なぜ暗号資産市場の「底打ち時にオールイン」が現実味のない夢なのか？
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なぜ暗号資産市場の「底打ち時にオールイン」が現実味のない夢なのか？
よく「落ちるナイフを掴むな」と言われますが、このアドバイスは逆にマイナスの方が大きいと考えています。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Miles Deutscher
翻訳：TechFlow intern
私は常に、人々が正確な底値のタイミングを特定しようとしているのを見てきました。しかし歴史的に見れば、それを正確に特定することはほぼ不可能です。「飛ぶナイフを掴むな」とよく言われますが、このアドバイスはむしろ害の方が大きいと考えています。なぜ「底値を待つ」ことが最善の選択ではないのか、その理由を説明しましょう。
「飛ぶナイフを掴む」とは、「価格が急速に下落している資産を安値で買おうとすること」を意味します。多くの人が「そうするべきではない」と言いますが、それはつまり「価格が底を打った後に買い増せ」という意味です。しかし、これは熊相場において理想的な論理とはいえません。
暗号資産（クリプト）では、底値を見極めることが極めて難しいからです。もし簡単に判断できるなら、2018年から2020年のすべての投資家が巨額の利益を得ていたでしょう。現実には、ほとんどの人がa：市場への関心を失い、あるいはb：長期間待ってからようやく購入を始めます。
底値の判断は、天井値の判断と同じくらい困難です。15,000ドルのときに5,000ドルを予想するのと、新高値のときに10万ドルを夢見るのとは、心理的に同じことです。
2020年3月、BTCは2日間で8,000ドルから3,700ドルまで急落しました。人々は非常に恐れ、大多数はその時点で購入しませんでした。分かります。市場の状況が明確になってから参入するのは自然なことですが、何もしないこともまた損失です。
BTCが3,700から7,000ドルに上昇：「ただの最後のあがきだ」
BTCが1万ドルに達して：「また下がるに違いない」
BTCが15,000ドルに到達：「まだ乗れてない！」
このような場合、あなたは300％の利益を逃すことになります。なぜなら、あまりにも「底値を待つ」ことにこだわっているからです。問題はここにあります。多くの人は、待ち続けているうちに結局低値で入り込めず、価格が上がった時にFOMO（恐怖による錯過）に駆られて、より高い価格で購入してしまうのです。
したがって、BTCやETHといった高品質な資産の保有を増やすことを目的とするなら、ドルコスト平均法（DCA）を採用することで、平均取得単価を平準化でき、底値のタイミングを当てることから解放され、最終的な目標である「保有量の増加」を実現できます。
私は価格が下がっているときに入るのが好きで、上昇しているときに買うのは好まない。
5週間にわたり、毎週BTCを20K、17.5K、15K、12.5K、10Kで購入したと仮定すると、現在の平均購入価格は15Kになります。
正確な底値を掴めたでしょうか？いいえ。しかし、信じている資産を歴史的に有利な価格で着実に積み上げているのです。
個人的には、選んだ資産を毎週コツコツと買い増しており、予見可能な将来もこれを続けるつもりです。今後6か月分の厳格なドルコスト平均法の計画を立てており、何があってもこれを貫くつもりです。覚えておいてください。計画がないということは、失敗を計画しているのと同じです。
たとえば、BTCが30Kのとき、私は自分にこう言い聞かせました。「20K以下になったら、ドルコスト平均法を開始する」と。
価格はさらに下がり続けるでしょうか？おそらくそうでしょう。しかし、私は計画を立てており、市場の感情がどうであれ、それに従うつもりです。
計画を遂行し続ける必要があります。定期的に投資する金額を決め、その間隔でその金額を稼げる収入を得るようにしてください。私は毎週の最低購入金額を設定することで、ドルコスト平均法をより柔軟にしており、極端な相場の日にはより多く購入できるようにしています。
トレーダーであれば、より適切なタイミングでのエントリーを待つことはメリットがあります。数％の価格変動が、強制清算か巨額の利益かの違いになるからです。
リスクの高いアルトコインについても同様の議論が成り立ちます。ドルコスト平均法は、長期保有（HODL）を前提とした資産にのみ適用すべきです。
プロのトレーダーであれば、より良い価格を待つことも選べますが、長期HODLを予定している資産については、ドルコスト平均法も依然として有効です。
現在、私が購入している金額の約70％は$BTCと$ETHですが、残り30％は次回のブルマーケットで頭角を現すと考えられるアルトコインに充てています。あなた自身がどの資産を信じるか、そしてどのような配分比率が自分の目標に合っているかを決める必要があります。
環境がさらに悪化した場合に備えて、危機を乗り越えるのに十分なステーブルコインを確保しておくことも重要です。結局のところ、ドルコスト平均法は、資金の余裕がある場合にのみ機能するのです。
底値圏に入った兆しが見えたときは、ドルコスト平均法の購入額を増やすこともあります。以下の指標を参考にするとよいでしょう：
・流動性の所在
・過去のサポートゾーン
・恐怖指数（Fear Index）
Emperor氏が述べたように、市場の底値は次の状況で形成されます：
市場が静まり返り、誰も自分の資産に関心を持たなくなる。
デレバレッジが完了し、強制清算すべきものが何もない状態になる。
いくらネガティブなニュースが出ても、価格がほとんど動かない。
ただし、これらの指標は主観的であり、変動も大きいため、ドルコスト平均法の頻度や金額を調整する際の大まかな目安として活用するのが最適です。幸運なことに、私たちは十分な時間を持っています。
もしあなたが2018〜2020年の熊相場を逃したのなら、今後12〜24か月は稀な二度目のチャンスが与えられます。それを逃すか、両手でつかむか。選択するのはあなた次第です。私は後者を選択します。
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Miles Deutscher
