Un partenaire de Paradigm : comment mener des recherches sur les projets précoces ?
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Un partenaire de Paradigm : comment mener des recherches sur les projets précoces ?
Voici généralement les étapes recommandées lors d'une enquête pour investir dans un projet de cryptomonnaie en phase précoce.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesArticle : Caseykcaruso
Traduction : TechFlow Intern
Ces six dernières années, j'ai investi dans les cryptomonnaies, et les investisseurs providentiels me demandent souvent comment j'évalue les projets. Voici les étapes que je recommande généralement lors de mes recherches préalables à un investissement dans des projets crypto précoces. (Avertissement : il s'agit de mon opinion personnelle.)
Fondateurs
Au stade initial, l'élément constant de l'équation est généralement l'équipe. Identifiez leurs représentants, parlez aux personnes qui connaissent les fondateurs, interrogez-les sur leurs forces, faiblesses, etc. Posez-vous ensuite la question suivante : « Travaillerais-je avec cette personne ? » Si la réponse est oui, c'est un signal haussier.
Évaluer l'ampleur de l'opportunité
Analysez la taille actuelle du marché et théorisez sa croissance potentielle. Soyez ambitieux dans vos projections, car la cryptographie fait partie des industries les plus dynamiques au monde. Familiarisez-vous également avec les théories du Mème et de la réflexivité.
Utiliser le produit
S'il existe un produit, utilisez-le impérativement. Bien que cela soit évident pour beaucoup, cette étape est fréquemment négligée. Cela permet de concrétiser les cas d'utilisation, la proposition de valeur et l'offre du produit. Pour les fondateurs, avoir des investisseurs qui comprennent et utilisent leur produit est également un atout.
Discuter avec les utilisateurs
Vous pouvez rapidement mener cet exercice via Discord en posant des questions telles que : comment avez-vous découvert ce produit ? Qu'utilisiez-vous auparavant ? Comment se compare-t-il aux alternatives ? Que pensez-vous du retour sur investissement et de la valeur perçue ? Qu'est-ce qui vous pousserait à partir ? Cela permet d'identifier la vitalité du projet et ses usages durables.
Analyse de la traction
Dans le Web2, les données des entreprises sont privées. Dans le Web3, une grande quantité de données de projet est disponible sur la blockchain, accessible via certains outils. Utilisez ces données on-chain pour identifier le taux de croissance des principaux indicateurs clés (KPI), tels que volume, TVL (Total Value Locked) ou nombre de portefeuilles, puis comparez la croissance mensuelle ou trimestrielle avec celle des concurrents.
Pourquoi maintenant ?
Beaucoup d'idées dans la cryptosphère ont déjà été tentées auparavant ; songez au nombre incalculable de produits ayant vu le jour dans chaque secteur. Le timing est crucial. Essayez de comprendre pourquoi les tentatives passées ont échoué, puis examinez pourquoi cette fois-ci serait différente — par exemple, grâce à l'émergence de L1 alternatifs ou au transfert de capitaux du DeFi vers les NFT.
Communauté
Comprendre le sentiment, la qualité et la pérennité d'une communauté est essentiel. Rejoignez les serveurs Discord et Telegram de la communauté
afin d'évaluer la qualité des membres. Il est également nécessaire de distinguer les vrais abonnés Twitter des robots.
Jeton et valeur
S'il existe un jeton, prenez le temps d'étudier les mécanismes des jetons ayant réussi. Les éléments clés à considérer incluent la capture de valeur par le jeton, la capitalisation verrouillée (TVL), le taux d'émission, les délais de libération, les robinets (« faucets »), les boucles de croissance, la promotion communautaire, la popularité, etc.
Concurrence dans le secteur
Identifiez les principaux concurrents et ce qui différencie ce projet. Réfléchissez aux avantages concurrentiels qu'ils construisent aujourd'hui et à la manière dont ils peuvent les étendre. S'ils ne sont pas leaders du marché, rédigez un argumentaire expliquant pourquoi ils pourraient devenir dominants, ou pourquoi ce marché n'est pas nécessairement celui du « gagnant-tout ».
Retour sur investissement
Selon une analyse de MessariCrypto, seulement 80 actifs dans la cryptosphère ont une capitalisation boursière entièrement diluée (c’est-à-dire intégrant l’émission connue jusqu’en 2050) supérieure à 1 milliard de dollars.
Intuition
Parfois, vous pouvez sauter les étapes 1 à 10, car certaines décisions doivent être prises plus vite que prévu. Adaptez votre processus d’analyse avec souplesse, fixez vos priorités, et surtout, n’ignorez jamais votre intuition.
TL;DR
Comparé au Web2, l'investissement précoce dans le Web3 exige un nouveau cadre mental et de nouveaux critères d'évaluation. Si cela peut aider, n'hésitez pas à utiliser cette liste de vérification :
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