Analyse chiffrée de l'écosystème Sui : le nombre de transactions franchit brièvement 100 millions, mais derrière la forte croissance du DeFi, les fondations reposent-elles sur la socialité et le jeu ?
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Analyse chiffrée de l'écosystème Sui : le nombre de transactions franchit brièvement 100 millions, mais derrière la forte croissance du DeFi, les fondations reposent-elles sur la socialité et le jeu ?
Selon les actualités officielles de Sui, l'objectif principal à court terme porte principalement sur la construction de stablecoins et de ponts inter-chaînes.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Frank, PANews
Récemment, les données de Sui ont connu une nouvelle hausse significative. Du 5 au 7 octobre, le nombre de transactions quotidiennes sur la blockchain Sui a dépassé 100 millions pendant trois jours consécutifs. Le 5 octobre, ce chiffre a même atteint 117 millions de transactions, un record historique pour le réseau Sui, dépassant également le précédent record quotidien de Solana (hors transactions de vote) de 77 millions en mai. Par ailleurs, le prix du SUI a récemment continué d'augmenter, s'approchant à nouveau de son sommet précédent de 2,18 $.
Quels changements potentiels se sont produits récemment sur Sui ? Cette augmentation du volume de transactions est-elle simplement due à des opérations artificielles comme lors du cas SPAM ou bien témoigne-t-elle d'une véritable prospérité de l'écosystème ? PANews examine les données on-chain pour y répondre.
Un nouveau projet de minage massif derrière le pic de transactions
Sui n’en est pas à sa première performance en termes de volume de transactions. En mai dernier, le projet SPAM, un programme de spam sur l’écosystème Sui qui consistait à envoyer des transactions pour miner des jetons, avait généré jusqu’à 46 millions de transactions quotidiennes, plaçant temporairement Sui devant d'autres blockchains et attirant l’attention du secteur crypto.
Cette forte activité était alors cruciale pour attirer l’intérêt vers Sui, dont l’équipe officielle avait même interagi publiquement avec SPAM sur les réseaux sociaux. Pourtant, cette fois-ci, malgré un dépassement du milliard de transactions, l’équipe de Sui semble avoir gardé un profil bas, répondant sobrement « probablement pas grand-chose » lorsque des utilisateurs ont mentionné que les données avaient dépassé celles de Solana.
Pourquoi une opportunité aussi remarquable de montrer sa puissance est-elle passée sous silence ?
D’après PANews, la récente explosion du volume de transactions provient vraisemblablement d’un autre projet de minage sur Sui appelé FomoSUI. Les données montrent que, ces sept derniers jours, le contrat FomoSUI a généré 228 millions de transactions, représentant plus de la moitié du trafic total du réseau Sui, avec environ 95 000 comptes participants.
FomoSUI est un jeton PoW inspiré du Bitcoin, lancé par Foundation3DAO sur la blockchain Sui. Sa quantité totale émise est de 21 000 000 000 000 000 jetons. Il a été mis en ligne le 4 octobre et, au 11 octobre, près de 49 % des jetons avaient déjà été extraits. Toutefois, son dépôt GitHub est désormais désactivé. De plus, Foundation3DAO reste anonyme. En septembre, cette entité avait déjà lancé un autre projet PoW sur Sui, META, dont la capitalisation boursière s’élève actuellement à seulement 481 000 $, avec une liquidité de 111 $. Quant à FomoSUI, il semble retomber dans un cycle classique de minage suivi de vente massive : entre le 9 et le 11 octobre, le prix du jeton a chuté de plus de 75 %. De nombreux mineurs se plaignent dans les groupes communautaires qu’ils « ne gagnent pas d’argent ». Au 11 octobre, la capitalisation de FOMO était d’environ 730 000 $, avec une réserve de liquidités de 70 000 $. Plusieurs premiers participants indiquent que le prix peine à se stabiliser en raison des ventes massives après extraction et du manque d’investissement substantiel de la part de l’équipe projet.
Tout porte à croire que cette augmentation soudaine du volume de transactions liée à FomoSUI est une anomalie. Peut-être consciente des erreurs passées avec SPAM, l’équipe de Sui choisit donc de ne pas s’associer à ce projet.
Données DeFi multipliées par deux, financement depuis Ethereum
Cela dit, les discussions autour de Sui restent très présentes sur les réseaux sociaux, notamment concernant le développement des MEME coins. Une analyse des données DeFi permet peut-être de mieux comprendre objectivement cette évolution. En effet, le volume de transactions sur Sui a fortement augmenté, passant d’environ 50 millions de dollars par jour à environ 200 millions. Le 9 octobre, le montant total des transactions sur Sui a atteint 207 millions de dollars. Le nombre de transactions purement DeFi a lui aussi bondi, atteignant 2,32 millions le 9 octobre, soit presque le double par rapport à un mois plus tôt. Le nombre de comptes actifs a également nettement progressé : avant le 21 septembre, les utilisateurs actifs DeFi sur Sui étaient stables autour de 10 000 ; le 9 octobre, ils ont atteint 111 000, soit une multiplication par plus de 10 en une vingtaine de jours.
Cette croissance est étroitement liée à la fièvre des MEME coins. Selon les données officielles, le 9 octobre, le nombre de nouveaux jetons créés sur Sui a dépassé 10 000 unités, contre moins de 1 000 par jour fin septembre. Ce niveau de création est désormais similaire à celui de Solana, où environ 18 000 nouveaux jetons sont créés chaque jour. C’est bien supérieur aux niveaux observés sur Solana avant l’essor de Pump.fun, où le nombre quotidien de nouveaux jetons se situait entre 2 000 et 3 000.
Selon Cointelegraph, près de 27 % des sorties de capitaux de SOL le mois dernier ont été transférées vers SUI. D’après les données d’Artemis, sur les trois derniers mois, Sui affiche un flux net d’entrées de capitaux de 284 millions de dollars, se classant deuxième juste derrière Solana (1,07 milliard). Toutefois, en analysant les origines des fonds, c’est principalement Ethereum qui alimente Sui : selon les données du dernier mois, 87 % des entrées de capitaux sur Sui proviennent d’Ethereum.
Les réseaux sociaux et les jeux, véritables atouts de Sui ?
Issue de Facebook, Sui accorde une attention particulière au développement social. En termes d’utilisateurs actifs, l’application RECRD arrive en tête avec 869 000 utilisateurs actifs uniques par jour et 872 000 transactions quotidiennes, juste derrière FomoSUI. RECRD est une application de courtes vidéos similaire à TikTok, où les créateurs peuvent percevoir jusqu’à 100 % des revenus publicitaires et être rémunérés instantanément selon le nombre de vues, indépendamment du nombre d’abonnés. En juillet, la plateforme a levé 4 millions de dollars auprès de Sui Foundation.
Outre RECRD, un autre projet SocialFi, FanTV, occupe la quatrième place en termes d’activité sur Sui, avec 92 000 utilisateurs actifs le 11 octobre. FanTV, auparavant la plus grande application sociale sur Polygon, a migré vers Sui en mai. Une semaine après son lancement, elle a apporté plus d’un million de nouveaux utilisateurs au réseau Sui.
En dehors des applications sociales, les jeux constituent un autre pilier clé de Sui. Le jeu Telegram « Birds », un jeu d’élevage, compte plus de 190 000 utilisateurs actifs quotidiens. Un autre projet GameFi, Aylab, figure également parmi les dix applications les plus populaires. L’application portefeuille la plus populaire, Wave Wallet, est elle aussi liée aux jeux et fonctionne via Telegram. D’après les données officielles, Wave Wallet revendique plus de 600 000 utilisateurs actifs quotidiens et plus de 3 millions d’utilisateurs au total. Un phénomène intéressant est que les projets GameFi les plus populaires sur Sui s’appuient tous sur Telegram.
En examinant les activités on-chain, le DeFi n’est pas encore le moteur principal de Sui. Le projet DEX le plus important, Cetus, n’arrive qu’en sixième position. La plateforme de lancement de memes Movepump ne figure même pas dans le top 10. Selon les données du 11 octobre, le nombre de transactions DeFi s’élève à 1,92 million, soit moins de 5 % des 41 millions de transactions totales du réseau Sui. Les utilisateurs actifs DeFi sont environ 84 000, sur un total de 1,67 million d’utilisateurs actifs, soit environ 5 %. En revanche, les deux projets SocialFi représentent à eux seuls 65,9 % des utilisateurs actifs, tandis que les trois applications liées au GameFi en représentent 24,7 %. Ces cinq applications combinées (sociales et jeux) concentrent ainsi 90 % des utilisateurs actifs. Il apparaît donc clairement que la force réelle de Sui repose davantage sur les réseaux sociaux et les jeux blockchain.
De l’expérience utilisateur, les infrastructures de Sui dans le domaine DeFi doivent encore beaucoup progresser : les ponts cross-chain ne permettent majoritairement que des échanges avec Ethereum, et l’utilisation des stablecoins natifs reste faible. Toutefois, d’après les annonces récentes de l’équipe Sui, les priorités actuelles se concentrent précisément sur le développement des stablecoins et des ponts cross-chain. Le 8 octobre, l’USDC natif a été officiellement lancé sur Sui. Le 1er octobre, le pont officiel Sui Bridge a annoncé son déploiement en mainnet, bien qu’il ne prenne actuellement en charge que le transfert d’ETH et de WETH. Par ailleurs, Grayscale a récemment publié plusieurs rapports et analyses sur Sui, et la forte couverture médiatique sur les réseaux sociaux semblent indiquer que le potentiel de l’écosystème Sui commence à se concrétiser.
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