K33 Bulletin cryptographique : les indicateurs du BTC s'affaiblissent, le marché pourrait être à la veille d'un changement de tendance
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K33 Bulletin cryptographique : les indicateurs du BTC s'affaiblissent, le marché pourrait être à la veille d'un changement de tendance
Bien que l'administration Trump, favorable aux cryptomonnaies, soit un facteur positif à long terme, l'incertitude du marché actuel demeure et les traders devraient rester prudents jusqu'à l'émergence d'une direction claire.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Brian McGleenon
Traduction : Tim, PANews
Aperçu du rapport
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Le bitcoin reste dans un état de faible volatilité, les traders en aversion au risque font chuter les rendements, les volumes et la prime des contrats à terme. Toutefois, selon K33 Research, ce type de situation ne dure généralement pas longtemps.
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L'analyste Vetle Lunde souligne que bien qu'un gouvernement Trump favorable aux cryptomonnaies soit un facteur positif à long terme, l'incertitude actuelle persiste et les traders devraient rester prudents en attendant une direction claire.
La faible volatilité du bitcoin se prolonge
Selon les données de K33 Research, le bitcoin reste dans un état de faible volatilité, avec un léger recul hebdomadaire de 2 %. Les traders en aversion au risque ont fait chuter les rendements, la volatilité et les volumes d'échanges à des niveaux bas non vus depuis plusieurs mois.
Vetle Lunde, responsable de la recherche chez K33, indique que bien qu’un gouvernement Trump favorable aux cryptomonnaies constitue une bonne nouvelle à long terme pour le bitcoin et tout l’industrie, l’incertitude à court terme freine actuellement l’activité du marché.
Lunde a déclaré mardi dans un rapport : « Tous les indicateurs du bitcoin s'affaiblissent — volume, rendement, primes sur options, flux vers les ETF — atteignant des niveaux non observés depuis avant l'élection. Dans cet état léthargique, la volatilité est tombée à son plus bas niveau depuis plusieurs mois. »
Il souligne que 37 % des 100 plus grandes entreprises cotées aux États-Unis présentent actuellement une volatilité mensuelle supérieure à celle du bitcoin, un niveau inédit depuis octobre 2023. Néanmoins, il rappelle que ces périodes de faible volatilité ne durent généralement pas longtemps, et que les traders doivent se préparer à une inversion brutale.
Il ajoute : « La tendance globale à la prudence indique que les traders sont préparés à une volatilité baissière, tandis que les niveaux modérés d'effet de levier suggèrent un risque limité de liquidations en chaîne. »
Les contrats à terme Bitcoin sur CME annoncent un retournement de marché imminent
L'analyse par Lunde des contrats à terme Bitcoin sur CME montre que la prime à terme est récemment tombée sous 5 %, une situation rare. En repassant en revue les données de 2021 à 2025, les faibles primes coïncident généralement avec une faiblesse du marché, phénomène potentiellement influencé par le long hiver cryptographique de 2022.
En trading à terme, le « basis » (base) désigne l’écart de prix entre le contrat à terme et le prix au comptant d’un même actif. Une prime apparaît lorsque le prix à terme dépasse celui au comptant, ce qui signale habituellement un sentiment haussier ; inversement, un décote (ou backwardation) indique une tendance baissière.
Il insiste à nouveau sur le fait que le bitcoin performe généralement mieux lorsqu’il y a une base forte, et exhorte les marchés à rester prudents face à l’incertitude actuelle.
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