GCRの見解では、ETH ETFは2024年末か2025年に承認されるだろうとされています。
$PENDLEは引き続き保有しており、前回のFUD時にも1枚も売却しませんでした。よりマクロな視点では、Eigenlayer終了後も、エアドロやポイント制度はユーザー獲得やTVL向上、あるいは新規プロジェクトの立ち上げ手段として継続されるでしょう。したがってPendleの基盤的価値は維持されます。また、Pendle v3も開発中で、v3のキーワードは「Intent（意図）」です。
FUD時に購入することは、むしろ良いタイミングかもしれません。
$LDOのファンダメンタルズは非常に良好ですが、残念ながら現在はバリュー銘柄の時代ではなく、パフォーマンスは平凡、むしろ悪いと言えるでしょう。しかし個人的には、$LDOはイーサリアムのベータ、$PEPEはアルファだと考えています。
$ETCの減産が目前に迫っており、注目すべきです。
また、$MODEも要注目です。
6/ ブラックロック
ブラックロックの暗号資産分野への参入も、市場の注目を集めやすいテーマです。彼らが取り組んでいるのは主にETFとRWA（および一部インフラ）。BTC ETFはすでに承認されており、RWAの主要な対象は$ONDOです。
ブラックロックの戦略を観察し、それに追随する形での投機も悪くない選択肢だと思います。
7/ 欧州サッカー選手権＋夏季オリンピック
過去のワールドカップの際の相場のように、夏季オリンピックと欧州選手権も同様の投機的期待が生まれます。AIナラティブと同じく、こうした相場は外部の大規模イベントによって引き起こされます。
8/ ゲーム
最後にゲーム分野について簡単に触れます。将来的にはポジティブに見ており、ただいつゲームセクターに風が吹くかは分かりません。十分なプレイヤー基盤を持つゲームプロジェクトに注目することをおすすめします。
最後に
全体を通して、「5月に売却し、離れる（Sell in May and go away）」というのは主流な行動ですが、大きなネガティブ材料がない限り、5月に大幅な下落はないと私は考えています。むしろBTCは五月は横這い（レンジ相場）で推移する「耕作期」になると予想しています。特定のナラティブに乗っているアルトコインにはチャンスがあるでしょう。
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雨中狂睡Sleeping in the Rain
