Prévisions de Bitwise pour les 10 principales cryptomonnaies en 2025
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Prévisions de Bitwise pour les 10 principales cryptomonnaies en 2025
Les perspectives pour 2025 semblent fort prometteuses, portées par les politiques mondiales de relance menées par la Chine et d'autres grandes banques centrales, l'adoption croissante par les institutions ainsi que les progrès rapides de la technologie blockchain.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Matt Hougan, Ryan Rasmussen, Bitwise
Traduction : Yuliya, PANews
2024 a été une année historique pour le marché des cryptomonnaies. Le bitcoin a atteint un nouveau sommet à 103 992 dollars (en hausse de 141,72 % depuis le début de l'année au moment de la rédaction), porté principalement par le lancement record d’ETF américains sur le bitcoin au comptant, qui ont attiré 335,6 milliards de dollars en actifs. D'autres grandes cryptomonnaies ont également enregistré de fortes hausses : Solana (+127,71 %), XRP (+285,23 %), Ethereum (+75,77 %). Par ailleurs, les actions liées aux cryptomonnaies comme MicroStrategy et Coinbase ont grimpé respectivement de 525,39 % et 97,57 %.
Les records de prix ne sont pas les seuls développements notables. Les cryptomonnaies ont clairement pris le dessus lors de l’élection présidentielle américaine de 2024, ouvrant la voie à un cadre réglementaire plus favorable aux États-Unis. Le président élu Donald Trump a soutenu activement les cryptomonnaies durant sa campagne, promettant de créer une réserve stratégique en bitcoins et de restructurer la SEC, institution traditionnellement hostile aux cryptos. Il a également nommé Scott Bessent au poste de secrétaire au Trésor, qui a déclaré que « les cryptomonnaies représentent la liberté » et que « l'économie crypto est là pour rester ». En outre, le Congrès américain s’est nettement rapproché du secteur en 2024, avec plusieurs candidats pro-crypto remportant des victoires décisives contre leurs opposants. Des lois favorables aux cryptomonnaies devraient être adoptées dans les mois à venir.
À l’horizon 2025, les perspectives s’annoncent particulièrement prometteuses, tirées par les politiques monétaires expansionnistes des principales banques centrales mondiales dont la Chine, l’adoption croissante par les institutions financières et les avancées rapides de la technologie blockchain.
TL ; DR
01 : Le bitcoin, l’Ethereum et Solana atteindront des sommets historiques, le bitcoin dépassant les 200 000 dollars.
02 : Les entrées de capitaux dans les ETF bitcoin en 2025 dépasseront celles de 2024.
03 : Coinbase dépassera Charles Schwab pour devenir la société de courtage la plus valorisée au monde, avec un cours de son action franchissant les 700 dollars.
04 : L’année 2025 sera l’« année zéro » des IPO dans le secteur crypto, avec au moins cinq licornes du secteur cotées aux États-Unis.
05 : Les jetons lancés par des agents d’intelligence artificielle alimenteront une nouvelle vague de Meme coins encore plus importante qu’en 2024.
06 : Le nombre de pays détenant du bitcoin doublera.
07 : Coinbase intégrera l’indice S&P 500 et MicroStrategy rejoindra le Nasdaq 100, offrant ainsi une exposition indirecte aux cryptomonnaies à presque tous les investisseurs américains.
08 : Le Département du Travail américain assouplira ses directives restrictives sur l’intégration des cryptomonnaies dans les plans 401(k), permettant l’afflux de centaines de milliards de dollars vers les actifs numériques.
09 : Avec l’adoption par les États-Unis d’une législation tant attendue sur les stablecoins, la capitalisation de ces derniers doublera pour atteindre 400 milliards de dollars.
10 : À mesure que Wall Street accélère son adoption des cryptos, la valeur des actifs du monde réel (RWA) tokenisés dépassera 50 milliards de dollars.
Prédiction supplémentaire : D’ici 2029, le bitcoin surpassera le marché de l’or, évalué à 18 000 milliards de dollars, avec un prix unitaire dépassant le million de dollars.
Prédiction 1 : Le bitcoin, l’Ethereum et Solana atteindront des nouveaux sommets, le bitcoin franchissant les 200 000 dollars
Les trois géants des cryptomonnaies — bitcoin, Ethereum et Solana — ont surpassé toutes les autres grandes classes d’actifs en 2024, enregistrant respectivement +141,72 %, +75,77 % et +127,71 %. Comparativement, l’indice S&P 500 a progressé de 28,07 %, l’or de 27,65 %, et les obligations de 3,40 %.
Ce momentum devrait se poursuivre en 2025, avec de nouveaux records historiques anticipés pour le bitcoin, l’Ethereum et Solana. Voici les objectifs de prix prévus :
Bitcoin : 200 000 dollars
Des afflux massifs via les ETF ont propulsé le bitcoin à des sommets en 2024.
Cette tendance devrait se prolonger.
La halving de 2024, en avril, réduit l’offre de nouveaux bitcoins.
Nouvelle demande provenant des entreprises et gouvernements.
Si les États-Unis mettent en œuvre la proposition de constituer une réserve stratégique de 1 million de bitcoins, le prix pourrait atteindre 500 000 dollars ou plus.
Ethereum : 7 000 dollars
Bien qu’il ait grimpé de 75,77 % en 2024, l’intérêt des investisseurs pour Ethereum a diminué.
Une inversion de cette tendance est attendue en 2025.
Les facteurs moteurs incluent :
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Accélération de l’activité sur les blockchains de couche 2 (telles que Base et Starknet)
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Les ETF spot Ethereum attirent des milliards de dollars
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Croissance massive des projets de stablecoins et de tokenisation sur Ethereum
Solana : 750 dollars
Forte reprise en 2024 grâce à l’engouement autour des Meme coins.
Le momentum devrait s’intensifier.
Le catalyseur de 2025 sera le transfert de projets sérieux vers le réseau.
Des cas précoces existent déjà, comme le déplacement du projet Render.
Cette tendance devrait s’accélérer au cours de l’année à venir.
Catalyseurs
Augmentation des investissements institutionnels
Achats continus par les entreprises
Autorisation des activités crypto par les banques d’investissement
Projet de réserve stratégique en bitcoin aux États-Unis
Amélioration du cadre réglementaire et politique
Rareté accrue due à la halving du bitcoin
Solutions de mise à l’échelle Layer-2
Contexte macroéconomique favorable (baisse des taux, mesures de relance chinoises)
Augmentation des allocations typiques (3 % devient la nouvelle norme, contre 1 %)
Risques potentiels
Déceptions politiques à Washington
Risque de liquidations massives dues à l’effet de levier
Ventes massives par les gouvernements
Échec de l’engouement pour les Meme coins
Baisse des taux inférieure aux attentes
Prédiction 2 : Les entrées de capitaux dans les ETF bitcoin en 2025 dépasseront celles de 2024
Lors du lancement des ETF spot bitcoin aux États-Unis en janvier 2024, les experts prévoyaient entre 5 et 15 milliards de dollars d’entrées pour la première année. En réalité, ce plafond supérieur a été dépassé dès les six premiers mois. Depuis leur lancement, ces ETF ont attiré 33,6 milliards de dollars. Nous prévoyons que les flux de 2025 seront encore supérieurs. Trois raisons principales soutiennent cette prédiction :
1. La première année est généralement la plus lente pour un ETF
Le meilleur précédent historique est celui du lancement des ETF sur l’or en 2004.
Cette année-là, ils ont attiré 2,6 milliards de dollars, un chiffre déjà impressionnant.
Mais voici ce qui s’est produit ensuite (montants ajustés à l’inflation) :
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Année 2 : 5,5 milliards de dollars
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Année 3 : 7,6 milliards de dollars
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Année 4 : 8,7 milliards de dollars
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Année 5 : 16,8 milliards de dollars
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Année 6 : 28,9 milliards de dollars
Conclusion : une hausse des entrées en deuxième année suit la trajectoire classique des ETF sur l’or. Une stagnation ou une baisse serait anormale.
2. Les grandes banques d’investissement entrent maintenant en jeu
Les plus grandes banques mondiales — Morgan Stanley, Merrill Lynch, Bank of America, Wells Fargo — n’ont pas encore libéré leurs conseillers en gestion de patrimoine.
Pour l’instant, ces conseillers n’ont pratiquement aucun accès à ces produits.
Cela devrait changer en 2025.
Des milliers de milliards de dollars sous gestion commenceront alors à affluer vers les ETF bitcoin.
3. Les investisseurs augmentent progressivement leurs allocations — 1 % devient 3 %
Bitwise observe depuis sept ans un schéma clair auprès des professionnels de l’investissement :
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La majorité commence par de petites allocations, puis augmente progressivement avec le temps.
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La plupart des investisseurs ayant acheté des ETF bitcoin en 2024 doubleront probablement leurs investissements en 2025.
Prédiction 3 : Coinbase dépassera Charles Schwab pour devenir la société de courtage la plus valorisée au monde, avec un cours de son action dépassant 700 dollars
Au début de 2023, l’action Coinbase pouvait être achetée 35 dollars. Aujourd’hui, elle vaut 344 dollars, soit près de dix fois plus. Nous prévoyons que ce prix continuera de grimper, peut-être même fortement.
Prédiction : l’action Coinbase franchira la barre des 700 dollars en 2025 (plus du double de son niveau actuel), devenant ainsi la société de courtage la plus valorisée au monde, dépassant Charles Schwab.
La raison ? Coinbase est bien plus qu’une simple plateforme de courtage.
Trois catalyseurs majeurs expliquent cette dynamique :
1. Activité stablecoin
Grâce à son partenariat avec Circle, émetteur de l’USDC, l’activité stablecoin de Coinbase connaît un essor remarquable.
Depuis le début de l’année, les revenus liés aux stablecoins ont augmenté de 162 millions de dollars (+31 %).
Si cette trajectoire se maintient, la croissance se poursuivra.
2. Réseau Base
L’année dernière, Coinbase a lancé Base, une nouvelle solution de couche 2 basée sur Ethereum.
Elle domine désormais les classements en volume de transactions et en valeur totale verrouillée (TVL).
Cette croissance génère des revenus substantiels.
Base génère désormais des dizaines de millions de dollars de revenus par trimestre.
À mesure que davantage de développeurs, utilisateurs et capitaux rejoignent l’écosystème, ces revenus devraient continuer de croître.
3. Services de mise en gage (staking) et de garde (custody)
À fin septembre, ces deux activités ont généré 589 millions de dollars de revenus.
Soit une hausse de 304 millions de dollars (+106 %) par rapport à l’année précédente.
Ces deux services dépendent directement du solde des actifs et des nouveaux afflux nets.
Or, ces deux indicateurs devraient fortement augmenter en 2025.
Leur chiffre d’affaires annuel pourrait dépasser 1 milliard de dollars.
Prédiction 4 : 2025 sera l’« année zéro » des IPO crypto, avec au moins cinq licornes du secteur cotées aux États-Unis
Les IPO dans le secteur crypto ont été relativement rares ces dernières années. Mais 2025 devrait marquer le début d’un boom d’introductions en bourse.
Pourquoi maintenant ?
Le contexte actuel diffère radicalement des années passées :
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Hausse des prix des cryptomonnaies
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Demande croissante des investisseurs
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Adoption institutionnelle en forte hausse
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Technologie blockchain devenue mainstream
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Environnement macroéconomique favorable
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Et surtout, un climat politique désormais plus favorable
Ensemble, ces facteurs créent des conditions idéales pour que les géants du secteur passent en bourse.
Cinq candidats probables à une IPO en 2025 :
1. Circle
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Émetteur de l’USDC, l’un des plus grands stablecoins
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Actif dans les préparatifs d’introduction en bourse
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Position dominante sur le marché des stablecoins
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Expansion vers de nouveaux services financiers
2. Figure
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Spécialiste de services financiers via la blockchain
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Propose crédits immobiliers, prêts personnels et tokenisation d’actifs
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Explorant la possibilité d’une IPO depuis 2023
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Avec l’intérêt croissant de Wall Street pour la tokenisation, le moment semble venu
3. Kraken
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Un des plus grands exchanges américains
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Envisage une IPO depuis 2021
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Retardé par les conditions de marché
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Peut retrouver un élan en 2025
4. Anchorage Digital
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Offre des infrastructures pour actifs numériques
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Clientèle variée : conseillers, gestionnaires d’actifs, fonds de capital-risque
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Dispose d’une charte bancaire fédérale
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Services complets pouvant justifier une entrée en bourse
5. Chainalysis
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Leader des services de conformité et d’analyse blockchain
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Offre unique et différenciée
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Trajectoire de croissance solide
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Face à la pression réglementaire croissante, l’introduction en bourse est très probable
Prédiction 5 : Les jetons lancés par des agents d’IA dirigeront une nouvelle vague de Meme coins encore plus importante qu’en 2024
Une nouvelle bulle de Meme coins, encore plus grande qu’en 2024, est attendue en 2025, menée par des jetons créés automatiquement par des agents d’intelligence artificielle.
Exemple : GOAT, la première collision entre IA et Meme coin
Un cas frappant provient de l’interaction entre Marc Andreessen (a16z) et Truth Terminal, un chatbot autonome. L’agent IA a promu GOAT, un petit Meme coin expérimental, dont la capitalisation a finalement dépassé 1,3 milliard de dollars, illustrant pleinement le potentiel de cette convergence.
Clanker : la plateforme pionnière de lancement automatisé de jetons par IA
Clanker est une plateforme innovante permettant le déploiement autonome de jetons sur Base, la solution Layer 2 de Coinbase.
Il suffit à un utilisateur de mentionner Clanker sur Farcaster, en indiquant un nom et une image, pour que l’agent IA lance automatiquement le jeton.
En seulement un mois, Clanker a créé plus de 11 000 jetons, générant plus de 10,3 millions de dollars de frais.
Perspectives futures
Les jetons lancés par IA devraient alimenter la prochaine vague de Meme coins en 2025. Bien que dépourvus de cas d’usage réels et voués à disparaître pour la plupart, ils incarnent la fusion de deux technologies révolutionnaires — l’IA et la blockchain —, une évolution qui continuera d’attirer l’attention des marchés.
Prédiction 6 : Le nombre de pays détenant du bitcoin doublera
Perspective d’une réserve stratégique américaine
La création d’une réserve stratégique en bitcoin par les États-Unis reste incertaine en 2025. Pourtant, des signaux positifs existent :
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La sénatrice républicaine du Wyoming Cynthia Lummis a proposé un projet de loi visant à acheter 1 million de bitcoins en cinq ans
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Le président élu Trump a exprimé son soutien à cette idée
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Mais selon Polymarket, la probabilité d’adoption reste inférieure à 30 %
Compétition mondiale
Le simple fait que les États-Unis envisagent une telle réserve a déjà déclenché un effet domino mondial :
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Des législateurs du Brésil à la Pologne proposent désormais des réserves nationales en bitcoin
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Les gouvernements accélèrent leurs plans pour ne pas manquer le coche
Situation actuelle et perspectives
D’après BitcoinTreasuries.net :
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Neuf pays détiennent actuellement du bitcoin, les États-Unis en tête
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Ce nombre devrait doubler d’ici 2025
Prédiction 7 : Coinbase intégrera l’indice S&P 500, MicroStrategy rejoindra le Nasdaq 100
Les deux principales sociétés cotées du secteur crypto, Coinbase et MicroStrategy, vont intégrer les grands indices boursiers, offrant ainsi une exposition indirecte aux cryptos à presque tous les investisseurs américains.
Situation actuelle
La majorité des investisseurs américains n’a aujourd’hui aucune exposition aux cryptomonnaies.
Considérées comme une classe d’actifs émergents, beaucoup d’investisseurs ne les connaissent pas ou choisissent de les éviter.
Mais presque tous détiennent des fonds indexés sur le S&P 500 ou le Nasdaq 100.
Beaucoup possèdent même les deux.
Impact potentiel
L’intégration de ces entreprises aura un effet massif :
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Environ 10 000 milliards de dollars suivent directement le S&P 500
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6 000 milliards supplémentaires l’utilisent comme référence
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Intégration de Coinbase : afflux attendu de 15 milliards de dollars en achats par les ETF indexés
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Jusqu’à 9 milliards de dollars supplémentaires via les fonds de référence
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L’impact sera moindre pour MicroStrategy (moins de capitaux indexés sur le Nasdaq 100), mais significatif néanmoins
Prédiction 8 : Le Département du Travail assouplira ses directives restrictives sur les cryptos dans les plans 401(k)
En mars 2022, le Département du Travail américain a publié une directive mettant en garde les fiduciaires des plans 401(k) contre les risques majeurs liés aux cryptomonnaies, annonçant même un programme d’enquête pour protéger les participants.
À l’arrivée d’un nouveau gouvernement à Washington, nous prévoyons un assouplissement de ces directives strictes. L’ampleur du changement peut être mesurée :
Les plans 401(k) gèrent actuellement 8 000 milliards de dollars.
Ils reçoivent continuellement de nouveaux fonds chaque semaine.
Si les cryptomonnaies obtiennent une part d’allocation de :
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1 % : cela injecterait 80 milliards de dollars supplémentaires dans le secteur
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3 % : ce serait 240 milliards de dollars
Prédiction 9 : La capitalisation des stablecoins doublera pour atteindre 400 milliards de dollars, avec l’adoption d’une loi tant attendue aux États-Unis
Le marché des stablecoins va connaître une expansion fulgurante en 2025, atteignant ou dépassant 400 milliards de dollars. Cette croissance sera portée par plusieurs facteurs clés :
Législation sur les stablecoins
L’objectif le plus réalisable pour les décideurs pro-crypto à Washington est l’adoption d’un cadre législatif complet sur les stablecoins. Cela clarifiera des points essentiels : qui régule, et quelles réserves sont requises. Une réglementation claire stimulera l’intérêt des émetteurs, consommateurs et entreprises. De grandes banques traditionnelles comme JPMorgan devraient alors entrer sur ce marché.
Intégration dans la fintech
Stripe a acquis pour 1,1 milliard de dollars la plateforme Bridge, affirmant que les stablecoins, grâce à leur rapidité, accessibilité et faible coût, sont « le superconductor des services financiers ». PayPal a lancé son propre stablecoin (PYUSD) en 2023, et Robinhood a récemment annoncé la création d’un réseau global de stablecoins en partenariat avec plusieurs sociétés crypto. Avec cette intégration dans les applications fintech populaires, les actifs gérés et volumes de transaction en stablecoins exploseront.
Commerce international et transferts d’argent
En 2024, les transactions en stablecoins ont atteint 8,3 000 milliards de dollars, proches du volume de paiements Visa (9,9 000 milliards). Tether a récemment financé une transaction de 45 millions de dollars en pétrole brut via son stablecoin USDT. À mesure que le dollar numérique perturbe ces marchés colossaux, la demande en stablecoins continuera de croître.
Effet de la hausse générale du marché
Le catalyseur le plus évident : l’expansion globale du marché crypto entraînera celle des stablecoins. Avec un marché haussier en 2025, la croissance des stablecoins suivra naturellement.
Prédiction 10 : Avec l’entrée accélérée de Wall Street, la tokenisation des RWA dépassera 50 milliards de dollars
Il y a trois ans, moins de 2 milliards de dollars d’actifs du monde réel (RWA) — crédit privé, dette américaine, matières premières, actions — avaient été tokenisés. Aujourd’hui, ce montant atteint 13,7 milliards de dollars.
Cette croissance spectaculaire s’explique par des avantages clairs : règlement instantané, coûts bien inférieurs à la titrisation traditionnelle, liquidité 24/7, transparence et accessibilité accrues pour presque toutes les classes d’actifs.
Larry Fink, PDG de BlackRock, ancien sceptique du bitcoin, est devenu un fervent défenseur de la tokenisation, affirmant que « la tokenisation des titres sera la prochaine génération des marchés financiers ». Venant du dirigeant de la plus grande société de gestion d’actifs au monde, ce message porte loin.
Wall Street commence tout juste à comprendre ce potentiel. Cela signifie que d’importants flux institutionnels pourraient rapidement affluer vers les RWA tokenisés.
D’ici 2025, la capitalisation des RWA tokenisés devrait dépasser 50 milliards de dollars, avec un potentiel de croissance exponentielle par la suite.
La société de capital-risque ParaFi prévoit un marché de 2 000 milliards de dollars d’ici 2030, tandis que le Global Financial Markets Association table sur 16 000 milliards.
Prédiction supplémentaire : D’ici 2029, le bitcoin surpassera le marché de l’or (18 000 milliards de dollars), avec un prix dépassant le million de dollars
Bien que les prévisions à un an soient courantes, la perspective à long terme est encore plus impressionnante.
Nous prévoyons qu’en 2029, la capitalisation du bitcoin dépassera celle de l’or. Sur la base de la capitalisation actuelle de l’or, cela impliquerait un prix par bitcoin supérieur à 1 million de dollars.
Pourquoi 2029 ? Le bitcoin évolue traditionnellement selon un cycle de quatre ans. Bien que ce modèle puisse ne pas perdurer, 2029 marquera le sommet du prochain cycle — et aussi le 20e anniversaire du bitcoin. Surpasser le marché de l’or en seulement 20 ans serait un exploit majeur, mais le bitcoin pourrait bien y parvenir.
Notons que si les États-Unis annonçaient l’achat de 1 million de bitcoins pour une réserve stratégique, ce seuil de 1 million de dollars par bitcoin pourrait être atteint bien plus tôt.
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