Tendances boursières américaines (16 juin) : SpaceX augmente de 42 % en deux jours, le nouveau président de la Réserve fédérale prend ses fonctions aujourd’hui
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Tendances boursières américaines (16 juin) : SpaceX augmente de 42 % en deux jours, le nouveau président de la Réserve fédérale prend ses fonctions aujourd’hui
Les comptes réels ne seront réglés qu’après la déclaration de la Banque centrale japonaise, prévue mardi, et la conférence de presse de Wash, prévue mercredi.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Recherche TechFlow
Lundi, Washington a déclenché une onde de choc sur toute la Wall Street avec un simple message posté sur les réseaux sociaux. Dans la nuit de dimanche, Donald Trump a annoncé que l’accord entre les États-Unis et l’Iran était « désormais conclu » : les deux parties sont parvenues à un accord de 60 jours pour la réouverture du détroit d’Ormuz, dont la signature est prévue le 19 juin en Suisse. Cette nouvelle issue du Moyen-Orient a immédiatement fait basculer tous les indicateurs : le cours du pétrole s’est effondré, les actions technologiques se sont envolées, les rendements obligataires ont reculé, tandis que les secteurs défensifs ont été les seuls à rester en retrait. Les marchés n’ont pas attendu la signature officielle pour anticiper pleinement cette bonne nouvelle.
Performance des marchés
L’indice Dow Jones a grimpé de 469 points (+0,92 %), atteignant un nouveau record historique à 51 671 points ; le S&P 500 a progressé de 1,65 %, à 7 554 points ; le Nasdaq a bondi de 3,07 %, à 26 684 points — sa meilleure performance quotidienne depuis le 31 mars ; tandis que l’indice Russell 2000, qui regroupe les petites capitalisations, n’a augmenté que de 0,72 %, à 2 965 points, restant ainsi en retrait dans ce contexte de hausse généralisée. Bien que tous les indices soient dans le vert, les gains sont nettement plus concentrés que ne le suggèrent leurs noms respectifs : les technologies et les biens de consommation discrétionnaires ont mené la danse, tandis que les énergies et les secteurs défensifs se sont retrouvés exclus de cette fête. Sous la surface, les flux de capitaux changent discrètement d’équipe.
Les valeurs du secteur des semi-conducteurs ont été les grandes gagnantes, avec Micron en tête. Ce dernier a bondi de 9,2 % en une seule séance, entraînant l’indice Philadelphia Semiconductor Index (SOX) vers une hausse de 4,5 %, un nouveau record absolu. Même NVIDIA, dont la dynamique récente avait été atone, a clôturé en hausse de 3 %. Les actions liées aux semi-conducteurs constituent le proxy le plus sensible à la demande liée à l’intelligence artificielle (IA). Dès que les risques géopolitiques se dissipent et que les taux d’actualisation reculent, ces titres rebondissent le plus rapidement. L’accord entre les États-Unis et l’Iran ne modifie aucun bilan comptable, mais une simple annonce suffit à réinjecter des milliers de milliards de dollars de valorisation dans l’ensemble du secteur.
SpaceX (SPCX) constitue une autre tendance majeure. Gina Rinehart, milliardaire australienne et magnat des mines, a été identifiée comme ayant acquis pour plus d’un milliard de dollars d’actions SpaceX. Dès l’annonce, le titre a grimpé de plus de 5 % en pré-marché, atteignant 169,48 dollars. Le même jour, ARK Investment Management, dirigée par Cathie Wood, a également déclaré avoir acheté plus de 500 millions de dollars d’actions SpaceX. La vague de ferveur suscitée par la première journée de cotation publique — où le titre avait bondi de 19 % — n’était pas encore retombée, et les institutions, profitant de ce climat apaisé, se sont précipitées sur cette IPO historique. Ce comportement constitue, à lui seul, un portrait clair du retour de l’appétit pour le risque.
Dans le Dow Jones, Boeing a été le principal moteur, avec une hausse de 4,66 % en une journée. La réouverture du détroit d’Ormuz laisse présager une reprise de la demande mondiale en transport maritime et en aviation commerciale. Après deux années marquées par des problèmes récurrents de sécurité et de capacité de production, cette entreprise retrouve enfin une actualité positive.
À l’inverse de la liesse qui règne dans le secteur technologique, les énergies subissent de fortes pertes. Chevron a chuté de 3,60 %, Merck de 3,37 %, et Verizon de 2,06 %. L’effondrement des cours du pétrole a directement pesé sur les valeurs énergétiques, tandis que les secteurs défensifs tels que la santé et les télécommunications ont également été désinvestis. Les capitaux quittent ces actifs à évolution lente pour se précipiter vers l’IA.
La forte hausse des technologies et des petites capitalisations, couplée à la baisse des secteurs traditionnels défensifs et énergétiques, révèle clairement la logique sous-jacente des flux de capitaux ce lundi. Sur le S&P 500, 299 titres composants ont progressé : les technologies, les biens de consommation discrétionnaires et les industriels ont porté l’indice, tandis que le secteur énergétique, victime d’une chute brutale des cours du pétrole, a été massivement désinvesti. Des capitaux issus de l’« ancienne économie » affluent massivement vers la narration autour de l’IA. Ce que les marchés anticipent, ce n’est pas simplement un reflux de la frilosité, mais bien la possibilité d’un relâchement de l’inflation et d’un retournement des taux d’intérêt. Autrement dit, ce lundi a vu se produire une migration ciblée : les capitaux ont quitté les secteurs défensifs et ressources — énergie, santé, télécoms — pour converger vers les semi-conducteurs et la chaîne de valeur de l’IA, sans pour autant profiter à l’ensemble du marché. Le retard du Russell 2000 confirme que les préférences restent fermement ancrées sur les grandes capitalisations technologiques.
Contexte macroéconomique et perspectives
L’indice de volatilité VIX a clôturé à 16,20, en baisse de 8,37 % sur la journée, revenant ainsi au niveau moyen observé avant le conflit. Le sentiment, tendu depuis plusieurs semaines, s’est nettement détendu. Le rendement des obligations d’État américaines à 10 ans a reculé de plus de 2 points de base, à 4,459 % ; celui à 2 ans a baissé de plus de 3 points de base, à 4,054 %. L’accord de paix rouvre la perspective d’un ralentissement de l’inflation, ce qui déclenche une vague d’achats obligataires. Le prix du baril de WTI s’est établi à environ 80,30 dollars, en baisse de plus de 5 % sur la journée — son plus bas niveau depuis mi-mars — représentant la fluctuation la plus violente parmi les actifs ce jour-là, et constituant la source première de ce relâchement des anticipations inflationnistes. Les contrats à terme sur l’or ont grimpé de 2,81 %, à 4 357 dollars l’once, tandis que le Bitcoin a progressé d’environ 2 % par rapport à dimanche, atteignant 65 710 dollars. Le renforcement du risque et l’affaiblissement du dollar ont fait des métaux précieux et des cryptomonnaies des bénéficiaires indirects de ce dégel géopolitique.
Cette euphorie ne durera pas longtemps : deux décisions monétaires majeures sont attendues cette semaine. La Banque centrale du Japon (BOJ) tiendra sa réunion les 15 et 16 juin, avec un résultat attendu mardi. Le marché anticipe quasi unanimement une hausse de 25 points de base du taux directeur, passant de 0,75 % à 1,00 % ; environ 94 % des économistes partagent cette attente. Il s’agirait de la deuxième hausse depuis décembre dernier, et l’attention se porte désormais sur le rythme et le point final de ce cycle de resserrement.
La Réserve fédérale américaine (Fed) tiendra sa réunion les 16 et 17 juin : il s’agira de la première conférence de presse du nouveau président, Christopher Waller. Le maintien de la fourchette des taux directeurs entre 3,50 % et 3,75 % est largement consensuel. Le véritable enjeu réside dans la manière dont Waller qualifie l’inflation de 4,2 %, déjà atteinte en mai — son plus haut niveau depuis trois ans —, et dans la possible suppression complète, via le « dot plot », de toute perspective de baisse des taux cette année. Cela conditionnera entièrement la réévaluation par les marchés du parcours des taux d’intérêt au second semestre. Ces deux réunions se succédant dos à dos, et les marchés étant fermés vendredi en raison de la fête du 19 juin, l’ensemble de cette réévaluation devra être réalisée en seulement quatre séances de cotation.
Perspective TechFlow
L’accord de paix constitue effectivement un facteur positif réel, mais les marchés traitent la hausse de 3 % du Nasdaq en une seule journée comme si le problème de l’inflation était résolu — ils vont trop vite. Le véritable test réside dans la densité de cet horizon de cotation raccourci : trois événements majeurs doivent être absorbés en quatre jours seulement. Mardi, la BOJ devrait très probablement relever son taux directeur à 1,00 %, resserrant ainsi la dernière source mondiale de liquidités bon marché. Mercredi, la Fed, sous la direction de Waller, tracera un contraste clair entre une politique monétaire resserrée au Japon et une politique plus accommodante aux États-Unis. Enfin, vendredi, la signature de l’accord d’Ormuz devra concrétiser, dans le détail du texte, l’anticipation selon laquelle « l’accord est conclu ». Or, les actions du secteur des semi-conducteurs — qui viennent tout juste de rebondir après une chute début juin et dont les valorisations sont redevenues tendues — constituent l’élément le plus fragile de ce triptyque : un seul manquement à l’attente suffirait à provoquer leur plus forte correction. Cette vague généralisée de hausse lundi ressemble davantage à un paiement anticipé d’un optimisme destiné à accompagner cette phase intense de découverte des prix. Le véritable règlement ne commencera qu’avec la publication de la déclaration de la BOJ mardi, puis la conférence de presse de Waller mercredi. Ce sont les nuances du langage employé — et non seulement la décision sur les taux — qu’il faut surveiller avec attention.
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