Nuit d'angoisse pour le marché : avec les droits de douane et le doute sur les baisses de taux, survivre est-il le seul objectif ?
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Nuit d'angoisse pour le marché : avec les droits de douane et le doute sur les baisses de taux, survivre est-il le seul objectif ?
Trump a pratiqué une intervention chirurgicale radicale sur le patient, puis après être descendu de la table d'opération, il a découvert que l'infirmière en chef Powell refusait de faire une transfusion sanguine au patient.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : 1912212.eth, Foresight News
Dans la nuit du 7 avril, après plusieurs jours d'oscillations latérales, le marché de la cryptomonnaie a de nouveau connu une forte baisse. Le bitcoin est passé de 82 000 $ à un minimum de 77 000 $, l'Ethereum est tombé de 1800 $ à environ 1500 $, et Solana (SOL) a chuté au-dessus de 100 $. De nombreuses altcoins ont également fortement baissé, avec des pertes sur 24 heures dépassant 11 % pour SUI, BERA, ENA et AAVE.
En ce qui concerne les liquidations, selon Coinglass, plus de 288 000 positions ont été liquidées au cours des dernières 24 heures, pour un montant total de 891 millions de dollars. Les longues positions représentent 758 millions de dollars, tandis que la plus grosse liquidation unique sur une bourse centralisée s'est produite sur Binance, pour une valeur de 16,38 millions de dollars. Sur la chaîne, la position d'une « baleine détenant 63 410 ETH » a été liquidée en raison de la vitesse excessive de la chute, entraînant une perte atteignant 79,59 millions de dollars.
Cependant, certains investisseurs audacieux continuent de profiter du creux pour accumuler. Selon Lookonchain, une baleine a acheté 5 227 ETH à un prix moyen de 1 578 $. En outre, l'adresse géante « 7 Siblings » a poursuivi ses achats d'ETH au cours des dernières douze heures, dépensant 42,66 millions de USDC pour acquérir 25 102 ETH, soit un prix moyen de 1 700 $. Leur portefeuille compte désormais plus de 660 000 ETH (environ 1,037 milliard de dollars). Ils ont emprunté 412 millions de dollars en USDC en mettant en garantie leurs ETH via plusieurs protocoles de prêt. Ces positions restent actuellement saines, avec des prix de liquidation inférieurs à 1 100 $.
Avec cette hémorragie sur les marchés, alors que le sentiment commençait tout juste à revenir à la neutralité, l'indice de peur a de nouveau basculé aujourd'hui vers un niveau d'extrême panique. Que s'est-il passé ?
Chute des marchés américains sous la menace des tarifs douaniers
L'ombre des tarifs douaniers pèse sur les marchés mondiaux. Lundi, les contrats à terme sur actions américaines ont chuté brutalement dès l'ouverture, tandis que les futures sur l'indice de volatilité (VIX) ont explosé à la hausse.
Les pertes se sont atténuées par la suite : les futures sur l'indice S&P 500 affichent désormais une baisse inférieure à 3 %, après avoir perdu jusqu'à 5,4 % ; ceux du Nasdaq 100 reculent de moins de 4 %, après un repli initial de 6,2 %. Le VIX a grimpé de 34,4 %. Les obligations américaines se sont appréciées, avec un rendement du Trésor à 10 ans en baisse de 10 points de base. En séance nocturne, Apple perd 5,5 %, Tesla 10 %, et Nvidia 9 %. L'indice Nikkei 225 et l'indice Topix japonais ont tous deux chuté de plus de 5 %. Précédemment, les contrats à terme sur ces indices avaient été suspendus après avoir touché leur seuil de suspension. L'or physique est remonté au-dessus de 3 040 $ l'once, après être tombé en dessous de 3 000 $, atteignant un minimum de 2 988,61 $. Il avait brièvement touché 2 971,28 $.
Dimanche, les hauts responsables économiques de Trump ont rejeté les inquiétudes des investisseurs concernant l'inflation et la récession, affirmant fermement qu'une période de prospérité était imminente malgré les troubles causés par les tarifs douaniers mondiaux. Des responsables comme le secrétaire au Trésor Benesnet et le secrétaire au Commerce Lutnick ont déclaré que Trump maintiendrait son agenda tarifaire, ajoutant que les tarifs allaient arriver. Benesnet a affirmé : « Je ne vois aucune raison d'intégrer une récession dans nos prévisions économiques. »
Trump lui-même a suggéré que la bourse pourrait avoir besoin de « prendre ses médicaments ».
Le dernier rapport de Goldman Sachs révèle qu'il a abaissé sa prévision de croissance du PIB américain pour le quatrième trimestre 2025 à 0,5 %, tout en augmentant la probabilité d'une récession dans les 12 prochains mois de 35 % à 45 %. Cette révision s'explique par un resserrement brutal des conditions financières, la résistance des consommateurs étrangers et une incertitude politique croissante, ce qui pourrait freiner davantage les investissements que prévu.
Le marché de la cryptomonnaie étant désormais étroitement lié aux grands indicateurs macroéconomiques — notamment l'évolution du marché boursier américain —, il suit naturellement les fluctuations lorsque des crises surviennent sur les marchés globaux.
L'incertitude autour des baisses de taux persiste
Face à la montée des craintes de récession, les anticipations d'un assouplissement monétaire par la Réserve fédérale (Fed) se renforcent. Les marchés parient désormais sur cinq baisses de taux en 2025. Les contrats à terme sur les taux fed funds indiquent une baisse cumulative de 120 points de base cette année. Une équipe de stratèges de JPMorgan dirigée par Jay Barry anticipe que la Fed optera pour une baisse des taux lors de chaque réunion du FOMC jusqu'en janvier 2026, ce qui ramènerait le plafond de la fourchette des taux directeurs à 3,0 % début 2026.
Le 4 avril, Trump avait exhorté Powell, affirmant que « le moment idéal pour baisser les taux est maintenant ». Toutefois, dans un discours prononcé le soir même, le président de la Fed, Powell, a déclaré : « La faiblesse de la croissance économique et la hausse de l'inflation se compensent mutuellement, ce qui nous amène à maintenir notre anticipation de deux baisses de taux en 2025. Nous ne faisons pas de projection probabiliste sur une récession, mais les institutions extérieures ont revu cette probabilité à la hausse. Les niveaux tarifaires dépassent ceux anticipés par presque tous les analystes, sans que l'on sache encore où ils se stabiliseront. Récemment, nos progrès vers l'objectif d'inflation de 2 % se sont ralentis. Nous sommes prêts à attendre des signaux plus clairs avant de modifier notre position politique. Il est encore trop tôt pour déterminer quel est le bon chemin à suivre. De nouvelles lois budgétaires importantes et des changements réglementaires sont attendus, et de nombreuses entreprises indiquent qu’elles attendent des orientations claires pour décider. »
Un commentaire ironique a circulé : « Trump dit qu’il opère au grand couteau comme un chirurgien, mais quand il quitte la salle d’opération, il découvre que l’infirmière-chef Powell refuse de donner une transfusion au patient. »
Selon les données CME "Fed Watch", la probabilité d'une baisse de 25 points de base lors de la prochaine réunion de mai est de 33,3 %, contre 66,7 % pour un statu quo.
Le refus persistant de la Fed d’agir alimente un pessimisme accru sur les marchés, accentuant la pression vendeuse.
Quelle suite pour le marché ?
Après ce repli, le sentiment du marché cryptographique est extrêmement négatif. Toutefois, à ce jour, le BTC n’a pas encore franchi à la baisse le plancher du 11 mars à 76 606 $.
Le trader émérite Eugene Ng Ah Sio a publié sur son canal personnel : « Cette chute n’est pas seulement inédite pour le marché cryptographique, mais aussi pour l’ensemble des marchés boursiers. J’ai l’intuition que, si on gère bien la situation, une fois la tempête passée, cela pourrait créer une richesse suffisante pour changer de destin. Mais pour l’instant, survivre est la priorité absolue. »
Arthur Hayes a quant à lui écrit sur les réseaux sociaux : « Une part importante des supporters de Trump ne possèdent pas d’actifs financiers importants. Ce fossé entre non-détenteurs et détenteurs alimente un fort sentiment de satisfaction face au malheur des autres – c’est précisément ce qui donne à Trump la liberté d’être intransigeant sur les tarifs douaniers, car il sait que ses électeurs de base le soutiendront. Par ailleurs, si l’indice de volatilité obligataire dépasse 140, cela forcera la Fed à ouvrir les vannes. »
Depuis que le phénomène Meme s’est essoufflé, les valorisations des principales altcoins ont fortement diminué. Dans ce violent ajustement, les investisseurs ont massivement ressenti la douleur. Peut-être qu’après le début des baisses de taux par la Fed, certains projets et protocoles réellement porteurs de valeur finiront par attirer l’attention d’un marché redevenu rationnel.
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