Un mois, deux nouveaux produits américains lancés : quel est le grand jeu de Bitget Amérique 2.0 ?
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Un mois, deux nouveaux produits américains lancés : quel est le grand jeu de Bitget Amérique 2.0 ?
Cette tentative « à double voie » de Bitget pourrait offrir au secteur un exemple permettant d’observer comment la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies peuvent coexister.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Martin Talk
En juin, les discussions sur les « actions américaines » ont de nouveau gagné en intensité sur le marché cryptographique. Après que des plateformes majeures telles que Binance et Coinbase aient récemment procédé à des ajustements ou lancé des produits liés aux actions américaines, Bitget a également fait plusieurs annonces ce mois-ci : d’abord le lancement, début juin, de jetons d’actions américaines (rToken) émis par Reality, puis, cette semaine, le déploiement du service « Bitget Actions américaines en direct ».
Le lancement, en seulement un mois, de deux solutions fondamentalement différentes pour accéder aux actions américaines a suscité une attention accrue au sein du secteur. S’agit-il d’une mesure temporaire destinée à répondre aux pressions réglementaires, ou bien d’une exploration approfondie des voies possibles d’intégration entre la finance traditionnelle et le monde cryptographique ?
Actions américaines en direct : rechercher un équilibre entre finance traditionnelle et cryptographie
Le service « Bitget Actions américaines en direct », lancé cette semaine, met en avant une expérience similaire à celle offerte par un courtier traditionnel. En collaborant avec des courtiers américains agréés tels que RQD Clearing et Atomic Vaults Securities (AVS), cette plateforme offre l’accès à plus de 10 000 actions américaines et ETF, avec la possibilité d’acheter des fractions d’actions à partir de 0,0001 action. À noter qu’il est possible de transférer gratuitement son portefeuille depuis des courtiers traditionnels tels que Futu, Tiger Brokers ou Longbridge, et que le service permet des transactions 24 heures sur 24, 5 jours sur 7.
Dans le cadre des bourses cryptographiques, le concept de « connexion directe » n’est pas nouveau : nombre d’acteurs affirment pouvoir se connecter directement aux deux marchés boursiers les plus actifs au monde, le NASDAQ et la Bourse de New York (NYSE). Une telle connexion vise principalement à résoudre trois problèmes : la liquidité, l’authenticité des actifs, ainsi que la synchronisation automatique des événements liés aux sociétés cotées (dividendes, scissions d’actions, etc.). Si Binance, Bitget, Gate et d’autres plateformes parviennent effectivement à proposer une connexion directe aux actions américaines, ce dernier avantage cessera alors d’être différenciant.
Comparé à la solution précédemment lancée par Binance, le principal atout du service « Bitget Actions américaines en direct » réside dans sa fidélité aux habitudes de trading traditionnelles : les utilisateurs détiennent effectivement les titres sous-jacents, bénéficient des droits associés aux dividendes et au vote, peuvent transférer leur portefeuille depuis d’autres courtiers, et disposent d’une interface utilisateur, de données de cotation en temps réel et d’informations financières proches des standards des courtiers traditionnels. Toutefois, ce modèle rencontre également les mêmes défis que ceux auxquels sont confrontés les courtiers traditionnels, notamment la rigueur des vérifications KYC (« Know Your Customer ») et les risques liés à la centralisation de la garde des actifs. Pour les utilisateurs habitués aux courtiers traditionnels agréés, l’expérience consistant à acheter des actions via une bourse cryptographique présentera-t-elle suffisamment d’attractivité ? Cela reste à confirmer par le marché.
Jetons d’actions américaines : une expérimentation aux frontières des actifs du monde réel (RWA)
Contrairement au service en direct, jugé plus « conservateur », les jetons d’actions américaines (rToken) lancés début juin par Bitget présentent une forte coloration nativement cryptographique. En tant qu’acteur du domaine des actifs du monde réel (RWA), Reality cherche à reproduire sur la blockchain les actions américaines, en s’appuyant sur une collaboration avec le courtier américain Alpaca. Les rToken promettent ainsi de restituer fidèlement la liquidité des actions américaines. Certains utilisateurs ont même pu tester que les ordres passés sur Bitget pour des rToken apparaissent également dans les livres d’ordres de courtiers comme Robinhood — preuve que les problèmes de fragmentation de la liquidité, qui avaient longtemps affecté des émetteurs de RWA tels qu’Ondo ou xStocks, ont désormais été efficacement résolus grâce à des mécanismes de représentation et d’interconnexion.
Au rang des leaders historiques du marché des jetons d’actions américaines, Ondo et xStocks avaient déjà été critiqués pour la faible visibilité de leurs distributions de dividendes et pour leurs réponses tardives aux scissions d’actions, ce qui avait conduit certains actifs à s’écarter durablement de leur cours réel, renforçant ainsi les inquiétudes des utilisateurs quant à un éventuel décrochage. En revanche, les rToken d’actions américaines de Reality assurent une synchronisation 1:1 parfaite avec les actifs sous-jacents en matière de dividendes, de scissions d’actions et d’autres droits associés.
Si, en termes de liquidité et de distribution de dividendes, les « jetons d’actions américaines » ne peuvent tout au plus qu’égaliser les « actions américaines en direct », leur véritable avantage concurrentiel réside, dans le cas de Bitget — une bourse majeure — dans leur intégration profonde au sein de l’écosystème de la plateforme : ils peuvent notamment être utilisés directement comme garantie pour des contrats à terme, améliorant ainsi l’efficacité d’utilisation du capital. Par ailleurs, les rToken prendront progressivement en charge des fonctionnalités supplémentaires, telles que le prêt, l’investissement programmé (« dollar-cost averaging ») ou encore le copiage de stratégies (« copy trading »). Comparés aux premiers projets RWA tels qu’Ondo ou xStocks, les rToken de Reality cherchent effectivement à résoudre le problème de fragmentation de la liquidité. Il convient toutefois de rappeler que le secteur RWA demeure confronté à plusieurs défis persistants, notamment l’incertitude réglementaire, la dépendance aux oracles et les questions de sécurité interchaînes. Actuellement étroitement liés à Bitget, les rToken devront démontrer leur capacité à s’étendre indépendamment du soutien de la bourse vers d’autres scénarios hybrides (on-chain / off-chain), afin de prouver leur valeur à long terme.
Double voie : un choix pragmatique pour une période de transition
Pourquoi Bitget a-t-il choisi de lancer simultanément deux solutions pour accéder aux actions américaines, en l’espace d’un seul mois ? Gracy Chen, PDG de Bitget, a fourni une explication claire dans un récent message publié sur X (anciennement Twitter) : les investisseurs traditionnels et les utilisateurs cryptographiques présentent des comportements très différents ; imposer une solution unique nuit souvent à l’expérience des deux parties.
Objectivement parlant, la « double voie » adoptée par Bitget reflète la division actuelle du marché concernant la perception de la tokenisation des actions américaines. D’un côté, les investisseurs traditionnels nourrissent encore des réserves face à la gestion des clés privées et aux risques liés aux contrats intelligents, préférant largement une garde centralisée encadrée par la réglementation. De l’autre côté, les utilisateurs cryptographiques recherchent des transactions 7j/7 et 24h/24, une utilisation optimale du capital et l’esprit décentralisé. Pendant cette période de transition, où les deux mondes ne sont pas encore pleinement intégrés, aucun produit unique ne peut satisfaire pleinement les besoins des deux catégories d’utilisateurs.
La stratégie de Bitget peut sembler être un compromis, mais elle constitue en réalité un positionnement pragmatique sur le marché. En attirant les capitaux traditionnels via le service en direct tout en explorant les scénarios nativement Web3 grâce aux rToken, Bitget cherche à identifier le plus grand dénominateur commun entre conformité et innovation. Toutefois, ce modèle exige également des capacités opérationnelles accrues de la part de la plateforme : comment garantir l’indépendance réglementaire des deux systèmes ? Comment éviter toute concurrence interne pour les ressources ?
À long terme, la tokenisation des actions américaines semble inévitable, mais son rythme d’évolution pourrait s’avérer plus lent que prévu. La tentative « double voie » de Bitget pourrait ainsi fournir au secteur un cas d’étude utile pour observer comment finance traditionnelle et monde cryptographique peuvent coexister. Néanmoins, tant que la réglementation ne sera pas clarifiée, cette expérimentation visant à faire migrer les actions américaines sur la blockchain continuera de progresser dans un climat de débats et d’explorations continues.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
