Ce qui s'est passé et ce qui va se passer sur le marché de la cryptomonnaie
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Ce qui s'est passé et ce qui va se passer sur le marché de la cryptomonnaie
Les Meme sont désormais joués par le président, et il peut même gagner de l'argent via des canaux inconnus de nous.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesCes derniers jours, beaucoup d'amis m'ont téléphoné pour me demander des nouvelles du marché. Je pense qu'il est nécessaire de rendre publiques mes réflexions et de partager mon point de vue actuel sur la situation du marché ——
【Qu'est-ce qui a vraiment changé】
【L'évolution future】
Ceux parmi vous qui me suivent depuis longtemps savent que je suis un investisseur à long terme. Depuis 2019, j'établis chaque année une stratégie actualisée. Voici celle couvrant 2024-2025, que je partage avec vous pour échange et discussion.
I. DeepSeek a crevé la bulle
Dès l'apparition de DeepSeek, peu importe s'il a réellement entraîné cette IA avec seulement 500 000 dollars, le récit s'est construit ainsi : l'optimisation des algorithmes a au moins temporairement surpassé l'augmentation de la puissance de calcul.
Ne vous attardez pas sur la véracité absolue — si le marché reconnaît unanimement le chiffre de 500 000 $, alors traitez-le comme tel.
À la fin 2024, dans notre secteur crypto, hormis les memes, il ne restait objectivement plus qu'une seule narration vivante : les agents IA, véritable espoir du village.
Pourtant, personne n'avait anticipé que cet agent IA serait impitoyablement détruit par DeepSeek, venu de la vraie piste IA voisine.
Dans leur équipe DS, on trouve de véritables génies IQ200, diplômés de Tsinghua ou Peking University, médaillés aux olympiades scientifiques, partout présents.
En comparaison, notre industrie célèbre des programmeurs de second rang au chômage, des ingénieurs IA virés des grandes entreprises ou faisant des petits boulots en douce. Parfois, nous sommes donc contraints d'avoir un IQ50.
Donc…
Le 27 janvier, j'ai fermé avec regret toutes mes positions en jetons IA, vendant après une forte correction car je n'avais pas vendu au sommet. C'est douloureux, inutile de mentir.
Mais le fait encore plus cruel, c'est que cela transforme toute notre piste agent IA en farce. Et cela, malheureusement, semble bien réel.
Le mot « narration » vient avant « fait » parce que ce dernier n'est pas encore concrétisé, seul le premier peut l'évoquer. Dès que l'histoire ne tient plus debout, le déclin du secteur devient irréversible.
II. Le président et la populace présidentielle
Je ne sais pas quelles ont été vos impressions pendant le Nouvel An, mais personnellement, j'ai constaté que de nombreux proches demandaient comment s'inscrire sur Binance ou OKX, simplement parce qu'ils veulent acheter la pièce Trump.
La dernière fois qu'ils étaient aussi fous, c'était pendant la fête nationale, quand ils voulaient s'inscrire pour foncer dans l'A-share.
Courbe de l'indice SSE Source : Tencent Securities
Si je me souviens bien, ces courageux investisseurs entrés dans l'A-share le 8 octobre sont toujours coincés au sommet.
Après avoir clôturé mes positions IA, honnêtement, plus j'y pensais, plus j'avais peur. C'est alors que j'ai vu ce post.
Résumons : le président semble avoir perdu beaucoup, mais deux raisons possibles :
1. Il ne gagne pas d'argent par les moyens visibles ;
2. Il est stupide ;
En tout cas, je sais que la réponse ne peut absolument pas être 2.
Oui ! Les memes sont désormais joués par le président lui-même, qui peut gagner via des canaux invisibles.
Soyons honnêtes : nos memes peuvent-ils vraiment s'asseoir à la même table que Trump ?
Un hippopotame thaïlandais, un écureuil américain, un élixir prolongeant la vie des mouches, peuvent-ils vraiment s'asseoir à la même table que Trump, installé dans le Bureau Ovale ?
C'est le Nouvel An : les adultes à une table, les enfants à une autre.
Les adultes boivent du grand cru, les enfants n'ont droit qu'à du Sprite.
Ce jour-là, j'ai donc aussi largement liquidé mes positions en memes. Mes holdings memes avaient connu d'énormes gains virtuels, mais ayant volontairement abaissé mon IQ à 50, je n'ai pas réussi une grande retraite, mais ai continué à rejoindre la grande révolution.
Comme un rêve éveillé.
III. Un signal de sommet : le lycéen gagne des millions
Je crois que tous les amateurs de memes, voire ceux qui n'en font pas, ont entendu parler de cette légende récente.
Un lycéen, après être resté assis sans bouger un mois, a misé à bas coût sur Jelly et remporté des dizaines de millions d'un coup.
Bien sûr, l'histoire s'est ensuite amplifiée, les rumeurs se sont multipliées. Je ne peux certifier sa véracité totale, mais je sens que l'odeur est bonne.
En repensant aux 1-3 jours précédant le pic historique de 69K en 2021, je remarque :
· Un stagiaire dont le rendement écrase facilement celui du patron du fonds ;
· Un contributeur de base de la communauté ENS touchant des dizaines de millions via airdrop ;
À ce moment-là,
Exactement comme
Maintenant.
J'ai aimé ce post où un rédacteur (ou peut-être un pirate) de TIME, grâce à un faux tweet, a immédiatement récolté d'innombrables SOL.
Dites-moi, que signifie cela ?
Pas que gagner de l'argent soit impossible — les experts peuvent toujours gagner, même au plus bas d'un marché baissier.
Mais si le sujet devient l'homme ordinaire :
Le stagiaire gagne gros, le contributeur ENS gagne gros, le lycéen gagne gros, le rédacteur gagne gros.
Cela signifie : 【À cet instant, tout le monde a les mains très lâches】
Les joueurs expérimentés savent que l'on ne devient désinvolte qu'avec des gains virtuels élevés.
Cela indique que l'indice de cupidité a atteint son sommet absolu.
C'est un signal de sommet extrême.
Donc, le 30, j'ai liquidé presque toutes mes altcoins, gardant uniquement BTC et une petite partie de cryptos principales ETH/SOL/DOGE/devises d'échanges.
Malgré des pertes subsistantes, j'ai au moins conservé quelques fruits maigres de victoire.
J'admire l'exploit du lycéen, et je respecte tout autant la loi de fer des marchés d'investissement alternatifs.
IV. Les critiques contre BN et la réponse de BN
Honnêtement, je n'aime pas aborder ce sujet.
En tant qu'ancien professionnel d'une CEX, j'ai vu trop souvent ce scénario conseiller-listing-liquidation. De la colère initiale à l'indifférence progressive, je suis devenu blasé.
Avant, cela restait sous la table, considéré comme « une petite corruption lubrifiant le développement » ;
« L'eau trop claire n'a pas de poissons », une légère opacité sous la surface faisait partie des règles du jeu.
Après tout, nous ne vivons ni en utopie ni dans un monde idéal.
Mais ce genre de chose doit surtout rester sous la table.
Je ne critique pas particulièrement BN ou la sœur aînée, car cela existe dans presque toutes les CEX.
Dans le monde traditionnel, ce serait un scandale énorme, pouvant entraîner des centaines de licenciements et des dizaines d'arrestations.
Peut-être aurait-elle mieux fait de ne pas répondre, imitant les stars avec traitement froid, laissant aux petits investisseurs un peu d'espoir.
Mais notre secteur compte déjà beaucoup de sceptiques. Un tel scandale est un coup dur, frappant violemment chaque détenteur au cœur.
Il a brisé la foi de nombreux investisseurs.
Notre secteur a vraiment besoin de « dieux », car il repose sur le consensus.
Mais quand on découvre que les serviteurs sous le « dieu » veulent aussi gagner vite, la foi s'évanouit soudainement, se projetant rapidement sur les entourages du dieu — toutes les altcoins listées sur BN subissent maintenant les regards et soupçons intenses des petits investisseurs. Si AI et HOOK sont ainsi, pourquoi les autres seraient-elles meilleures ?
V. Le scénario futur
Si l'on suit l'analogie du sablier, ce recul ressemble beaucoup au 5.19. Je vous recommande de relire vous-même l'évolution après le 5.19.
Évolution après le 5.19 de 2021, source : Bitfinex
Selon le scénario du 5.19, on aura ensuite deux mois de consolidation volatile, jusqu'à ce que même les plus fidèles soient éjectés, puis viendra un nouveau plus haut historique du Bitcoin.
Certains craignent plutôt un scénario du 12.4, alias début du marché baissier.
Subjectivement, j'espère que c'est le 5.19.
Car la réserve stratégique nationale américaine en Bitcoin devient de plus en plus claire. N'underestimez jamais l'impact colossal de cet événement.
Même si Bitcoin atteint 85K-88K, je serais prêt à ajouter encore.
VI. Ma répartition de portefeuille
Ma position actuelle :
40 % BTC ;
20 % cryptos principales (ETH, SOL, DOGE, BNB/MNT) ;
40 % trésorerie stable en rendement ;
Bitcoin est ma foi éternelle. Je pense que je ne vendrai jamais plus de BTC, ni ne ferai de trading court terme.
Raison de conserver ETH :
Honnetement, ma foi en ETH faiblit.
Objectivement, le projet DeFi du président achète de l'ETH.
Je ne sais pas combien d'entre vous suivent la bourse américaine, mais beaucoup regrettent de ne pas avoir copié Nancy Pelosi, la déesse boursière du Capitole.
Source : Commonwealth Magazine
Le moment de gloire de Pelosi fut la présidence de la Chambre, troisième poste du pouvoir politique américain.
Trump est maintenant président légitime, ce président crypto détient massivement de l'ETH (bien qu'il l'ait désormais placé dans un coffre Coinbase non traçable), ce poids est non négligeable.
Deuxièmement, ETH a chuté à ce niveau, je pense que la FUD est à son comble, peut-être y aura-t-il un effet de retour. Je ne peux pas acheter au plus bas quand personne ne s'intéresse, mais au moins ne pas vendre quand personne ne s'intéresse.
Raison de conserver SOL :
Petite chance possible d'ETF ;
Mais le refroidissement de la narration IA et la morosité temporaire des memes sont deux petits nuages gris.
Raison de conserver DOGE :
Grayscale a lancé un trust Dogecoin, Doge a aussi une faible chance d'ETF ;
En outre, Musk travaille activement au département D.O.G.E. ;
Être dans la même voiture que le milliardaire mondial et « directeur de la planification économique américaine », ça me permet de dormir tranquille.
Raison de conserver les jetons d'échange :
Disons-le franchement, les exchanges n'auront aucune chance de monter sur une scène plus grande.
Coinbase n'ajoutera jamais BNB, Binance n'ajoutera jamais MNT.
Mais les exchanges sont les seules institutions de notre secteur capables de générer des profits et de redistribuer ;
Si un vrai marché baissier arrive, les jetons d'échange sont relativement plus résistants, et un IEO occasionnel peut permettre de récupérer, c'est vital pour survivre en hiver.
VII. Opinion cruelle : les beaux jours des vieux briscards sont terminés
Outre cela, je ne détiendrai probablement plus de grandes positions en altcoins à court terme — la raison est simple : inflation trop rapide.
La vitesse d'entrée des nouveaux utilisateurs et capitaux ne peut rivaliser avec la frénésie d'impression des fous de lancement.
Source : Decrypt
Il y a quelques jours, une statistique montrait qu'un compte sur Pump.fun avait lancé 17 000 pièces en 3 mois.
Pas 170, pas 1700, mais 17 000 ! Sa production individuelle dépasse peut-être la somme totale des jetons émis pendant tout le bull run de 2017.
Pourquoi la stratégie des vieux briscards échoue-t-elle ?
Trop de choix !
Trop d'angles !
Même sur un même angle, il y a N contrats intelligents,
Où pourrait passer l'altcoin des vieux briscards ?
Leur stratégie favorite : acheter une altcoin moyenne à 100M, 200M.
La détenir 2-3 mois, parier qu'elle surperformera Bitcoin.
Mais aujourd'hui, elle risque même de ne pas surperformer ETH.
La stratégie favorite du maréchal P : acheter un projet valorisé 10K en prévente.
Partir 30 minutes après.
Un vrai homme ne regarde jamais l'explosion derrière lui.
Clairement, à l'ère de l'inflation massive des jetons, le maréchal P bat largement les vieux briscards.
Je ne vous exhorte pas à devenir des petits P, mais seulement à ne pas rester un vieux briscard.
VIII. Meilleure position : 50 % BTC + 50 % trésorerie stable en rendement
Par ailleurs, je vous recommande sincèrement de détenir une certaine quantité d'USDT pour traverser cette période.
Acceptez un fait : personne ne peut vraiment vendre au sommet absolu.
Un sommet tous les 4 ans, trouver le bon jour parmi plus de mille jours, une probabilité de 1/1000, très peu y arrivent, tous sont des veinards exceptionnels.
À ce stade, une position à moitié est optimale.
Placez 50 % de votre capital en rendement, sans chercher des minages complexes ou arbitrages.
Optez pour l'Ethena USDE le plus simple, Pendle offre actuellement 18 % de taux.
Si Pendle vous rebute, mettez directement sur AAVE ou en rendement CEX principal, vous avez encore 10 %.
Les 50 % restants en Bitcoin, en attendant tranquillement le jour de la réserve stratégique américaine en Bitcoin.
Des flux d'intérêt,
Et des rêves et convictions,
Vous serez forcément à l'aise,
Garanti.
Bien sûr, vous pouvez encore allouer 5 % à une altcoin en laquelle vous croyez vraiment, que ce soit ETH, SOL, DOGE ou toute autre pièce de conviction.
Et 5 % supplémentaires pour jouer occasionnellement au PVP, gagner élégamment ou perdre comme consommation, garder la main, pourquoi pas ?
Formant ainsi une répartition en forme de Taiji.
PS : C'est aussi progressivement la forme que je veux donner à mon portefeuille
Source : 0xTodd
IX. Enfin
Je suis assez satisfait de mon portefeuille actuel. Après tout, c'est ma huitième année dans l'industrie crypto, après tant d'expériences, j'ai accumulé un peu de sagesse.
Mon seul regret est d'avoir joué à Osaka ces jours du Nouvel An, étant paresseux, n'ayant pas organisé rapidement ces réflexions pour les publier.
La même stratégie, publiée quelques jours plus tôt aurait pu aider beaucoup, mais différée de quelques jours, elle devient analyse a posteriori.
Mais il n'est jamais trop tard pour réparer.
J'espère que chaque membre trouvera son grand résultat sur le marché crypto.
Bien sûr, si vous n'obtenez pas un grand résultat, conserver quelques petits gains, accumuler richesse spirituelle et sociale, reste une expérience valable.
Enfin, je souhaite à tous les membres — Bonne Année du Serpent, danse folle de l'or.
Todd
5 février 2025
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