Bitget UEX Quotidien | Trump déclare que l'armée américaine va frapper durement l'Iran ; La Fed ne bouge pas, Waller réitère l'objectif de 2% ; Les résultats de Microsoft supérieurs aux attentes, les dépenses en capital de Meta en forte hausse

I. Actualités Principales

Dynamique de la Fed

La Fed reste immobile, Wash réitère l'objectif d'inflation de 2 % et minimise les indications prospectives

• La Fed maintient les taux d'intérêt inchangés. Le président Wash a clairement réitéré lors de l'ouverture de la conférence de presse que le comité est fermement engagé à atteindre l'objectif d'inflation annuel de 2 %, sans « objectif souple » ni aucun autre objectif implicite.
• Wash a indiqué que, dans l'environnement hautement incertain actuel, ne pas fournir d'indications prospectives est une approche prudente ; le marché a déjà intégré des attentes de politique monétaire plus restrictive, la Fed surveillera de près mais ne suivra pas passivement la tarification du marché.
• Après la décision, les données CME montrent que la probabilité de maintenir les taux inchangés en septembre est passée à 36,8 %, la probabilité cumulative d'une hausse de 25 points de base est de 63,2 %. Impact sur le marché : la trajectoire politique reste incertaine, les signaux hawkish coexistent avec l'immobilisme, soutenant à court terme le dollar et comprimant les évaluations des actifs à risque, tout en intensifiant la tarification de la persistance de l'inflation.

Matières Premières Internationales

Trump déclare qu'il frappera durement l'Iran, l'armée américaine prépare un plan de frappes aériennes durant au maximum deux semaines

• Trump a déclaré à la Maison Blanche qu'en raison des missiles lancés par l'Iran contre les troupes américaines au Moyen-Orient, les États-Unis « doivent porter un coup dur à l'Iran », « c'est au tour des États-Unis de riposter », et a affirmé que l'Iran avait demandé aux États-Unis de ne pas lancer d'attaque.
• Les médias américains rapportent que le Commandement central des États-Unis a préparé un plan de frappes aériennes intensives punitives durant au maximum 10 à 14 jours, visant à paralyser les capacités de missiles de l'Iran, en attente de la décision finale de Trump ; l'armée a également averti que les stocks de munitions de défense aérienne sont critiques.
• Trump cherche également à ajouter une clause autorisant l'imposition de tarifs douaniers à l'Iran dans le projet de loi sur les sanctions concerné. Impact sur le marché : les attentes d'une nouvelle escalade du conflit géopolitique ont rapidement fait augmenter la prime de risque du pétrole brut, les prix du pétrole ont rebondi de manière significative, intensifiant simultanément l'inflation et le jeu de la politique de la Fed, le sentiment du marché est hautement sensible.

Politique Macroéconomique

Le Trésor pourrait reporter l'ajustement des directives d'émission de la dette publique, les facteurs politiques dominent

• Les stratèges de JPMorgan estiment que pour éviter de perturber le marché obligataire avant les élections de mi-mandat, le Trésor américain ne devrait pas ajuster le libellé dans la déclaration de refinancement trimestrielle de la semaine prochaine, reportant le signal d'une augmentation du volume d'émission de la dette publique.
• Les États-Unis pourraient faire face à un déficit de financement d'environ 3,7 billions de dollars au cours des quatre prochains exercices fiscaux, mais les considérations politiques pourraient primer sur les objectifs de gestion de la dette. Impact sur le marché : les rendements des bons du Trésor américain à long terme sont proches des plus hauts depuis l'investiture de Trump, les facteurs politiques et politiques s'entremêlent, augmentant la volatilité des actifs à revenu fixe et à risque.

II. Revue du Marché

Performance des Matières Premières & Devises

• Or au comptant : environ 4 081 dollars/once, +0,37 %
• Argent au comptant : environ 58 dollars/once, +1,55 %
• Pétrole brut WTI : environ 84 dollars/baril, +0,06 %
• Pétrole brut Brent : environ 83 dollars/baril, hausse significative sur 24h
• Index Dollar (DXY) : environ 100,9, +0,08 %

Analyse des Facteurs Moteurs : La déclaration de Trump « frapper durement l'Iran » et la révélation du plan de frappes aériennes de l'armée américaine ont rapidement fait augmenter la prime de risque géopolitique, le pétrole brut a rebondi de manière significative. L'or et l'argent ont montré une divergence dans un contexte de hausse des prix du pétrole et de divergences accrues après la décision de la Fed, la demande de refuge globale est limitée. La solidité relative du dollar reflète l'incertitude politique persistante. La logique de corrélation des actifs est claire : nouvelle escalade géopolitique → hausse des prix du pétrole → inquiétudes inflationnistes升温 → probabilité hawkish de la Fed maintenue élevée, la volatilité des matières premières à court terme dépendra fortement de l'évolution de la situation en Iran et des données économiques ultérieures.

Performance des Cryptomonnaies

• BTC : environ 63 718 dollars, -0,17 %
• ETH : environ 1 900 dollars, -0,52 %
• Capitalisation boursière des cryptomonnaies : environ 2,28 billions de dollars, -0,1 %
• Situation des liquidations du marché : Total des liquidations sur 24h de 389 millions de dollars, liquidations de positions longues de 270 millions de dollars.
• Carte de liquidation Bitget BTC/USDT : La pression de liquidation près du prix actuel (63 782) est limitée, tandis que la zone de 64 700–65 300 dollars concentre un grand nombre d'ordres de liquidation short à 50x, 100x, si le prix perce cette zone, cela pourrait déclencher une clôture concentrée des shorts, amplifiant la dynamique haussière. L'échelle cumulative de liquidation short au-dessus est d'environ 500 millions de dollars, supérieure aux longs en dessous d'environ 440 millions de dollars, le risque short domine toujours, le marché est plus susceptible de connaître un short squeeze à court terme, mais il faut prêter attention à la résistance de la zone dense de liquidation à effet de levier élevé près de 65 000 dollars.

• Entrées/Sorties nettes des ETF au comptant : Les ETF au comptant BTC ont enregistré une sortie nette d'environ 0,5 milliard de dollars hier, une sortie nette dynamique d'environ 0,58 milliard de dollars aujourd'hui, 5 jours consécutifs de sortie nette.

Analyse des Facteurs Moteurs : Après l'immobilisme de la Fed, le marché a digéré l'incertitude de la trajectoire politique, la préférence pour le risque a marginalement rebondi, BTC et ETH ont rebondi tous deux. Les inquiétudes inflationnistes et les prix du pétrole poussés par le conflit géopolitique constituent toujours une pression macroéconomique, mais la réduction de la pression de liquidation à effet de levier soutient la stabilisation des prix. Les flux de fonds des ETF sont prudents, montrant que les institutions sont toujours en observation. La tendance globale est oscillante et forte, le focus à court terme se tourne vers les résultats d'Apple, Amazon et l'évolution de la situation en Iran.

Performance des Indices Boursiers Américains

• Dow Jones : Clôture à 51 594,14 points (-2,19 %), correction importante
• S&P 500 : Clôture à 7 316,15 points (-1,52 %), crée un plus bas sur près d'un mois
• Nasdaq : Clôture à 24 442,94 points (-1,74 %), les actions de semi-conducteurs pèsent clairement

Dynamique des Géants de la Tech

• NVDA : 190,01 dollars (-3,55 %)
• AAPL : 338,19 dollars (-0,56 %)
• MSFT : 390,54 dollars (-0,71 %)
• GOOGL : 335,76 dollars (+0,95 %)
• AMZN : 226,65 dollars (-1,82 %)
• META : environ 585,61 dollars (-1,31 %)
• TSLA : environ 298,32 dollars (-2,97 %)

Résumé de la Performance et Analyse des Facteurs : Le secteur technologique continue de se diverger. Les actions de puces et de stockage ont fortement corrigé, Micron a chuté de près de 10 %, AMD, Intel ont chuté de plus de 5 %, Nvidia a chuté de plus de 3 %, pesant sur le Nasdaq ; les logiciels d'application IA continuent d'être forts, Adobe a augmenté de près de 6 %, Workday etc. ont augmenté de plus de 5 %. Apple, Microsoft sont relativement résistants à la baisse, Google a augmenté à contre-courant. Microsoft a fortement rebondi en séance de nuit grâce à une performance cloud forte, montrant que la préférence du marché pour la « concrétisation des résultats » est toujours là. Présentation globale de hardware sous pression, logiciels et certaines grandes tech relativement stables, reflétant que les doutes sur le retour sur investissement des dépenses en capital IA continuent de fermenter.

Observation des Mouvements Sectoriels

Concept de Stockage Continue de chuter fortement

• Actions représentatives : Micron chute de près de 10 %, SanDisk chute de plus de 7 %, SK Hynix相关 chute de près de 3 %
• Facteurs moteurs : Refroidissement des attentes de demande de stockage IA, superposé au sentiment de vente de puces.

Communication Optique Faiblesse collective

• Actions représentatives : Applied Optoelectronics chute de plus de 13 %, Coherent chute de près de 9 %, Lumentum chute de près de 8 %
• Facteurs moteurs : Suit les inquiétudes sur les dépenses en capital et le sentiment hardware.

Logiciels d'Application IA Continue d'être fort

• Actions représentatives : Adobe augmente de près de 6 %, Workday, Datadog augmentent de plus de 5 %, ServiceNow augmente de près de 5 %
• Facteurs moteurs : La mise en œuvre des logiciels et la visibilité des bénéfices sont plus prisées par les fonds.

III. Analyse Approfondie des Actions Américaines

1. Microsoft (MSFT) - L'activité cloud dépasse les attentes, forte hausse en séance de nuit

Aperçu de l'Événement : Microsoft a légèrement baissé en séance, mais a fortement rebondi de près de 8 % en séance de nuit grâce à une croissance des revenus cloud trimestriels dépassant les attentes. Le marché suit les progrès du retour sur investissement réel des infrastructures IA. Interprétation du Marché : Dans un contexte de vente globale de hardware technologique, la performance forte de l'activité cloud de Microsoft prouve que les dépenses en capital IA à grande échelle ont commencé à se transformer en revenus, atténuant partiellement les inquiétudes du marché sur «投入过大、回报不确定». Contrastant avec la correction continue des actions de puces, cela met en évidence l'avantage relatif des标的 de « concrétisation des résultats ». Enseignements pour l'Investissement : Les progrès de la commercialisation cloud et IA sont le point d'observation central, les indications ultérieures détermineront l'espace de réparation de l'évaluation.

2. Micron Technology (MU) - Chute de près de 10 %, détérioration du sentiment de stockage

Aperçu de l'Événement : Le cours a chuté de près de 10 %, menant la baisse du secteur stockage et semi-conducteurs, l'indice semi-conducteurs de Philadelphie est sous pression. Interprétation du Marché : Les doutes du marché sur la durabilité du cycle de hausse des prix HBM et stockage conventionnel s'approfondissent, les fonds continuent de se retirer des标的 de stockage à haute évaluation. Les attentes de demande de serveurs IA avaient auparavant poussé le secteur à la hausse, mais le sentiment de correction des attentes domine récemment. Enseignements pour l'Investissement : Dominé par le sentiment à court terme, il faut suivre de près les dépenses en capital des grands clients et les données de stocks.

3. Nvidia (NVDA) - Chute de plus de 3 %, pression hardware IA continue

Aperçu de l'Événement : Le cours a baissé de 3,55 % à 190,01 dollars, continuant d'être comprimé par les coûts d'infrastructure IA et les inquiétudes de concurrence. Interprétation du Marché : Le marché digère toujours les doutes multiples sur le cycle de retour sur investissement des dépenses en capital, la structure de financement et le paysage concurrentiel, le rebond est faible. Contrastant fortement avec les résultats cloud de Microsoft dépassant les attentes, montrant que la divergence entre hardware et logiciels/services cloud s'intensifie. Enseignements pour l'Investissement : La logique de demande IA à long terme n'a pas changé, mais l'évaluation à court terme et le rythme des dépenses doivent toujours être strictement vérifiés.

4. Apple (AAPL) - Relativement résistant à la baisse, la prime de détermination est toujours là

Aperçu de l'Événement : Le cours a baissé de 0,56 % à 338,19 dollars, performance supérieure à la plupart des actions technologiques. Publiera ses résultats après la séance aujourd'hui. Interprétation du Marché : Dans une pression générale du secteur hardware, Apple obtient une prime de détermination relative grâce à des flux de trésorerie stables et la résilience de l'activité de services. Le marché attend que ses résultats vérifient davantage la croissance des équipements et des services, ainsi que les progrès de la commercialisation des investissements liés à l'IA. Enseignements pour l'Investissement : Les actifs de détermination sont prisés dans les marchés volatils, les résultats des résultats influenceront les flux de fonds à court terme.

5. Meta (META) - Correction, les indications de dépenses en capital sont suivies

Aperçu de l'Événement : Le cours a baissé d'environ 1,3 %, le marché après séance suit ses perspectives de dépenses en capital. Auparavant, le marché restait sensible à l'échelle des investissements liés à l'IA. Interprétation du Marché : Les investisseurs ont toujours des doutes sur le cycle de retour sur investissement des entreprises technologiques super grandes continuant à augmenter les infrastructures IA, toute révision à la hausse des indications de dépenses en capital pourrait déclencher de la volatilité. Contrastant avec les résultats cloud de Microsoft dépassant les attentes, montrant que le marché préfère la croissance des revenus déjà concrétisée. Enseignements pour l'Investissement : La discipline des dépenses en capital et l'efficacité de la monétisation IA sont des facteurs de tarification clés.

IV. Dynamique du Marché & Projets

1. Samsung Electronics a rapporté jeudi que le bénéfice net du deuxième trimestre était de 71,62 billions de wons sud-coréens (environ 49,6 milliards de dollars), en augmentation de 1299,9 % en glissement annuel. Samsung Electronics est l'un des plus grands fournisseurs de semi-conducteurs mémoire à bande passante élevée (HBM) haut de gamme au monde, la société a indiqué dans un document réglementaire que le bénéfice d'exploitation de la période d'avril à juin a augmenté de 1813,8 % en glissement annuel, atteignant 89,49 billions de wons ; les revenus ont augmenté de 130 %, atteignant 171,49 billions de wons.

2. La Fondation Ethereum a nommé Pascal Caversaccio (pcaversaccio) comme quatrième membre du conseil d'administration, les membres actuels du conseil d'administration incluent la présidente Aya Miyaguchi, le fondateur Vitalik Buterin et le conseiller juridique suisse Patrick Storchenegger. Caversaccio est le co-fondateur de l'organisation de sécurité Ethereum SEAL 911, connu pour son expertise en sécurité technique et ses commentaires philosophiques sur la culture cryptopunk, la confidentialité et la décentralisation, il est également l'auteur du « Manifeste Cryptopunk Ethereum ».

3. Le président américain Trump a déclaré aux médias à la Maison Blanche l'après-midi du 29 juillet heure locale qu'en raison de « missiles lancés par l'Iran contre les troupes américaines au Moyen-Orient », les États-Unis « doivent porter un coup dur à l'Iran », maintenant « c'est au tour des États-Unis de riposter ». Trump a déclaré que « l'Iran sait que ce coup est inévitable et a demandé aux États-Unis de ne pas lancer d'attaque », mais les États-Unis vont « leur donner une leçon ».

4. Le chiffre d'affaires du quatrième exercice fiscal de Microsoft Corporation était de 90,01 milliards de dollars, en augmentation de 18 % en glissement annuel ; le chiffre d'affaires du deuxième trimestre de Meta était de 60,8 milliards de dollars, en augmentation de 28 % en glissement annuel.

5. Le 29 juillet heure locale, le dernier procès-verbal de politique du Comité fédéral de l'open market de la Réserve fédérale américaine a montré que le comité a décidé, par un vote de 9 contre 3, de maintenir la cible de la zone de taux des fonds fédéraux entre 3,5 % et 3,75 %. Simultanément, Wash a réitéré l'objectif d'inflation de 2 %, refusant de qualifier la Fed d'« immobile ».

V. Calendrier du Marché du Jour

Calendrier de Publication des Données

Annonce des Événements Importants

30 juillet (jeudi)

★★★★★ La Fed publie la décision sur les taux d'intérêt, le marché s'attend à l'immobilisme, le président Wash tient une conférence de presse après la réunion ; prêter attention aux déclarations sur la trajectoire des taux ultérieure et à la reprise de la hausse des taux en septembre ; la pression inflationniste actuelle et l'incertitude des tarifs douaniers coexistent ★★★★★ Les États-Unis publient l'indice des prix PCE de base de juin, l'estimation préliminaire du taux annualisé du PIB réel du deuxième trimestre, les demandes initiales de chômage hebdomadaires ★★★★★ Apple, Amazon publient les résultats, testant l'efficacité de la commercialisation IA ★★★★ Samsung Electronics publie le rapport complet du T2 (stockage et puces IA) ★★★ Coinbase, Strategy publient les résultats après la clôture

31 juillet (vendredi)

★★★★ Kioxia publie les résultats (clôture des trois géants du stockage Japon-Corée) Les États-Unis publient le PMI de Chicago de juillet, la valeur finale de l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan

Points de Vue des Institutions :

Les analystes普遍认为 que la déclaration de Trump « frapper durement l'Iran » a significativement fait augmenter la prime de risque géopolitique et les prix du pétrole, intensifiant les inquiétudes inflationnistes, rendant la trajectoire politique de la Fed plus complexe. Wash a réitéré l'objectif de 2 % et minimisé les indications prospectives, montrant que la vigilance de la Fed sur l'inflation est toujours là. Le hardware et le stockage américains continuent d'être sous pression, reflétant que le repricing du retour sur investissement des dépenses en capital IA s'approfondit ; les résultats cloud de Microsoft dépassant les attentes ont fourni un soutien partiel. Le marché crypto s'est stabilisé et a rebondi après la décision, mais l'incertitude macroéconomique reste élevée. Le consensus global est que les facteurs doubles géopolitiques et politiques domineront la volatilité à court terme, les résultats d'Apple et Amazon deviennent la prochaine fenêtre de tarification clé.

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