L'aveu d'un ingénieur ordinaire sur son ascension dans Web3 : ne rêvez pas seulement de liberté financière, l'année prochaine sera une année cruciale pour la mise en pratique
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L'aveu d'un ingénieur ordinaire sur son ascension dans Web3 : ne rêvez pas seulement de liberté financière, l'année prochaine sera une année cruciale pour la mise en pratique
C'est le bon moment pour saisir les opportunités.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : The Black Swan
Traduction : TechFlow
J'étais autrefois un ingénieur en entreprise, passant mes journées dans les transports en commun, rêvant constamment de m'affranchir du travail de 9 à 5. Je passais souvent du temps à imaginer mon avenir idéal — allongé sur une plage, sans soucis financiers, libre de poursuivre mes passions.
Je vous encourage à faire de même : décrivez vivement vos rêves, qu'il s'agisse de créer une entreprise ou de passer plus de temps avec votre famille.
Le moment est venu de saisir l'opportunité, surtout alors que le marché des cryptomonnaies s'apprête à connaître une phase de croissance. Chaque défi que vous avez traversé vous a préparé à cet instant. Croyez en vous et osez poursuivre vos rêves.
Mon parcours personnel
Peut-être ne me croirez-vous pas, mais j'étais autrefois un simple ingénieur, avec peu d'actifs nets. J'étais ce genre d'employé d'entreprise performant typique, faisant chaque jour une heure de trajet jusqu'au bureau, feignant de travailler. Honnêtement, j'accomplissais beaucoup de tâches, mais ce n'était pas la vie que je désirais. Je n'aimais pas être dirigé par mon employeur, qui me disait quoi faire, où travailler, et exigeait que je fasse des heures supplémentaires le week-end pour toucher ma prime. Pourtant, je continuais à visualiser mentalement ma vie idéale. Sans exagérer, environ un quart de mon temps d'éveil était consacré à imaginer mon futur succès. Ce n'était pas un effort conscient, mais mon état mental par défaut.
Pendant vos activités quotidiennes — que ce soit en marchant, en faisant de l'exercice ou en vous déplaçant — imaginez vivement votre vie idéale :
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Imaginez-vous détendu sur une plage
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Face à une vue infinie sur l'océan
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Tenant un cocktail rafraîchissant
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Avec un partenaire magnifique à vos côtés
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Sans aucun souci financier. Et surtout, imaginez que vous récupérez tout le temps que vous avez passé à travailler pour autrui.
Vous n'êtes pas obligé d'imaginer une plage. Peut-être rêvez-vous simplement de quitter votre emploi de 9 à 5. Mais visualisez ce que vous voulez vraiment faire. Avec qui passerez-vous votre temps ? Souhaitez-vous créer une entreprise ? Ou simplement participer davantage à des sports, passer plus de temps avec vos enfants, approfondir vos hobbies ?
Faites de ces visualisations un exercice quotidien, répété fréquemment. Rien ne garantit que cela fonctionnera, mais les bénéfices potentiels valent la peine d'essayer. Qui sait ? Cela pourrait aussi marcher pour vous.
Préparez-vous, car l'année prochaine pourrait bien être la plus importante de votre vie. Le marché haussier arrive, et les fonds spéculatifs, professionnels, entrepreneurs et investisseurs ordinaires s'apprêtent à injecter massivement des ressources dans notre secteur. C'est le moment de saisir l'opportunité pour construire un avenir meilleur pour vous et votre famille.
Au cours des deux dernières années, vous avez lutté dur en période de marché baissier, affrontant défis et revers, naviguant dans les eaux difficiles du trading de cryptomonnaies. Bien que certains vous aient fait de belles promesses, vous avez subi des pertes douloureuses. Mais rappelez-vous : chaque effort vous a préparé à cet instant précis.
Parfois, gagner de l'argent semble facile ; parfois, cela demande courage et détermination. Vous venez de traverser une phase difficile, et vous entrez maintenant dans une période pleine de potentiel. Il est temps de fixer des objectifs plus élevés, de viser vos repères financiers. Concentrez toute votre énergie et votre volonté pour atteindre votre grand objectif : le succès. Je crois en vous !
Maintenant, parlons des problèmes du secteur, et de la raison pour laquelle, au cours de ce cycle, les investisseurs et traders ordinaires ont eu tant de mal à réussir.
Les problèmes du secteur
Il existe un phénomène récurrent dans l'industrie des cryptomonnaies : des projets DeFi lèvent d'importantes sommes, opèrent brièvement, puis disparaissent. Ce phénomène ne concerne pas seulement quelques cas isolés, mais est malheureusement répandu dans tout l'écosystème crypto.
Le cœur du problème réside dans le modèle des jetons utilitaires, devenu la norme pour de nombreux projets cryptos. Bien que ce modèle favorise les fondateurs, il peut nuire aux investisseurs ordinaires, aux investisseurs providentiels et aux hedge funds.
Caractéristiques principales du modèle de jeton utilitaire :
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Absence de distribution d'actions (contrairement aux actions accordées via un contrat SAFE dans les entreprises traditionnelles)
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Absence de valeur intrinsèque du jeton (chose surprenante, 98 % des jetons sont dans ce cas)
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Attribution arbitraire d'une « utilité » au jeton
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Responsabilité limitée des fondateurs et du projet lui-même
Comparaison avec les startups traditionnelles
Contrairement aux startups traditionnelles, où les investisseurs obtiennent généralement des actions et des droits d'actionnaire, les projets cryptos opèrent souvent dans un espace réglementaire flou. Cette absence de régulation peut entraîner :
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Une moindre responsabilité de l'équipe projet
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Des recours juridiques limités pour les détenteurs de jetons
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Un risque accru pour les investisseurs
L'écosystème crypto a déjà connu plusieurs cas célèbres de projets ayant disparu après avoir levé d'importantes sommes. Récemment, Friend.Tech a été complètement abandonné après que ses fondateurs aient amassé rapidement une immense fortune. Vous souvenez-vous de l'engouement autour du jeton $FRIEND début mai ?
Le graphique montre une chute de 97,5 % depuis son lancement. Les détenteurs restants sont probablement ceux qui ont oublié qu'ils possédaient encore ce jeton. Outre le modèle inquiétant de distribution des jetons, d'autres problèmes méritent attention. De nombreux projets ont obtenu des valorisations supérieures à 1 milliard de dollars auprès de fonds de capital-risque, ce qui limite fortement les possibilités de rendement intéressant pour les utilisateurs ou investisseurs ordinaires.
Cobie a écrit un article détaillé sur le sujet, que j'ai moi-même brièvement abordé dans ma newsletter d'avril. Il faut comprendre que des fonds de capital-risque ayant soutenu le financement initial d'Ethena à hauteur de 20 millions de dollars ont vu leur investissement multiplié par 500.
Cela soulève une question cruciale : ces investisseurs précoces vont-ils conserver leurs actifs pour chercher des rendements encore plus élevés, ou vont-ils progressivement vendre pour sécuriser leurs profits ? (La réponse est : ils vont vendre !)
De nombreux projets affichant une faible circulation mais une FDV (valeur boursière entièrement diluée) élevée semblent structurés pour transférer la richesse des utilisateurs ordinaires vers les fonds de capital-risque et les membres de l'équipe projet. Ce type d'arrangement risque de compromettre les principes initiaux de décentralisation et de démocratisation promis par la technologie blockchain.
Presque tous les jetons peuvent être considérés, à un certain degré, comme des memecoins. Leur valeur repose davantage sur la croyance collective et la spéculation que sur une utilité réelle. Prenons l'exemple du jeton AAVE. Bien qu'associé au populaire protocole de prêt décentralisé AAVE, sa fonction principale se limite au vote de gouvernance. Il ne reflète pas directement la valeur économique du protocole ni ne génère de revenus de frais pour ses détenteurs.
Pourtant, sa capitalisation boursière s'élève à plusieurs milliards de dollars parce qu'il est perçu comme important. OP, le jeton d'Optimism, est un exemple typique. Bien qu'Optimism soit l'une des principales solutions d'extension Layer 2 d'Ethereum, le jeton OP sert principalement à la gouvernance. La majorité des droits de vote étant concentrés entre les mains de l'équipe et des investisseurs institutionnels, on peut légitimement remettre en question son caractère décentralisé.
Pour autant, OP a atteint une valorisation de plusieurs milliards de dollars. À l'exception des jetons gas des blockchains de niveau 1, la valeur de la plupart des jetons provient de la croyance collective, non de leur utilisation pratique.
Leur valeur repose sur une conviction commune : celle qu'ils représentent la croissance et le succès de leur protocole ou projet associé. Ce phénomène illustre parfaitement la nature spéculative du marché des cryptomonnaies.
Résumé
Dans l'industrie des cryptomonnaies, on observe fréquemment des projets DeFi lever de grosses sommes, fonctionner brièvement, puis disparaître — principalement en raison des failles du modèle de jeton utilitaire.
À la différence des startups traditionnelles, ces projets crypto manquent souvent de mécanismes de responsabilisation et de protection des investisseurs, opérant dans un cadre réglementaire incertain.
Des cas emblématiques comme l'abandon de Friend.Tech mettent en lumière les risques énormes encourus par les détenteurs de jetons et les investisseurs.
En outre, les investisseurs précoces et les fonds de capital-risque tirent souvent des bénéfices excessifs, ce qui nuit aux principes de démocratisation que la technologie blockchain s'était engagée à promouvoir.
En fin de compte, la majorité des jetons ressemblent à des memecoins, dont la valeur découle davantage de la croyance collective que d'une utilité intrinsèque ou de retombées économiques concrètes.
C'est tout pour aujourd'hui.
À la prochaine sur le carnet d'ordres, anonymes.
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