HTX Ventures rapport récent | Analyse du secteur Meme en 2024 : de la diffusion virale au pont stratégique d'écosystème

2024.10.29

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HTX Ventures rapport récent | Analyse du secteur Meme en 2024 : de la diffusion virale au pont stratégique d'écosystème

Avec l'assouplissement de la liquidité, la participation directe des autorités et l'entrée des investisseurs en capital-risque, le marché des Meme coins devrait continuer à exploser au second semestre 2024, donnant lieu à des pratiques de Meme plus professionnelles et transparentes.

2024.10.29 - 03:05:31

Meme

Dédié à des analyses Web3 approfondies

Résumé

Cet article analyse l'état actuel et les caractéristiques de développement du secteur des Meme en 2024, à travers une observation approfondie. Il traite notamment des tendances populaires des Meme coins, de l'émergence de plateformes spécialisées, des modes de diffusion ainsi que des stratégies de marché. Voici les principaux points abordés :

Effervescence et modèles de propagation des Meme coins : En 2024, les Meme coins connaissent des périodes cycliques d'engouement intense, particulièrement au début de l'année et au deuxième trimestre. Leur propagation suit un modèle similaire à celui d'une épidémie, s'appuyant sur les réseaux sociaux et les communautés pour croître exponentiellement. Ce cycle présente toutefois de nouvelles spécificités.
L’émergence des plateformes dédiées aux Meme coins : Les launchpads pour Memecoins constituent une innovation clé de ce cycle, avec des plateformes comme Pump.fun et SunPump qui simplifient la création et le trading des Meme coins, attirant ainsi un grand nombre d'utilisateurs. Chaque plateforme se distingue par sa base utilisateur, ses revenus et son écosystème associé.
Liquidité du marché et stratégies : Les projets blockchain considèrent désormais les Meme coins comme une « tête de pont » stratégique pour le développement de leurs écosystèmes. C’est là l’un des changements majeurs de ce cycle. Ces actifs attirent l’attention du marché et les capitaux, stimulant ainsi l’évolution globale de l’écosystème. Les stratégies d’investissement dans ce secteur reposent principalement sur la sélection des jetons leaders, l’analyse du volume des transactions et la prise en compte de l’humeur du marché.
Perspectives futures des Meme coins : Avec une politique monétaire assouplie, une participation accrue des entités officielles et l’entrée progressive des fonds de capital-risque (VC), le marché des Meme coins devrait continuer à exploser en seconde moitié d’année. On peut s’attendre à des pratiques plus professionnelles et transparentes.

Nouvelles caractéristiques du secteur Meme de ce cycle

Popularité persistante et caractère cyclique

Contrairement aux vagues passagères observées précédemment, l'enthousiasme autour des Meme coins atteint des sommets inédits durant ce cycle, notamment entre février et avril.

Qu'il s'agisse des 20 principales cryptomonnaies populaires telles que PEPE affichant une hausse moyenne de 600 % en une semaine, ou encore des jetons tels que WIF et BOME battant des records de cotation sur les exchanges centralisés (CEX) en termes de rapidité, tous ces indicateurs envoient un message clair aux investisseurs du marché crypto : la frénésie des Meme est de retour.

La diffusion des mèmes numériques ressemble fortement à celle d’une maladie contagieuse. Tout comme un virus, un mème dépend de « l'hôte » — autrement dit, du partage et de la propagation par les utilisateurs — pour se répandre rapidement. Une fois qu’un mème pénètre un réseau social populaire, il peut « infecter » massivement les utilisateurs en peu de temps, surtout s’il suscite des réactions émotionnelles fortes ou s’il contient des éléments faciles à imiter. Ce phénomène s’est illustré successivement avec ORDI au début de l’année, puis avec l’explosion des Meme coins sur Solana au deuxième trimestre.

Ce type de diffusion suit généralement une croissance exponentielle : initialement perçu par un petit groupe, le mème s’étend très vite à une large population. De plus, la propagation dépend fortement des nœuds du réseau — semblables aux super-contaminateurs d’une épidémie. Certains utilisateurs très influents peuvent accélérer considérablement cette diffusion, élargissant ainsi son impact. Ce mécanisme rappelle directement les dynamiques épidémiologiques, fondées sur les interactions humaines étroites. Comme illustré ci-dessous :

La propagation d’un mème numérique suit un modèle comparable à celui d’une maladie contagieuse, tel que représenté par le modèle SIR.

Rouge = personnes vulnérables, Vert = infectés, Bleu = guéris.

L’émergence des plateformes Meme comme particularité marquante

Les launchpads dédiés aux Meme coins constituent une caractéristique centrale de ce nouveau cycle. Des plateformes émergentes telles que Pump.fun et SunPump ont connu un fort essor. En simplifiant la création et les échanges de Meme coins, et en s’intégrant harmonieusement aux blockchains principales, elles ont attiré une large base d’utilisateurs. Elles se différencient par leur ciblage, le nombre quotidien de lancements, les revenus générés, le taux de réussite des projets, l’intégration à l’écosystème, la stratégie marketing et la participation communautaire.

Avec l’évolution constante du secteur crypto, le domaine des Meme coins regorge d’opportunités autant que de défis, rendant l’innovation indispensable. La réussite d’une plateforme repose sur la capacité à proposer un produit au positionnement unique, combinant tendances culturelles et avancées technologiques.

Analyse comparative des launchpads

Source : Tiger-Research

Cible utilisateur

En comparant deux plateformes typiques, on observe que Pump.fun, apparue plus tôt, cible principalement les utilisateurs occidentaux, tandis que SunPump, portée par Justin Sun, est plus répandue en Asie. SunPump bénéficie également d’une forte campagne marketing menée par Justin Sun et son équipe sur Twitter et autres médias, ce qui lui confère une visibilité importante sur la blockchain TRON.

Revenus et frais des plateformes

SunPump ayant été lancée plus tardivement, elle a généré environ 567 K USD de revenus à fin août, avec environ 7 500 Meme coins émis quotidiennement. Pump.fun en crée quant à elle environ 7 000 par jour, soit un volume similaire. Les deux plateformes prélèvent une commission de 1 % sur chaque transaction.

Écosystème et intégrations

Pump.fun est un projet tiers, initialement lancé sur Solana, puis intégré à Base vers mai-juin, avant d’être étendu à Blast. En revanche, SunPump fonctionne principalement sur la blockchain TRON, soutenue par son système de paiement (avec une large base d’utilisateurs effectuant des paiements en USDT) et ses infrastructures d’échange.

Autres plateformes Meme

Source : Rootdata, Lianbushou

Au-delà de Pump.fun et SunPump, plusieurs launchpads spécialisés sont apparus dans des niches spécifiques : Memehub.ai, axée sur l’intelligence artificielle ; wonton.fun, dédiée à la chaîne Ton ; et Satspumpfun, destinée à l’écosystème Bitcoin.

Chacune supporte différentes blockchains et propose des fonctionnalités variées, comme indiqué dans le tableau ci-dessus.

Exemple emblématique de launchpad : SunPump

SunPump surperforme la majorité des autres launchpads Meme.

Justin Sun, fondateur de TRON, souligne que bien que le marché des Meme coins en soit encore à ses débuts, TRON adopte une stratégie à long terme, centrée sur la construction d’infrastructures solides et l’optimisation continue de l’expérience utilisateur afin de répondre aux besoins diversifiés.

Selon lui, SunPump, en tant que plateforme de lancement de Meme coins sur TRON, fait partie intégrante d’un système en trois couches incluant aussi le réseau de paiement et la couche DeFi de TRON.

Premièrement, un réseau de paiement en stablecoin largement reconnu : TRON dépasse désormais Ethereum et Solana en termes de revenus journaliers, devenant ainsi la plateforme leader pour les paiements en stablecoin.
Deuxièmement, une couche DeFi offrant des rendements stables sur le long terme.
Troisièmement, SunPumP, qui combine technologie DeFi mature et performances blockchain, en se concentrant sur des opportunités d’investissement à haut risque et haut rendement.

SunPump présente plusieurs avantages clés :

Une équipe expérimentée : l’équipe de SunPump possède une compréhension approfondie du marché des Meme coins, permettant d’anticiper précisément les besoins des investisseurs et les segments d’utilisateurs potentiels, garantissant ainsi une qualité supérieure du produit.
Un soutien en liquidité : TRON a émis plus de 60 milliards de dollars en stablecoins, avec plus de 2 millions d’utilisateurs actifs quotidiennement — un chiffre bien supérieur à celui de Solana. Cette masse d’utilisateurs et ce volume élevé de transactions fournissent une liquidité puissante au marché des Meme coins.
Un soutien communautaire fort : SunPump bénéficie d’un appui particulièrement solide en Asie, ce qui lui assure une base utilisateur fiable.

Avec le lancement continu de nouveaux jetons via SunPump, le nombre d’adresses actives sur TRON a atteint 1,9 million en août, contre 1,09 million sur Solana, démontrant nettement l’avantage concurrentiel de TRON dans ce domaine.

Meme, écosystème et liquidité

À mon avis, les Meme coins se sont particulièrement distingués lors de ce cycle en captant une grande partie de l’attention du marché. Un changement majeur réside dans l’intégration stratégique de la liquidité au sein de l’écosystème Meme, où ces actifs servent de catalyseurs pour relancer l’enthousiasme du marché, la liquidité et l’activité globale. Cela se manifeste principalement de deux manières :

Les grandes blockchains et projets voient désormais les Meme coins comme une « tête de pont » stratégique pour le développement de leurs écosystèmes. C’est selon moi la transformation la plus significative de ce cycle. Depuis l’apparition du fondateur de Solana déguisé en « dragon stupide », jusqu’à l’essor de Pump.fun, en passant par le « pistolet myofascial » de NOT, chaque mouvement commence désormais par un Meme. Ces derniers jouent un rôle similaire aux produits « appâts » dans les matrices produits Web2. Ils permettent de capter rapidement l’attention du marché, de capter des capitaux, puis de transférer cette liquidité vers d’autres composants de l’écosystème comme les protocoles DeFi ou de prêt. Attirer des fonds via des Meme coins, puis lancer des produits utilitaires constitue désormais une stratégie courante pour les écosystèmes et projets.
Le décalage temporel dans la perception facilite la circulation de la liquidité. Il existe un déphasage important entre la vision traditionnelle des non-initiés et l’univers Web3. Pour ceux qui y pénètrent, la première rencontre avec la richesse fulgurante se fait souvent via les Meme coins. Leur forte volatilité signifie qu’ils peuvent générer des rendements élevés en peu de temps. Les petits investisseurs sont donc attirés par ces opportunités de gains rapides. De plus, contrairement au bitcoin, les Meme coins ont souvent un prix unitaire bas, permettant d’acheter de grandes quantités avec un petit investissement. Cette faible barrière d’entrée les rend particulièrement attrayants pour les investisseurs individuels aux budgets limités.

Exemples stratégiques : les Meme comme levier de liquidité

Comme mentionné ci-dessus, les Meme coins sont aujourd’hui utilisés par de nombreuses blockchains, projets et écosystèmes comme vecteurs de liquidité. Voici quelques exemples notables :

Chaîne Linea : $Foxy

$Foxy est porté par la fondation officielle de Linea, avec la participation de MetaMask. Bien que peu d’informations aient été divulguées initialement, les forces motrices derrière ce projet sont clairement Linea et ses partenaires. Grâce à un financement et une promotion pilotés par des influenceurs (KOL), $Foxy a réalisé un gain d’environ 40x dès son premier jour de cotation.

Chaîne Base : $Degen, $Enjoy, $High

La chaîne Base a vu naître une multitude de Meme coins. Parmi eux, $Degen, populaire entre février et mars 2024, est le plus emblématique. Initialement un projet communautaire 100 % Meme, $Degen a progressivement acquis une fonctionnalité utilitaire lorsque l’application officielle l’a adopté comme jeton de pourboire sur la plateforme sociale Farcaster, conservant néanmoins son essence Meme — on peut estimer son ratio à 80 % Meme / 20 % utilitaire. Par la suite, Farcaster et l’écosystème Base ont continué à renforcer son adoption. Quant à $High, il s’agit du Meme coin de la chaîne Zora.

D’autres cas similaires existent également, citons notamment :

Chaîne Manta : annonce en juin 2024 d’un programme de subventions Moon Mission Meme Grants doté de 10 millions de dollars.
Chaîne Avalanche : $COQ, $KIMBO, $TECH, $GEC. Le programme d’encouragement à la liquidité via les Meme coins sur Avalanche, soutenu par la fondation officielle, a été lancé principalement au premier semestre 2024.
Fantom : lancement d’une « saison des Meme coins » baptisée Sonic Memecoin, à partir de juin.
zkSync : Zeekcoin $MEOW, symbole officiel des Meme coins sur zkSync.

Répartition des principaux types de projets Meme en 2024

Jetons contrôlés (« whale coins »)

BOME / SLERF / MEW / MANEKI …

J’inclus sous cette catégorie tous les jetons dont les pools sont dominés par de gros détenteurs. Leur caractéristique principale est un pool important et une montée en puissance extrêmement rapide. Ils permettent d’investir de grands volumes avec des rendements élevés, mais atteignent souvent une forte capitalisation trop rapidement, empêchant les petits investisseurs d’y entrer à temps.

Jetons liés à l’actualité

GME / BODEN / TREMP / DJT / NCAT …

Certains personnages très médiatisés comme Elon Musk, Donald Trump ou Roaring Kitty génèrent naturellement des Meme coins associés à leurs faits et gestes. Toutefois, ces jetons sont sujets à des fluctuations importantes dues aux actualités. Par exemple, $DJT (le jeton Trump) a grimpé suite à la rumeur de la participation de Barron Trump, mais a chuté brutalement après que des figures influentes comme Zach XBT ou GCR ont exposé ses dessous. De même, $GME a explosé après le retour de Roaring Kitty sur les réseaux, mais s’est effondré peu après en raison du contenu vide de sa vidéo en direct.

Jetons communautaires

POPCAT / MICHI / SC / NEIRO

À mon sens, ces jetons animaliers, souvent basés sur des chats ou chiens, offrent des rendements élevés mais présentent aussi un taux d’échec important. Leur potentiel de rendement vient du fait qu’ils passent souvent longtemps en phase de consolidation, permettant d’accumuler des jetons à bas prix. Toutefois, faute de rareté suffisante, beaucoup échouent. L’image du jeton doit être percutante, mais l’ambiance communautaire est encore plus cruciale.

Par ailleurs, ces jetons gagnent progressivement en popularité en période favorable, grâce à un consensus croissant parmi les petits investisseurs. En revanche, en période de marché baissier, leur dispersion massive de jetons entraîne généralement les baisses les plus rapides.

Jetons associés à des célébrités

MOTHER / RNT / PAJAMES

Apparus récemment sur la chaîne SOL, ces jetons tirent leur valeur de la notoriété de personnalités publiques. La plupart ne sont que des « one-hit wonders », car les célébrités n’ont pas toujours l’intention de gérer durablement le projet. Toutefois, si une star disposant d’une audience massive hors crypto s’engage activement, le jeton peut connaître un fort potentiel. À ce jour, $MOTHER est le meilleur exemple : la rappeuse Iggy Azalea, avec ses millions de fans, a promu activement son jeton, interagi régulièrement avec la communauté crypto et les influenceurs, ce qui a permis de maintenir le momentum sur le long terme.

Autres catégories

WEN / BONK / WIF …

Il existe bien d’autres types de Meme coins populaires. Par exemple, $WEN, lancé par l’équipe Jupiter, ou $Bonk, supposément introduit par la fondation Solana pour revitaliser l’écosystème, ont atteint des valorisations élevées grâce au soutien d’équipes légitimes. Enfin, $WIF, le Meme coin le plus valorisé et indicateur phare de l’écosystème Solana, est difficile à classifier : né comme jeton communautaire, il a ensuite bénéficié du soutien du capital-investissement, devenant ainsi l’un des actifs les plus performants de ce cycle haussier.

Perspectives pour la seconde moitié du secteur Meme

Indice des altcoins au plus bas historique

Outre les facteurs déjà cités, la reprise attendue du secteur Meme en seconde moitié d’année s’explique aussi par le contexte macroéconomique. Actuellement, l’indice Altcoin Season est à 35. Cette tendance soutient mon opinion selon laquelle le marché des Meme devrait rebondir fortement dans les mois à venir.

Participation officielle et consensus consolidé

Entre les plateformes spécialisées, les initiatives écosystémiques et les multiples launchpads, le secteur Meme attire désormais non seulement les petits investisseurs, mais aussi une reconnaissance directe et active des entités officielles. De mai à août, plusieurs blockchains ont officiellement lancé leurs propres plateformes ou annoncé des Meme coins institutionnels. Comparé au cycle précédent, le consensus autour des Meme coins s’est nettement renforcé.

À l’avenir, l’utilisation des Meme comme tête de pont pour le développement écosystémique pourrait se concrétiser de quatre manières :

Premièrement, la création de fondations dédiées aux Meme coins, de programmes d’incitation ou de subventions, sous forme de fonds innovants pour soutenir les projets locaux.

Deuxièmement, l’entrée des fonds de capital-risque (VC). À partir de la seconde moitié 2024, plusieurs VC ont annoncé leur intention d’investir dans les infrastructures Meme, marquant un virage — alors que les Meme coins étaient auparavant perçus comme une résistance au VC, les VC commencent désormais à les intégrer.

Troisièmement, l’émergence de pratiques plus professionnelles et transparentes.

Quatrièmement, une meilleure absorption de la liquidité générée, avec davantage d’outils secondaires. Cela ouvrira la voie à de nouveaux développements : outils de gestion des Meme coins, plateformes de création et de diffusion de mèmes, applications de création dérivée, etc.

Assouplissement de la liquidité, environnement favorable aux Meme

On prévoit une baisse des taux d’intérêt en seconde moitié 2024 et au premier semestre 2025, marquant l’entrée dans un environnement macroéconomique plus accommodant. Les Meme coins, en raison de leur faible capitalisation, de leur forte notoriété et de leur seuil d’accès bas, sont bien placés pour profiter de cette croissance.

À propos de HTX Ventures

Cet article a été rédigé par l’équipe de recherche de HTX Ventures. HTX Ventures est le département mondial d’investissement de Huobi HTX, combinant investissement, incubation et recherche, avec pour objectif d’identifier les équipes les plus talentueuses et innovantes à l’échelle mondiale. Pionnier du secteur, HTX Ventures dispose de plus de 11 ans d’expérience dans la construction blockchain, spécialisé dans l’identification des technologies de pointe et des nouveaux modèles économiques émergents. Afin de stimuler la croissance au sein de l’écosystème blockchain, nous offrons aux projets un accompagnement complet comprenant levée de fonds, accès aux ressources et conseils stratégiques.

HTX Ventures soutient actuellement plus de 300 projets dans divers domaines blockchain, dont certains sont déjà cotés sur l’exchange Huobi HTX. En outre, en tant que l’un des FOF les plus actifs, HTX Ventures investit dans 30 des principaux fonds mondiaux et collabore avec des leaders tels que Polychain, Dragonfly, Bankless, Gitcoin, Figment, Nomad, Animoca et Hack VC pour co-construire l’écosystème blockchain.

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