ZK ロールアップの波が到来し、StarkNetエコシステムのプロトコルZKXはユーザーに高品質な取引体験をどう提供するのか？
TechFlow厳選深潮セレクト
ZK ロールアップの波が到来し、StarkNetエコシステムのプロトコルZKXはユーザーに高品質な取引体験をどう提供するのか？
イーサリアムはスケーラビリティの課題に引き続き取り組んでいるが、現時点では依然として大規模なユーザー採用を支えることはできていない。つまり、分散化は二面性を持つ刃である。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察イーサリアムは依然スケーラビリティの問題に取り組んでいるが、現時点では大規模なユーザー採用を支えるには至っていない。つまり、分散化は裏表一体の課題である。一方、他の高スケーラブルなAlt-Layer1は、分散性とセキュリティをある程度犠牲にすることで高いスケーラビリティを実現している。
しかし、熊相場による激しい選別の中、Alt-Layer1の影響力は目に見える形で低下している。対照的に、イーサリアムのLayer2が主流となりつつある。ArbitrumやOptimismは市場からの評価を得ており、多くのDeFi革新もLayer2上で進行している。
Optimistic Rollupを採用するLayer2以外にも、ZK Rollupは主流のLayer2技術アプローチの一つである。だが、ZK Rollupの広範な採用がまだ見られないのは、そのアルゴリズムが複雑で技術的ハードルが高く、アプリケーション開発者にとって使いづらいからだ。これがOptimistic Rollupが市場を先行して占めた理由でもある。
ブロックチェーンの発展は、そのエコシステムの繁栄度にかかっている。ArbitrumがDeFiプロトコルの新たなイノベーションを促進したのに対し、ZK Rollupエコシステムには流動性を集約できる注目すべき主要プロトコルがまだ存在しない。ただし、$OPおよび$ARBのエアドロップをきっかけに、より多くの参加者や開発者がZK Rollupに注目し始めている。特にZksyncがEraメインネットのリリースを発表して以降、L2BEATのデータによると、Zksync LiteおよびEraのTVL（総ロック価値）は1億6000万ドルに達し、StarkNetのTVLも7日間で37%増加し、2300万ドルとなった。
この大きな市場の注目は、さらなる資金流入や新規プロトコルの導入を促進するだろう。今回紹介するプロトコルZKXもその一例である。以下では、ZKXを詳しく分析することで、ZK Rollup上のプロトコルがゼロナレッジ証明技術の可能性をどのように引き出しているかを明らかにする。
ZKXについて
ZKXは、StarkNet上に構築された初のセルフホスト型かつコミュニティガバナンスを備えた分散型永続先物取引所であり、2023年3月30日にテストネットを開始した。また、2022年7月14日にはStarkWareが主導し、Amber GroupやHuobiも参画したラウンドで450万ドルの資金調達を完了している。
ZKXのようなオンチェーン製品の構築における難しさは、ブロックチェーンのスループットと高流動性に対する要求にある。これこそが、多くの人々が永続先物取引をCEX（中央集権取引所）で行う主な理由である。もう一つの理由は、CEXがWeb2製品に近いユーザビリティを提供するのに対し、DeFiプロトコルの利用体験は往々にして使いづらいものだからだ。
しかし、高スケーラビリティと低コストを実現するLayer2の登場により、取引速度の問題は大きく改善された。一方、流動性の問題は、プロトコルが財務的なインセンティブを通じて流動性を誘導する必要がある。
典型的な例としてGMXがある。GMXはAvalancheおよびArbitrum上に構築され、一連の資産で構成されるGLPを利用してプロトコルの流動性を確保している。ユーザーはGLPを購入・ステーキングすることで、プロトコルに流動性を提供しつつ、取引手数料の分配を受け取ることができる。
GLPは流動性の問題を解決したものの、取引可能な銘柄が非常に限られている。
別のアプローチとしては、Gains Networkが導入したDAI金庫がある。ユーザーはDAIを預けるだけでプロトコル収益の分配を受けられる。同プロトコルはDAIを使って合成資産を作成し、オラクルを通じて価格を決定する。この設計により、Gains Networkはより多くの永続先物銘柄を提供できるようになった。現在、Gains NetworkはすでにArbitrumにも展開されている。
では、ZKXはこれらの問題をどう解決しているのか？
-
第一に、ZKXはZK Layer2上に展開されている。Optimistic Rollupと比較すると、ゼロナレッジ証明技術に基づくZK Rollupは検証速度が高く、ユーザーは迅速にアセットをLayer2に入金したり、Layer2からイーサリアムに引き戻すことができる。Optimistic Rollupの資産を即時にイーサリアムに引き戻すにはクロスチェーンブリッジが必要だが、そこにはスマートコントラクトのセキュリティリスクが伴う。一方、ZK Rollupの高速決済は、取引プラットフォームや決済など迅速な決済が求められる分野に適している。
ZK Layer2上に展開するもう一つの利点は、アカウント抽象化により、ユーザーが秘密鍵やリカバリフレーズを使わずにウォレットを作成できることだ。これにより、オンチェーンへのアクセス障壁がさらに下がる。現在、リカバリフレーズ／秘密鍵不要かつソーシャルリカバリ機能付きのウォレットArgentは、StarkNetネットワークとの統合を完了している。
-
第二に、流動性不足の問題に対して、ZKXはAmber Groupなどの専門マーケットメーカーを導入し、プロトコルの流動性を保証している。こうした専門のマーケットメーカーは、DeFiの流動性および市場の深さの問題を解決する。同時に、ZKXはHuobiやCrypto.comとも提携し、低遅延のデータフィードサービスを提供することで、オラクルやクロスチェーンブリッジの単一障害点リスクを回避している。
ZKXチームは、製品構築を通じてZK Rollupエコシステム内に分散型かつ無許可のオンチェーン流動性インフラを構築することを目指している。ZKXを通じて、ZK Rollupの参加者は分散型オーダーブック上で先物取引を行うことが可能になる。
以前にStarkNetのレイヤー2ソリューションを利用していたdYdXと比較すると、ZKXの強みはStarkNetネットワーク自体に直接構築されている点にある。つまり、より大きな可能性を持つエコシステムに位置しているため、ユーザーは資産をStarkNetに保持し、より多くのDeFiプロトコルに参加しやすくなる。これは優れたユーザーエクスペリエンスを意味し、今後より多くのStarkNetネイティブプロトコルが登場し、流動性のさらなる拡大が期待される。
なぜZKXで永続先物取引を行うべきなのか？
前述の利点に加え、ZKXは別のLayer2上に同じDEXを再構築するわけではない。AMMエンジン、合成資産モデル、またはCLOB（中央制限価格オーダーブック）を採用するDEXでもない。ZKXチームはすべてを自らコントロールしたいと考えており、分散型ノードによって駆動されるネットワークを構築した。この分散型ノードネットワークは、コンセンサスアルゴリズムを使用してオーダーマッチングを行うノード群で構成され、データプロバイダー、価格エンジン、取引マッチングコンポーネントと連携する。
このノードネットワークはAMMエンジンとCLOBの両方の利点を融合させ、ユーザー体験を向上させる。現在のノードネットワークは、9000TPS以上の取引処理が可能と試算されている。AMMとCLOBの基盤の上に、ZKXはユーザーエクスペリエンスをさらに高度化している。
重要な特徴として、ノードネットワークが分散化されているため、CLOBは「分散型制限価格オーダーブック（DLOB）」へと進化している。無許可のDLOBは、ユーザー、スマートコントラクト、ZKXノード間で直接相互作用し、安全かつ信頼性の高い取引を提供する。セキュリティ面は無許可ノードによって担保される。これがZKXが他DEXと最も異なる点であり、最大の強みでもある。
製品設計において、ZKXはData Provider Service（DPS）という概念も導入している。DPSの主な役割は、プロトコルの取引価格フィードを支援することである。DPSの導入により、ZKXのオーダーブックはオフチェーンで全取引マッチング要件を検証できるようになる。DPSは外部データソースとZKXの取引価格決定の間のデータ中継橋の役割を果たす。
また、ユーザーは自身のニーズに応じて、仲介なしにZKXのAMMモードをDLOBモードに切り替えることも可能である。ZKXのすべての検証はStrakNet上で行われ、オーダーブックによるマッチング取引は常にZK RollupおよびZK Proofsの枠組み内で検証され、ユーザーのセキュリティとプライバシーが保護される。
トークノミクス
ZKXトークンはまだ発行されておらず、具体的な分配詳細も公表されていないが、ZKXトークンのユーティリティについては事前に理解しておくことができる。
ZKXプロトコルは、自社トークンをプロトコルの発展と密接に関連する流動性ガバナンスモデルとして設計している。投票権とトークン保有を分離することで、大口保有者が個人的利益のためにプロトコルの方向性に悪影響を与えることを防ぐ。このような問題は、しばしばプロトコルの方向性と大口保有者の意向の不一致によって生じる。
ユーザーは取引、ステーキング、流動性提供、またはZKXネットワークの分散型ノードとなることで、ZKXガバナンスの重み（ガバナンスポイント）を獲得できる。各アクションごとにZKXガバナンスポイントを蓄積でき、このポイントは譲渡不可・取引不可である。これらのポイントには以下の特典がある：
-
プロトコル収益の分配；
-
取引手数料の割引；
-
ZKX取引プラットフォームの高度な機能の利用；
また、ZKXトークンにはリアルリターンモデルが導入されており、ZKXトークンのステーキングによりプロトコル収益の分配を受け取れる。
UI/UX
より多くの人々にZKXプロトコルへの参加を促すため、チームは優れたインターフェースと操作体験を設計した。さらに、ZKXはゲーム化体験を導入し、ユーザーの取引参加を促している。
入出金に関して、ZKXはシームレスな取引体験を実現している。ユーザーはLayer1から直接Layer2に資金を入金し、デリバティブ取引に参加できる。Layer2からLayer1への出金も同様にシームレスである。
さらに、ZKXは標準、上級、プロフェッショナルの3種類のUIデザインを提供しており、さまざまな経験レベルのユーザーが簡単に参加できるようになっている。
コミュニティとZKX Yakuza
ZKXのコミュニティ構築も注目に値する点である。前述したように、ZKXはゲーム化メカニズムを導入している。これはコミュニティ構築においても重要な役割を果たす。
このゲーム化メカニズムは「Yakuza」と呼ばれる。Yakuzaは物語仕立てのゲーム化プログラムであり、ユーザーは自身の興味に応じて8種類の異なるキャラクターを選択し、プロトコルのコミュニティ構築に参加できる。
例えば、「ZKX DAO責任者」のOyabun役を選ぶと、Oyabunのブログを読むことが任務となる。ブログにはOyabunのSF的でフィクショナルな背景ストーリーが描かれており、ZKXコミュニティ構築に使命感を持たせる仕組みになっている。
他のキャラクターとしては、Saiko-Komon（ZKX DAOのコア貢献者）がおり、彼はユーザーにDAOのコア貢献者になる方法を教える。KomonはZKX DAOのモデレーターで、ユーザーがコミュニティモデレーターになるのを支援する。WakagashiraはZKXアンバサダーで、ユーザーがZKXアンバサダーになるのを導く。ShateigashiraはZKX DAOのOGレベル1（最高ランク）、Kyodaiはレベル2、Shateiはレベル3であり、ユーザーがCrew3タスクに参加し、コミュニティOGメンバーになるのを支援する。
最初、すべてのユーザーのランクはOGレベル4である。ユーザーが課題を達成することで、段階的に最上位のレベル1まで昇格できる。今後、ZKXはDAO賞金を通じてユーザーに経済的インセンティブを提供する予定だ。報酬はNFTやトークンのロック解除形式で与えられる。
Yakuzaは全3シーズンで、期間は1月から5月まで。ZKXは1月25日に第1シーズンを開始した。現在第1シーズンは終了し、第2シーズンが始まっている。10地域から9000人以上のユーザーと30人のアンバサダーが32万件以上のタスクを完了し、最終的に700以上の報酬を獲得した。
第2シーズンのYakuza活動では、ユーザーが報酬を得る機会が3つ提供される：
-
3月27日～3月30日：DegenScore認証を使ってクローズドテストネットに参加；
-
3月30日～4月14日：パブリックテストネットに参加；
-
4月14日～5月1日：トレードコンペティションに参加、優勝者に報酬が与えられる；
このようなゲーム化されたコミュニティ構築体験は前例のないものであり、第一に、プロトコルの真の参加者をふるい分け、エアドロップハンターを排除する。第二に、インセンティブを通じて潜在的な貢献者を楽しく集め、価値を創造する。
現時点で、ZKXのDiscordには44,000人のコミュニティメンバーがおり、そのうち4分の1がプロトコルの初期貢献に深く関与し、発展に貢献している。
ZKXテストネットへの参加方法
ウォレットの準備
Metamask／Coinbase Wallet／Wallet Connectを使ってZKXテストネットに接続し、署名してログインする。注意点として、イーサリアムLayer1ウォレットを使ってZKXテストネットにアカウントを作成する。ZKXテストネットは自動的に対応するStarknet Layer2ウォレットを生成する。ユーザーはこのStarknet Layer2ウォレットを使って、テストネット上のすべての資金、ポジション、注文、取引を管理できる。テストネットユーザーはLayer1またはLayer2ウォレットから直接このStarknet Layer2ウォレットを制御できる。各テストユーザーには10,000USDCのテスト資金が付与される。
ファセット取得
10,000USDCのテスト資金は既に持っているが、Gas代としてGoerliETHを取得するためにファセットが必要である。以下のサイトにアクセスしてアドレスを入力し、GoerliETHを取得する：
「https://goerlifaucet.com/」
「https://faucet.paradigm.xyz/ 」
「https://faucets.chain.link/goerli」
「https://goerli-faucet.mudit.blog/」
「https://www.allthatnode.com/faucet/ethereum.dsrv」など。
取引
ウォレットの準備とファセット取得を完了すれば、ZKXが提供するBTC-USDC／ETH-USDCの取引サービスに参加できる。ZKXはテストユーザーに6種類の注文タイプを提供している：成行、指値、ストップリミット、ストップ成行、利食い指値、利食い成行。また、標準、上級、プロフェッショナルの3種類のビューがあり、さまざまなユーザーのニーズに対応している。さらに、各市場では同時のロング・ショートポジションの保有が可能で、指値注文には時間や強制ポリシー、注文キャンセルオプション、ポストオンリーなどの各種パラメータが設定できる。レバレッジは最大20倍まで可能。現在、入金機能はまだ使用できない。
参考：https://zkx.fi/blogs/how-to-trade-on-zkx
経済的インセンティブ
テストネットに参加したユーザーは、ZKX Yakuzaでの階層に応じてYakuza NFTおよび将来の$ZKXトークン報酬を得られる。ただし、ZKX Discordへの参加が必要である。
最後に
ZK Rollupは技術的難易度が高いことで知られているが、Eraメインネットのローンチは一つの事実を示している――ZK Rollupは現実のものになりつつある。ZKXを例に挙げれば、ZK Rollup上に展開されるプロトコルは過去の経験を踏まえ、ユーザーエクスペリエンスを不断に最適化している。これは将来的に、ブロックチェーン普及の波の中で次の2つの卓越した進化が得られることを意味する：
-
より速いスピード；
-
より良いユーザーエクスペリエンス；
ZKXのもう一つの注目点はコミュニティ構築である。ゲーム化と経済的インセンティブを組み合わせたコミュニティ活動を通じて、ZKXは早期のコミュニティを緊密に結びつけている。ZKXの製品は3月30日からテストネットが開始され、プロトコルの実現が目前に迫っている。テストネットへの参加は、早期採用に参加する好機となり、経済的報酬を得ながら、ZK Rollup技術とZKXが提供するユーザーエクスペリエンスと取引体験を享受できるだろう。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
雨中狂睡Sleeping in the Rain
