Rapport quotidien Bitget UEX | Des désaccords réapparaissent dans les négociations entre les États-Unis et l’Iran, faisant de nouveau bondir les cours du pétrole ; Google et Marvell discutent du développement d’une nouvelle puce
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Rapport quotidien Bitget UEX | Des désaccords réapparaissent dans les négociations entre les États-Unis et l’Iran, faisant de nouveau bondir les cours du pétrole ; Google et Marvell discutent du développement d’une nouvelle puce
Dans l’ensemble, les risques géopolitiques et le thème de l’intelligence artificielle constitueront les axes principaux des marchés cette semaine. Nous conseillons aux investisseurs de suivre attentivement l’impact des avancées des négociations sur la volatilité, tout en privilégiant des actifs technologiques et liés à l’IA dont les chaînes d’approvisionnement sont diversifiées.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Bitget
I. Actualités en vedette
Dynamique de la Réserve fédérale américaine (Fed)
Kevin Warsh devra faire face à un test décisif au Sénat
En l’absence d’une nouvelle escalade de la crise iranienne, l’attention nationale aux États-Unis se concentrera principalement sur l’audition de confirmation de Kevin Warsh devant le Sénat. Cette audition, initialement reportée en raison d’un « retard dans la transmission des documents », aura finalement lieu le 21 avril (mardi) devant la commission bancaire du Sénat.
Toutefois, un obstacle bien plus important que ce simple problème documentaire pourrait entraver la nomination par Donald Trump de Kevin Warsh au poste de prochain président de la Fed. Pour être approuvé, Warsh doit obtenir le soutien unanime des sénateurs républicains au sein de la commission. Or, le sénateur républicain Thom Tillis menace continuellement de bloquer sa nomination, à moins que le ministère de la Justice ne mette fin à son enquête contre le président actuel de la Fed, Jerome Powell, et que la Maison-Blanche renonce à toute action juridique visant à le destituer.
Compte tenu de la faible probabilité que Trump accepte ces conditions, la procédure de nomination risque de se retrouver dans une impasse. Or, il ne reste plus qu’un mois avant la fin du mandat de Powell, ce qui introduira une nouvelle incertitude sur les marchés. (Financière Jie)
Matières premières internationales
Les négociations entre les États-Unis et l’Iran se durcissent, entraînant une nouvelle hausse des cours du pétrole en fin de semaine
- Au cours du week-end, Donald Trump a déclaré à plusieurs reprises que les États-Unis avaient présenté un accord « juste et raisonnable ». Il a annoncé que la délégation américaine était arrivée à Islamabad le 20 au soir pour entamer une deuxième série de négociations en personne. Il a toutefois mis en garde que, faute d’accord d’ici le 22, les États-Unis détruiraient les centrales électriques et les ponts iraniens, tout en maintenant le blocus portuaire. Selon des médias iraniens, la « nouvelle concernant une deuxième ronde de négociations est infondée » ; ils soulignent que Téhéran refuse toute reprise des discussions tant que le blocus maritime persiste. Le désaccord fondamental porte toujours sur le sort de l’uranium enrichi, la suspension des activités nucléaires et le contrôle du détroit d’Hormuz.
- L’accord de cessez-le-feu expire le 22 avril, une échéance qui rend la situation hautement incertaine.
- Selon les analystes, l’optimisme des marchés vendredi dernier, fondé sur l’espoir d’une paix imminente, a été dissipé par les divergences apparues pendant le week-end. Les traders se préparent à une forte volatilité à l’ouverture lundi. À court terme, les cours du pétrole pourraient rebondir sous la pression de cette incertitude géopolitique.
Politiques macroéconomiques
Le service des douanes américain lance, le 20 avril, un vaste programme de remboursement des droits de douane
- L’Agence des douanes et de la protection des frontières (CBP) a achevé la première phase de développement d’une nouvelle fonctionnalité de son système de déclaration en douane. À compter du 20 avril, elle a officiellement lancé le programme de remboursement des droits de douane, qui seront restitués progressivement sur la base des taxes précédemment perçues en vertu de la loi sur les pouvoirs économiques d’urgence internationale (IEEPA).
- Ce programme s’inscrit dans la foulée d’un arrêt rendu en février par la Cour suprême des États-Unis et d’un jugement rendu en mars par le Tribunal international du commerce, lesquels ont tous deux estimé que l’IEEPA ne confère pas au président le pouvoir d’imposer des droits de douane massifs.
- Cette mesure constitue un avantage concret pour les importateurs, susceptible d’atténuer les pressions tarifaires antérieures et de renforcer la confiance des acteurs concernés dans les secteurs liés au commerce extérieur.
II. Revue des marchés
Performance des matières premières et des devises
- Or au comptant : baisse de 1,01 %, vers 4 781 USD l’once.
- Argent au comptant : baisse de 1,69 %, à environ 79,45 USD l’once.
- Pétrole brut WTI : hausse de 6,87 %, à 88,23 USD le baril, tiré par la recrudescence des tensions autour des négociations entre les États-Unis et l’Iran.
- Pétrole brut Brent : évolution quasi identique à celle du WTI, avec une hausse à 95,75 USD le baril.
- Indice du dollar américain : hausse modérée de 0,21 %, clôturant aux alentours de 98,33, freiné conjointement par un regain de l’appétit pour le risque et les facteurs géopolitiques.
Performance des cryptomonnaies
- BTC : baisse de 1,75 % sur 24 heures, coté environ 74 335 USD.
- ETH : baisse de 2,83 % sur 24 heures, à 22 823 USD.
- Capitalisation boursière totale des cryptomonnaies : baisse modérée de 2,3 % sur 24 heures, à 2,58 billions de USD.
- Liquidations sur les marchés : environ 415 millions de USD liquidés sur 24 heures, dont environ 337 millions de USD pour les positions longues.
- Carte des liquidations Bitget BTC/USDT : une concentration importante de positions courtes reste située dans la zone 75 000–77 000 USD. Une percée haussière au-dessus de ce niveau pourrait déclencher une vague de rachats forcés (« short squeeze »). En revanche, les positions longues sont presque totalement liquides et n’ont pas fait l’objet d’un réapprovisionnement notable, ce qui limite la dynamique baissière à court terme. Globalement, la structure du marché penche donc vers le haut.
- Entrées/sorties nettes des ETF sur BTC/ETH au comptant : à la clôture vendredi dernier, les ETF sur BTC au comptant ont enregistré une entrée nette d’environ 664 millions de USD ; ceux sur ETH, une entrée nette d’environ 127 millions de USD.
- Entrées/sorties nettes de BTC au comptant : hier, 1,593 milliard de USD ont afflué vers BTC, contre 1,698 milliard de USD sortis, soit une sortie nette de 104 millions de USD.
Performance des indices boursiers américains
Clôture vendredi dernier :
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) : +1,79 %, à 49 447,43 points. La tendance haussière se maintient solidement, tandis que l’indice Russell 2000 des petites capitalisations atteint lui aussi un nouveau record historique.
- S&P 500 : +1,2 %, à 7 126,06 points, nouveau record historique.
- Nasdaq Composite : +1,52 %, à 24 468,48 points, marquant une 13ᵉ séquence consécutive de hausse (égalant ainsi la plus longue série depuis 1992), portée essentiellement par une reprise généralisée des valeurs technologiques.
Actualités des géants technologiques
Clôture vendredi dernier :
- Apple (AAPL) : +2,59 %, à environ 270,23 USD, porté par les attentes positives autour de l’IA et de la reprise de la consommation.
- Amazon (AMZN) : +0,34 %, à environ 250,56 USD, grâce à une croissance stable de ses activités cloud.
- Alphabet (GOOGL) : +1,68 %, à environ 341,68 USD, soutenu par des nouvelles favorables sur la diversification de sa chaîne d’approvisionnement en puces.
- Meta (META) : +1,73 %, à environ 688,55 USD, tiré par la synergie entre publicité et IA.
- Microsoft (MSFT) : +0,6 %, à environ 422,80 USD, porté par une demande solide pour ses services cloud.
- NVIDIA (NVDA) : +1,68 %, à environ 201,68 USD, soutenu par une demande persistante de puissance de calcul pour l’IA.
- Tesla (TSLA) : +3,01 %, à environ 400,41 USD, suscitant un fort intérêt suite aux avancées concernant Robotaxi. Synthèse des moteurs de cette hausse : les « Mag 7 » ont rebondi de plus de 20 % depuis leur creux de mars, récupérant environ 4 000 milliards de USD de capitalisation boursière. Cette revalorisation s’explique à la fois par une correction des valorisations et par un regain d’optimisme autour de la commercialisation de l’IA, propulsant ainsi une « reprise de rattrapage » des actions technologiques.
Observation des mouvements sectoriels
Secteur des semi-conducteurs / puces IA : hausse supérieure à 2 %
- Actions représentatives : NVIDIA (NVDA) +1,68 %, Broadcom (AVGO) +2,03 %, TSMC (TSM) +1,97 %.
- Facteurs moteurs : Google et Marvell Technology discutent activement du développement de deux nouvelles puces IA personnalisées — une unité de traitement mémoire (complémentaire aux TPU existantes de Google) et une nouvelle génération de TPU. Ce partenariat accélère la diversification de la chaîne d’approvisionnement, réduisant la dépendance à un seul fournisseur.
Secteur des fibres optiques / cartes de circuits imprimés (PCB) : forte progression
- Action représentative : Shenghong Technology (ouverture de la cotation hors marché aujourd’hui).
- Facteurs moteurs : les prix chinois des fibres optiques ont bondi de 650 % par rapport à l’année dernière. Les entreprises leaders ont déjà des commandes jusqu’au premier trimestre de l’année prochaine. Une pénurie de préformes au niveau de l’offre pourrait prolonger cette forte croissance jusqu’à la fin 2027.
III. Analyse approfondie d’actions sélectionnées
III. Analyse approfondie d’actions sélectionnées
1. Alphabet (GOOGL) – Négociations avec Marvell Technology pour le développement de deux nouvelles puces IA
Résumé de l’événement : Google mène des négociations approfondies avec Marvell Technology en vue du développement conjoint de deux puces IA personnalisées : une unité de traitement mémoire (destinée à compléter les TPU actuelles de Google) et une nouvelle génération de TPU. Le calendrier prévoit la finalisation de la conception dès l’année prochaine, suivie d’une phase de production pilote. Google avait déjà fortement investi dans les TPU comme alternative aux GPU de NVIDIA ; ce partenariat vise à réduire encore davantage sa dépendance à l’égard de NVIDIA et de Broadcom, tout en accélérant la diversification de sa chaîne d’approvisionnement pour les infrastructures IA. Ce développement s’inscrit dans un contexte où les ventes de TPU constituent désormais un moteur central de croissance pour Google Cloud. Analyse du marché : Les institutions considèrent largement que cette initiative permettra non seulement d’optimiser significativement la structure des coûts de Google Cloud, mais aussi de renforcer durablement sa position concurrentielle dans le domaine de la puissance de calcul IA. À court terme, le signal de diversification de la chaîne d’approvisionnement a renforcé la confiance dans l’ensemble du secteur matériel IA. Plusieurs banques d’investissement ont relevé leurs objectifs de cours pour Alphabet, soulignant que cette collaboration marque une étape cruciale dans la transition des géants technologiques, d’une dépendance à un fournisseur unique vers un écosystème maîtrisé en interne. Implications pour les investisseurs : Dans un contexte de demande structurelle croissante pour la puissance de calcul IA, la diversification de la chaîne d’approvisionnement devient un atout stratégique majeur pour les géants technologiques. Les investisseurs sont invités à surveiller attentivement les opportunités offertes par les chaînes de valeur amont et aval, afin de saisir les gains structurels générés par l’innovation autonome de leaders tels que Google.
2. Anthropic – Lancement de l’outil créatif IA Claude Design
Résumé de l’événement : Anthropic a officiellement lancé vendredi un outil de conception expérimental baptisé Claude Design, piloté par son modèle phare le plus récent, Claude Opus 4.7. Conçu spécifiquement pour les utilisateurs sans formation en design, cet outil permet de générer des œuvres visuelles, des prototypes de produits ou des présentations uniquement à partir de prompts en langage naturel. Son objectif est de transformer rapidement des idées abstraites en réalisations concrètes, marquant ainsi une nouvelle étape dans la pénétration de l’IA dans les domaines multimodaux, au-delà du texte et du code. Analyse du marché : Les institutions estiment que ces outils réduisent fortement les barrières à la création, accélérant ainsi l’adoption de l’IA dans les domaines du design, du développement de produits et du travail de bureau. Plusieurs banques d’investissement soulignent que de tels outils non seulement élargissent le champ d’application de l’IA, mais pourraient également redéfinir l’écosystème de l’industrie créative. À court terme, cela devrait bénéficier à la valorisation d’Anthropic ainsi qu’à ses partenaires écosystémiques. Implications pour les investisseurs : L’élargissement continu des cas d’usage de l’IA stimule l’expansion de l’écosystème via des produits logiciels orientés utilisateur. Les investisseurs sont invités à suivre de près les opportunités liées à la montée en puissance de l’IA multimodale dans les différents secteurs.
3. MicroStrategy (MSTR) – La valeur de ses réserves de bitcoins connaît une forte hausse, propulsant le cours de l’action
Résumé de l’événement : En tant que plus grand détenteur institutionnel de bitcoins au monde, MicroStrategy a vu son cours bondir d’environ 12 % vendredi, puis poursuivre sa progression aujourd’hui avec une hausse de 2,6 % de BTC. Sa stratégie de détention de bitcoins demeure un sujet de forte attention sur les marchés. Début avril, l’entreprise a acquis davantage de bitcoins notamment via des émissions d’actions, portant son stock total à environ 780 000 BTC, à un coût moyen d’environ 75 600 USD par pièce. La récente appréciation du bitcoin a encore accru la valeur de ses actifs. Analyse du marché : Les institutions considèrent largement MSTR comme un véhicule d’investissement à effet de levier sur le bitcoin. Des analystes ont récemment relevé massivement leurs objectifs de cours, reconnaissant son positionnement unique dans un marché haussier des cryptomonnaies. Avec les flux continus vers les ETF bitcoin et la généralisation des stratégies de trésorerie en bitcoin par les entreprises, le cadre conceptuel du « standard bitcoin » de MSTR gagne en reconnaissance, et son niveau de valorisation devrait progresser en parallèle avec le cours du BTC et la taille de ses réserves. Implications pour les investisseurs : Les titres liés au bitcoin sont étroitement corrélés aux actifs cryptographiques principaux. MSTR pourrait offrir des rendements supérieurs tant que le BTC maintiendra une consolidation à des niveaux élevés. Il peut ainsi servir d’amplificateur de l’exposition au risque du marché cryptographique.
4. SanDisk (SNDK) – Intégration réussie à l’indice Nasdaq-100
Résumé de l’événement : SanDisk (SNDK.US) a été officiellement intégrée à l’indice Nasdaq-100 avant l’ouverture des marchés le 20 avril, remplaçant Atlassian. Cette inclusion devrait générer des flux de capitaux substantiels provenant des fonds indiciels passifs et des ETF, stimulant ainsi la performance de l’action. Analyse du marché : Les ajustements d’indices génèrent généralement des effets importants sur les flux de capitaux. Les institutions considèrent que cette inclusion devrait significativement améliorer la liquidité et rehausser le niveau de valorisation de l’action. Combinée à la forte demande de mémoire induite par l’IA, cette décision a conduit Citigroup et Jefferies à relever leurs objectifs de cours dans une fourchette allant de 980 à 1 000 USD, soulignant le rôle moteur des serveurs IA dans la demande à long terme de solutions de stockage à très haute bande passante. Implications pour les investisseurs : Le statut de composante de l’indice Nasdaq-100 constitue un catalyseur à court terme. Les investisseurs sont invités à surveiller l’impact soutenu des entrées de capitaux passifs sur la performance de l’action, notamment dans le contexte actuel d’expansion de la puissance de calcul IA.
IV. Actualités des projets cryptographiques
1. Des analystes spécialisés dans l’analyse des blockchains estiment que l’impact de l’incident impliquant rsETH sur Aave pourrait s’avérer plus grave que prévu. Depuis l’incident survenu dans la nuit de samedi à dimanche, les fonds ont continué de fuir Aave, faisant chuter les dépôts totaux de 45,8 milliards de USD à 35,7 milliards de USD — soit une sortie de 10,1 milliards de USD, dont 4,5 milliards de USD en monnaies stables. Cela a permis de maintenir le taux d’intérêt sur les monnaies stables à 13,4 % pendant toute la journée. Rappelons que le pont de transfert interblockchain rsETH, exploité par Kelp DAO, a récemment été victime d’une attaque.
2. Selon un article de Cointelegraph, la tension renouvelée au Moyen-Orient a provoqué un repli du prix du bitcoin vers environ 75 000 USD. Les marchés redoutent une escalade du conflit entre les États-Unis et l’Iran, ainsi qu’une nouvelle fermeture du détroit d’Hormuz, ramenant au premier plan les risques d’une hausse des cours du pétrole et une forte augmentation de l’incertitude macroéconomique. Les données montrent que le bitcoin avait brièvement atteint un sommet de près de dix semaines à 78 400 USD, avant de céder sous la pression. Les analystes estiment que les événements géopolitiques et les fluctuations des cours du pétrole dominent actuellement les changements de l’appétit pour le risque à court terme.
Au cours des dernières 24 heures, le montant total des liquidations sur les marchés cryptographiques s’est élevé à environ 260 millions de USD, les positions longues étant particulièrement sous pression. Par ailleurs, le bitcoin continue de buter sur un niveau technique clé — sa moyenne mobile sur 21 semaines — ce qui exerce une pression baissière à court terme. Les observateurs du marché soulignent que, dans un contexte de sensibilité émotionnelle accrue, la moindre information imprévue pourrait rapidement inverser la tendance, accentuant encore davantage la volatilité à court terme.
3. Une récente enquête publiée par Nomura Securities révèle une hausse continue de l’intérêt des investisseurs institutionnels pour les actifs cryptographiques : 65 % des répondants les considèrent comme un outil de diversification de portefeuille. Cette enquête couvre plus de 500 professionnels de l’investissement au Japon.
4. Les jetons ZRO, H et XPL connaîtront cette semaine des déblocages massifs, dont celui de ZRO, évalué à environ 40,4 millions de USD.
V. Calendrier des événements du jour
Calendrier des publications de données
Prévues importantes
- Deuxième ronde de négociations entre les États-Unis et l’Iran : la délégation américaine est arrivée à Islamabad le 20 avril au soir. L’attention se portera notamment sur le sort de l’uranium enrichi et le contrôle du détroit d’Hormuz. La période critique s’étend jusqu’au 22 avril.
Points de vue des institutions :
Plusieurs analystes de banques d’investissement soulignent que les divergences apparues pendant le week-end autour des négociations entre les États-Unis et l’Iran pèsent sur le rebond des marchés observé vendredi dernier, fondé sur un « espoir de paix ». L’incertitude à court terme sur les cours du pétrole devrait soutenir les prix des matières premières, tandis que la logique de « rattrapage » des valeurs technologiques demeure robuste : les « Mag 7 » ont déjà regagné 4 000 milliards de USD de capitalisation boursière, et les attentes de commercialisation de l’IA, combinées à un taux de croissance des bénéfices de 19 %, confortent les institutions dans leur vision positive du secteur technologique. Sous la pression exercée sur l’indice du dollar, l’or et l’argent conservent des niveaux élevés, tandis que les actifs cryptographiques connaissent un repli à court terme, se différenciant ainsi quelque peu des autres actifs à risque — bien que les flux vers les ETF sur BTC et ETH restent vigoureux. Globalement, les risques géopolitiques et le thème de l’IA constitueront les axes centraux des marchés cette semaine. Les investisseurs sont invités à surveiller l’impact des négociations sur la volatilité, tout en privilégiant les titres technologiques et IA bénéficiant d’une chaîne d’approvisionnement diversifiée.
Clause de non-responsabilité : Le contenu ci-dessus a été synthétisé à l’aide d’un outil d’intelligence artificielle, puis vérifié manuellement avant publication. Il ne constitue en aucun cas une recommandation d’investissement.
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