L'IA crée de la richesse à un rythme record
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
L'IA crée de la richesse à un rythme record
« En repensant aux données des 100 dernières années, nous n'avons jamais vu une création de richesse d'une telle ampleur et à une telle vitesse. C'est sans précédent. »
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Li Xiaoyin
L'intelligence artificielle crée des richesses à une vitesse et à une échelle sans précédent, donnant naissance à une nouvelle vague de milliardaires.
D'après les données de CB Insights, il existe actuellement 498 entreprises « licornes » d'IA dans le monde dont la valorisation dépasse 1 milliard de dollars, pour une valeur totale atteignant 2 700 milliards de dollars. Parmi elles, 100 ont été fondées en 2023 ou après, et plus de 1 300 entreprises dépassent désormais la valorisation de 100 millions de dollars.
Le cœur de ce festin de la richesse réside dans la capacité extraordinaire des startups d'IA à lever des fonds et à voir leurs valorisations exploser. Anthropic est en négociation pour lever 5 milliards de dollars avec une valorisation de 170 milliards de dollars, soit près du triple par rapport à celle de mars. Thinking Machines Lab, fondé par Mira Murati, ancienne directrice technique d'OpenAI, a levé 2 milliards de dollars lors de son tour de financement initial en juillet, établissant ainsi le record mondial du plus gros financement amorçant de l'histoire.
Cette vague de création de richesse ne se limite pas aux startups : elle inclut également la forte hausse des cours des géants technologiques cotés comme NVIDIA, Meta et Microsoft, ainsi que le développement florissant des entreprises spécialisées dans les infrastructures comme les centres de données, formant ainsi un tableau complet de l'explosion actuelle de la richesse liée à l'IA.
Andrew McAfee, chercheur principal au MIT, déclare :
« En examinant les données des 100 dernières années, nous n'avons jamais vu une création de richesse d'une telle ampleur et à un tel rythme. C'est sans précédent. »
Émergence rapide d'une nouvelle génération de milliardaires
Les tours de financement massifs de cette année sont en train de produire en série de nouveaux milliardaires. Selon une estimation de Bloomberg datant de mars, les quatre plus grandes entreprises privées d'IA ont déjà créé au moins 15 milliardaires, dont la fortune nette totale s'élève à 38 milliards de dollars. Depuis, plus d'une dizaine d'autres licornes sont apparues.
Des sources médiatiques citant des personnes proches du dossier indiquent que Dario Amodei, PDG d'Anthropic AI, ainsi que ses six cofondateurs, seraient désormais tous des milliardaires fortunés de plusieurs milliards de dollars. Par ailleurs, Anysphere a été valorisée à 9,9 milliards de dollars en juin, puis aurait reçu peu de temps après une offre comprise entre 18 et 20 milliards de dollars. Cette évolution pourrait faire entrer Michael Truell, son fondateur et PDG âgé de seulement 25 ans, dans le cercle des milliardaires.
Il convient de noter que la majeure partie de la richesse actuelle générée par l'IA reste sous forme de « richesse papier », enfermée dans des entreprises non cotées, ce qui rend difficile pour les fondateurs et détenteurs d'actions de transformer immédiatement cette richesse en liquidités.
À la différence de la bulle Internet à la fin des années 1990, où de nombreuses entreprises se précipitaient vers une introduction en bourse (IPO), les startups actuelles d'IA peuvent rester privées plus longtemps grâce aux investissements continus des fonds de capital-risque, des fonds souverains, des family offices et d'autres investisseurs technologiques.
Bien que les canaux d'IPO soient aujourd'hui plus étroits, les nouveaux riches de l'IA disposent néanmoins de moyens pour convertir leur richesse théorique en liquidités. Le marché secondaire connaît un développement rapide, offrant des opportunités de vente d'actions. Les cessions structurées ou les offres de rachat deviennent de plus en plus courantes.
Les négociations en cours chez OpenAI sur une vente secondaire d'actions illustrent parfaitement ce phénomène, visant à fournir des liquidités à ses employés. En outre, de nombreux fondateurs peuvent aussi contracter des prêts en utilisant leurs actions comme garantie.
Les fusions et acquisitions constituent un autre événement important de liquidité. Selon CB Insights, depuis 2023, 73 événements de liquidité se sont produits dans le secteur de l'IA, notamment des fusions-acquisitions, IPO, fusions inversées ou acquisitions majoritaires par des entreprises.
Par exemple, après l'investissement de 14,3 milliards de dollars de Meta dans Scale AI, son fondateur Alexandr Wang a rejoint l'équipe IA de Meta. Quant à Lucy Guo, cofondatrice de Scale AI qui a quitté l'entreprise en 2018, elle a pu, grâce à sa participation, acheter une propriété luxueuse à Hollywood Hills, à Los Angeles, pour environ 30 millions de dollars.
Une concentration extrême de la richesse dans la région de la baie
Cette vague d'enthousiasme pour l'IA est géographiquement très concentrée dans la région de la baie de San Francisco, rappelant fortement la Silicon Valley de l'ère Internet.
Selon les données du Silicon Valley Institute for Regional Studies, les entreprises de la Silicon Valley ont levé plus de 35 milliards de dollars de capital-risque l'année dernière. Un rapport conjoint de New World Wealth et Henley & Partners indique que San Francisco compte désormais 82 milliardaires, dépassant ainsi les 66 de New York. Au cours des dix dernières années, le nombre de millionnaires a doublé dans la région de la baie, contre une augmentation de 45 % à New York.
L'afflux de richesse stimule directement l'économie locale. D'après Sotheby’s International Realty, le nombre de maisons vendues l'année dernière à plus de 20 millions de dollars à San Francisco a atteint un niveau record. Cette ville, qui connaissait encore il y a quelques années un « cercle de malheur », connaît désormais une forte hausse des loyers, des prix immobiliers et de la demande, portée par la dynamique de l'IA.
McAfee affirme :
« Il est frappant de constater à quel point cette vague d'IA est géographiquement concentrée. Toutes les personnes sachant créer, financer et développer des entreprises technologiques se trouvent là-bas. Depuis 25 ans, j'entends dire que "la Silicon Valley est morte" ou qu'un endroit donné est la "nouvelle Silicon Valley", mais la Silicon Valley reste la Silicon Valley. »
Le secteur de la gestion de patrimoine face à de nouvelles opportunités et défis
Avec le temps et les introductions en bourse potentielles à venir, la richesse colossale générée aujourd'hui par ces entreprises privées d'IA finira par devenir plus liquide, offrant ainsi une opportunité historique au secteur de la gestion de patrimoine.
Des consultants technologiques indiquent aux médias que toutes les banques privées majeures, grands courtiers et banques d'investissement spécialisées cherchent activement à nouer des relations avec les talents de l'IA afin de capter leurs activités.
Toutefois, servir cette nouvelle élite n'est pas chose aisée. Simon Krinsky, directeur général exécutif chez Pathstone, souligne que la majeure partie de la richesse issue de l'IA reste bloquée dans des actions d'entreprises privées non liquides. Selon lui, la proportion de richesse non liquide chez les nouveaux riches de l'IA est bien plus élevée que chez les employés ayant travaillé auparavant dans de grandes entreprises cotées comme Meta ou Google.
Krinsky prévoit que les nouveaux riches de l'IA suivront un schéma comportemental similaire à celui des nouveaux riches de l'Internet dans les années 1990 : initialement, ils investiront leur excédent de liquidités dans des entreprises technologiques connues par leur réseau relationnel ; après avoir subi les risques liés à la forte volatilité et à la concentration sectorielle, ils finiront par recourir aux services professionnels de gestion de patrimoine pour diversifier et protéger leur fortune.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
