Zéro frais + rendement élevé : comment Haedal réinvente le paysage du staking Sui grâce à une « combinaison » native ?
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Zéro frais + rendement élevé : comment Haedal réinvente le paysage du staking Sui grâce à une « combinaison » native ?
Haedal redéfinit le jeu du staking grâce à son approche innovante du staking liquide.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : TechFlow
En 2024, le secteur DeFi de l'écosystème Sui avait déjà montré une croissance remarquable. En 2025, cette dynamique s'est intensifiée.
D'après les données de Defillama, au premier trimestre 2025, la TVL (valeur totale verrouillée) de l'écosystème Sui a franchi pour la première fois la barre des 2 milliards de dollars, marquant une hausse spectaculaire de 341 % par rapport au début du quatrième trimestre de l'année précédente. Le volume des transactions sur les DEX de l'écosystème continue d'augmenter, tandis que l'activité des utilisateurs atteint régulièrement des niveaux records. Derrière ces performances impressionnantes se cache non seulement la confiance du marché dans le réseau Sui, mais aussi un signe précurseur d'une nouvelle explosion imminente de son écosystème en 2025.
Parallèlement à cet essor, la diversité des applications et la base d'utilisateurs de l'écosystème ne cessent de s'élargir, entraînant une croissance exponentielle de la demande de mise en gage (staking) du jeton SUI.
Pourtant, les utilisateurs de l'écosystème Sui restent partagés quant au staking : d'une part, ils doivent trouver un équilibre entre liquidité et rendement ; d'autre part, comparé aux taux de rendement annualisé (APR) du staking sur ETH et SOL, celui de Sui reste actuellement relativement faible.
Ces problèmes incontournables du DeFi sur Sui constituent justement une opportunité idéale pour l'équipe Haedal.
Projet lauréat du « Sui Liquid Staking Hackathon », Haedal redéfinit la pratique du staking grâce à sa solution innovante de staking liquide. Après son lancement, le projet a rapidement conquis le marché avec une TVL dépassant 188 millions de dollars. Ce succès repose sur une réflexion approfondie en matière de conception produit et d'innovation technologique.
Haedal : du dark horse au leader
Dans l'écosystème Sui en pleine expansion, Haedal s'impose clairement comme un acteur majeur du domaine DeFi.
Les chiffres parlent d'eux-mêmes : même dans un contexte de marché difficile, Haedal maintient une TVL stable de 120 millions de dollars, dominant largement le secteur LSD (Liquid Staking Derivatives) sur le réseau Sui. Plus de 150 millions de dollars en jetons haSUI, son jeton de staking liquide, circulent activement sur les principaux DEX et protocoles DeFi.
Grâce à des partenariats stratégiques avec des projets phares du DeFi sur Sui tels que Cetus, Turbos, Navi, Scallop et Mole, Haedal a construit un écosystème DeFi hautement synergique. Le jeton haSUI est devenu l'un des actifs LST les plus dynamiques sur ces plateformes, notamment depuis le lancement de Hae3, qui, via un mécanisme innovant de distribution des revenus, permet une synergie gagnant-gagnant entre utilisateurs, partenaires et la plateforme.
Au-delà du rendement, Haedal place toujours la sécurité et la durabilité de l'écosystème au cœur de ses priorités. Il utilise un système de signature multi-signature et une surveillance en temps réel des risques pour protéger les actifs des utilisateurs, tout en faisant appel régulièrement à des auditeurs de renom comme Certik et SlowMist. À mars 2025, les contrats intelligents de Haedal ont passé cinq audits professionnels, traité plus de 1 milliard de dollars d’actifs et n'ont enregistré aucun incident de sécurité.
Une gamme de produits multidimensionnels pour booster le rendement du staking sur Sui
Comme mentionné précédemment, le faible rendement du staking sur Sui décourage de nombreux utilisateurs :
Actuellement, le APR moyen des LST dans l’écosystème Sui est d’environ 2,33 %, tandis que celui de nombreux validateurs individuels est encore inférieur.
À titre de comparaison, le APR de Lido tourne autour de 3,1 %, et celui de Jito atteint même 7,85 %. Pour les détenteurs du jeton natif Sui, ces rendements sont insuffisants pour inciter à transférer leurs jetons des exchanges centralisés vers l’environnement blockchain de Sui.
Alors, comment rendre le staking sur Sui plus attractif ? Haedal choisit d’agir à la fois sur la « réduction des coûts » et la « génération de revenus supplémentaires ».
Concernant la réduction des coûts, la plupart des LST sur Sui étant liés à des validateurs spécifiques, chaque jeton LST est donc associé à un validateur particulier.
Cela n’est pas un problème en soi, mais cela ne garantit pas que ce validateur offre le meilleur APR. De plus, la majorité des validateurs prélèvent une commission de 4 % à 8 %, ce qui réduit encore davantage le APR final du LST.
Pour remédier à cela, Haedal propose une fonctionnalité de sélection dynamique des validateurs. Le système surveille en continu tous les validateurs du réseau et choisit automatiquement, lors du staking, celui offrant le APR net le plus élevé (souvent avec une commission comprise entre 0 % et 2 %). Lors du retrait, Haedal sélectionne au contraire le validateur au APR le plus bas. Cette méthode dynamique assure que haSUI conserve constamment le APR natif le plus élevé de tout l’écosystème.
Cette optimisation permet d’obtenir un APR légèrement supérieur, mais elle reste limitée par une contrainte structurelle fondamentale : le coût lié au MEV (Maximal Extractable Value).
L’écosystème Sui considère le MEV comme un symptôme d’un DeFi encore immature. Si ce coût est intégré comme frais fixes, il pourrait rendre les transactions sur chaîne jusqu’à dix ou cent fois plus chères que sur un exchange centralisé, compromettant ainsi la compétitivité face aux produits centralisés. En outre, le MEV augmente le glissement (slippage), dégradant l’expérience utilisateur.
Illustration : les attaques par sandwich nuisent gravement à l'expérience et aux résultats des transactions
C’est pourquoi Haedal lance Hae3, une suite de produits visant à générer des revenus supplémentaires via le flux transactionnel de l’écosystème.
Hae3 : extraire de la valeur à partir du flux transactionnel de l’écosystème
La majorité des transactions sur Sui sont actuellement initiées via des agrégateurs (comme dans la plupart des écosystèmes). Après qu’un utilisateur lance une transaction, différents DEX AMM (comme Cetus) et DEX CLOB (comme Deepbook) proposent des prix selon l’état de leurs pools ou carnets d’ordres. Le système de routage calcule ensuite le chemin optimal et exécute la transaction.
Comment tirer des revenus supplémentaires pour les utilisateurs dans ce processus, tout en construisant un système complet ? Hae3 propose deux puissants produits de génération de revenus — HMM et haeVault — ainsi qu’une communauté DAO mature, haeDAO.
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HMM : création de marché efficace pour booster les rendements
Le trading reste l’un des modèles de profit les plus purs et classiques du marché. Haedal le comprend parfaitement. Grâce au système Haedal Market Maker (HMM), Haedal ouvre aux utilisateurs de staking une nouvelle source de revenus tout en préservant les gains de base du staking.
HMM dispose de trois fonctions principales :
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Apport de liquidité concentrée basé sur des oracles : Contrairement aux DEX dont les prix dépendent de l’état du pool, HMM fixe ses prix exclusivement selon les données d’un oracle. Celui-ci met à jour les prix très fréquemment (toutes les 0,25 seconde), garantissant que la liquidité dans les agrégateurs reste alignée sur le « prix juste du marché ».
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Rééquilibrage automatique et création de marché : La liquidité de HMM s’ajuste automatiquement selon l’état des actifs. En capturant la volatilité du marché et en appliquant une stratégie d’achat bas / vente haut, HMM peut potentiellement transformer les pertes impermanentes en « gains impermanents ».
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Anti-MEV : HMM est naturellement résistant aux attaques MEV, garantissant que les profits des transactions ne soient pas érodés par des ordres anticipés ou des attaques par sandwich.
Après deux mois de tests, HMM capte déjà environ 10 à 15 % du volume total des DEX. Le APR de haSUI progresse régulièrement et s’établit désormais à un niveau stable de 3,5 %, largement supérieur à celui des autres LST sur Sui. Parmi ceux-ci, HMM contribue à haSUI un APR supplémentaire de 0,92 %.
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haeVault : permettre aux utilisateurs ordinaires de bénéficier des rendements d’un market maker professionnel
Au-delà de l'extraction de valeur à chaque étape, Haedal offre aux utilisateurs lambda un accès à un nouveau canal de revenus : devenir un fournisseur de liquidité (LP) professionnel sur chaîne.
Pour les utilisateurs habitués à l’univers blockchain, le rôle de LP n’a rien d’inconnu. Fournir de la liquidité aux paires de trading populaires fait partie des pratiques courantes des experts.
Mais pour la grande majorité des utilisateurs, le seuil d’entrée reste trop élevé. Dans l’algorithme CLAMM le plus utilisé sur Sui aujourd’hui, fournir de la liquidité au pool SUI-USDC implique de gérer plusieurs tâches complexes :
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Définir l’intervalle de prix : l’utilisateur doit faire un jugement subjectif sur la fourchette de prix.
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Ajuster la liquidité : modifier dynamiquement la liquidité en fonction de l’intervalle défini.
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Surveiller l’état de la position : vérifier continuellement si la liquidité est « hors intervalle ».
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Décider du rééquilibrage : évaluer s’il faut ou non rééquilibrer la position.
Ensemble, ces étapes rendent le processus peu intuitif et inefficace. Les risques potentiels, comme les pertes impermanentes, dissuadent beaucoup d’investir de gros montants, ou les poussent à limiter leur fourniture de liquidité à des intervalles très conservateurs, ce qui empêche de maximiser les gains LP.
À titre d'exemple, le APR moyen du pool SUI-USDC sur Sui est d'environ 150 %, alors que les fournisseurs de liquidité sur intervalle total ou large capturent seulement 10 à 20 %. Certains utilisateurs privilégient même des stratégies à perte impermanente quasi nulle, optant plutôt pour le prêt ou le staking, dont les APR sont souvent à un seul chiffre.
À l’inverse, les LP professionnels reproduisent les stratégies de market making des CEX, fournissant de la liquidité sur des intervalles très étroits, et utilisant des robots et programmes automatisés pour rééquilibrer et couvrir leurs positions afin d’obtenir des rendements bien supérieurs à ceux des utilisateurs standards.
C’est là qu’intervient haeVault, qui permet aux utilisateurs ordinaires de participer facilement au fournissement de liquidité et de bénéficier de stratégies comparables à celles des market makers professionnels.
haeVault construit une couche automatisée de gestion de liquidité sur les DEX AMM. Elle ajuste automatiquement la liquidité en fonction des fluctuations de prix et rééquilibre les positions selon des indicateurs clés. haeVault adopte pour les LP DEX des stratégies professionnelles similaires à celles des market makers sur CEX. La différence ? Tandis que les market makers CEX gagnent en « achetant bas et vendant haut », haeVault tire ses revenus des frais générés par sa liquidité active sur les DEX.
Fonctionnalités clés de haeVault :
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Simplicité d’utilisation : l’utilisateur n’a qu’à déposer un actif en un clic pour participer.
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Transparence : chaque utilisateur peut suivre clairement ses gains et pertes.
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Gestion entièrement automatisée : hormis les dépôts et retraits, aucune autre action n’est requise.
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Haut rendement : grâce à des stratégies professionnelles, les utilisateurs obtiennent des rendements nettement plus compétitifs que les autres LP.
Contrairement à HMM, haeVault sera ouvert à tous les utilisateurs, et sa conception est idéalement adaptée pour attirer de grands volumes. Une fois que haeVault aura accumulé une TVL suffisante, il pourrait capter une part importante des frais de transaction sur les DEX pour les actifs principaux.
Actuellement, Haedal prévoit de lancer la version Alpha de haeVault dans les prochaines semaines. Restez à l’écoute.
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haeDAO : gouvernance communautaire et liquidité contrôlée par le protocole
Étant donné la croissance continue de la TVL des deux produits phares HMM et haeVault, il est prévisible que le système Hae3 captera une part substantielle des frais de transaction de l’écosystème Sui.
Concernant la distribution des revenus, Hae3 a prévu un modèle clair :
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50 % : augmentation du APR des LST Haedal.
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10 % : alloué à l’équipe pour assurer la pérennité du protocole.
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40 % : versé au trésor de Haedal, servant de liquidité propre au protocole.
Au départ, les fonds du trésor seront réinvestis dans les produits Haedal pour élargir la liquidité. À mesure que les produits mûrissent, Haedal introduira haeDAO pour gérer ce trésor, renforçant ainsi l’empowerment du jeton Haedal et de la communauté.
Le jeton $HAEDAL pourra être verrouillé pour devenir veHAEDAL (nom provisoire), permettant d’accéder à tous les droits au sein de haeDAO. Ces droits incluent :
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Gestion du trésor Haedal : décider de la proportion des actifs du trésor, de l’allocation de liquidité entre modules ou protocoles, et des modalités de distribution des récompenses.
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Amplification du rendement sur haeVault : augmenter le poids de l’utilisateur dans haeVault pour bénéficier d’un APR plus élevé.
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Propositions et votes : certaines décisions cruciales du protocole seront soumises au vote DAO, telles que les grandes orientations produits ou l'utilisation du trésor.
haeDAO devrait être lancé au deuxième trimestre 2025, complétant ainsi la gamme de produits Hae3. Alors que l’économie Hae3 se transforme progressivement en un trésor autonome en expansion, l’écosystème Haedal pourra atteindre une croissance durable à long terme.
De « l'efficacité » à « l’écosystème »
Parti d’un produit initial de staking liquide, Haedal a désormais construit une matrice complète de produits incluant Hae3. Tout au long de ce parcours, l’équipe a constamment répondu aux besoins du marché par l’innovation technologique.
Avec la consolidation de sa gamme de produits phares, Haedal entre dans une nouvelle phase de développement. Durant cette étape, relever le défi de l’équilibre entre innovation produit et expérience utilisateur, tout en maintenant son avance technologique et en approfondissant ses collaborations écosystémiques, constituera le prochain enjeu pour l’équipe. Le marché continuera d’observer attentivement la manière dont Haedal fera face à ces nouveaux défis.
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