Or en folie, avalanche cryptographique : l'interrogation d'un marché haussier sous une confiscation de 15 milliards de dollars et des tarifs douaniers à 100 %
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Or en folie, avalanche cryptographique : l'interrogation d'un marché haussier sous une confiscation de 15 milliards de dollars et des tarifs douaniers à 100 %
Le risque politique macroéconomique est devenu une variable majeure incontournable pour le marché de la cryptomonnaie, et la voie vers le prochain marché haussier sera plus sinueuse.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Hotcoin Research
Performance du marché cryptographique
Actuellement, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies s'élève à 3,63 billions de dollars, avec une part du BTC de 58,9 %, soit 2,13 billions de dollars. La capitalisation des stablecoins atteint 307,1 milliards de dollars, en hausse de 0,95 % sur les 7 derniers jours. Le nombre de stablecoins continue d'augmenter, dont USDT représente 59,1 %.
Sur les 200 premiers projets de CoinMarketCap, la majorité sont en baisse et une minorité en hausse, notamment : TAO (+44,64 % sur 7 jours), MORPHO (+35,26 % sur 7 jours), IP (+21,8 % sur 7 jours), TRAC (+54,64 % sur 7 jours), RSR (+47,38 % sur 7 jours).
Cette semaine, les ETF américains sur le Bitcoin ont connu une sortie nette de 1,225 milliard de dollars ; les ETF américains sur l'Ethereum ont connu une sortie nette de 311,8 millions de dollars.
Prévisions du marché (du 20 au 24 octobre) :
L'indice RSI est actuellement à 42,95 (zone neutre), l'indice de peur et d'avidité est à 22 (en baisse par rapport à la semaine dernière, zone de peur), l'indice de la saison des altcoins est à 37.
Fourchette clé du BTC : 104 000 - 112 000 $
Fourchette clé de l'ETH : 3 600 - 4 100 $
Fourchette clé du SOL : 175 - 210 $
Au début de la semaine, après les déclarations de Powell selon lesquelles « le QT va bientôt s’arrêter et que de futurs baisses de taux interviendront », le marché a rebondi. En seconde moitié de semaine, il a entamé un repli.
La base du marché haussier est-elle ébranlée ?
Pas encore pleinement réfutée : les moteurs fondamentaux du marché haussier actuel (comme les changements dans l'architecture monétaire mondiale, l'adoption institutionnelle, etc.) sont structurels. Un choc à court terme causé par des facteurs géopolitiques ne suffit pas à inverser complètement la tendance à long terme. Toutefois, la trajectoire a changé : cet événement a rappelé à tous les investisseurs que le risque macro-politique est désormais une variable majeure incontournable sur le marché cryptographique. La voie vers le prochain marché haussier sera plus sinueuse.
Pour les traders à court terme :
Levier faible, grande flexibilité : dans ce contexte de forte volatilité, privilégiez BTC et ETH, adoptez une stratégie d'opération par fourchette, suivez attentivement l'actualité, en particulier les tweets de Trump, les annonces de la Maison Blanche et les réponses officielles sino-américaines. Les réactions du marché aux annonces seront très rapides et intenses.
Pour les investisseurs à moyen et long terme :
Investisseurs en accumulation régulière : pour ceux qui croient à long terme au marché cryptographique, ce krach peut être vu comme un « trou d'or ». Vous pouvez envisager de commencer à acheter progressivement près des niveaux de support clés (par exemple BTC à 102 000 $, ETH à 3 700 $), en espaçant vos achats, sans tout miser d’un coup.
Investisseurs positionnés : si votre exposition n’est pas élevée, vous pouvez conserver patiemment. Si vous êtes fortement exposés avec un prix d’achat élevé, envisagez de réduire légèrement votre position lors d’un rebond vers les niveaux de résistance, afin de diminuer le risque et la pression.
Comprendre le présent
Récapitulatif des grands événements de la semaine
1. Le 13 octobre, Binance a indemnisé 283 millions de dollars aux utilisateurs affectés par la désancrage de l'USDE et d'autres actifs ; le « prix zéro » affiché en spot était uniquement un problème d'affichage ;
2. Le 13 octobre, la plateforme de marchés prédictifs Kalshi a conclu un partenariat avec Pyth Network, qui devient ainsi fournisseur de données et transmettra les informations de ses marchés prédictifs vers plus de 100 blockchains ;
3. Le 15 octobre, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a averti que le marché du travail américain montrait de nouveaux signes de difficultés, suggérant qu’il pourrait être prêt à soutenir une nouvelle baisse des taux plus tard ce mois-ci ;
4. Le 16 octobre, Eric Trump a confirmé son intention de lancer un projet de titrisation immobilière via World Liberty Financial, marquant une application accrue de la technologie crypto dans le secteur immobilier ;
5. Le 17 octobre, 710 millions de dollars de positions ont été liquidées dans l’ensemble du réseau au cours des dernières 24 heures, impliquant 217 395 personnes, dont 508 millions de dollars de longs et 202 millions de dollars de courts. La plus grosse liquidation unique s’est produite sur Hyperliquid - BTC-USD, pour une valeur de 20,4274 millions de dollars ;
6. Le 16 octobre, Coinbase a lancé sa plateforme de paiement en stablecoin Coinbase Business, permettant aux entreprises d’envoyer et de recevoir de l’USDC. Cela simplifiera les paiements aux fournisseurs, éliminera les litiges de remboursement et offrira une intégration API fluide, aidant ainsi les entreprises à développer leurs activités efficacement ;
7. Le Département de la Justice américain a mené la plus grande confiscation de son histoire : le 14 octobre, le DOJ américain a annoncé des accusations criminelles contre Chen Zhi, fondateur du太子集团 cambodgien, et a réussi à confisquer 127 271 bitcoins sous son contrôle (valeur d’environ 15 milliards de dollars), constituant ainsi la plus grande confiscation judiciaire de bitcoins au monde. Cet événement démontre la capacité des États à contrôler les actifs blockchain ;
8. La fermeture du gouvernement américain se poursuit : au 16 octobre, la crise de « shutdown » du gouvernement américain persiste, retardant la publication de plusieurs données économiques clés, ce qui augmente l’incertitude macroéconomique et pèse davantage sur l’appétit au risque des marchés, y compris celui des cryptomonnaies ;
9. Les flux de trésorerie vers l’or augmentent : poussés par l’aggravation des tensions commerciales, les craintes liées au crédit bancaire et la fermeture du gouvernement américain, l’aversion au risque est élevée, entraînant un afflux massif de capitaux vers l’or. Le cours de l’or physique a dépassé cette semaine 4 380 dollars l’once, battant successivement des records historiques.
Macroséconomie
1. Le 15 octobre, Powell a indiqué que la Réserve fédérale pourrait cesser son programme de réduction de bilan (QT) au cours des prochains mois. Il a déclaré lors de la réunion que le plan à long terme de la Fed consistait à arrêter l'action lorsque les réserves seraient légèrement supérieures au niveau jugé adéquat ;
2. Le 18 octobre, selon l'observateur des taux de la Fed, la probabilité d'une baisse de 25 points de base en octobre est de 94,8 %.
ETF
D'après les statistiques, entre le 13 et le 17 octobre, les ETF américains sur le Bitcoin ont subi une sortie nette de 1,225 milliard de dollars ; au 17 octobre, GBTC (Grayscale) cumule une sortie totale de 24,453 milliards de dollars, détient actuellement 18,475 milliards de dollars, IBIT (BlackRock) détient actuellement 85,778 milliards de dollars. La capitalisation totale des ETF américains sur le Bitcoin s'élève à 144,748 milliards de dollars.
Les ETF américains sur l'Ethereum ont subi une sortie nette de 311,8 millions de dollars.
Anticiper l'avenir
Prévision d'événements
1. La Semaine internationale de la blockchain de Shanghai 2025 ouvrira en octobre, dont le « Onzième Sommet mondial de la blockchain », organisé par le laboratoire blockchain Wanxiang, aura lieu le 23 octobre en tant qu’événement central ;
2. Blockchain Life 2025 se tiendra les 28 et 29 octobre 2025 à Dubaï, Émirats arabes unis ;
3. Bitcoin MENA se tiendra les 8 et 9 décembre à Abu Dhabi National Exhibition Centre (ADNEC) ;
4. Solana Breakpoint 2025 se tiendra du 11 au 13 décembre à Abu Dhabi.
Avancement des projets
1. Ethereal lancera sa version Alpha du mainnet le 20 octobre ;
2. HyperSwap a publié un tweet « 20 octobre », suggérant probablement un TGE le 20 octobre ;
3. Bluwhale AI (BLUAI) procédera à son TGE le 21 octobre ;
4. Meteora (MET) procédera à son TGE le 23 octobre.
Événements importants
1. Le Trésor américain sollicite des commentaires publics sur la mise en œuvre du GENIUS Act, date limite le 20 octobre ;
2. Le Bureau of Labor Statistics américain publiera le rapport sur l'IPC de septembre le 24 octobre à 20h30 heure de Pékin.
Déblocage de jetons
1. LayerZero (ZERO) débloquera 25,32 millions de jetons le 20 octobre, d'une valeur d'environ 43,7 millions de dollars, représentant 7,86 % de l'offre en circulation ;
2. KAITO (KAITO) débloquera 8,35 millions de jetons le 20 octobre, d'une valeur d'environ 8,71 millions de dollars, représentant 3,06 % de l'offre en circulation ;
2. Scroll (SCR) débloquera 82,5 millions de jetons le 22 octobre, d'une valeur d'environ 140,8 millions de dollars, représentant 43,42 % de l'offre en circulation.
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