Les principales plateformes introduisent des solutions de mise en gage liquide pour SOL, et l’« argent intelligent » du marché a déjà fait son choix
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Les principales plateformes introduisent des solutions de mise en gage liquide pour SOL, et l’« argent intelligent » du marché a déjà fait son choix
Le développement par les principales plateformes d'échanges du secteur des récompenses liées à la re-staking sur Solana apportera sans aucun doute une nouvelle dynamique à l'ensemble de l'écosystème, tout en offrant, grâce à leurs propres ressources et avantages stratégiques, davantage de cas d'utilisation à leurs jetons de mise en gage liquide de SOL.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Carl
D'après des informations du marché, en octobre 2024, les principales plateformes d'échange comme Binance, Bybit et Bitget ont annoncé la sortie de leurs jetons liquides de mise en gage SOL, marquant ainsi leur entrée sur le segment de la re-gageabilité (re-staking) de Solana. Sous l'effet du lancement de jetons tels que BNSOL et BGSOL, le prix du SOL est passé de 135 dollars début octobre à plus de 170 dollars actuellement. Ce phénomène semble être un signal fort, suscitant naturellement une question : pourquoi ces grandes plateformes choisissent-elles précisément ce moment pour s'implanter sur ce créneau ? Quelles opportunités les solutions de mise en gage liquide qu’elles proposent peuvent-elles offrir aux investisseurs ordinaires ?
Le secteur du re-staking sur Solana ouvre de nouvelles opportunités
La mise en gage liquide est une tendance émergente dans l’industrie des actifs cryptographiques qui n’a commencé à se développer que depuis deux ans environ. Elle permet aux utilisateurs de réutiliser des actifs déjà mis en gage au sein d'autres réseaux blockchain ou applications décentralisées (DApp). Les actifs en gage liquide répondent aux besoins pratiques des AVS (services de validation active), étendant ainsi la sécurité du système PoS de la chaîne d'origine à davantage d'applications écologiques.
Les plateformes ou DApps qui utilisent ces actifs de re-staking reversent une partie de leurs revenus ou allocations de jetons (airdrops) aux participants au re-staking. En réalité, cette pratique renforce également la sécurité et la dynamique du réseau, stimulant ainsi la prospérité de l’économie écosystémique. On constate donc que le re-staking liquide constitue désormais un système complet avec une offre et une demande bien définies. Participer au re-staking ne contribue pas seulement à l’écosystème crypto, mais augmente aussi les chances des participants de générer davantage de rendements.
Au cours de la dernière année, Solana a rapidement accumulé d'importantes ressources techniques et une vaste base d'utilisateurs grâce à ses avantages technologiques et à la popularité croissante des Meme coins, devenant ainsi l'un des projets de chaîne publique les plus remarquables actuellement. L'écosystème de Solana s'enrichit rapidement, incluant des portefeuilles, des infrastructures DeFi, des NFT et diverses applications DApp.
D'après les données fournies par SOLSCAN, en octobre 2024, la capitalisation boursière des SOL mis en gage atteignait 65,7 milliards de dollars, représentant 67 % de la capitalisation totale du SOL. Face à un tel marché de plusieurs dizaines de milliards de dollars, le segment du re-staking liquide devient naturellement un axe prioritaire du développement écosystémique de Solana à cette étape.
Les grands échanges lancent des solutions de mise en gage liquide pour SOL
Les jetons de mise en gage liquide tels que BGSOL (Bitget), bbSOL (Bybit) et BNSOL (Binance) sont essentiellement des solutions de mise en gage liquide proposées en partenariat entre les plateformes d’échange et des fournisseurs de protocoles décentralisés de re-staking. Leur mécanisme technique de base ne présente pas de différences majeures. Étant donné que Bitget a récemment annoncé le lancement de BGSOL, prenons ce dernier comme exemple pour expliquer principalement les fondamentaux techniques et les modalités de participation à ce type de service.
BGSOL est un jeton de mise en gage liquide, mais aussi une solution de mise en gage liquide plus flexible, développée conjointement par Bitget et Solayer. Les utilisateurs peuvent acquérir des BGSOL directement sur la plateforme en mettant en gage des SOL ou via l’achat de paires de trading.
Il convient de noter que le taux d’échange entre BGSOL et SOL n’est pas fixé à 1:1. En effet, la valeur sous-jacente du BGSOL repose sur deux composantes : d'une part le SOL lui-même, d'autre part la récompense de base générée continuellement par la mise en gage du SOL sur la chaîne (actuellement un rendement annuel d’environ 8 %). Par exemple, si un utilisateur met initialement en gage 10 SOL contre 9,725 BGSOL, un mois plus tard, lorsqu’il convertit ses BGSOL en SOL, il obtiendra environ 10,06 SOL. La différence correspond aux récompenses cumulées durant la période.
Comme mentionné précédemment, le principal avantage de ce type de jeton de mise en gage liquide est de permettre non seulement de percevoir des rendements de base issus de la chaîne, mais aussi d’obtenir des récompenses supplémentaires via le re-staking. Bitget a lancé BGSOL le 22 octobre 2024, introduisant simultanément une campagne d’épargne sur sa plateforme, dont la durée est d’un mois, offrant un rendement annualisé combiné pouvant atteindre 30 %.
Taux affichés par plateforme : 24 octobre 2024
Bien que les jetons de mise en gage liquide proposés par les grandes plateformes offrent tous des rendements intéressants, Bitget se distingue clairement comme l'option au taux le plus élevé disponible actuellement sur le marché.
Certains utilisateurs peuvent également prendre en compte d'autres facteurs, tels que la sécurité des actifs ou les cas d'utilisation futurs des jetons de mise en gage liquide. En matière de sécurité, il faut souligner le rôle de Solayer. Solayer figure parmi les principaux projets du secteur du re-staking sur Solana, possédant une riche expérience de développement et se concentrant sur la maximisation des rendements de mise en gage, notamment via la mise en gage native de SOL, les gains MEV-boost et les revenus provenant des AVS. Les plateformes d’échange telles que Bitget, Binance et Bybit collaborent avec Solayer, formant ainsi la première ligne de sécurité pour le re-staking de SOL.
À la différence des fournisseurs de services de re-staking sur Solana tels que Solayer, Jito ou Cambrian, les grands échanges apportent une deuxième garantie financière grâce à leur souci constant de leur image de marque. Récemment, après une forte volatilité anormale du prix du BGB, Bitget a indemnisé intégralement tous les utilisateurs concernés dans les 72 heures, renforçant ainsi grandement la confiance des utilisateurs.
En ce qui concerne les cas d’utilisation, il n’existe actuellement pas de différences significatives entre les jetons de mise en gage liquide proposés par les différentes plateformes. Toutefois, selon les données en chaîne, le 22 octobre, une adresse « baleine » a mis en gage 6 653,9 SOL (d’une valeur d’environ 1,1 million de dollars) en BGSOL. De plus, selon les données affichées sur la page de Solayer, le volume total de BGSOL mis en gage dépasse désormais 18 millions de dollars, largement supérieur à celui de BNSOL et de bbSOL.
Source des données :https://app.solayer.org/dashboard
En comparaison globale, on peut dire que « l’argent intelligent » du marché a déjà fait son choix.
Les perspectives de rendement du re-staking sur Solana vont bien au-delà
L’un des plus grands attraits du monde cryptographique réside dans la possibilité inattendue de créer de la richesse, tout comme les applications ou protocoles de l’écosystème ETH ont permis à leurs premiers participants de recevoir divers airdrops. Bien que l’écosystème Solana reste encore loin derrière l’immense écosystème ETH, sa vitesse de développement actuelle laisse présager l’émergence imminente de nombreux nouveaux projets, ouvrant ainsi de nouvelles opportunités potentielles.
L’entrée des grandes plateformes d’échange sur le créneau du re-staking Solana injecte sans aucun doute une nouvelle vitalité dans l’ensemble de l’écosystème. Grâce à leurs ressources et avantages stratégiques, ces plateformes sauront également créer davantage de cas d’utilisation pour leurs propres jetons de mise en gage liquide SOL. À ce moment-là, les investisseurs pourront librement convertir leurs BGSOL en d’autres jetons liquides selon leurs besoins, puis les réinvestir dans des applications encore plus attractives.
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