Bilan des niveaux d'investissement en capital-risque crypto : qui sont les véritables gagnants ?
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Bilan des niveaux d'investissement en capital-risque crypto : qui sont les véritables gagnants ?
Animoca Brands et a16z se démarquent comme les seules sociétés ayant dirigé à plusieurs reprises ces transactions à haut rendement.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Eli Nuss
Traduction : TechFlow
Quels acteurs se démarquent dans le domaine du capital-risque crypto ?
Pour répondre à cette question, nous nous sommes appuyés sur les données de levées de fonds fournies par @tokenterminal et les données de marché provenant de @artemis__xyz.
Pour consulter notre analyse complète, rendez-vous ici.
Résumé
Il convient de noter que notre analyse dépend de la fiabilité des données disponibles. De nombreuses opérations restent souvent confidentielles ou manquent d’informations essentielles dans leurs annonces publiques. Toutefois, même avec ces limites, les données actuelles permettent déjà d’obtenir des enseignements intéressants.
Commençons par revoir les investissements crypto historiquement les plus performants.
Nous avons classé chaque levée en calculant le ratio entre la capitalisation boursière entièrement diluée (FDMC) à la fin du troisième trimestre 2024 et le montant levé lors du tour de table.
Nous avons ensuite regroupé les opérations par période de levée afin d’identifier les meilleurs investissements pour chaque année.
Voici les meilleurs investissements entre 2015 et 2017 :
Illustration : TechFlow
Remarques :
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« FDMC » désigne la capitalisation boursière entièrement diluée.
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« FDMC/montant levé » représente le ratio entre la capitalisation boursière et le montant du financement.
Voici les meilleurs investissements entre 2018 et 2021 :
Illustration : TechFlow
Voici les meilleurs investissements entre 2022 et 2024 :
Illustration : TechFlow
Après avoir identifié les investissements offrant les meilleurs rendements, examinons maintenant quels fonds ont participé à ces tours de table.
Nous distinguons ici les investisseurs principaux des co-investisseurs. Voici la liste des investisseurs ayant mené ou co-lancé ces tours particulièrement rentables :
À noter que @animocabrands et @a16zcrypto se distinguent nettement comme étant les seules entreprises ayant dirigé à plusieurs reprises ces transactions à haut rendement.
Dans notre jeu de données composé de plus de 5 000 investisseurs uniques, seules 42 sociétés ou personnes ont effectivement conduit une ou plusieurs levées dont le jeton émis a connu une appréciation significative au cours du troisième trimestre 2024.
Voici les fonds ayant participé le plus fréquemment à ces tours :
Au total, 221 entreprises ou individus ont participé à au moins une opération parmi les plus performantes, dont le jeton liquide a fortement augmenté en valeur durant le troisième trimestre 2024.
Le graphique ci-dessous met en lumière les 27 principales sociétés ayant pris part à trois opérations ou plus.
Étant donné que certains investisseurs sont plus actifs que d'autres, il est également important d’examiner leur taux de réussite. En complément des données précédentes, nous avons pris en compte le nombre total d'opérations réalisées par chaque investisseur afin d’identifier ceux qui affichent le meilleur taux de succès. À cet égard, @BlockTower se distingue particulièrement !
À partir de ces informations, nous avons construit une matrice destinée à offrir un aperçu synthétique des fonds présents dans ce secteur.
Cette matrice est dynamique, car un seul grand succès peut suffire à faire entrer un fonds dans un nouveau quadrant.
Nous espérons qu’un jour tous les fonds rejoindront le coin supérieur droit de cette matrice.
Nous espérons que cette analyse vous aura été aussi intéressante qu’elle l’a été pour nous.
Nous accueillons favorablement tout retour ou suggestion susceptible d’améliorer nos analyses futures. Nous prévoyons de mettre régulièrement à jour ces données afin d’en assurer la plus grande précision possible.
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