Un tas d'opérations audacieuses, mais toujours prisonnier du sort : « vendre trop tôt avec regret ou s'accrocher trop longtemps et subir des pertes » ?
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Un tas d'opérations audacieuses, mais toujours prisonnier du sort : « vendre trop tôt avec regret ou s'accrocher trop longtemps et subir des pertes » ?
Le succès ne peut pas être copié, mais l'échec est constamment reproduit. Cet article omettra les montants précis des gains ou pertes non réalisés, et se concentrera principalement sur les leçons tirées des échecs afin d'aider les débutants à éviter les pièges.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : 1912212.eth, Foresight News
Ce marché haussier, tant attendu, est enfin arrivé comme nous l'espérions. Après six longs mois d'attente depuis le repli du marché en mars dernier, l'explosion des cours tant espérée s'est produite : baisse des taux par la Réserve fédérale américaine, élection de Trump, démission imminente du président de la SEC… L’ambiance est à l’euphorie. Le 5 décembre, le bitcoin a franchi pour la première fois la barre des 100 000 dollars. La majorité du marché pense désormais que le sommet du cycle haussier pourrait survenir au premier semestre de l’année prochaine.
Pourtant, même si les conditions du marché s'améliorent, cela ne signifie pas que chacune de nos transactions sera profitable. Comme on dit souvent : « Acheter, c’est pour les apprentis ; vendre, c’est pour les maîtres. »
À partir de deux erreurs passées sur deux cryptomonnaies différentes, je vais analyser ici les pièges à éviter lors de ses opérations, afin d’aider les nouveaux investisseurs à mieux naviguer.
En fin de cycle haussier, méfiez-vous des nouvelles cryptomonnaies et n’espérez pas des rendements excessifs
Dans la seconde moitié de l’année 2021, le marché était déjà entré dans la phase terminale du cycle haussier. DYDX attirait alors beaucoup d’attention grâce à un airdrop massif et son statut de leader dans le secteur des produits dérivés. J’ai acheté autour de 10 dollars. En une semaine seulement, le prix a doublé, l’euphorie gagnait les marchés, et les projections allaient crescendo. Convaincu d’un nouveau rallye, j’ai tenu bon — jusqu’à ce que le marché atteigne son sommet début novembre. Les rendements escomptés n’ont jamais été au rendez-vous. Le cours a ensuite entamé une chute vertigineuse. Par obstination, j’ai gardé mon positionnement trop longtemps, ratant ainsi la meilleure fenêtre de vente, et n’ai pu me résoudre à sortir qu’autour de 2 dollars, avec amertume.
Après cet échec, refusant d’abandonner, j’ai estimé peu probable que DYDX tombe sous 1 dollar. Lors du rebond du marché à l’été 2023, j’ai réinvesti massivement en spot, soutenu par les perspectives positives liées à dYdX V4. Le marché est effectivement revenu, et DYDX a dépassé les 4 dollars. C’était en novembre 2023, période où l’ensemble du marché entrait dans une phase de hausse généralisée. Pensant que DYDX allait entamer une nouvelle ascension, j’ai été surpris : début 2024, le prix est redescendu à la moitié de son pic. J’ai finalement clôturé mon positionnement avec seulement un tiers du gain maximal réalisé.
Rétrospectivement, mon choix initial présentait de graves défauts. D’abord, le PDG de l’équipe affichait une indifférence totale au prix du token — allant jusqu’à démissionner pour « poursuivre ses idéaux ». Même si l’économie du token a été revue à la hausse, elle n’a pas réussi à contrer la pression vendeuse constante exercée par les VC et les mineurs. De plus, le rythme de lancement de nouveaux produits était extrêmement lent, sans aucune visibilité médiatique, ce qui explique pourquoi le prix du token stagne depuis juin 2022.
Ensuite, en fin de cycle haussier, il ne faut pas s’attendre à des rendements élevés sur les nouvelles cryptomonnaies. Dans le précédent cycle, ma seule perte significative provenait justement d’un achat tardif de DYDX en fin de cycle. À l’inverse, des actifs comme DOT ou NEAR, acquis tôt, ont permis de tenir plus facilement et ont généré des rendements satisfaisants.
Parfois, attendre le vent est plus difficile que de courir après lui
Au début de l’année 2024, en analysant les projets de CoinList et les équipes de VC, j’ai choisi d’investir fortement dans ONDO, un token RWA, à un prix moyen d’environ 0,3 dollar. ONDO est resté l’un de mes principaux positions « HOLD ». J’ai fait quelques arbitrages par la suite, perdant plusieurs milliers de tokens, avant de décider fermement d’arrêter les prises de bénéfices partielles. Mais mes actions ultérieures sont devenues l’une des pires décisions de positionnement de ces dernières années.
Lors de la vague récente des memecoins, de nombreux tokens de ce type ont explosé, tandis que mon ONDO restait totalement immobile. De plus, bien qu’ONDO ait été listé sur Binance Futures dès le début 2024, il n’a jamais été ajouté en spot sur Binance, limitant fortement sa performance chaque fois que le secteur RWA connaissait une poussée. Cette situation m’a profondément frustré.
Cette frustration continue a fini par ébranler ma conviction. Me disant que le rendement final serait inférieur à celui des memecoins, j’ai scindé mon positionnement en trois parts : BONK, FLOKI et ZK.
J’ai choisi ZK car Ethereum reprenait clairement de la force, OP et ARB ayant déjà fortement grimpé, et ZK semblait prometteur. Ce raisonnement n’était pas erroné, mais le timing d’entrée sur les memecoins s’est avéré désastreux.
Qui aurait pu prévoir que juste après mon changement de position, la musique des memecoins s’arrête net ? Hormis ZK, les autres positions ont commencé une lente descente. Le plus douloureux : après avoir vendu ONDO autour de 0,99 dollar, celui-ci a décollé avec force une semaine plus tard, atteignant un sommet de près de 1,95 dollar.
Rater un doublement de son principal placement au tout début d’un nouveau cycle haussier affecte profondément le moral.
En y repensant, mon état d’esprit était trop agité. Garder longtemps une position importante sur un actif stagnant, pendant que d’autres tokens s’envolent, crée une instabilité dangereuse. Le roulement sectoriel est extrêmement rapide : les capitaux passent très vite des memecoins aux L1, puis au DeFi et aux RWA.
Beaucoup de décisions sont prises en une fraction de seconde, influencées inconsciemment par nos expériences et observations accumulées.
Ce roulement prolongé autour des memecoins a ébranlé ma confiance dans les rendements des tokens VC, menant à un déséquilibre mental et à la perte d’un profit considérable — une punition méritée pour mon impatience.
Conclusion
Lors des cycles de marché, plusieurs points doivent être retenus :
Premièrement, évitez d’acheter de nouvelles cryptomonnaies en fin de cycle haussier, ou du moins, ne vous attendez pas à des rendements exceptionnels. Le cycle global du marché est crucial : dès qu’apparaissent les signes d’un retournement baissier, ceux qui sortent trop lentement voient leurs profits fondre rapidement.
Deuxièmement, durant les rotations sectorielles, ne changez pas hâtivement vos positions pour suivre les tendances. Pendant un cycle haussier, une thématique peut soudainement devenir populaire, avec de nombreux appels à l’achat sur Twitter, un enthousiasme collectif palpable, tandis que votre portefeuille reste inactif. Mais si vous décidez d’entrer juste au moment où la tendance s’essouffle, vous risquez fortement d’être coincé. Il faut alors de la discipline, la capacité et le courage d’ignorer le bruit ambiant.
Troisièmement, avant toute transaction, demandez-vous sincèrement : quelle est la raison profonde qui me convainc ? Cette raison, si vous deviez l’expliquer à autrui, serait-elle simple, claire et persuasive ? Si trop de conditions ne sont pas remplies, alors cet actif n’était probablement pas adapté dès le départ.
La planification est aussi essentielle : où en est le marché actuellement dans le cycle haussier ? S’il ne fait que commencer, avez-vous un meilleur actif susceptible de surpasser votre position actuelle si vous vendiez maintenant ? Pourquoi vendre précisément maintenant ? Si vos raisons sont arbitraires, basées uniquement sur les recommandations de KOL sans réflexion personnelle, vous risquez d’être balloté par les graphiques, piégé aux sommets en suivant les modes, ce qui impactera gravement votre état d’esprit.
Chaque investisseur a ses propres critères, volume de capital et tolérance au risque différents. Ce qui convient à autrui ne vous convient pas nécessairement.
Le perfectionnement technique et psychologique en trading est un chemin sans fin. Enfin, même si vous ne vendez pas exactement au sommet, inutile de trop vous tourmenter : personne ne parvient systématiquement à vendre au point culminant.
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