Suivre les « investisseurs en costume » : stratégie de détention et analyse des tendances des principaux fonds et VC
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Suivre les « investisseurs en costume » : stratégie de détention et analyse des tendances des principaux fonds et VC
L'échelle des investissements ne suit pas exactement le prix du BTC ; la majorité des fonds s'orientent vers les NFT, les jeux et les DAOs, suivis par l'infrastructure.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Edgy - The DeFi Edge
Traduction : TechFlow
C’est le cycle le plus étrange à ce jour — personne ne peut prédire ce qui va suivre
Dans des moments comme celui-ci, il est utile de savoir ce que font les autres. C’est pourquoi j’ai passé tout mon week-end à étudier les récents mouvements des grands investisseurs en capital-risque.
Je sais que certains d’entre vous pourraient penser : « Ils diversifient simplement leurs paris et profitent d’investissements précoces. »
En réalité, je ne pense pas qu’ils soient nécessairement les plus intelligents, surtout après le dernier cycle. Pourtant, nous devrions quand même les surveiller : car ils bénéficient d’un avantage informationnel, disposent de fonds importants et sont plus proches des développeurs de projets que nous.
Je voulais savoir :
-
Ont-ils effectué des mouvements intéressants ?
-
Sont-ils aussi passionnés que nous par les altcoins ?
-
Ou détiennent-ils encore principalement des cryptomonnaies historiques ?
Ainsi, mon ami Edgy a condensé des heures de recherche en une lecture simple de cinq minutes.
Voyons un peu ce que ces spéculateurs en costume ont bien pu faire.
Points importants à garder à l’esprit :
-
Ne copiez pas aveuglément les actions des VC. Ils ont accès à de meilleures opportunités d’investissement et jouent selon des règles différentes des nôtres. Ces informations visent simplement à mieux comprendre les autres acteurs du secteur.
-
Nous ne pouvons pas tracer tous les portefeuilles. Nous avons fait de notre mieux grâce à des balises communautaires et à nos propres analyses sur chaîne, mais il est impossible de capturer tous les mouvements.
-
Nous avons sélectionné plusieurs fonds et les avons classés par taille. Nous présenterons pour chaque fonds leur solde total, leurs principaux actifs, leurs petits actifs ainsi que quelques mouvements récents notables.
Les principaux fonds de capital-risque en cryptomonnaie et leurs positions
-
a16z (482,3 millions $)
Principaux actifs :
-
UNI : 436 millions $
-
OP : 31 millions $
-
COMP : 14 millions $
Petits actifs : ETH (14 000 $), COLLE (6 000 $)
a16z est l’un des plus gros détenteurs de UNI sur le marché. Il dispose d’une influence suffisante pour bloquer des propositions, car ses 4 % de UNI permettent d’atteindre le quorum. Ils détiennent UNI depuis de nombreuses années. Récemment, un changement dans le portefeuille d’a16z a été le déblocage initial de leurs OP, qu’ils continuent de conserver.
-
Galaxy Digital (364,5 millions $)
Principaux actifs :
-
BTC : 194 millions $
-
ETH : 115 millions $
-
USDC : 40 millions $
-
USDT : 5 millions $
-
AVAX : 4 millions $
-
USDC : 1,3 million $
-
AAVE : 1,14 million $
Petits actifs notables (100 000 $ – 150 000 $) : MKR, OXT, UNI, TOKE
Ils génèrent un volume de transactions élevé, principalement en stablecoins et BTC. Cela pourrait indiquer une dispersion de jetons ou des stratégies d’arbitrage. Récemment, Galaxy Digital a retiré 3,3 millions $ d’AVAX depuis Binance.
-
Jump Trading (286,4 millions $)
Principaux actifs :
-
USDC : 78 millions $
-
USDT : 70,38 millions $
-
stETH : 70,38 millions $
-
ETH : 54,9 millions $
-
T : 2,15 million $
-
WETH : 1,24 million $
-
SHIB : 1,2 million $
-
SNX : 1,16 million $
Petites positions : (200 000 $ – 700 000 $) incluant MKR, LDO, GRT, DAI, UNI, KNC, HMT, BNB, CVX, COMP, INJ, MNT.
Le portefeuille de Jump se compose principalement d’ETH et de stablecoins, ce qui est courant chez les VC. On note également leur détention de Threshold Network, SHIB et SNX.
Bien que certains affirment que Jump aurait quitté le secteur crypto, ils restent très actifs. Ils ont commencé à déposer de l’ETH sur LMAX, une bourse institutionnelle spécialisée en cryptomonnaies.
-
Wintermute (159,8 millions $)
Principaux actifs :
-
USDC : 16,6 million $
-
WBTC : 11,15 million $
-
PEPECOIN : 10,52 million $
-
ETH : 10,39 million $
-
USDT : 9,11 million $
-
TKO : 4,67 million $
-
CBBTC : 4,63 million $
-
MATIC : 4,41 million $
-
BMC : 4,36 million $
-
NEIRO : 3,48 million $
Petits actifs : (200 000 $ – 3 millions $) incluant BASEDAI, TON, ZK, MOG, stETH, ARB, ENA, ARKM, APE, LDO, ONDO, etc.
Wintermute brille particulièrement dans le domaine des memecoins. Leur plus grosse position est PEPECOIN (pas PEPE, un autre memecoin). En outre, ils ont des investissements significatifs dans d’autres memecoins tels que MOG, NEIRO, COQ, APU, SHIB et BENJI.
Ils sont connus pour leur activité de marché autour des memecoins. Récemment, Wintermute a accumulé du CBBTC (Bitcoin de Coinbase) et du BTC, et a transféré plus de 6 millions $ de SHIB vers Binance.
-
Pantera Capital (161,15 millions $)
Principaux actifs :
-
ONDO : 15,2 million $
-
ETHX : 4,4 million $
-
SD : 1,11 million $
-
ECOX : 941 600 $
-
LDO : 388 000 $
-
PERC : 375 000 $
-
NOTE : 274 000 $
Récemment, Pantera a transféré près de 3 millions $ de MATIC vers Coinbase. Ils ont également envoyé 1 million $ de LDO vers Anchorage, une plateforme spécialisée dans le staking institutionnel.
À noter : la majorité de leur ETH a été transférée vers des exchanges centralisés. De plus, nous observons que la valeur de leur investissement dans ONDO a chuté de 56 %. Pantera était l’un des premiers investisseurs privés dans ONDO.
-
Blockchain Capital (67,1 millions $)
Principaux actifs :
-
AAVE : 32,8 millions $
-
UNI : 18,35 millions $
-
ETH : 4,16 millions $
-
UMA : 2,12 millions $
-
SAFE : 1,89 million $
-
1INCH : 1,88 million $
-
COW : 1,62 million $
-
FORT : 1,31 million $
-
USDC : 1 million $
Petits actifs : (100 000 $ – 600 000 $) incluant SUSHI, BAL, PSP, USDC, PERP.
La plus grande position de Blockchain Capital est AAVE, qu’ils détiennent depuis de nombreuses années. Avec la hausse récente du prix, cela pourrait mériter une attention accrue. Comme Pantera, ils ont également transféré plus de 5 millions $ d’ETH vers Anchorage.
-
Spartan Group (35,38 millions $)
Principaux actifs :
-
PENDLE : 16,93 million $
-
GAL : 2,65 million $
-
MNT : 2,49 million $
-
OP : 1,4 million $
-
IMX : 1,18 million $
-
WILD : 1,09 million $
-
GRT : 1,04 million $
-
AEVO : 982 000 $
-
USDC : 841 000 $
-
PTU : 800 000 $
-
RBN : 778 000 $
-
1INCH : 700 000 $
Petits actifs : (100 000 $ – 500 000 $) incluant MAV, CHESS, MPL, G, DYDX, ALI, BETA, PSTAKE, ETH.
Spartan Group mise fortement sur Pendle. Sinon, ils n’effectuent pas beaucoup de transactions majeures, principalement des stratégies d’arbitrage via USDC. Curieusement, ils ont transféré tous leurs actifs BEAM vers la nouvelle chaîne Sophon, où les utilisateurs peuvent commencer à déposer des fonds pour recevoir des récompenses de type airdrop.
-
DeFiance Capital (33,6 millions $)
Principaux actifs :
-
PYUSD : 20 millions $
-
LDO : 6,08 million $
-
BEAM : 3,94 million $
-
USDC : 1,1 million $
-
TBILL : 1,04 million $
Petits actifs : (50 000 $ – 300 000 $) incluant VIRTUAL, AVAX, BAL, MCB, USDT, INSUR.
DeFiance a fortement investi dans les jetons de jeux. Leurs transactions récentes incluent plusieurs paiements provenant de Shrapnel, un jeu Web3 de tir. Ils ont également récupéré une importante quantité d’ETH depuis Morpho.
Quelques tendances observées chez les VC
-
Positions communes : a16z, Jump, Wintermute et Blockchain Capital privilégient les principaux jetons DeFi (comme UNI et AAVE), l’ETH et les stablecoins. En raison du marché baissier, ils semblent concentrés sur la liquidité et les protocoles DeFi.
-
Holding à long terme : a16z et Blockchain Capital sont des détenteurs fidèles, conservant UNI et AAVE depuis des années.
-
Arbitrage avec stablecoins : ils pratiquent tous l’arbitrage de stablecoins, comme le montrent leurs volumes élevés de transactions en stablecoins.
-
Investissements dans les Layer 2 Bitcoin : les Layer 2 Bitcoin continuent d’attirer de nombreux investissements. Les entreprises et projets liés aux L2 Bitcoin ont levé 94,6 millions $, en hausse de 174 % en glissement trimestriel.
-
Transactions précoces : les investissements précoces dominent toujours. Près de 80 % des capitaux investis et 13 % des transactions concernent des levées pré-amorçage.
-
Tendances d’investissement : malgré l’engouement massif pour les NFT et GameFi en 2021, le secteur s’est refroidi en 2024. Les VC se tournent désormais davantage vers l’IA, l’infrastructure ou même les memes. Nous avons récemment consulté un rapport intéressant de Galaxy sur les tendances VC en 2024.
Voici quelques points saillants :
Par rapport à la même période en 2021-2022, les investissements VC ont fortement diminué. Toutefois, au deuxième trimestre 2024, les investissements VC ont atteint 3,19 milliards $, en hausse de 28 % en glissement trimestriel.
À noter : la taille des investissements ne suit pas exactement le cours du BTC.
Autrefois, cette corrélation était plus marquée, mais aujourd’hui, la liquidité des VC semble moins liée au marché spot.
La majorité des investissements va vers les NFT, les jeux et les DAO, suivis par l’infrastructure.
« Au deuxième trimestre 2024, les sociétés et projets de la catégorie “Web3/NFT/DAO/métavers/jeux” ont levé la plus grande part du capital VC crypto, représentant 24 % du total, soit 758 millions $. Dans cette catégorie, Farcaster et Zentry ont réalisé les deux plus grosses levées, respectivement 150 millions $ et 140 millions $. »
J’espère que cette analyse approfondie vous aura offert un aperçu clair de la manière dont les VC opèrent dans l’écosystème crypto.
La clé réside dans l’observation de leurs comportements afin d’identifier précocement des tendances potentielles et de comprendre leurs méthodes. Ne copiez pas leurs actions, mais utilisez-les comme ressource pour améliorer vos propres recherches.
Les outils suivants ont rendu possible cette étude :
Nous avons consacré beaucoup d’efforts à la rédaction de cet article.
Si vous souhaitez que cette série continue, soutenez-nous en interagissant avec cet article.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
@thedefiedge
