Ne vous laissez pas berner par les escrocs qui font du RWA
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Ne vous laissez pas berner par les escrocs qui font du RWA
Ce qu'ils craignent le plus, c'est que vous connaissiez un peu les notions juridiques de base et osiez être cet enfant sur place qui dénonce l'empereur nu.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Liu Honglin
Hier, dans les locaux de l'étude d'avocats Manqin à Shenzhen, un promoteur de projet a poussé Maître Honglin à réagir tellement il ne pouvait plus se retenir.
L'individu prétend être une figure clé derrière une certaine bourse, affirmant qu'ils veulent maintenant « miser fortement sur les RWA » et avoir déjà rassemblé des ressources et des fonds. Il ne leur manquerait plus qu'un cabinet juridique pour les accompagner. Sur recommandation d'amis du cercle Web3, ils souhaitaient que l'étude Manqin leur fournisse quelques documents de conformité, afin de finaliser les démarches et lancer rapidement le projet.
Au début, l'atmosphère était plutôt « professionnelle ». Il parlait sans interruption de son équipe, de la situation mondiale, de ses visions futures… au point que mon collègue était presque convaincu. Je n'ai pas cherché à l'interrompre immédiatement, jusqu'à ce que je pose quelques questions basiques.
Je lui ai d'abord demandé quel était exactement l'actif sous-jacent de leurs RWA. Est-ce qu'il existait réellement ? Y avait-il des preuves de propriété, des documents de titrisation ou un accord de dépôt ? Il a commencé à bredouiller, disant que c'était « géré par un partenaire », qu'ils étaient en train de négocier un rachat, que les procédures étaient encore en cours.
Ensuite, j'ai demandé à qui ils comptaient distribuer ces Tokens. Comptaient-ils promouvoir cela en Chine continentale ? Dès qu'il a entendu cela, il a insisté sur le fait qu'il s'agissait d'une « plateforme mondiale », alors même que leur bourse est active dans toutes sortes de communautés locales et événements promotionnels en Chine continentale, et que leurs actifs proviennent principalement de chefs d'entreprise traditionnels chinois. Dans ce cas, prétendre ne pas toucher au marché chinois signifie soit qu'on ne comprend rien, soit qu'on fait semblant.
Enfin, j'ai posé la question du trajet des fonds. Comment prévoyaient-ils de recevoir l'argent collecté ? Avaient-ils mis en place un compte isolé ? L'argent serait-il centralisé à l'étranger, ou une partie entrerait-elle directement depuis des utilisateurs chinois ? Là, il a clairement paniqué, répondant que « des opérateurs allaient gérer ça », que « les utilisateurs achètent avec des u », qu’« il y aurait une solution technique pour contourner les problèmes », mais après tout ce discours, il n'a jamais clarifié le chemin transfrontalier des fonds.
J'ai posé mes questions sérieusement, il a répondu évasivement, secouant la tête en disant que je ne comprenais rien au Web3 ni à la finance. À ce stade, je n'avais plus aucune envie de perdre mon temps. J'ai simplement proposé de clore la réunion et de le raccompagner.
Les RWA, nouvelle peau pour les escrocs
Ce n'est pas la première fois que je rencontre des équipes qui utilisent le nom des RWA pour escroquer.
Que ce soit sur Douyin, Xiaohongshu, ou à Shanghai, Shenzhen ou Hong Kong, on voit constamment apparaître des personnes se présentant comme « consultants en projets RWA », « spécialistes de l'immobilisation d'actifs sur chaîne », « experts en transformation blockchain ». Ils créent un groupe WeChat, impriment une carte de visite, et commencent aussitôt à parler conception structurelle, levée de fonds, chemins de conformité.
Leurs clients sont généralement de deux types : les patrons de PME aux flux de trésorerie tendus, séduits par l'idée que « mettre des actifs sur chaîne permettra de lever des fonds » ; et les investisseurs ou entrepreneurs en reconversion, désireux de profiter d'une tendance mais qui n'ont pas encore bien compris les RWA.
Ces escrocs adorent créer du battage. Tous les trois jours, on voit surgir des « congrès écologiques RWA », des « salons de financement par transformation blockchain ». Sur scène, les orateurs s'enflamment, vantant la matérialisation industrielle de la blockchain 3.0. En réalité, le public n'est composé que de deux catégories : ceux qui veulent lancer un token et ceux qui veulent manipuler les prix. Leur soi-disant « service de conseil » n'est en fait qu’un intermédiaire de rapprochement entre capitaux et projets, visant à gonfler les prix au passage, peu importe si c’est illégal, tant que la transaction passe.
Leur schéma est simple. D'abord, ils dressent un grand récit mondial : les États-Unis font des RWA, la législation de Hong Kong sert ce but. Puis ils exhibent un PPT tape-à-l’œil, annonçant fièrement « actifs garantis de 500 millions, autorisations officielles obtenues, collaborations en cours avec plusieurs universités ». Ensuite, ils trouvent quelques intermédiaires et prestataires coopératifs, fabriquent quelques documents, produisent un « avis juridique », voire affirment carrément « prochaine liste sur une grande bourse ».
Où se trouvent les vrais actifs sous-jacents ? Comment circulent les flux financiers ? Y a-t-il collecte publique illégale en Chine continentale ?
Personne n'ose répondre, car une seule question suffit à les démasquer.
Un rappel amical de l'étude Manqin
Beaucoup pensent que les escrocs ont surtout peur du durcissement réglementaire ou de la médiatisation. En réalité, non. Ce qu'ils redoutent le plus, c'est que quelqu'un ayant un minimum de culture juridique ose être cet enfant qui dénonce le roi nu.
Dans mon bureau, je n'ai pas posé de questions juridiques complexes à cet homme, seulement des notions basiques métier.
Première question : où sont vos actifs sous-jacents ? Sont-ils réels ? Avez-vous des documents officiels de propriété, de titrisation ou de dépôt ? Il a commencé à esquiver, disant que « c’était géré par un partenaire », qu’« ils étaient en négociation d’achat », que « les démarches étaient en cours », mais sans jamais présenter un seul document sérieux. En clair, il veut juste lever des fonds, peu importe la suite.
Deuxième question : à qui comptez-vous distribuer vos Tokens ? Prévoyez-vous de le faire en Chine continentale ? Il s'est empressé de dire que c'était une « plateforme globale », alors que tous leurs supports sont en chinois, leur stratégie de promotion repose sur WeChat, les communautés et les influenceurs, et même leur livre blanc indique clairement « destiné aux investisseurs chinois ». Dire que ce n’est pas destiné au marché chinois, c’est mentir effrontément.
Troisième question : comment gérez-vous l'argent levé ? Avez-vous un compte isolé ? Les fonds sont-ils centralisés à l'étranger ou circulent-ils partiellement en Chine ? J'ai approfondi : comment comptez-vous franchir les frontières ? Là, il a manifestement paniqué, affirmant que « techniquement, on peut contourner », que « des opérateurs vont gérer », mais sans jamais clarifier les détails. On sent bien qu'il n'y a pas réfléchi sérieusement, ou plutôt qu'il n'a aucune idée de comment transférer l'argent légalement.
Beaucoup de projets RWA profitent de ces zones floues pour tirer profit. Posez une question sur les actifs, ils parlent de vision. Questionnez le trajet des fonds, ils brandissent la stratégie globale. En réalité, ils ne cherchent pas un service juridique, mais un parrain, une « coquille légale » prête à apposer son sceau.
C’est pourquoi Maître Honglin souhaite rappeler trois points essentiels, capables de vous éviter 99 % des arnaques.
Premièrement, assurez-vous de la réalité et du chemin de titrisation des actifs sous-jacents. S'agit-il d'actifs existants ou attendus ? Sont-ils détenus directement ou en dépôt ? Disposez-vous de preuves de propriété ? De rapports d'audit ? Tout cela détermine si votre Token vaut réellement quelque chose ou n’est que du vent.
Deuxièmement, vérifiez si les destinataires et méthodes de financement franchissent les lignes rouges. La Chine continentale n'est pas permissive concernant la définition de la collecte illégale de fonds. Peu importe vos discours sur la « décentralisation », si vous faites de la promotion via WeChat ou des événements locaux auprès de résidents chinois, vous tomberez inévitablement sous le coup de l'accusation de « collecte de fonds auprès d’un public non spécifique ».
Troisièmement, clarifiez absolument l'origine, le parcours et le contrôle des fonds. Y a-t-il un compte isolé ? Un système de dépôt ? Les finalités des fonds sont-elles clairement définies ? Comment l'argent passe-t-il de l'étranger vers la Chine ? Le processus est-il légal et conforme ?
En tant qu'étude juridique spécialisée dans les services juridiques pour l'industrie Web3.0, nous restons fidèles à une orientation : garantir que le Web3.0 advienne légalement en Chine. Nous aimons et croyons à cette industrie, mais nous avons aussi nos standards et nos limites.
L'étude Manqin n'accepte pas les dossiers illégaux, ni ne prête sa réputation à des projets illégaux. Nous préférons faire moins d'affaires plutôt que d'être le bouc émissaire d'autrui. Si vous êtes un vrai projet motivé, contactez-nous. Mais si dès le départ, vous voulez juste que nous exécutions sans poser de questions, désolé, nous n'avons probablement pas envie d'écouter davantage vos histoires.
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