Nansen : Revue sur chaîne des L1, DeFi, DAO et NFT en 2021
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Nansen : Revue sur chaîne des L1, DeFi, DAO et NFT en 2021
En 2022, nous prévoyons que l'offre rattrapera la demande, et que les meilleurs projets émergeront comme des gagnants mérités.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Nansen
Traduction : BlockBeats
Aperçu de l'année
2021 a été une année charnière pour la cryptomonnaie, marquée par de nombreux projets puissants et des tendances dominantes.
Ethereum n’est plus la seule plateforme de contrats intelligents à forte utilisation, car le paradigme « multi-chaînes » a été la grande tendance de 2021.
La DeFi continue d’attirer des capitaux dans l’écosystème crypto, tandis que les NFT ont apporté un nouveau souffle. L’école autrichienne d’économie n’a pas réussi à convaincre les gens d’acheter du Bitcoin ; il s’avère que certaines illustrations JPEG humoristiques pourraient être une stratégie d’investissement plus efficace.
En 2022, on s’attend à ce que tous ces thèmes crypto continuent leur croissance fulgurante. Le multi-chaîne, la DeFi et les NFT perdureront. En particulier, les NFT ont connu une progression notable cette année, mais nous n’avons exploité qu’une infime partie de leur potentiel dans les jeux, l’art et les réseaux sociaux.
Couche 1 & Couche 2 (L1 & L2)
Vitesse, sécurité et décentralisation : voici les trois piliers fondamentaux des blockchains. Ensemble, ils forment le dilemme de l’évolutivité blockchain, selon lequel il serait impossible d’optimiser simultanément ces trois aspects sans compromis.
Ces dernières années, face à la demande croissante des utilisateurs et des applications, les blockchains traditionnelles cherchent activement des solutions d’évolutivité.
De nombreuses solutions L1 et L2 proposent des approches innovantes pour résoudre les problèmes liés aux algorithmes de consensus classiques, en compétition pour dominer le marché. L’essor de ces solutions se reflète dans l’augmentation des déploiements de contrats, du nombre d’utilisateurs et du volume des transactions. À ce jour, le réseau principal d’Ethereum accuse un retard significatif, avec environ 20 000 nouveaux contrats déployés quotidiennement, voire moins entre août et décembre 2021.
Nansen fournit des données sur chaîne pour de nombreuses blockchains afin d’améliorer la transparence et permettre aux utilisateurs de suivre en temps réel les activités du réseau.
(Source : Nansen ; Date : 23 décembre 2021)
Ethereum
Bénéficiant d’un avantage de premier entrant, Ethereum reste la blockchain au volume total verrouillé (TVL) et à la capitalisation boursière la plus élevée.
Toutefois, depuis l’été DeFi 2020, les frais de gaz (gas fees) sur Ethereum connaissent des fluctuations importantes dues à la congestion de la couche de base. Ce besoin urgent de scalabilité a ouvert la voie à l’émergence de solutions L1 et L2. Avec l’apparition de blockchains alternatives performantes et peu coûteuses, le volume de déploiements de contrats sur Ethereum est resté faible récemment. Certains projets ont migré facilement grâce à leur compatibilité avec la machine virtuelle Ethereum (EVM).
Uniswap a été l’application principale sur Ethereum en 2021, générant plus de 30 % du gas consommé par les 20 principales applications.
(Source : Nansen ; Date : 31 décembre 2021)
Le marché NFT OpenSea a connu une croissance explosive en 2021, devenant le seul projet à avoir occasionnellement surpassé Uniswap en volume d’utilisation (en septembre et octobre).
(Source : Nansen ; Date : 31 décembre 2021)
Entre juillet et septembre, le jeu blockchain Axie Infinity a été l’application la plus gourmande en gas sur Ethereum avant de migrer vers sa propre sidechain, Ronin.
(Source : Nansen ; Date : 31 décembre 2021)
Polygon
Polygon enregistre un volume de transactions supérieur de 300 % à celui d’Ethereum, mais la dépense quotidienne en gas, exprimée en dollars, représente généralement moins de 0,5 % du montant observé sur Ethereum.
(Source : Nansen ; Date : 21 décembre 2021)
Binance Smart Chain
La BSC affiche le plus grand nombre d’adresses actives quotidiennes parmi toutes les L1. Fin novembre 2021, son volume de transactions journalier atteignait 1 345 % celui d’Ethereum.
(Source : Nansen ; Date : 21 décembre 2021)
Fantom
En septembre 2021, la Fondation Fantom a annoncé un programme de récompenses FTM de 370 millions de dollars, entraînant une hausse de 440 % du nombre d’adresses actives quotidiennes. Le TVL est passé d’environ 1 milliard de dollars à plus de 6 milliards en novembre.
(Source : Nansen ; Date : 21 décembre 2021)
Celo
Depuis juin, le volume des transactions sur Celo a augmenté de plus de 400 %. Son TVL a atteint un sommet de 1,07 milliard de dollars fin octobre.
(Source : Nansen ; Date : 21 décembre 2021)
Avalanche
Un programme d’incitation de 180 millions de dollars en août, un financement de 230 millions de dollars auprès de VC prestigieux, ainsi que le lancement de plusieurs applications de qualité sur chaîne ont provoqué une explosion du volume et du prix d’Avalanche.
(Source : Nansen ; Date : 21 décembre 2021)
Le volume cumulé des transferts cross-chain en dollars d’Ethereum vers Avalanche a atteint 600 millions de dollars en septembre.
(Source : Nansen ; Date : 21 décembre 2021)
La valeur totale des jetons transférés vers Avalanche via des ponts cross-chain dépasse désormais 15,5 milliards de dollars.
(Source : Nansen ; Date : 21 décembre 2021)
Arbitrum
La flambée notable du gas sur Arbitrum le 12 septembre a été causée par le lancement du farming ArbiNYAN. Des projets DeFi comme Curve, SushiSwap, Uniswap et Balancer ont également lancé leurs services sur le réseau principal d’Arbitrum.
(Source : Nansen ; Date : 21 décembre 2021)
DeFi
Après sa fulgurante ascension en 2020, la finance décentralisée (DeFi) a maintenu son élan en 2021. Le TVL DeFi a augmenté d’environ 1120 % cette année, et avec la maturation des stablecoins, des applications fiables et très utilisées ont émergé, notamment Uniswap, Aave et Lido.
Uniswap
Le volume d’interactions d’Uniswap a doublé initialement après le lancement de la version V3, puis a nettement diminué avec l’apparition de forks et de variantes.
Nombre d’adresses quotidiennes et volume de transactions des contrats Uniswap :
(Source : Nansen ; Date : 24 novembre 2021)
Aave
Aave a atteint un pic de plus de 9 000 transactions par jour, avec 4 500 adresses actives en mars.
Nombre d’adresses quotidiennes et volume de transactions des contrats Aave :
(Source : Nansen ; Date : 21 novembre 2021)
Lido
La valeur totale verrouillée par Lido a progressivement augmenté jusqu’à atteindre 1,57 million d’ETH (environ 6,3 milliards de dollars), dont la moitié provenant de seulement 37 déposants.
Évolution du volume de mise en gage ETH (Source : Nansen ; Date : 22 décembre 2021)
Smart Money
Dans l’ensemble, en 2021, le Smart Money a principalement échangé la paire WETH-Stable sur les DEX, suivie par WBTC-WETH.
Les 10 principaux marchés DEX fréquentés par le Smart Money en 2021 (selon le volume de transactions) :
(Source : Nansen ; Date : 24 décembre 2021)
Le Smart Money fréquente aussi régulièrement les projets DeFi blue-chip (SUSHI, UNI, LINK) sur les DEX. Curieusement, la memecoin SHIB arrive en 9ᵉ position par volume de transactions réalisées par le Smart Money.
Shiba Inu (SHIB)
Suite à la forte hausse de Shiba Inu (SHIB) ces derniers mois, certains portefeuilles ont réalisé des gains exceptionnels.
Données sur les détenteurs uniques de SHIB :
(Source : Nansen ; Date : 24 décembre 2021)
Les grands bénéficiaires de SHIB
Selon Nansen, un utilisateur ayant acheté du SHIB pour 0,08 ETH a vu sa position multipliée par 7 500 après 271 jours, atteignant 600,4 ETH.
(Source : Nansen ; Date : 24 décembre 2021)
Stablecoin
USDT a conservé sa position dominante en 2021, mais USDC s’est imposé comme le stablecoin préféré pour les échanges décentralisés.
(Source : Nansen ; Date : décembre 2021)
Ethereum conserve une part importante du marché DeFi (environ 70 %). USDT a également maintenu sa domination dans le secteur des stablecoins en 2021.
Toutefois, suite à un renforcement de la régulation et des audits sur USDT, sa position a été érodée. Cette année, USDC a trouvé son créneau, devenant le stablecoin privilégié pour les échanges décentralisés. Il est arrivé en deuxième position du classement des capitalisations en 2021, puis a dépassé USDT dès les premiers jours de 2022.
Fin 2021, les portefeuilles « baleines » détenant plus de 1 million de dollars représentaient plus de 50 % de la valeur totale des stablecoins, et leur poids augmente régulièrement. Une tendance possible est que la concentration du marché d’USDT pourrait continuer à baisser dans les années à venir.
(Source : Nansen ; Date : novembre 2021)
NFT
Le marché a connu deux pics de volume fin mai et fin août, principalement dus à l’intérêt suscité par certains projets phares. Pour CryptoPunks, c’était Meebits (mai) ; pour Bored Ape Yacht Club, c’était Mutant Ape Yacht Club (août).
Les transactions NFT ont atteint un sommet historique le 29 août, avec 130 000 ETH vendus en une journée (environ 422 080 100 dollars).
Ce jour-là, plusieurs projets ont dépassé les 1 000 ETH (2,7 millions de dollars) de volume quotidien. À la fin de l’année, le volume total des ventes NFT a dépassé 4,6 millions d’ETH (17 milliards de dollars).
Le 29 août, le volume des transactions NFT a battu tous les records, comme documenté par le résumé horaire de Nansen.
Sur Ethereum, plus de 1,2 million de portefeuilles ont minté des NFT dans 18 000 projets différents, pour un coût total de transaction de 187 000 ETH (7,2 millions de dollars).
Le tableau de bord Mint Master présente les activités récentes de minting des projets NFT sur Ethereum.
Les 10 meilleurs traders NFT de l’année ont généré un bénéfice net total de 46 221 ETH (185 millions de dollars), dont beaucoup, comme « Pranksy », ont réinvesti leurs profits dans de nouveaux projets.
Le classement des profits de Nansen suit attentivement les prochaines actions des investisseurs NFT les plus rentables.
Play-to-Earn
Le jeu Play-to-Earn le plus populaire, Axie Infinity, a généré un revenu annuel de 1,3 milliard de dollars, avec un record de 17,5 millions de dollars de revenus journaliers le 6 août.
Le 19 novembre, le nombre d’adresses actives quotidiennes sur la chaîne Ronin a atteint un pic de 1,1 million. La capitalisation totale sur chaîne (SLP, AXS et WETH) a culminé à 9,65 milliards de dollars le 8 novembre.
(Source : Nansen ; Date : 30 décembre 2021)
Avec le lancement du DEX Katana début novembre, le nombre d’adresses actives quotidiennes sur Ronin a augmenté de 362 % en un mois.
DAO
DAO signifie organisation autonome décentralisée. Leurs formes vont des plateformes sociales basées sur Discord avec seuil de jetons (ex : Friends With Benefits) aux plateformes purement orientées investissement comme MetaCartel.
PleasrDAO est un autre exemple intéressant, combinant social et collection d’art numérique.
ConstitutionDAO a été créé en novembre 2021 dans le but d’enchérir sur une copie originale de la Constitution américaine, attirant plus de 17 000 participants et levant 47 millions de dollars en ETH.
Nous pouvons analyser l’évolution du prix du jeton natif d’un DAO à travers le graphique volume-prix de Friends With Benefits Pro (FWB).
Facteurs de valeur des DAO :
1) Mécanismes d’incitation efficaces ;
2) Taux élevé de participation aux votes ;
3) Lancement continu de projets.
Perspectives pour 2022
À mesure que la technologie crypto s’impose plus largement en 2022, les L1 et L2 continueront de performer grâce à leur évolutivité. Les vainqueurs se distingueront par la qualité et la quantité de leurs DApp, ainsi que par la facilité de passage entre chaînes sans délais ni frais élevés, s’inscrivant dans une vision multi-chaînes.
Les expérimentations autour des stablecoins se sont intensifiées en 2021, tout comme l’adoption de stablecoins autres qu’USDT sur des chaînes plus petites. Cela laisse présager une diminution continue de la part de marché d’USDT l’année prochaine. Un stablecoin prometteur qui s’est illustré en 2021 est TerraUSD (UST), dont la capitalisation a dépassé 10 milliards de dollars.
La demande des clients pour les actifs numériques devrait dépasser les avancées réglementaires. Le principal risque réside dans la gestion de patrimoine, où l’accès direct à l’achat de crypto est simplifié. En 2022, les inquiétudes liées à l’inflation et les mesures de la Réserve fédérale américaine pèseront sur l’économie réelle, rendant la crypto relativement plus attractive.
Alors que davantage d’institutions explorent le marché crypto, les prêts et options cryptos devraient être adoptés par celles-ci. Bien peu d’entreprises détiendront du BTC directement sur leur bilan comme Tesla ou MicroStrategy, mais l’utilisation des cryptos pour payer pourrait finalement les intégrer au courant dominant. En outre, nous prévoyons une forte croissance des détentions institutionnelles en 2022, susceptibles de dépasser celles des investisseurs particuliers.
Les NFT ont franchi le seuil du grand public en 2021. Malgré la hausse spectaculaire des volumes, l’intérêt soutenu des nouveaux acheteurs indique qu’un nouveau marché est en train de naître. En 2022, l’offre devrait rattraper la demande, et les meilleurs projets émergeront comme incontestables gagnants. Les indicateurs précoces montrent une croissance des investissements dans le métavers et les jeux. Toutefois, la vérité est que l’essor du marché NFT repose sur une innovation à la fois captivante et imprévisible.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
Nansen
