Bilan des financements dans le secteur RWA au cours des trois premiers trimestres : 26 entreprises ont levé près de 250 millions de dollars, près de la moitié en phase amorçage
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Bilan des financements dans le secteur RWA au cours des trois premiers trimestres : 26 entreprises ont levé près de 250 millions de dollars, près de la moitié en phase amorçage
L'engouement pour l'investissement dans les RWA a nettement augmenté à partir du deuxième trimestre de cette année, et les types de projets financés sont assez variés.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Nancy, PANews
Les RWA constituent l'un des segments à la croissance la plus rapide en termes de taille de marché cette année, attirant l'intérêt d'innombrables institutions et capitaux. Cet article de PANews recense 26 projets RWA ayant annoncé un financement en 2024, qui ont réuni au total 250 millions de dollars américains, majoritairement des financements à l'échelle du million ; par ailleurs, l'engouement pour les investissements dans les RWA a nettement augmenté à partir du deuxième trimestre de cette année, avec une diversité marquée des types de projets financés.
Récolte de 250 millions USD en financement cette année, les nouveaux projets particulièrement favorisés
Le flux des capitaux reflète souvent les tendances du marché, et actuellement, les VC cherchent activement de nouvelles opportunités et points de croissance autour du thème RWA. Selon un décompte partiel effectué par PANews, les 26 projets RWA ayant annoncé leur levée de fonds cette année avaient déjà collecté au total 380 millions USD auparavant, dont près de 250 millions USD rien que cette année — un montant dépassant déjà les 247 millions USD récoltés sur l'ensemble de l'année dernière, soulignant davantage encore la popularité croissante des RWA en 2024.
En termes d'échelle de financement, le montant moyen investi cette année s'élève à environ 10,314 millions USD par projet, chiffre porté à la hausse principalement par trois projets ayant obtenu les financements les plus importants : Securitize, Huma Finance et Lumia, ayant respectivement levé 47, 38 et 25 millions USD, représentant près de la moitié du total. Les autres projets ont quant à eux majoritairement récolté plusieurs centaines de milliers à quelques millions de dollars.
Concernant le nombre de tours de financement, 10 projets ont fait l'objet de plusieurs levées successives. Par exemple, Securitize, fondé en 2017, a bénéficié de cinq tours de financement ; Centrifuge a été financé cinq fois en six ans ; Lumia, lancé en 2018, a mené à bien trois levées. Cette année encore, des projets tels que Lumia, Zoth et MANTRA ont reçu plusieurs investissements en l’espace de quelques mois, renforçant ainsi leur avantage concurrentiel grâce à une capacité continue d’attirer des capitaux.
Le rythme global des financements RWA a commencé à s'accélérer dès mai, avec pas moins de 11 projets annonçant leurs levées ce mois-là, suivi par sept autres ayant rendu public leur financement au troisième trimestre.
En ce qui concerne les étapes de financement, les investissements se concentrent principalement sur les phases initiales et de croissance, notamment les tours graine, stratégiques et série A. Plus précisément, les tours graine sont les plus fréquents, avec 12 cas recensés (soit 46,2 % du total), suivis par cinq investissements stratégiques (19,2 %) et deux tours de série A. Les sept autres cas n’ont pas divulgué d’informations précises. Cela indique clairement une préférence des investisseurs pour les entreprises en phase de développement.
Une analyse fine des dates de création des projets révèle que la grande majorité a été lancée il y a seulement deux ou trois ans : 62,5 % des projets ont vu le jour après 2022, et seulement neuf projets datent de plus de trois ans. De plus, les types de projets RWA sont variés, couvrant notamment le prêt, l’IA, les L2, l’immobilier, les stablecoins, PayFi et les obligations.
Bien entendu, derrière cet afflux massif de capitaux figurent également de prestigieuses institutions d’investissement telles que BlackRock, Nomura Holdings, Binance Labs, Circle Ventures, Coinbase Ventures et Wintermute, combinant acteurs traditionnels et natifs du monde crypto, tous engagés dans la course aux RWA.
Expansion à deux chiffres du marché : les RWA en tête du classement des taux de croissance en 2024
En tant que grand récit misant sur les appuis des capitaux, les RWA entrent progressivement dans le champ de vision du grand public et figurent parmi les rares segments du domaine cryptographique connaissant une croissance fulgurante de leur taille de marché cette année.
Valeur boursière totale des RWA (hors stablecoins) – Source : RWA.xyz
D’après les données de RWA.xyz, au 25 septembre, la valeur du marché des RWA hors stablecoins dépasse désormais 12,6 milliards USD. Le marché des obligations américaines tokenisées se distingue particulièrement, atteignant près de 2,22 milliards USD, avec notamment BUIDL de BlackRock et FOBXX de Franklin qui gèrent respectivement environ 520 et 430 millions USD.
Plus encore, la vitesse de croissance de l’ensemble du secteur RWA est impressionnante. Selon Artemis, depuis le début de l’année, le taux de croissance de la capitalisation des RWA atteint 301 %, se plaçant ainsi en tête devant d’autres segments populaires tels que MEME, IA, DeFi ou DePIN.
Taux de croissance de la capitalisation par segment en 2024 – Source : Artemis
Parallèlement à cette expansion, le nombre d’utilisateurs RWA connaît également une forte croissance. Selon les données Dune, le nombre de détenteurs de jetons RWA sur Ethereum dépasse déjà 136 000, en hausse de 134,5 % par rapport au début de l’année.
Détenteurs de jetons RWA sur Ethereum – Source : Dune@j1002
Avec l’expansion significative de l’écosystème RWA, les professionnels du secteur reconnaissent et anticipent favorablement ses perspectives futures. Par exemple, Vitalik Buterin, cofondateur d’Ethereum, a récemment exprimé son soutien à l'idée de vendre des actions d'entreprise sous forme de jetons, liée au concept des RWA, et souhaite voir apparaître une plus grande diversité de RWA sur chaîne afin que les applications puissent les utiliser sans être exposées au risque systémique lié à un unique émetteur ou catégorie d'actifs. Colin Butler, responsable mondial du capital institutionnel chez Polygon, prévoit que les RWA tokenisés représentent une opportunité de marché de 30 000 milliards USD, portée par les particuliers fortunés et les fonds de capital-investissement, car la tokenisation apporte liquidité et accessibilité à des catégories d'actifs historiquement illiquides. Jamie Coutts, analyste principal en cryptomonnaies chez Real Vision, estime que si le taux de croissance annuel composé de 121 % observé sur deux ans se maintient, la valeur des actifs traditionnels tokenisés pourrait atteindre environ 1 300 milliards USD d'ici 2030. Quant à Standard Chartered et Synpulse, ils ont déjà prédit qu’en 2034, la taille du marché des RWA tokenisés pourrait atteindre 30 100 milliards USD.
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