La société Circle, émettrice de l'USDC, a officiellement déposé sa demande d'introduction en bourse, un événement qui pourrait marquer un jalon important pour le développement des stablecoins.
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La société Circle, émettrice de l'USDC, a officiellement déposé sa demande d'introduction en bourse, un événement qui pourrait marquer un jalon important pour le développement des stablecoins.
Circle, l'émetteur de l'USDC, prévoit de coter ses actions ordinaires de classe A au New York Stock Exchange sous le symbole « CRCL ».
Dédié à des analyses Web3 approfondiesSource : cryptoslate
Traduction : Blockchain Knight
Selon un document déposé le 1er avril auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), Circle a officiellement soumis une demande d'enregistrement S-1 en vue d'une introduction en bourse (IPO).
Émetteur de l'USDC, Circle prévoit de coter ses actions ordinaires de classe A au New York Stock Exchange sous le symbole « CRCL ».
Le prospectus indique que Circle proposera un nombre non précisé d'actions ordinaires de classe A, tandis que certains actionnaires existants inscriront également des actions à la vente. La fourchette de prix anticipée par action n'a pas encore été déterminée.
Les recettes provenant de la vente d'actions par Circle reviendront à l'entreprise, tandis que les recettes générées par la vente d'actions par les actionnaires existants n'appartiendront pas à l'entreprise. Les banques placières dirigées par JPMorgan et Citigroup disposeront d'une option de 30 jours pour acheter des actions supplémentaires afin de couvrir les surallocations.
Les données financières incluses dans ce dépôt offrent la vue la plus détaillée à ce jour sur les performances récentes de Circle.
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, le chiffre d'affaires total et les revenus issus des réserves se sont élevés à 1,68 milliard de dollars, contre 1,45 milliard en 2023 et 772 millions en 2022.
La majeure partie des revenus en 2024 provient des revenus d'intérêts générés par les actifs supports de l'USDC. Les charges opérationnelles totales en 2024 s'élèvent à 491,7 millions de dollars, principalement consacrées à la masse salariale (263,4 millions de dollars), aux frais généraux et administratifs (137,3 millions de dollars) ainsi qu'à l'infrastructure technologique (27,1 millions de dollars).
Le bénéfice net des activités poursuivies en 2024 s'élève à 156,9 millions de dollars, en baisse par rapport aux 271,5 millions de dollars enregistrés en 2023, mais représentant une amélioration significative par rapport à la perte de 761,8 millions de dollars en 2022. Le résultat brut d'exploitation ajusté (EBITDA) en 2024 atteint 284,9 millions de dollars.
Circle a également enregistré une perte et une dépréciation d'actifs numériques de 4,3 millions de dollars, tout en déclarant un autre produit de 54,4 millions de dollars, principalement lié à des gains non liés à son activité principale.
Le projet d'enregistrement ne précise pas encore le nombre moyen pondéré d'actions en circulation ni le bénéfice par action de l'entreprise.
Comme indiqué dans le prospectus, Circle prévoit d'utiliser les fonds levés lors de l'IPO pour des besoins corporatifs généraux, notamment le développement de produits, le financement du fonds de roulement, l'expansion commerciale et des acquisitions potentielles. Le calendrier relatif à la fixation du prix et à l'allocation des actions n'a pas encore été divulgué.
Après son introduction en bourse, l'entreprise adoptera une structure de capital à trois classes d'actions. Les actions de classe A proposées lors de l'IPO bénéficieront d'une voix par action. Les actions de classe B détenues par les cofondateurs Jeremy Allaire et Patrick Sean Neville bénéficieront de cinq voix par action, avec toutefois une limite maximale de 30 % du droit de vote total.
Les actions de classe C seront dépourvues de droits de vote et pourront être converties dans certaines circonstances. Les actions de classe B seront converties en actions de classe A si elles sont transférées au-delà des canaux autorisés.
Cette structure garantit que Circle ne sera pas considérée comme une « société contrôlée » selon les règles de gouvernance du New York Stock Exchange après son introduction en bourse.
Ce dépôt intervient après plusieurs reports successifs du projet de cotation de Circle, dont la fusion avortée en 2021 avec une société d'acquisition à vocation spécifique (SPAC). Cette émission marque sa première tentative d'une IPO classique.
Le document confirme qu'il n'existait auparavant aucun marché public pour les actions de Circle. Ce projet d'introduction en bourse intervient à un moment où l'adoption des stablecoins progresse fortement et où les régulateurs manifestent un intérêt croissant pour les infrastructures de dollar numérique.
L'IPO de Circle reste soumise à l'examen réglementaire et dépendra des conditions du marché. Les détails relatifs au prix, notamment le nombre d'actions et la valorisation par action, seront publiés dans des documents actualisés avant la date d'introduction.
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