Cobo Labs責任者との対話：技術主導のインフラ構築、暗号通貨ネイティブなVCがより強力な支援を提供
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Cobo Labs責任者との対話：技術主導のインフラ構築、暗号通貨ネイティブなVCがより強力な支援を提供
Cobo Labsが研究機関から投資調査機関へと昇格した背景にはどのような野望があるのか？また、暗号資産業界の「明日のスター」たちにどのような価値を提供していくのか？
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察暗号資産の理念が現実世界に急速に浸透する中、従来の金融機関が次々と暗号資産市場に参入するだけでなく、ますます多くの消費ブランドもDeFiやNFT、Web3といった注目テーマを積極的に取り入れ始めている。これはCryptoの内包的価値に対する評価が急速に高まっていることを示している。しかし現時点での暗号資産市場規模は依然として主流市場に及ばず、持続的な成長には創造性と革新性を絶えず獲得し続けることが不可欠である。現在、Cobo Labs（Coboのベンチャーアーム）などのネイティブ機関は業務のアップグレードを通じて、より多くの暗号革新の遺伝子を解放し、業界発展にさらなるエネルギーを供給している。
このほど、PANewsはCobo Labs責任者Alex Zuo氏と投資リサーチVPのEllaine XU氏に独占インタビューを行い、研究機関から投資・リサーチ機関へと進化する背後にある野望と、それが暗号業界の「明日のスター」にいかに貢献していくかについて語り合った。
技術主導のインフラ構築という業務アップグレードの背景には、DeFiへの注目がある
多様な市場ニーズが業務アップグレードの重要な推進力となっている。アップグレード前、Coboは2018年に内部プロジェクト研究チームを設立し、主にブロックチェーン技術および暗号業界の革新に関する調査を担当していた。この研究活動のおかげで、Coboは市場で最も多くのメインチェーンとトークンをサポートできるようになり、150以上の機関顧客に対してテクニカルオーディット支援やコンサルティングを提供した結果、アジア太平洋地域最大規模の暗号資産ホスティング技術サービスプロバイダーとなった。
暗号コミュニティが主流社会で徐々に認知される一方、一般の人々にとっては依然として高い理解のハードルがある。より多くの人々がブロックチェーン世界に参加できるようにするため、Cobo Labsは昨年9月から一部の研究成果をオープンソースとして一般に公開し始めた。また、DeFi、NFT、メタバース、Web3など次々と登場するトレンドによって新たなオンチェーンイノベーションアプリケーションが加速する中、プロジェクトの成長に深く関与し、自らの技術、資金、トラフィック、業界ネットワークおよび知識をより体系的に発信するために、Cobo Labsは2021年12月から投資事業にも進出している。
「Coboは機関を支援する技術主導のインフラのような存在です。私たちは合规性のあるデジタル銀行やコミュニティなど、トラフィック側のプロジェクトにも投資し、下層のブロックチェーンとアセットをAPIインターフェースでラッピングして、より安全な形でアプリケーション層に提供しています。これはこれまでのCoboエコシステム構築のさらに深い補完でもあります。」業務のアップグレードについて、Alex Zuo氏はインタビューでこう説明した。
Alex Zuo氏が指摘する通り、Coboの投資戦略は主にサプライチェーン全体のリソース連携と機関との戦略的シナジーに焦点を当てている。技術主導のインフラを提供する過程で、Coboは業界の多くの動向と機会を目の当たりにしており、アセットの統合を通じてこれらの革新勢力がエコシステム内でより良く成長することを支援できる。同時に、Coboの戦略的協働方向性は一次市場での発展だけでなく、将来の確実な業界トレンドにも新たな活力をもたらすことができる。
投資ロジックに関して、伝統的VC経験を持つAlex Zuo氏は、暗号業界と伝統分野には時間サイクル、インキュベーションリソース、ポストインベストメントサービス、投資手法など多くの違いがあると率直に述べる。将来のエコシステム発展の観点から、Cobo Labsは主に基盤インフラ、クロスチェーン、スケーラビリティなどの分野に注力しており、大手機関の参入要件を満たすことを目的としている。アプリケーション面では、Cobo Labsは特にDeFi領域に注目しており、すでにTranchess、Li.finance、Mystiko、Yellow Network、Orderly、Hanlam、RootAntなどのプロジェクトに投資している。
「多くの初期段階のプロジェクトにとって、自らのプロジェクトに本当に実用的なユースケースがあるのかどうかを理解しておらず、試行する土壌さえ持ち合わせていないケースが多い。Cobo Labsは、それらの実際のニーズを満たすために、関連リソースを持つプラットフォーム上のプロジェクトと接続できる。さらに、Cobo Labsはプロジェクトの初期段階に関与する際、経済モデルやスマートコントラクトのセキュリティ面でも支援を行い、プロジェクトのより良いスタートを後押しします。」Ellaine XU氏はPANewsにこう語った。
過去の投資事例を見ても、Cobo Labsは多面的な支援を行ってきたことがわかる。分割型ファンドプロジェクトTranchessへの投資では、Cobo Labsの内部セキュリティチームが単に監査を行うだけでなく、1.5レベルのDeFiチームとしてプロジェクトの初期AUMの重要な支援者となり、1,000BTC以上のAUMを貢献した。運営中も、Cobo Labsは継続的にプロジェクトのコード更新やセキュリティ状況を注視している。現在CeFiとDeFiの取引面には橋渡しが不足しているが、Cobo Labsが投資するHanlamは、伝統的なトップ投資銀行におけるSales&Tradingの豊富な二次市場経験を持ち、CeFiの低コスト取引と俊敏な価格設定を取引を通じてDeFi世界に導入しようとしている。この橋渡しが確立されれば、DeFi世界に分散する流動性をさらに統合・集約でき、CoboのDeFi分野での探求と自然な相乗効果を生み出し、迅速に市場シェアを獲得することが可能になる。
また、認知度と影響力の面では、Coboは暗号コミュニティから「ホエールコミュニティ」と称されるCobo 4th NFT Holderを有している。このコミュニティは2021年12月に設立され、業界の建設者、パブリックチェーンの創設者、セキュリティ専門家、主要KOL、VCファンドの創業者、海外プライベートバンカー、業界のハイネットワースユーザーなどで構成されており、メンバーには厳しい選考プロセスが設けられ、高い秘匿性が維持されている。
各ホットセクターが次々と暗号ストーリーを展開する中、Cobo Labsの業務アップグレードは、それを暗号業界の重要なインフラへと変貌させ、投資価値のある対象を深く掘り起こすだけでなく、自らのビジネスをさらに統合し、暗号エコシステムの革新発展を促進する役割を果たすだろう。
伝統的プレイヤーが加速参入する中、ネイティブ暗号VCの競争力とは？
暗号市場は百花繚乱の黄金期に入っている。市場規模はDeFi、NFT、GameFi、DAO、新興パブリックチェーン、Web3などさまざまなホットトピックの交替の中で大きく拡大してきた。Cryptoが主流化の歩みを加速できた理由は、ネイティブな暗号プロジェクト自身の強力な越境能力に加えて、ますます多くの主流機関がその価値と将来性を認め始めたことも大きな要因だ。
特に近年、投資頻度や金額のいずれの観点から見ても、伝統的VCは明らかに暗号分野に強い関心を持っている。多くの伝統的資本は専門の暗号基金を設立しているほどだ。資金力やリソース面で大きな影響力を持つ伝統的投資機関と比べ、Alex Zuo氏はこれら伝統VCがライセンス合规性や地域資源において一定の優位性を持つものの、その競争力は主に資金規模の大きい株式型ブロックチェーンプロジェクトに限られると指摘する。他のタイプの暗号プロジェクト、特に非中央集権化プロトコルやメタバース分野では、その支援能力は限定的である。実際、Cobo Labsを含むネイティブ暗号投資機関は、関連リソースや製品面で一定の経験と優位性を蓄積しており、業界内のプロジェクト発展をより適切に支援できる。
暗号市場が進化を続けて大きく発展してきたように、重要な役割を果たすベンチャーキャピタルも時代の変遷とともに進化している。現在、DAO形式による資金調達と共有投資が暗号投資の主旋律の一つになりつつあるが、Alex Zuo氏は純粋な投資リターンの観点からは、DAOは最良の方法ではないと考えている。初期プロジェクトにとって、DAO形式が個人による意思決定よりも優れているとは限らない。なぜなら、多くの投資判断は常識に反するものだからだ。また、大規模投資機関と比べ、DAOという組織形態は市場認識の短慮により投資判断が制限される可能性があり、特に高評価プロジェクトにおいて顕著である。将来的にはDAOが投資機関の進化の方向性の一つになるかもしれないが、法制度、インセンティブメカニズム、ペナルティメカニズムなどが整備されていない現状では時期尚早だ。
暗号市場の発展にはベンチャーキャピタルが不可欠だが、Web3概念が広く流行する現在、VCとコミュニティ間の利益関係が議論の的となっている。かつてTwitter元CEOはSNS上で「Web3の世界では、VCこそが問題だ」と批判し、一時、「Web3はVCが過剰利潤を得るためのマーケティングツールではないか」という論争が巻き起こった。多くの人々にとって、コードやデータ、所有権のオープンソースを掲げるWeb3では、コンテンツやアプリはユーザーコミュニティが主体となって創造・運営すべきものだ。
「将来的にはコミュニティが主導権を握る可能性もあるが、コミュニティメンバーがプロジェクトに対して中長期的に安定した支援を行えるかどうかが極めて重要だ。もしプロジェクトに長期的で安定したインセンティブ分配メカニズムがなければ、コミュニティは短期的な利益追求に走ってしまう。もちろん、市場低迷期や弱気相場においてはコミュニティの参加意欲が避けられないほど低下し、コミュニティ投票などがホエールゲーム化したり、買収の可能性も出てきて、本来のコミュニティの意義を失ってしまう。したがって、現時点ではコミュニティガバナンスが模索段階にある以上、VCとコミュニティのどちらを主軸とするべきかを断定するのは難しい。結局のところ、プロジェクトの発展は依然としてチーム自身の力にかかっており、資金提供者やコミュニティに依存するだけではいけない。」Alex Zuo氏はこう述べている。
簡単に言えば、Cryptoの成長過程において、VCの進化やプロジェクトガバナンスなどの課題は、まだ一定の時間をかけてさらに探求・検証する必要がある。しかし否定できないのは、Web3を含む暗号の潮流が主流社会において無視できない存在になっていることだ。これにより、多くのWeb2起業家がWeb3での起業に挑戦しようとしている。「製品形態だけでなく、運営思考、コミュニティ管理、トークンモデル、ネイティブ技術理解などは、Web2起業家がこれまで触れたことのない領域だ。Web2の起業家がWeb3で起業したいのであれば、まずはやや中央集権的な機関に参加し、自分自身の思考パターンや働き方を再定義することをお勧めする。」
Web2の企業や個人がWeb3に移行する動きと比べ、Cobo Labsのチームメンバーは全員がCryptoネイティブのDNAを持ち、バックグラウンドも多様で、いずれもブロックチェーン分野で6年以上の経験を有している。主力メンバーはアジア太平洋地域の有名ベンチャーキャピタル、国際トップ取引所の投資部門、および経験豊富なテクニカルセキュリティ開発者から成る。Alex Zuo氏は人工知能やビッグデータなど先端技術投資の経験に加え、暗号分野でも豊かなキャリアを持っており、以前はブロックチェーンデータおよび評価機関TokenInsightを共同創業している。Ellaine XU氏も同様に堅固な基礎を持ち、伝統金融業界では本店のボンドトレーダーからトップVCまで、Cryptoに完全参入後は有名取引プラットフォームの戦略投資部門を経て自身の会社を設立している。このようなチーム背景により、Cobo Labsは技術的判断力と鋭い商業的嗅覚を兼ね備え、多角的に暗号プロジェクトの発展を支援・評価できる。
最先端のブロックチェーン投資・技術チームとして、Cobo Labsのブロックチェーン開発者は長年のネットワークセキュリティおよび脆弱性発見の経験を持ち、GoogleやMicrosoftの重大な脆弱性の対応を支援し、Google、Microsoftなどから感謝を受け、Microsoft MSRCのMost Valuable Security Researcher Topランキングでも卓越した成績を収めたことがある。また、多様性豊かなグローバル組織を構築するため、Cobo Labsは今年中ごろに米国などでオフィスを開設する計画だ。実際、Cobo Labsの設立は投資チーム構築の試みでもあり、完全なCryptoネイティブのDNAを持つインターンや、データ、コミュニティ、セキュリティなど異なるバックグラウンドを持つベテラン専門家を採用する予定だ。（興味のある方は以下の連絡先まで：[email protected]）。
暗号市場の革新能力が爆発的に発揮され、主流市場の「新寵児」となる中、Cobo Labsのような暗号企業は業務のアップグレード、ネイティブ暗号リソース、人材の優位性を通じて、暗号トレンドの最前線に立ち、より多くの画期的で実践的なCryptoストーリーを捉え、より豊かな市場ニーズを満たすための革新ポテンシャルを活性化できる。
詳細情報：
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