Que prédisent les travailleurs de la cryptographie qui continuent de travailler pendant que les grands prennent leurs vacances de Noël ?
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Que prédisent les travailleurs de la cryptographie qui continuent de travailler pendant que les grands prennent leurs vacances de Noël ?
Joyeux Noël !
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur :Castle Labs
Traduction : TechFlow
Bienvenue dans notre 152e édition spéciale !
Pour célébrer la fin d'année, nous avons rassemblé des citations et prévisions de l'équipe Castle Labs, de la communauté Castle Cap (tous des experts) ainsi que de quelques amis !
Étant donné que nous avons déjà publié un rapport annuel détaillé, nous avons choisi cette fois une forme différente : partager les réflexions sur 2025 et les prévisions pour 2026 à travers des citations directes de bâtisseurs, experts, chercheurs et traders chevronnés.
1. Prévisions de Castle Labs
J'ai horreur de faire des prévisions ! En tant que chercheur, je préfère fonder mes « prédictions » sur des données. Je n'ai donc confiance que dans quelques récits particuliers.
Le premier concerne la robotique. Non seulement en raison de son potentiel intrinsèque, mais aussi parce que je crois qu'elle bénéficiera d'un soutien politique. Trump a déjà annoncé qu'il pourrait lancer une stratégie robotique en 2026 et signer un décret exécutif à ce sujet.
Ma deuxième prédiction est que tout le monde devra rapprocher ses cadres d'investissement du finance traditionnelle (TradFi). Je pense que 2026 sera l'année où les protocoles fonctionneront comme des entreprises et reconstruiront leurs moats, s'intégrant davantage à l'architecture financière mondiale.
En outre, je m'attends à une augmentation continue des activités criminelles sur les marchés prédictifs, avec un accroissement des transactions basées sur des informations privilégiées. Le fait même que Trump participe aux marchés prédictifs via sa société familiale indique ce qui pourrait se produire à l'avenir.
Enfin, je prévois que l'intelligence artificielle (IA) continuera de progresser, non seulement en remplaçant davantage de processus, mais aussi en accentuant les menaces liées à la confidentialité, à l'identité, etc. Ainsi, la confidentialité deviendra un problème croissant. Les solutions d'authentification telles que celles proposées par Worldcoin (preuve d'identité) gagneront en importance et favoriseront des innovations comme les prêts sans garantie basés sur la réputation on-chain (liée à l'identité réelle).
Je pense donc que 2026 restera une année de maturation et d'évaluation pour le secteur. Cependant, tous ces développements sont interdépendants, car l'industrie dépend de plus en plus de l'actualité macroéconomique et géopolitique. Il est donc impossible d'analyser correctement les mouvements des jetons sans tenir compte de questions telles que savoir si le Venezuela sera bombardé. Attention, analystes politiques de la crypto-Twitter (CT) !
@0xatomist
Les preuves à divulgation nulle de connaissance (Zero-Knowledge Proofs, ZK) deviendront fondamentales pour l'infrastructure numérique mondiale, bien que leur application ne se limite pas nécessairement au domaine de la « cryptomonnaie » ou de la blockchain. Elles pénétreront progressivement le monde Web2 traditionnel afin de résoudre la grave crise actuelle de responsabilité des données — en favorisant l'authentification privée, les connexions sécurisées et la diffusion d'une IA vérifiable.
Celui qui développera une technologie de confidentialité des transactions on-chain « légale et largement acceptée » connaîtra un grand succès. Ce sera une condition préalable essentielle à l'entrée des premiers capitaux institutionnels et professionnels sur la chaîne.
Le marché réalisera progressivement que la cryptographie constitue le lien manquant clé dans le développement de la robotique. D'ici 2050, le marché des robots humanoïdes pourrait atteindre 5 000 milliards de dollars, mais il fait face à un énorme « mur des données », car il ne peut pas être entraîné comme de simples grands modèles linguistiques (LLMs). Les expériences de 2025 ont montré que les réseaux physiques décentralisés (DePIN) et l'intelligence artificielle physique décentralisée (DePAI) sont les seuls moyens d'accélérer massivement l'entraînement des robots. Grâce à des mécanismes incitatifs basés sur les jetons, on peut mobiliser des contributeurs du monde entier pour collecter les données uniques de mouvement et d'environnement nécessaires à l'IA physique. La cryptographie n'est plus uniquement liée à la finance : elle devient la couche de coordination de l'économie des machines.
@schizoxbt
D'ici 2026, 80 % des altcoins et projets blockchain tendront vers zéro. La raison est simple : la plupart souffrent de très mauvaises économies de jetons (tokenomics), et leurs produits n'ont aucune demande sur le marché, ce qui en fait des actifs peu attrayants pour les investisseurs. Quant aux memecoins, elles devraient disparaître comme le dodo, car elles représentent probablement l'une des absurdités les plus grandes créées par notre industrie.
Cela dit, je pense que la finance décentralisée (DeFi) connaîtra en 2026 un renouveau absolu. À mesure que les institutions et les capitaux de la finance traditionnelle (TradFi) afflueront massivement sur la chaîne, les protocoles DeFi (les éléments de notre industrie les plus proches des actions ou des entreprises investissables) seront les principaux bénéficiaires. Leur valeur totale verrouillée (TVL) devrait augmenter fortement avec l'arrivée des fonds institutionnels (espérons-le, haha). Si les flux institutionnels s'intensifient, je ne serais pas surpris de voir une explosion du TVL DeFi, et les jetons associés grimper en flèche.
Le domaine de la confidentialité avait connu une petite poussée, puis s'était estompé. Toutefois, je pense qu'elle reviendra en force en 2026 et deviendra un récit principal dans l'industrie.
Par ailleurs, j'espère également assister en 2026 à davantage de discussions sur les tokenomics et les droits des détenteurs de jetons, afin de trouver des solutions meilleures que les modèles actuels. L'avenir des tokenomics semble assez sombre aujourd'hui, la plupart des conceptions étant mauvaises. J'attends avec impatience des innovations dans ce domaine !
@noveleader
La communauté des utilisateurs de cryptomonnaies mûrit progressivement. Du moins, 2025 nous a appris un point important : l'intérêt pour les arnaques diminue. En outre, les utilisateurs crypto de base accordent désormais plus d'importance à certains facteurs clés tels que les sources de revenus, les droits des détenteurs de jetons et les retours qu'ils peuvent obtenir. L'année prochaine, nous assisterons à davantage de discussions sur ces sujets, et les protocoles devront créer de la valeur pour les détenteurs de jetons afin de rester compétitifs et pertinents.
Les contrats perpétuels (Perps), la confidentialité et l'intelligence artificielle (IA) et la robotique deviendront encore plus importants l'année prochaine. Bien que les utilisateurs ordinaires puissent ne pas trop se soucier de la confidentialité, étant déjà dans un état de « pseudo-anonymat », les institutions, protocoles, organisations autonomes décentralisées (DAOs) et personnes fortunées (HNWIs) attacheront davantage d'importance à la confidentialité des flux de trésorerie. Les contrats perpétuels et les échanges spot on-chain occuperont une part croissante du marché des exchanges centralisés (CEX), et davantage d'activités financières migreront vers la chaîne.
Les parcours utilisateurs et les schémas de flux de capitaux dans la DeFi vont connaître une transformation. Les méthodes actuelles subiront des changements notables et seront remplacées par des applications grand public. Des applications comme Aave App ou Worldcoin deviendront les points d'entrée privilégiés pour les nouveaux utilisateurs crypto. Cela aidera également les nouveaux utilisateurs à mieux éviter les piratages, et la « DeFi à faible risque » deviendra plus marquante.
Les **marchés prédictifs (Prediction Markets)** connaîtront une percée, mais la majeure partie du marché sera dominée par Polymarket et Kalshi. Bien que d'autres acteurs contribuent à l'innovation, ils auront chacun leur propre niche. Par ailleurs, construire sur des applications déjà matures offrira un avantage considérable. Sur Polymarket, les bots de trading exploseront, toute erreur de prix sur un marché sera corrigée en quelques secondes, voire millisecondes, surtout sur les marchés à résolution rapide.
2. Prévisions 2026 de la communauté Castle Cap
@0x_ultra - @Kalshi
2025 est l'année où les marchés prédictifs (PMs) passent d'une simple application à une couche financière, d'un outil de niche à un nouveau mode de trading. Ces dernières années, notre industrie a compris que le monde commence à financiariser de nombreux aspects de la vie (y compris l'expertise). Maintenant, d'autres domaines découvrent eux aussi, grâce aux marchés prédictifs, à quoi ressemble l'avenir de la finance. Chacun est expert dans un certain domaine ; ils devraient avoir les outils pour monétiser ces connaissances.
@proofofjake_ - @ripdotfun
Je pense globalement que le domaine des collections connaîtra une croissance exponentielle l'année prochaine. En particulier avec le 30e anniversaire de Pokémon qui approche, et le 30e anniversaire de One Piece en 2027. L'année dernière, de nombreux projets d'actifs du monde réel sur chaîne (RWA) et de collections numériques ont montré de forts indicateurs d'adéquation produit-marché (PMF), comme la croissance exceptionnelle de Courtyard, ou le potentiel démontré par d'autres projets (comme l'analyse Dune).
@kirbyongeo - @hypurr_co
Hyperliquid deviendra la couche de liquidité pour toutes les finances.
La proposition HIP-3 multipliera le volume de transactions par 10, et les nouveaux déploieurs se concentreront sur les actifs de longue traîne. Nous verrons des contrats perpétuels (Perps) uniques et des modèles innovants portés par Hyperliquid.
Les codes de constructeurs (Builder Codes) permettent déjà aux applications existantes (comme Phantom et Metamask) de générer des revenus. Où va le capital, l'attention suit : nous verrons davantage d'applications développées via les codes de constructeurs.
À terme, les limites technologiques seront brouillées et abstraites, au point que les gens n'auront même plus conscience d'utiliser l'infrastructure Hyperliquid lors de leurs transactions.
Construire une blockchain capable d'héberger toutes les finances est un objectif ambitieux, et la route sera probablement difficile et semée d'embûches. Mais quand vous voyez un potentiel 100x, vous mettez tout de côté et vous y allez à fond.
@mattdotfi- @backedFi
La tokenisation confère aux actifs traditionnels la composable et la modularité, créant un écosystème financier plus inclusif pour les investisseurs institutionnels et les particuliers. La croissance explosive des actions tokenisées en 2025 montre que la demande existe déjà, et elle ne fera que croître avec l'ajout de nouveaux cas d'usage dans la DeFi et ailleurs.
@ericonomic - @try_supercexy
Les contrats perpétuels (Perps) franchissent progressivement les limites de l'écho-chambre crypto-Twitter (CT) pour devenir véritablement mainstream, principalement grâce au succès d'Hyperliquid. Son ascension a permis à de nombreux traders de réaliser l'opacité des exchanges centralisés (CEX), souvent orientés vers leurs propres intérêts, tandis que les plateformes décentralisées sont devenues de véritables alternatives. Ces dernières offrent désormais une expérience utilisateur similaire aux CEX, tout en évitant les conflits d'intérêts structurels.
Je prévois qu'en 2026, le volume des contrats perpétuels sur les DEX atteindra 50 % de celui des CEX, voire pourrait le dépasser en réalité, car de nombreux CEX gonflent ou inventent carrément leurs volumes. Avec cette tendance, de nombreuses plateformes régionales et petites CEX migreront progressivement vers l'infrastructure Hyperliquid, via les codes de constructeurs (Builder Codes).
@dandefied - @ryskfinance
2026 sera l'année décisive pour la DeFi.
L'infrastructure est enfin mature, les produits testés durant ce cycle ont fait leurs preuves, et les acteurs institutionnels commencent à transférer des sommes significatives sur la chaîne. Cela donne à la DeFi une vraie opportunité de prouver qu'elle n'est pas simplement un marché de niche ou un « casino », mais une alternative plus propre, plus sûre et plus efficace à la finance traditionnelle.
Les transactions resteront dominées par les contrats perpétuels, et Hyperliquid continuera d'élargir son avance.
Les contrats perpétuels restent le produit dominant sur la chaîne. La liquidité, l'expérience utilisateur (UX) et la qualité d'exécution détermineront les gagnants, et Hyperliquid est largement en tête. L'apparition de nouveaux marchés perpétuels (comme les contrats perpétuels sur actions) est une expérience prometteuse, mais attirer de nouveaux utilisateurs et nouvelles liquidités venant de la finance traditionnelle constituera le principal défi et la grande opportunité de croissance.
2026 sera aussi l'année où les options deviendront vraiment populaires dans la DeFi, mais pas comme outil de trading — ce territoire étant déjà occupé par les perps. La vraie opportunité réside dans l'utilisation des options pour des cas d'usage spécifiques, comme générer des revenus à partir de la volatilité ou construire des structures de rendement accessibles sans que l'utilisateur ait à gérer la complexité sous-jacente.
Les capitaux commencent déjà à se tourner vers les produits qui utilisent les options en arrière-plan, plutôt que vers ceux qui servent uniquement de lieux d'échange. Cette tendance s'affirmera davantage en 2026.
@reisnertobias
2025-2026 : L’avenir d’Hyperliquid
L'année à venir sera cruciale pour Hyperliquid afin de concrétiser sa vision de « blockchain capable d'accueillir toutes les finances ». Récemment, nous avons vu davantage d'équipes lancer des marchés HIP-3 sur Hyperliquid, couvrant les devises, les métaux rares, voire les cartes Pokémon. Outre le développement technologique, Hyperliquid fait face à une concurrence accrue provenant d'autres DEX spécialisés dans les contrats perpétuels. La croissance générale du marché est positive, et la future configuration concurrentielle s'annonce passionnante.
@insomniac988 - @thetanutsfi
InfoFi n’est pas mort !
Bien qu'InfoFi ait connu plusieurs défis en 2025 — accusations d'avoir alimenté le contenu IA de basse qualité, projets dont les mécanismes de récompense ont échoué, critiques sur les incitations et la qualité du contenu — cela ne signifie pas qu'InfoFi est mort.
En regardant l'année écoulée, depuis le lancement de Kaito Yaps, InfoFi a prouvé sa valeur et continuera d'évoluer. Nous avons observé des changements positifs : lutte contre les bots, utilisation de l'historique on-chain pour mieux caractériser les participants, amélioration de la mesure et des incitations liées à la part mentale.
Je pense que 2026 sera une année de maturité supplémentaire pour InfoFi, avec de meilleurs mécanismes, des incitations simplifiées et des résultats plus alignés avec les attentes des utilisateurs et des projets.
InfoFi traverse actuellement une phase de transformation, et je suis personnellement très intéressé par son évolution.
@CryptoPadawan55
L'intelligence artificielle (IA) restera très populaire et demeurera l'un des principaux moteurs de rendement boursier, mais les signes de bulle deviendront progressivement visibles. Par exemple, la survalorisation des startups IA dans la finance traditionnelle (TradFi), la boucle fermée des promesses financières, ou encore le taux des prêts à long terme dépassant celui des obligations d'État de 100 points de base.
Fondamentalement, les secteurs de la cryptographie et de l'IA prospéreront dans des niches telles que la traçabilité (provenance) et l'automatisation. Les modèles efficaces en Web2 s'appliquent également en Web3, mais en Web3, des technologies comme les preuves à divulgation nulle (ZKPs) permettent de maintenir plus efficacement la traçabilité des données, utile pour distinguer dans des scénarios précis ce qui est authentique de ce qui est généré par l'IA.
Nous ne verrons pas en 2026 la première application grand public utilisant un grand modèle linguistique (LLM) dépassant 500 millions d'utilisateurs mensuels actifs (MAU). 95 % de la valeur de l'IA pour l'humain proviendra d'applications grand public exploitant les meilleurs LLM. Toutefois, la course à la « frontière des LLM » (LLM Frontier) doit être prioritairement résolue, ce qui prendra au moins 3 à 5 ans.
Une mauvaise interprétation hallucinatoire de ChatGPT, ou la fabrication complète de données et de traçabilité, ne crée pas de valeur fondamentale réelle.
Actuellement, les applications ayant le plus d'utilisateurs actifs se concentrent sur la génération vocale, textuelle, vidéo et audio. Avec la pression croissante sur les marges et la concurrence, le problème du « contenu IA de basse qualité » (AI slop) et des bots s'aggravera en 2026. Les plateformes feront davantage la distinction entre contenu généré par IA et création humaine. Plus il y aura de contenu IA de basse qualité et de réseaux de bots, plus la réaction négative des utilisateurs sera forte, et plus les demandes d'action s'intensifieront.
@0xmars_- @moonpay
2025 marque un tournant crucial dans la migration de la fintech vers la chaîne. Les applications financières ne se contentent plus d'intégrer la cryptomonnaie, mais reconstruisent directement leur stack technique sur la blockchain.
Ce changement est rendu possible par la maturité simultanée de deux infrastructures clés :
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Les passerelles entrée/sortie (On/Offramps) : évoluent d'infrastructures techniques vers des portails financiers on-chain évolutifs centrés sur l'expérience utilisateur, accessibles facilement par tous.
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Les stablecoins : deviennent le moyen par défaut de détenir et transférer de la valeur sur la chaîne. Ce n'est pas seulement l'émergence d'une nouvelle infrastructure, mais la construction d'une couche fondamentale pour les flux mondiaux de capitaux — un monde où la valeur circule aussi librement que l'information sur Internet.
2025 devient un moment charnière pour la fintech vers la blockchain. Les applications financières ne se contentent plus d'intégrer la cryptomonnaie, mais reconstruisent leur stack technique sur l'infrastructure blockchain. Ce changement repose sur la maturité simultanée de deux modules fondamentaux : d'une part, les passerelles entre monnaie fiduciaire et cryptomonnaie (on/off ramps) évoluent d'infrastructures techniques vers des couches d'entrée évolutives et centrées sur l'expérience utilisateur, rendant la finance on-chain plus accessible à tous ; d'autre part, les stablecoins sont devenus le moyen par défaut de stocker et transférer de la valeur sur la chaîne.
Ce n'est pas seulement l'émergence d'une nouvelle infrastructure, mais la construction d'une couche fondamentale pour la circulation mondiale de la valeur. Dans ce nouveau monde, la valeur circulera aussi librement que l'information sur Internet.
@sakshimiishra - @a1research__
La part du dollar dans les réserves mondiales diminue, indiquant un transfert de capitaux du dollar (monnaie de réserve fiduciaire mondiale) vers des actifs tangibles comme l'or. Toutefois, l'or étant un actif physique, il présente lui-même plusieurs inconvénients. Bitcoin devient donc l'actif idéal pour accueillir ces capitaux. De nombreux pays commencent déjà à envisager d'inclure Bitcoin dans leurs réserves, et d'autres suivront probablement.
La tokenisation des actifs du monde réel (Real World Tokenisation) connaît également une croissance rapide, et l'adoption institutionnelle des actifs tokenisés et leurs opérations on-chain prendront une orientation plus agressive. En 2025, les institutions investissaient principalement dans la cryptomonnaie via des trusts d'actifs numériques (DATs), mais en 2026, elles participeront directement aux opérations on-chain.
Cependant, une fois les institutions entrées dans l'environnement on-chain, la transparence deviendra un défi. Ainsi, de nombreuses blockchains adopteront un modèle d'exploitation « confidentialité en tant que service » (Privacy as a Service). Cela signifie que sur les blockchains populaires actuelles, les utilisateurs pourront choisir de rendre leurs activités privées.
Je prévois que la volatilité du marché persistera au premier trimestre 2025, mais que le prix du Bitcoin connaîtra une forte performance au deuxième trimestre, suivie ensuite par certains altcoins. Toutefois, comme observé dans ce cycle, les vrais gagnants seront rares, donc les allocations d'investissement doivent être prudentes.
@darrencamas- @ipor_io
Avec les élections américaines de mi-mandat approchant, la politique de baisse continue des taux suscite un rebond du risque, les rendements des obligations d'État baissent, et les optimiseurs de prêt de stablecoins DeFi offrent un bon rapport risque-rendement. Le taux d'Ethena remonte, et le retour des stablecoins à rendement natifs DeFi et de leurs stratégies cycliques crée de nombreuses opportunités d'arbitrage pour les nouveaux collatéraux RWA arrivant sur le marché.
Dans les trois domaines que sont l'optimisation des prêts, les stratégies cycliques à effet de levier et l'arbitrage, la fusion DeFi (Fusion) se développe pleinement.
@route2fi
Je suis globalement optimiste quant à l'industrie crypto, mais pessimiste concernant les altcoins. Je pense que le marché des altcoins est saturé. Au cours des trois derniers mois, nous avons vu d'innombrables projets ICO chuter de 50 à 70 % dans les 24 heures suivant leur événement de génération de jetons (TGE).
L'industrie crypto évolue constamment. Je pense que nous passons d'une phase de « promotion frénétique des altcoins » à une phase de « concentration sur les cas d'usage réels des protocoles ». C'est selon moi une évolution positive, car nous n'avons pas besoin de plus de jetons sans utilité réelle.
Pour 2026, je pense que nous verrons une domination accrue de la finance traditionnelle (TradFi). Des produits soumis à KYC comme les actions (y compris les contrats spot/perp) et les produits à effet de levier sur les marchés prédictifs gagneront en popularité. Je pense que TradFi dominera ce secteur. Les personnes comme nous ne seront plus embauchées à l'avenir pour ce qu'elles publient sur Twitter. Cela dit, je pense que nous avons encore une fenêtre de 2 à 5 ans.
unexployed - VC Fund
« Le venture capital de type "filet" est mort. Aujourd’hui, les projets préfèrent valider leur produit via un produit minimum viable (MVP), puis lever des fonds via une offre publique. De nombreux fonds VC ont fait faillite et se sont tournés vers les services, le conseil, le market-making et les transactions hors cote (OTC), tentant de préserver un avantage privé face aux petits investisseurs. Pourtant, beaucoup réaliseront qu’ils n’ont aucun avantage dans ces domaines non plus. La faillite de ces fonds est un processus de purge inévitable et sain pour l’industrie. Certains VC courageux se tournent vers les marchés liquides, entrant dans l’arène en tant que concurrents égaux. »
@defipleb - Trader de memecoin Chad
Dans le trading crypto, le marché oscille généralement rapidement entre avidité extrême et peur extrême. Finalement, nous reviendrons à un état d’avidité extrême — les altcoins se redresseront, et tout redeviendra stable.
Suivez les nouveaux récits comme la robotique et les marchés prédictifs, qui attirent beaucoup de capitaux et pourraient offrir les opportunités les plus prometteuses.
@0xasrequired - @lifiprotocol
Le cycle quadriennal semble toujours exister, donc je m'attends à ce que le marché soit baissier pendant la majeure partie de 2026, voire connaisse un « cygne noir » (y aura-t-il davantage d'événements « 10/10 » ?). Toutefois, avec la fin de la contraction quantitative (QT), la situation pourrait ne pas être aussi mauvaise qu’en 2022 ou 2018.
Je pense que les DEX à livre d'ordres (Orderbook DEXs) continueront de dominer l'esprit du marché, et leurs événements de génération de jetons (TGEs) performeront mieux que le marché, car ils sont les « vaches à lait » de la crypto. Même si les données de revenus et de jetons de certains DEX de contrats perpétuels peuvent être gonflées, je ne pense pas que ce soit une bulle (ce pourraient être mes « dernières paroles célèbres »), car je ne crois pas que les incitations par airdrop soient insoutenables. Dans la crypto, nous avons l'habitude que des récits similaires finissent en « montagne russe euthanasique », mais je pense que nous assistons à une véritable croissance du marché.
Hyperliquid dispose encore de 42,888 % de son offre de jetons HYPE destinée aux airdrops, sans incitation claire depuis novembre 2024. Je crois que les airdrops HYPE pourraient durer plus de dix ans, et que d'autres DEX de contrats perpétuels chercheront à copier le modèle (attendu) d'Hyperliquid, en faisant plusieurs airdrops pour éviter d'épuiser leurs ressources d'un coup et de perdre la majorité de leurs utilisateurs du jour au lendemain. En dehors des DEX eux-mêmes, je m'attends à ce que la plupart des applications de constructeurs, y compris ceux non liés à Hyperliquid et les DEX HIP-3, effectuent également plusieurs airdrops. Même s'ils ne le font pas, de nouveaux projets d'airdrop ne manqueront pas.
3. Prévisions des amis de Castle
@joshuacheong - @mantle_official
Les actifs du monde réel (RWAs) passent d’une phase expérimentale à une croissance à grande échelle — passant d’un marché d’environ 36 milliards de dollars aujourd’hui à l’objectif du billion dans cette décennie. Les actifs à revenu fixe ont d’abord prouvé la demande, et la croissance de plus de 100x des actions tokenisées en un an révèle la prochaine dynamique de croissance. En 2026, l'utilisation des actifs sera plus importante que leur émission : les actifs pouvant être mis en garantie, prêtés, échangés 24h/24 et réutilisés dans la finance décentralisée (DeFi) domineront. L’adoption institutionnelle s’approfondira davantage via des infrastructures comme le règlement on-chain et les couches de messagerie, plutôt que par des marques axées sur le grand public.
La participation des particuliers s’accélérera alors que le seuil minimal d’investissement passera de millions de dollars à quelques dollars, tout en conservant une liquidité disponible même les week-ends. L’écart énorme entre le taux actuel de 0,01 % de pénétration de la tokenisation et la taille réelle du marché représente justement l’opportunité potentielle. La fragmentation de la liquidité reste un frein, et l’interopérabilité deviendra la soupape de libération. D’ici 2026, le critère d’évaluation des RWA ne sera plus la valeur totale des actifs on-chain, mais la fréquence avec laquelle ces actifs circulent.
@dabit3- @eigencloud
Trois choses ont connu des avancées majeures en 2025 :
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La cryptomonnaie a acquis une légitimité réelle dans la finance traditionnelle ;
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Les agents d’IA et les primitives crypto ont atteint une véritable adéquation produit-marché ;
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x402 a lancé un nouveau chapitre pour les paiements internet natifs à grande échelle. Autrefois, on se demandait « pourquoi utiliser la cryptomonnaie pour ça ? », maintenant, nous avons une réponse claire : « pourquoi ne pas l’utiliser ? »
@sukiorlove- @chaoslabs
La DeFi ne fera que devenir plus complexe. L’année dernière, l’activité du marché s’est concentrée sur des stratégies avancées de trading cyclique, comme celles d’Ethena et de Pendle, et des projets comme Maple ont commencé à adopter des structures similaires.
Les stablecoins à rendement se diversifieront fortement : plus de segmentation des risques, plus de variété dans les sources, et des produits conçus autour de modèles de risque/rendement prévisibles, plutôt que de poursuivre aveuglément le rendement le plus élevé (non ajusté au risque).
La DeFi connaît aussi une tendance accrue à la stratification. Les actifs commencent à se comporter comme des L1, les protocoles de prêt comme des L2, et les vaults comme des L3 — chaque couche empaquetant différemment risque, liquidité et composable. Cette « abstraction en couches empilées » améliorera fortement l’efficacité du marché, surtout avec l’arrivée de plus en plus d’acteurs quantitativement sophistiqués, apportant une tarification plus serrée, des arbitrages plus rapides et une allocation du capital plus efficace.
Le débat narratif sur la fragmentation de la liquidité et l’isolement des risques se poursuivra. Tant que la valeur totale verrouillée (TVL) n’aura pas augmenté de manière significative, aucun « gagnant » clair n’émergera.
@Oxwizzdom
La technologie de confidentialité deviendra un avantage concurrentiel durable, s’intégrant profondément et mûrissant dans les nouveaux domaines émergents de la crypto, des marchés prédictifs aux stablecoins. Des projets comme MiragePrivacy ont déjà montré des cas précoces de cette fusion.
De nouvelles formes de marchés prédictifs ont commencé à émerger fin 2025, avec des projets comme Bentodotfun, Predictdotfun et 42space.
Par ailleurs, l’activité x402 sur Solana augmentera rapidement, principalement grâce à des projets comme Tempo et Arc. La plupart des entreprises préféreront la neutralité de Solana, ce qui stimulera davantage l’activité réseau.
En parallèle, le rythme de lancement de nouveaux protocoles L2 pourrait ralentir, car les investisseurs, institutions et utilisateurs accordent de plus en plus d’importance à l’adéquation produit-marché et à la valeur d’usage réelle, plutôt qu’à la simple recherche de transactions par seconde (TPS).
@xbteneighty - @theblock__
La forte fragmentation de l’écosystème global (L1/L2/DeFi) accroît la dépendance aux protocoles d’interopérabilité et aux systèmes d’intention.
Les stablecoins, les contrats perpétuels (Perps) et les technologies de confidentialité deviennent les points d’attention des institutions et nouveaux entrants.
L’expérience utilisateur (UX) s’améliore à tous les niveaux de la pile technologique, et les utilisateurs non natifs (c’est-à-dire les utilisateurs ordinaires non issus du monde crypto) deviennent le nouveau public cible principal.
@litocoen - @socketprotocol
Je pense que nous sommes déjà en plein marché baissier, et accepter cette réalité, arrêter de comparer votre portefeuille aux sommets historiques (ATH), vous rendra plus heureux et plus performant. Pourquoi sommes-nous en marché baissier ? Un mot : incertitude. Inutile d’énumérer tous les facteurs, il suffit de regarder l’état actuel du monde. À mesure que les questions clés seront résolues (tarifs, guerres, calcul quantique, etc.) ou intégrées par le marché, cette incertitude s’atténuera progressivement. Pour l’instant, elle plane au-dessus de nos têtes comme l’épée de Damoclès.
Outre ce marché baissier, l’industrie crypto connaît un « changement de pouvoir ». Les « années de bulle » sont terminées. Wall Street et la Silicon Valley arrivent, avec leurs ratios P/E, coûts d’acquisition client (CAC) et économies unitaires. Personnellement, je suis enthousiaste pour cette nouvelle phase. Je pense que nous assisterons à une accélé
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