ARB流動性収益はどこが最強？Kyber、Trader Joe、Uniswap、CamelotのLP収益率を比較
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ARB流動性収益はどこが最強？Kyber、Trader Joe、Uniswap、CamelotのLP収益率を比較
本稿では、KyberNetwork、Trader Joe、Uniswap、Camelotなど、ARBの流動性を提供するDEXをいくつか紹介し、それぞれのリターン比較結果を示している。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：DeFi Made Here
編集：TechFlow
著者は、ARBに流動性を提供しているDEXとしてKyberNetwork、Trader Joe、Uniswap、Camelotを挙げ、それぞれのリターンを比較している。これらのプラットフォームはエコシステムやインセンティブが異なるため、収益も異なっている点に注意が必要である。さらに、著者はこれらのDEX間での交換をルーティングするアグリゲーターの仕組みとその長所・短所についても詳しく説明している。
・KyberNetwork ：5866％
・Traderjoe ：571％
・Uniswap ：315％
・Camelot ：207％
以下に詳細を示す。
最高のリターンを持つのはKyberSwapで、5866％であり、このリターンはインセンティブによるものではない。
私は5%の手数料層のプールに流動性を追加したが、APRは588%だった。今後エアドロップによってさらに差が出る可能性があると考えている。
Trader Joeでは、インセンティブ付きプールのリターンの方が、追加報酬のないプールよりも低い。ユーザーは手数料収入よりも$JOEの報酬を得ることを優先しているようだ。
追加インセンティブなしの場合、Uniswapは第3位となった。ユーザーはUniswapを信頼しており、慣れ親しんだプラットフォームであるため、多少リターンが少なくてもそこに留まろうとするLPが多い。
Camelotのリターンは最も低い。シンプルなポジション管理を好む人が多く、報酬が少なくても構わないという傾向があるように見える。
しかし、アグリゲーターはこれらのDEX間でどのように取引をルーティングしているのか。DefiLlamaのメタDEXアグリゲーターを使用して、100 $ETHの交換における最適なパスを確認した。
すると、Kyberのアグリゲーターへ誘導された。
KyberSwap自身のDEXアグリゲーターでは、約2.8％しか自社のプールを通じてルーティングされておらず、残りの97％はUniswapを通じてルーティングされている。
実験をより明確にするために、同じ取引が1inchではどのようにルーティングされるかを調べた。この場合、5％がKyberSwap、10％がTrader Joe、残り85％がUniswapを通じてルーティングされた。
これは、集中型流動性を持つDEXが最も効率的な取引手段であり、流動性こそが最重要であることを示している。
他のDEXがLPを引き寄せるために追加インセンティブを競い合っている一方で、Uniswapは特に努力しなくても大部分のTVLと取引量を保持している。Camelotのような非効率なDEXは、ポジションの積極的な管理を避けたい人や、追加インセンティブにより高い報酬を得たい人にとっては良い選択肢となる。
*注：KyberSwapのプールに表示されるAPRは、24時間ではなく30分間に発生した手数料に基づいている。
KS上の5%手数料層のプールは、$ARBの現物価格と今回の投票における$ARB価格の差が5%を超える場合にのみ取引が発生する。
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