Ouvrir une nouvelle ère de la cryptographie : aperçu des grands événements industriels en 2025
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Ouvrir une nouvelle ère de la cryptographie : aperçu des grands événements industriels en 2025
Ces événements majeurs et tendances vont conjointement promouvoir la normalisation du marché, l'innovation technologique et la généralisation, accélérant ainsi l'intégration profonde de l'industrie cryptographique au sein du système financier mondial.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Lei, Jinse Finance
L'année 2025 est considérée comme une année clé pour la maturité et la normalisation de l'industrie cryptographique. Une série d'événements majeurs et de percées technologiques propulsera le marché vers une nouvelle phase, tout en ayant un impact profond sur le système financier mondial. Voici les huit événements marquants du secteur crypto à surveiller en 2025, ainsi que leurs contextes et implications.
1. La prise de fonction du nouveau cabinet de Trump : un tournant pour la régulation du marché crypto
Le second mandat de Trump devrait redéfinir la régulation financière aux États-Unis, notamment au sein de la Commission du commerce des matières premières (CFTC) et de la Securities and Exchange Commission (SEC). Une nouvelle direction pourrait adopter une approche plus ouverte et flexible, stimulant ainsi le développement du marché.
Contexte
1. Avancées de la CFTC
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Inclusion de nouveaux actifs numériques dans le champ réglementaire : la CFTC pourrait classer davantage d’actifs crypto majeurs (comme Solana et Polygon) comme marchandises, clarifiant ainsi leur cadre réglementaire.
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Expansion du marché des produits dérivés crypto : la CFTC pourrait accélérer l’approbation des contrats à terme et d'options sur crypto, offrant aux investisseurs institutionnels des outils de couverture plus étendus.
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Coopération internationale : renforcement de la collaboration avec d'autres régulateurs mondiaux pour promouvoir la conformité et la standardisation des transactions transfrontalières.
2. Évolution de la SEC
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Extension des ETF au comptant : après les ETF Bitcoin et Ethereum, des ETF sur d'autres actifs majeurs (comme Solana ou Hedera) pourraient être approuvés, attirant davantage de capitaux.
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Mise en place d’un cadre réglementaire pour les stablecoins : ces derniers pourraient être intégrés dans le cadre des « instruments de paiement », facilitant leur adoption par les systèmes traditionnels de paiement et de règlement.
3. Actions conjointes CFTC-SEC
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Élaboration d’une classification uniforme des actifs numériques.
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Facilitation de l’entrée des fonds institutionnels sur le marché crypto.
Impact
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Transparence accrue du marché : un cadre réglementaire clair réduira l’incertitude et attirera d’importants flux institutionnels.
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Restructuration du secteur : des exigences de conformité plus strictes pourraient éliminer certains projets de petite et moyenne taille, orientant le marché vers une structure plus concentrée et mature.
2. La mise à niveau Dencun d’Ethereum et l’innovation technique Pectra
Ethereum connaîtra plusieurs mises à jour techniques en 2025, notamment la mise en œuvre complète de Danksharding et une mise à niveau baptisée « Pectra ». Ces améliorations renforceront significativement l’évolutivité et l’expérience utilisateur du réseau.
Contexte
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Abstraction des comptes (EIP-7702) : simplification des opérations utilisateurs, permettant des applications décentralisées (DApp) plus complexes.
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Prise en charge des preuves à connaissance nulle (EIP-2537) : amélioration de la confidentialité et de la scalabilité.
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Augmentation du plafond de mise en gage des validateurs (EIP-7251) : amélioration de l’efficacité du réseau, facilitant la participation institutionnelle au staking.
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Échantillonnage de disponibilité des données (PeerDAS) : réduction des coûts des transactions sur les Layer-2, favorisant l’expansion de l’écosystème.
Impact
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Attire davantage de développeurs et d’utilisateurs vers l’écosystème Ethereum.
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Favorise le développement continu de la finance décentralisée (DeFi) et du marché des NFT.
3. Mise en place d’un cadre réglementaire mondial pour les stablecoins
En 2025, le G20 devrait finaliser un cadre réglementaire global harmonisé pour les stablecoins, influençant fortement leur émission, leurs réserves et leur usage dans les paiements transfrontaliers.
Contexte
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Dynamique de financement : le secteur des stablecoins a levé 1,86 milliard de dollars en 2024, dont 1,1 milliard consacrés par Stripe à l’acquisition de Bridge Network.
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Entrée d’institutions traditionnelles : la capitalisation du PYUSD de PayPal dépasse déjà 1 milliard de dollars, accélérant la convergence entre paiements traditionnels et crypto.
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Réglementation régionale : les régulations MiCA de l’Union européenne et le programme « sandbox » pour stablecoins de Hong Kong seront pleinement appliqués en 2025.
Impact
Accélération de la généralisation des paiements internationaux : les stablecoins joueront un rôle central dans les zones à forte inflation et dans le commerce international.
Expansion du marché : la capitalisation des stablecoins pourrait dépasser 400 milliards de dollars, devenant ainsi la catégorie la plus dynamique du secteur crypto.
4. Intégration profonde entre l’IA et la blockchain
La convergence entre l’intelligence artificielle (IA) et la blockchain impulse une innovation technologique, notamment dans les domaines des portefeuilles IA, des agents IA décentralisés et des réseaux d’entraînement IA. En 2025, cette synergie donnera naissance à de nouvelles technologies et applications.
Contexte
1. Chatbots autonomes décentralisés (DACs) : des chatbots IA basés sur la blockchain capables de gérer des actifs et d’exécuter des tâches complexes de manière autonome.
2. Portefeuilles IA : des agents IA assurant des fonctions d’investissement et de paiement autonomes.
3. Vérification d’identité et protection de la vie privée : combinaison de l’IA et de la blockchain pour garantir authenticité et confidentialité des interactions.
4. Agents IA : Virtual, en tant que nouveau protocole IA-blockchain, facilite le déploiement rapide d’agents intelligents autonomes et d’infrastructures « plug-and-play », stimulant l’adoption de l’IA dans la métaverse et Web3, mobilisant une large communauté et des soutiens financiers. Par ailleurs, Eliza, premier chatbot de l’histoire, a posé les bases théoriques de l’interaction homme-machine, fournissant une inspiration essentielle et un socle historique aux logiques et fonctionnalités des agents IA modernes.
5. Lancement de produits d’agents IA par des géants technologiques comme Google et Apple. Les réseaux IA décentralisés (comme Fetch.ai) deviennent des points chauds du marché.
Impact
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La fusion IA-blockchain contribue à abaisser les barrières techniques de Web3, renforce la sécurité et la confidentialité des utilisateurs, et favorise l’intégration de l’économie virtuelle et réelle. D’ici 2025, elle devrait générer davantage d’applications grand public et de percées technologiques, menant l’industrie vers une plus grande maturité.
5. Expansion mondiale des ETF Bitcoin et Ethereum
L’approbation des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant a apporté afflux de capitaux et reconnaissance mainstream au marché crypto. En 2025, d’autres actifs pourraient entrer dans le giron des ETF.
Contexte
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Afflux de capitaux : fin décembre 2024, les ETF Bitcoin géraient plus de 1000 milliards de dollars.
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Extension à d'autres actifs : plusieurs institutions ont déposé des demandes d’ETF Solana, notamment Bitwise, VanEck, 21Shares et Canary Capital, principalement en novembre 2024, avec une date limite d’approbation prévue début août 2025. En outre, Canary Capital et Bitwise ont également soumis à la SEC des demandes d’ETF XRP au comptant.
Impact
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Accélération de la massification : la popularisation des ETF renforcera la liquidité et la transparence du marché.
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Participation accrue des institutions : les capitaux des institutions traditionnelles afflueront massivement.
6. Percée de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA)
La tokenisation des actifs réels (RWA) a connu des succès notables en 2024. En 2025, son marché pourrait s’étendre davantage.
Contexte
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Valeur bloquée en 2024 : le marché RWA atteint désormais 60 milliards de dollars.
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Projets phares : Ondo Finance, Maple Finance et Centrifuge impulsent l’intégration des actifs sur blockchain.
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Capitalisation des stablecoins : fin mars 2024, les stablecoins, segment principal du RWA, dépassaient 150 milliards de dollars.
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Produits financiers tokenisés : BlackRock, Franklin Templeton et Ondo Finance ont lancé leurs propres produits financiers tokenisés.
Impact
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Dépassement du seuil de marché : la valeur bloquée en RWA devrait franchir 200 milliards de dollars.
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Élargissement des catégories d’actifs : la tokenisation d’actions, biens immobiliers et matières premières s’accélérera.
7. Renaissance des NFT
Les NFT (jetons non fongibles) évoluent progressivement des œuvres d’art et outils spéculatifs initiaux vers des outils pratiques sur chaîne. En 2025, grâce aux progrès technologiques et à l’expansion de l’écosystème Web3, leur potentiel applicatif sera largement exploité.
Contexte
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L’utilité devient moteur principal : les NFT dépassent désormais la simple valeur de collection, s’intégrant à des cas d’usage concrets tels que l’identité numérique (DID), les actifs dans les jeux, les cartes de membre ou les programmes de fidélité.
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Marchés émergents et collaborations intersectorielles : des projets comme Sofamon combinent NFT et marché des emojis pour valoriser les identités numériques et les équipements portables sur chaîne.
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Soutien technologique et sectoriel : en 2024, les NFT ont gagné en flexibilité technique, servant à marquer, transférer et évaluer des actifs numériques et physiques.
Impact
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Maturation de l’écosystème Web3 : l’utilitarisation des NFT injecte une nouvelle vitalité dans Web3 via l’intégration de la gestion d’identité, des droits de membre et d’innovations intersectorielles.
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Transformation des relations marque-consommateur : l’arrivée de marques traditionnelles (comme IWC) montre que les NFT sont devenus un outil clé pour redéfinir l’expérience client et la fidélité.
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Protection et monétisation de la propriété intellectuelle : des projets comme Story Protocol illustrent le rôle des NFT dans la protection de la PI, notamment contre la contrefaçon et en faveur des créateurs.
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Intégration accélérée des économies on-chain et off-chain : grâce à la tokenisation et l’évaluation par NFT, le lien entre actifs cryptos et économie réelle se renforce, offrant plus de transparence et de liquidité aux marchés financiers.
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Activité et normalisation du marché de l’investissement : en 2025, le marché NFT sera plus régulé, les NFT cessant d’être de simples outils spéculatifs pour devenir des classes d’actifs soutenues par une valeur à long terme.
8. DeFi 2.0 : efficacité du capital et conformité améliorées
Les protocoles DeFi poursuivront leur évolution en 2025, en augmentant l’efficacité du capital, introduisant le crédit on-chain et intégrant les RWA.
Contexte
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En 2024, les protocoles DeFi ont nettement amélioré l’efficacité du capital grâce à des mécanismes innovants. Alors que les protocoles traditionnels (Aave, Compound) reposent sur des taux de sur-collatéralisation élevés – peu efficaces –, les nouveaux protocoles adoptent le modèle de liquidité détenue par le protocole (POL), réduisant leur dépendance au capital externe via la détention d’actifs de pool ou des mécanismes de verrouillage. Par exemple, Balancer et Curve ont accru la stabilité de la liquidité grâce à des récompenses liées au verrouillage.
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L’introduction du crédit on-chain est une avancée clé de 2024 : l’évaluation du comportement des utilisateurs sur chaîne (transactions, remboursements) permet de réduire les exigences de collatéral et libère de la liquidité. Des protocoles comme Arcx et Spectral commencent à être utilisés sur plusieurs plateformes de prêt, tandis qu’Aave et Maple Finance testent des modèles de prêt à faible ou zéro collatéral, ouvrant de nouvelles voies de libération du capital.
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L’intégration des actifs réels (RWA) constitue un autre point fort de 2024 : la tokenisation d’obligations, immobilier ou créances améliore l’efficacité du capital. MakerDAO a ajouté des obligations américaines et des obligations d’entreprises comme collatéraux, faisant croître l’offre du stablecoin Dai de plus de 20 %. Ondo Finance, spécialisé dans la tokenisation d’obligations américaines, a vu sa valeur bloquée dépasser 600 millions de dollars.
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Hyperliquid a introduit les standards HIP-1 et HIP-2, renforçant utilité et liquidité des jetons. HIP-1 permet aux utilisateurs de créer des jetons fongibles directement liés au carnet d’ordres spot, transformant les jetons en outils financiers spécialisés. Comparé au standard ERC-20, il assure une négociabilité instantanée et des performances élevées, conçu spécifiquement pour les actifs financiers.
Impact
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Efficacité accrue du capital : POL et taux d’intérêt dynamiques attirent davantage de capitaux, poussant la valeur totale bloquée (TVL) du DeFi au-delà de 300 milliards de dollars en 2025.
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Transformation du prêt par le crédit on-chain : la généralisation du crédit réduit les seuils de collatéral, multipliant l’échelle des prêts à faible collatéral et attirant plus d’utilisateurs et de fonds.
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Élargissement des catégories d’actifs via la tokenisation RWA.
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Accélération de la conformité et de la participation institutionnelle : l’établissement de cadres réglementaires attire les capitaux institutionnels, favorise la diversification du DeFi et renforce son intégration avec la finance traditionnelle.
Synthèse
L’année 2025 marquera une étape vers la maturité et la diversification de l’industrie crypto. Ces événements majeurs et tendances combinés impulseront la normalisation du marché, l’innovation technologique et l’adoption grand public, tout en attirant davantage d’institutions traditionnelles et d’utilisateurs particuliers, accélérant ainsi l’intégration profonde de la crypto avec le système financier mondial.
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