M6 Labs マーケットオブザベーション：Kyberが敵対的買収を試みた？

2023.12.06

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M6 Labs マーケットオブザベーション：Kyberが敵対的買収を試みた？

先週、デジタル資産投資商品への資金流入は9週連続で増加し、3億4600万ドルに達した。

2023.12.06 - 08:31:06

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

先週、デジタル資産投資商品への資金流入は9週連続で増加し、3億4600万ドルに達した。

執筆：M6 Labs

ここ数週間、暗号資産の世界はまさに波乱万丈であった。市場の変動が続き、主要な暗号資産の価格は大きく揺れ動き、複数の取引所で重大なセキュリティ上の脆弱性が明らかになり、デジタル資産分野におけるサイバーセキュリティへの関心がさらに高まった。さあ、詳しく見ていこう。

レイヤー1、レイヤー2、およびDeFi

市場状況：暗号サーカス

この時期は困難とブレークスルーが入り混じった期間だった。愛好家や投資家にとって、これは常に変化し続ける領域であり、暗号資産界を決して退屈させない。

要約すると：

ハッキング攻撃により暗号資産分野に一定の影響が出ている。著名な取引所であるPoloniex、Kronos Research、Velodrome、Aerodrome、Heco Bridge、そして特にKyberがセキュリティ問題に見舞われた。
デジタル資産投資商品には3.46億ドルの資金流入があった。
Arbitrumのアクティブ度と資金流入が増加し、他のL2ソリューションを上回った。
イーサリアムベースのL2ネットワークBlastは、立ち上げから10日間で6.21億ドルのロックされた価値（TVL）を集めた。

ハッキング事件

最近の出来事として、デジタル資産分野は依然として深刻なセキュリティの脆弱性に悩まされている。注目に値するのは、Poloniexが約1.14億ドル相当の被害を受けた大規模なハッキング攻撃だ。また、アルゴリズム取引およびマーケットメイクで知られるKronos Researchもセキュリティ侵害を受け、2600万ドルの損失が出た。

VelodromeとAerodromeもフロントエンドシステムが改ざんされるという被害を受けた。これらの出来事は、デジタル資産プラットフォームのインフラが依然として脆弱であることを浮き彫りにしている。さらに、クロスチェーン相互運用性プラットフォームのHeco Bridgeもハッカーに攻撃され、驚異的な1.15億ドルの損失が出た。

これらは孤立した出来事ではなく、デジタル資産分野での一連の重大な脆弱性の一部である。今週最も注目されたのはKyber Networkの件で、ハッカーが具体的な要求を提示した。この出来事はコミュニティ内で大きな注目を集めた。以下がその要求内容の一部である。

これらのハッキングの累積的影響は多面的である。一方では、デジタル資産分野における信頼を損ない、投資家やユーザーの不安を煽る。他方では、一部のアナリストは、継続的な攻撃が脆弱性を明らかにし改善することでエコシステムを強化し、インフラに実戦テストを施す役割を果たしていると考えている。

この分野は強靭さを示してきたものの、こうした攻撃の持続性は重要な課題となっている。より安全で堅牢なデジタル資産環境を構築する道のりは、こうしたセキュリティの脆弱性を効果的に解決・緩和することにかかっている。

このような進化は、デジタル資産およびブロックチェーン技術の発展と主流採用にとって不可欠である。また、この状況はしばしば規制当局に対してもっと厳しい規制の検討・導入を促しており、投資家の保護と市場の整合性維持を目指す一方で、暗号業界の発展を妨げる側面もある。

資金流入

先週、デジタル資産投資商品への資金流入は9週連続で増加し、3.46億ドルに達した。これは主に米国現物ETFの上場期待によるものだ。この流入の急増により、総資産運用高は450億ドルを超え、1年半以来の最高水準に到達した。

カナダとドイツが総流入の87％を占めた一方、ETF上場を待つ米国ではわずか3000万ドルの流入にとどまった。また、Solana、Polkadot、Chainlinkといった他の暗号資産にもそれぞれ350万ドル、80万ドル、60万ドルの資金流入があった。

出典：Coinshares.

デリバティブ市場の活動量も大幅に増加しており、DEXの取引高は75億ドルを超える見込みで、2022年2月以来の最高月間合計額となる。DYdXはパーペチュアル契約エコシステムにおいて台頭しつつある。現在、約10億ドルの日次取引高を記録し、確固たる地位を築いている。

出典：Messari.

Arbitrumは最近、活発化している。これは主に新しい短期インセンティブプログラムの導入によるものだ。このプログラムは2023年9月に開始され、Arbitrum DAOトレジャリーから最大5000万個のARBトークンを分配することで、特に分散型アプリケーションやDeFiプロジェクトを含むエコシステムを支援することを目的としている。

現在、Arbitrumへの資金流入は他のL2を上回っている出典：DefiLlama.

Blastは、イーサリアム上に構築された新しいL2ネットワークで、立ち上げ後10日間で6.21億ドルのTVLを達成し、SolanaのTVLに迫る勢いを見せている。BlastはTieshun「Pacman」Roquerreによって設立された。彼はNFTマーケットプレイスBlurの創設者でもある。

まとめると：最近の挑戦やセキュリティの脆弱性にもかかわらず、暗号市場は健全で前向きな軌道を維持している。主要取引所が規制上の問題に直面しているが、市場は安定を保っている。ハッキングは起きたが、それに対する懸念はあるものの、市場は強靭さを示している。デジタル資産投資商品への3.46億ドルの流入は、投資家の強い自信を示している。ArbitrumのようなL2ソリューションは成長を続け、Blastのような新興ネットワークも注目を集めている。

ブルーチップおよび主要資産概観

出典：Tradingview.

Mantleは過去1週間で強く上昇し、13％の上昇を記録した。実際、2023年10月19日以降、MNTは着実に上昇し、62.5％という顕著なリターンを達成している。現在、Mantleは世界第6位のL2プラットフォームであり、TVLは2.18億ドルに達している。

出典：Nansen.

dYdXは12月の重要なトークン発行を控え、8.5％の下落を経験した。このイベントでは500億ドル相当のトークンが市場に投入される予定であり、投資家や市場アナリストの注目を集めている。
Terra Luna Classic（LUNC）は顕著な急騰を経験し、先週の評価額は60％上昇した。10月20日以降、LUNCの評価額は驚くべきことに111.4％増加した。
元CEOのチャン・チャンポンを巡る法的課題が続く中、BNBは先週4％下落した。チャン氏が訴訟手続き中に「逃亡リスク」として正式に指定されたことで、状況はさらに悪化している。
11月22日から28日にかけて、UNIは4.90ドルから6.35ドルへ上昇した。これはビナンスの出来事による流動性の増加が要因だが、その後価格は5.90ドルまで下落した。
ビナンスでの上場廃止後、TORNは11月27日以降57％下落した。
SOLは今週5％上昇した。これはSolanaベースのミームコインBONKの好調なパフォーマンスが一因で、過去30日間で600％上昇している。
XRPは、ホエールが5700万以上のXRPトークンを売却した後、0.60ドルのサポートラインを割り込んだが、その後回復した。

スマートマネーの動向

トークン

BitStable（$BSSB）はスマートマネーの注目を集めている。これはビットコインエコシステムの資産を担保にしてステーブルコインを生成できるプロジェクトで、大きな関心を呼んでいる。
最近、スマートマネーは$Auctionも購入しており、これは自社プラットフォーム（Bounce Finance）上で$BSSBが導入された影響かもしれない。
もう一つ注目すべき動きは、$BYPASSに対するスマートマネーの入札で、これはビナンスなどの中心化取引所でログイン不要で取引できるボットである。
また、$PLANETもスマートマネーの注目を集めており、リアルワールドアセット（RWA）のナラティブで優れたパフォーマンスを見せている。
過去1週間、複数のスマートマネーアドレスが$RVFを蓄積している。

流動性マイニング

スマートファーマーたちはAmbient FinanceのScroll上でETHとステーブルコインのマイニングを行い、$Ambientのエアドロップを待っている。また、まもなく$Scrollのエアドロップも期待されている :)
Lybra Financeは依然として大口投資家の間で人気がある。
スマートファーマーたちはPrisma Financeとも密接に協力し、mkUSD/USDCなど魅力的な年利を提供するプールに参加している。Convex未加速の年利は29.37％、総ロック価値は367万ドルに達している！
一部のスマートファーマーは$BLURを購入し、blur.ioに預けて$BLUR S3のポイントを獲得している。

重要なオンチェーンの動き

GSRは重要な買い付けを行い、流通供給量のほぼ5％にあたる250万ドル相当の$HFTを取得し、新しく作成されたアドレスに保管した。

最近、ホエール（0xd5）が$Sidusのオンチェーン流動性の35％を撤去した。Debankのプロフィールを確認してほしい。

NFTおよびゲーム

プロジェクトアップデート

ReadONとMOBOXが戦略的提携を発表し、Web3ゲームコミュニティの統合を目指す。
ユービーアイソフトの「NFTチャンピオンシップ」ゲームが、アニモカの「Mocaverse」に参入する。
日本の巨大企業スクウェア・エニックスが、イーサリアムおよびPolygon上で新たなWeb3ゲームのNFTオークションを開始する。
Azuki DAOが「Bean」に名称変更し、創設者Zagabondに対する訴訟を取り下げた。
Pudgy Penguinsがウォルマート限定の独占商品「インフルエンサーボックス」を発売。
ゲームスタジオがNFT搭載のモバイルシューティングゲーム開発で1000万ドルを調達。
Magic Edenがビットコイン、イーサリアム、Solana、Polygon対応のウォレットをリリース。ユーザーはTwitterアカウントでウェイティングリストに申し込める。
CoinGecko Researchの調査によると、過去5年間で2,127のWeb3ゲームが失敗しており、全体の75.5％を占め、平均失敗率は80.8％に達している。
Blur創設者Pacmanが構築した新しいL2プラットフォームBlastは、10日間で6億ドルのTVLを達成した。

複数のプロジェクトのソーシャル活動は引き続き過去最高を更新している。Blurは予想通りだが、Floki、Naka、VRAの参加も注目に値する。

出典：LunarCrush.

ブルーチップ概観

NFTの取引量は上昇を続け、従来のNFTに対するユーザーの継続的な関心を示している。NFT市場の熊相場への懸念はあるものの、これらのデジタルコレクティブルの人気は依然高く、ユーザーはその価値を認識している。

既存のブルーチップNFTシリーズは将来もその重要性と価値を維持すると予想される。注目すべき点として、CryptoPunksは過去7日間で最高売上高を記録したものの、このオリジナルのブルーチップシリーズは順位を下げたり、低価格帯に移行したりしている。また、OKXなどのマーケットでOrdinalsが重要な取引量を示しており、この傾向がビットコインエコシステムの恒常的特徴になりつつあることを示している。

過去7日間のトップ10シリーズ出典：DappRadar.

NFT取引量では、BlurがOpenSeaを追い抜き、引き続き首位を維持している。これは適切なインセンティブ設計が先行者利益を覆せることを証明している。

ただし、ユーザーはBlurが比較的高いレベルのマネーロンダリング取引に関与している可能性があることに注意すべきだ。OKXのNFTマーケットは最近成功裏に立ち上げられ、取引量が大幅に増加しており、その大部分はBTC Ordinalsによるものだ。一方、Magic EdenはすでにSolana上でのNFT取引の主要マーケットとしての地位を確立している。

NFT取引量では、BlurがOpenSeaを追い抜き、引き続き首位を維持している。これは適切なインセンティブ設計が先行者利益を覆せることを証明している。

過去30日間の上位5つのNFTマーケット（非EVM指標を含む）出典：Footprint Analytics.

イーサリアムメインチェーンは依然としてNFT取引の主要ハブであり、多くのユーザーがメインチェーンでの取引を好んでいる。ArbitrumやOptimismといったL2ソリューション上でも成功したNFTプラットフォームが増えているものの、これらのネットワーク上でのNFT取引はまだ大きな勢いを得ていない。

興味深いことに、Arbitrumエコシステム内での取引量や流動性が増加しているにもかかわらず、NFTはArbitrumユーザーにとっては二次的な関心事にとどまっており、Polygonが引き続きL2ネットワーク上でのNFT取引の主要選択肢となっている。

過去7日間の上位10 NFTゲーム出典：DappRadar.

Degen Corner

DeFimonsは着実な進展を続けている。このゲームは現在無料でプレイ可能で、重要なブロックチェーン統合が間近に控えている。こちらで試してみよう。
PixelsはAxie InfinityエコシステムのRoninチェーン上で徐々に人気を高めているカジュアル農場ゲームだ。このゲームのコンセプトはリソース収集、農場建設、他プレイヤーとの共同参加にある。こちらをチェック。
Duel Arenaはイーサリアムを賭け金とした1対1の決闘ゲームで、Cambriaに統合されている。このミニゲームでは、プレイヤーがイーサリアムをチェーン上のホストシステムに預け、生死をかけた対決で賭けられたイーサリアムを獲得する。現在進行中で顕著な成長を遂げており、決闘に預けられたイーサリアムは100万ドル以上に達している。
KamigotchiはCanto上で開発中のオンチェーンペットRPGゲームで、現在Optimism L2へのリリースを計画している。その仕組みはポケモンに似ており、オンチェーン部屋システムも備える。正確なリリース日は未定だが、2024年前半のリリースが予想される。注目しておこう。
ゲーム関連トークンは先週、顕著な上昇を見せた：$MAGIC（+16％）、$ILV（+8.3％）、$RON（+28.2％）、$WILD（+32.9％）、$RARE（+76.4％）、TLM（+16.9％）、$GENE（+48.1％）。
$IMX（-9.3％）や$BLUR（-2.3％）といったNFT分野の大手リーダーは、最近の利益を受けて調整局面に入った。