7年間のブロックチェーン業界での経験から：Web3に取り組むにはどのような基礎知識を学ぶべきか？
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7年間のブロックチェーン業界での経験から：Web3に取り組むにはどのような基礎知識を学ぶべきか？
認識が不足しているのに革新を急ぎ、読み込むことが少なく、考えすぎ、度が過ぎるほど大胆である——これが多くのDeFiおよびWeb3プロジェクトが崩壊する主観的な原因の一つである。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察Web3は、経済・金融・法・メカニズムデザインなどの社会科学とIT・数学・暗号学などのデジタル情報技術が交差する新しい分野であり、あまりに新しすぎるため、権威的な学者さえ現れておらず、基本的な知識体系さえ構築されていない。人々はそもそも何を学べばよいのかすらわかっていない。
大多数の実務家は関連する基礎知識や基本的観念を持たず、非現実的な空想をしながら手探りで突進しており、多くの浅薄で誤った観念が広まり、根本的に虚妄なプロジェクトが次々と生まれている。その結果、本来有望な未来のデジタル技術であるはずのWeb3は、まるで神拳教の大师兄のような臭いが漂っている。
一方で、博識な学者の多くは高みから見下ろし、先入観を持ち、伝統的世界からの理論やモデルを無理やり当てはめる。この未開かつ活力に満ちた新大陸に自ら身を投じて耕そうとする者は極めて少なく、現実に対する基本的な説明力に欠け、ましてや予測や潮流のリードなど到底できない。言い換えれば、Web3は今なお理論上の蛮族の地なのである。
このような状況下で、私が飛び出してWeb3やデジタル資産の「知識体系」や「学習パス」を提唱すれば、それは明らかに身の程知らずで、別段の思惑があると受け取られても仕方ない。読者は私を大力丸を売る江湖の詐欺師だと叱責してもよい。
しかし、7年間にわたるブロックチェーンおよびWeb3の学習・実務経験、数百冊の書籍の読破、数十のプロジェクトの調査・追跡、そして海外での起業体験を通じて、もし全く無駄ではなかったとすれば、わずかばかりの知見はあるだろう。以下にいくつかまとめてみよう：
●特定のデジタル資産やNFTがなぜ流行るのかを分析し、「ファンダメンタルズ」の法則を見つけ、富の鍵を掴もうとするのはまったくの徒労であり、むしろ逆効果で、まさに標的にされるような学問である；
●各種トレーディング秘伝やテクニカル分析、歴史的モデルはほぼすべて陽の光に弱く、意味は上記と同じ。有効なテクニカル分析モデルが存在したとしても、あなたに公開されることはない。公開されているものは確実に無効なものだ；
●投資理念や投資哲学は一見役立ちそうだが、具体的に何の助けになるかは言えない。読めば何かを考えさせられるが、実際に使うとなると手が出ない；
●ビッグデータ分析やデータ可視化はあらゆる業界で欠かせない基本ツールであり、Web3も例外ではない。しかしAIや機械学習といった高度な技術は、Web3市場の予測には極めて限られた意義しか持たず、しばしば誤った自信を与え、誤った意思決定を誘導する；
●経済学的思考方式は有用であり、市場経済の基本原理からWeb3を理解し、全体の潮流を判断するのに役立つ。しかし専門の経済学者が時間をかけて教え研究するマクロ・ミクロモデルのほとんどはまったく役に立たない；
●オーストリア学派の自由主義経済思想、貨幣および景気循環理論は、Web3の価値主張や業界の市場サイクルを理解する上で助けになるが、その中に含まれる難解で関係の薄い思弁も多く存在する；
●新制度経済学は価値があり、ネットワーク協働、自律組織、契約関係などWeb3の重要なテーマを理解する上で多くの理論的支援を与える；
●ファイナンスにおいて、ポートフォリオ理論は思考面で啓発的だが、実践応用は難しい。DeFiの読者にとって、基本的な金融商品やデリバティブの知識は非常に有用だが、評価モデルや価格理論、ランダム微分方程式の諸公式は、少なくとも現時点ではほとんど役に立たない。ただし、「アルファリターン」「ベータリターン」「systematic risk」「idiosyncratic risk」、CAPMやAPTモデルなどを余裕を持って口に出せるのは、社交上確かに有利であり、国内外共通である。より高度な専門用語は多用すれば無益どころか有害ですらある；
●Web3で起業するなら、企業ファイナンスや財務諸表の知識は必要不可欠。たとえ大多数のWeb3スタートアップが厳密な財務報告制度を持っていなくても、この知識とスキルは価値があり、将来おそらく必ず役に立つ；
●インターネット時代に発展した情報経済学、例えばネットワーク効果による自然独占などを、経済学の基礎知識と合わせて学ぶことで、業界構造の理解や戦略立案に大いに役立つ；
●ゲーム理論は理論的にはこの業界で最も有用な学問の一つのはずだが、実際には現在のゲーム理論の結論やツールではWeb3の現実問題をまったく解決できず、かけ離れている。学ぶ主な価値は、「囚人のジレンマ」「ナッシュ均衡」などの用語を社交で自信を持って使えるようになることかもしれない。
以上はあくまで私の主観的な感想であり、確信を持っているわけでもない。読者は参考程度にしていただき、反対意見があっても私は争うつもりはない。
ここからが本題だ。以下の4つの学問は、デジタル資産やWeb3の理解・学習に確実に役立つと断言できる。私が実際に学んで確かな恩恵を受け、友人や同僚にも勧めたところ、良いフィードバックが多く、誰一人「無駄だった」と言った者はいない。そのため、以下のように自信を持って紹介する：
第一に、スマートコントラクトの開発・展開に関する基礎知識とスキル。ブロックチェーンを真に理解するには、スマートコントラクトの開発・展開・トリガー実行などの基礎知識を持つことが必要である。逆に言えば、スマートコントラクトを本当に理解すれば、ブロックチェーンの基礎知識を獲得したことになる。そのため、多くの人が理論書を山ほど読んで学ぼうとしても、どうしても壁を感じる。そのような場合、プログラミングの基礎があれば、むしろ直接スマートコントラクト技術を学ぶべき。一剣で核心を突き、迷わず理解できる。
第二に、システム思考。これはシステム論の視点から、フィードバックループやストック・フローの分析を通じて、システムの動きを定性的に把握し、理解を深め、洞察力を高めるものである。非常に汎用的な認識手法であり、Web3にももちろん有効である。ただし、システム思考はもともとシステムダイナミクスの一部であったが、システムダイナミクス自体はWeb3にとっては過剰である。複雑系の変化を数理モデルで精密にシミュレーションしようとするが、Web3という社会経済システムにとっては実用性が低く、むしろ誤解を招きやすい。よって、システム思考の理解にとどめるだけで十分であり、システムダイナミクスまでは深入りする必要はない。
第三に、貨幣・金融の発展史および貨幣をめぐる政治経済学的課題。この分野は各国の経済発展や世界の政経構造の変遷を貨幣の視点から捉えるもので、ここ十数年間、中国語圏で注目を集めており、関連書籍・資料は膨大である。わかりやすく生き生きと書かれた良書も多いが、センセーショナルで扇動的な志怪小説のような作品も少なくなく、誠意ある作品もあるため、注意深く見極め、相互検証する必要がある。歴史を学ぶことは知恵を育てる。Web3自体が貨幣・金融システムが新たな段階に達し、デジタル技術と融合した産物であり、将来的には歴史の中に必ず記録される。したがって、貨幣と金融がどのように発展してきたかを知ることは、Web3を理解する上で極めて有益である。このメリットは、すぐに道具として使えるというものではなく、視野を静かに広げ、思考を深化させ、多くの参照モデルや物語を通じて、選択や意思決定の際により賢くなる助けとなる。
第四に、中央銀行論、金融市場および金融機関。これはWeb3、DeFi、トークンエコノミーの理解と応用に最も役立つ単一の学問分野であり、通常は貨幣経済学の一部に属する。有名な例としてミシュキンの『貨幣、銀行および金融市場の経済学』があり、タイトルからもわかるように奥深い学問であり、多くの内容を含んでいる。広く言えば、「お金」の流れを通して現実世界の経済活動を理解する学問である。ただし、Web3の学習においては内容の重要度に差があり、商業銀行に関連する理論はWeb3とは関係がない。なぜなら、商業銀行が信用創造によって流動性を生み出すような方法は、 foreseeably 未来においてもWeb3の世界では許容されないだろう。貨幣理論、特にマクロ経済学における貨幣需要量のいくつかのモデルは、一見すると価値がありそうだが、実際には認識上の参考にしかならず、実務ではまったく使えない。経済学の入門書で該当章を読めば十分である。
本当に特に実用的なのは、中央銀行の金融政策およびそのツール、そして金融市場と金融機関である。この部分は、中央銀行、商業銀行、その他の非銀行金融機関が市場メカニズムを通じてどのように協調し、銀行システムという「心臓」から貨幣を創出し、さまざまな金融商品を通じて経済の各部門に供給し、調整・最適化することで一連の政策目標を達成するかを考察する。これらの知識は、Web3の業界運営メカニズムの理解、サイクルの判断、さらにはWeb3のトークンエコノミー設計に直接的な参考価値を持つため、この分野に多くの時間を投資することを強く推奨する。私は数人の友人や同僚にもこのアドバイスをしてきたが、真剣に学習に取り組んだ者たちは、短期間でWeb3およびデジタル資産に対する理解が飛躍的に向上した。
以上が私の主なアドバイスである。ただし一方で、ここで挙げたすべての事項はいずれも従来の知識であり、Web3のために作られた学問は一つもなく、「保送」してくれるようなものもない。これら古い酒をWeb3という新しい瓶にどうやって注ぐか――それがまさにあなた自身が解決すべき課題なのである。しかし、同時に、そこにはチャンスもある。
また、Web3の特定の応用分野（ゲーム、EC、取引など）を研究する場合は、さらに専門的な知識が必要になるだろう。しかし私の見解では、現在Web3を学ぶ人々が普遍的に欠いているのは、経済・貨幣・金融に関する正しい理解であり、それ以外ではない。だからこそ、上記の推薦では特にこれらの内容を重点的に扱った。理解が不足しているのに革新を急ぎ、読み込みが足りず、考えすぎ、大胆すぎる――これが多くのDeFiおよびWeb3プロジェクトが崩壊する主観的原因である。本稿が、真剣に学びたい読者の道筋をわずかでも照らし、Web3学習の際に遠回りせず、よりバランスの取れた理解を得る助けになれば幸いである。
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