好市で一攫千金を狙うための6つの考察

執筆：日月小楚

1 ブル市場では全般的な値上がりがあるが、相変わらずセクターを核とした投機が中心となる。また、あるコインが急騰すれば、そのセクター全体の投機熱も引き上げる。

2 ブル市場には至る所にチャンスがあるが、欲張ってすべてを掴もうとすれば、最後は必ずうまくいかない。

逆に、ひとつのセクターの主要上昇局面を掴めば、十分な利益を得られる。運が良ければ、セクターのローテーションで2回の主役上昇を掴み、想像を絶する富を得ることも可能だ。

3 今回のブル市場は過去とは異なり、資金が多く、参加者も多く、専門的な機関投資家も多い。

そのため、取引戦略も以下のように調整すべきである：

1) トレンドを追うよりも、有望なプロジェクト／セクターに集中して深掘りすることで、より高いリターンが得られる；

2）専門性の高い人々と協力し、連携する；

3）人気の高い大手プロジェクトは時価総額がすでに割高になっているため、注目されていないセクターの方が高倍率の上昇を示す可能性がある；

4 「優れている」と「潜在的リターンが高い」のは別物であり、非常に優れたプロジェクトでも、必ずしも儲かるわけではない。理由は市場がすでに価格に反映しているからだ。つまり、誰もが注目しているプロジェクトは、必ずしも大幅な上昇を見込めるわけではない。

私は以下の基準で選定する：

1）ある程度の市場評価はあるが、万人が注目しているわけではないプロジェクトを重点研究対象とする。潜在リターンが高く、リスクも比較的低い；

2）市場の熱が低いセクターは、ミニポジション（宝くじ的運用）として保有する；

5 一つのセクターに全財産を投入するのは気持ちがいいかもしれないが、それにより全体のブル市場のチャンスを逃す可能性もある。リスクが大きいため推奨しない。集中＋限定的な数のポートフォリオ分散が望ましい。重点と準重点を分けて、全体的に数量を制御すること。

6 セクターの投機には3種類のパターンがある：

1）確実性の高い重大イベント。例：上海アップグレードによるLIDO、SSVの投機、Arbitrumのエアドロップ発行によるエコシステムプロジェクトの上昇；

2）突発的な出来事。例：ChatGPTの急激なブームがAIセクターを爆発させたように、Soraのリリースも一時的な上昇を引き起こした。また2021年後半のメタバース熱が暗号資産界のGameFiブームを巻き起こしたのも同様；

3）特定のコインが急騰し、リーダー的存在となり、そのセクター全体が注目されるようになるケース；

セクターの投機は、多くの場合不確実なものであり、これがブル市場で「風を待つ」必要がある理由だ。投機のタイミングが予測できないためである。この中で唯一確実性が高いのは1番目の重大イベントだけだが、その欠点は、確定的すぎるがゆえに、参入できる上昇余地があまり大きくない点だ。多くの人が事前にポジションを構築してしまうためである。典型的な例が今年のカンクンアップグレードで、ARBやOPの上昇幅は他のコインに比べて劣っていた。

過去のブル市場には2つの戦略があった：

第一：全資産を数個のセクターに集中投資する

やり方は、ブル市場で「風」が吹くのを待つだけ。メリットは操作がシンプルで、多くの一般投資家や普段忙しい人にも適している。デメリットは「ホールドし続ける」ことにある。これは人性の試練である。特に周囲で次々と億り人が生まれているのに、自分の投資先が横ばいのまま動かないとき、耐えられるかどうかが問われる。

具体的なセクター数は2～4程度が望ましい。もちろん1つに絞ってもよいが、その場合は個人の眼力がかなり問われる。多すぎるとリスク分散が難しくなるため、あまり推奨しない。

第二：一部のポジションを事前に入れておき、セクターが動き出した時点で追加でポジションを増やす

メリットは柔軟に対応でき、攻守自在な点。しかしデメリットは、市場に対する感度が高くなければならず、時間と労力を多く要し、常に市場に注意を払っていなければならない。