Solana selon la logique TradFi : comment une blockchain à hautes performances influence-t-elle le système financier traditionnel ?
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Solana selon la logique TradFi : comment une blockchain à hautes performances influence-t-elle le système financier traditionnel ?
Les blockchains à hautes performances, représentées par Solana, pourraient révolutionner en profondeur les marchés financiers traditionnels.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : OSL
La blockchain est-elle un facteur de disruption pour le système financier traditionnel ou plutôt un catalyseur permettant à TradFi d'accomplir un saut technologique ?
La réponse n’est peut-être pas binaire. D’un côté, l’émergence de la technologie blockchain a bel et bien profondément bouleversé le système financier traditionnel. Elle promet notamment d’éliminer les intermédiaires complexes du système financier classique, réduisant ainsi les coûts de transaction. En outre, grâce aux contrats intelligents, elle améliore l’efficacité des transactions, diminue les erreurs humaines et limite les risques de fraude, lui conférant un potentiel certain de remise en cause du système financier traditionnel.
Mais parallèlement, la blockchain peut aussi offrir au secteur financier traditionnel des solutions plus efficaces et sécurisées. Par exemple, dans les domaines des paiements transfrontaliers, de la négociation de titres ou du financement de la chaîne d’approvisionnement, elle aide TradFi à accélérer sa transformation numérique, améliorant ainsi la qualité des services et la compétitivité. Dans ce sens, elle devient un levier puissant permettant au système financier traditionnel d’accomplir un bond en avant.
Toutefois, cela nécessite une couche d’infrastructure blockchain suffisamment robuste pour porter des applications phares. Lors du récent événement Solana Breakpoint, Jump Crypto a annoncé le déploiement sur le mainnet (mode non-vote) de Firedancer, son client validateur pour Solana. Les tests internes ont montré un débit pouvant atteindre 1 million de TPS, largement supérieur à la limite théorique actuelle de quelques dizaines de milliers de TPS sur Solana. Cette percée semble désormais capable de répondre aux exigences de toutes les applications de trading haute fréquence, offrant ainsi un soutien technique renforcé à l’application de la blockchain dans le domaine financier traditionnel.
Comme un grand vent naît d’un souffle imperceptible, à long terme, Solana, en tant que représentant des blockchains hautes performances, pourrait résoudre le « dernier kilomètre » de l’intégration entre finance traditionnelle et blockchain, ouvrant ainsi de nouveaux horizons à TradFi.
Une nouvelle orientation Web3 pour la finance traditionnelle
Avant d’aller plus loin, posons-nous une question : quel a été, ces cinq dernières années, le produit financier cryptographique le plus réussi au niveau mondial ?
La réponse n’est pas difficile à deviner. Il ne s’agit ni des innovations financières décentralisées comme Uniswap qui ont lancé l’été DeFi, ni des œuvres numériques comme CryptoPunks ayant déclenché la fièvre NFT. Il s’agit plutôt des stablecoins, devenus si familiers qu’on y prête à peine attention.
En effet, au-delà des jeux réservés aux initiés comme DeFi ou NFT, les stablecoins destinés aux utilisateurs ordinaires sont devenus l’un des cas d’usage les plus largement adoptés, tant par les utilisateurs cryptos que non-cryptos. Le nombre de comptes sur la blockchain TRC20 dépasse déjà 40 millions, faisant de la blockchain et de l’économie cryptographique une réalité accessible au grand public, élargissant considérablement la base d’utilisateurs de cette économie.
Selon le rapport « Stablecoins: The Emerging Market Story », l’adoption des stablecoins va bien au-delà du seul service aux utilisateurs et scénarios de cryptomonnaies. Au premier semestre 2024, environ 2 620 milliards de dollars ont été réglés via des stablecoins, soit un volume annuelisé de 5 280 milliards de dollars, s’étendant à des besoins financiers plus larges tels que les conversions monétaires, les paiements de biens, les virements et le paiement des salaires.
La raison est simple : les stablecoins offrent aux utilisateurs ayant besoin de transferts transfrontaliers ou de paiements dans le système financier traditionnel une entrée idéale. Les paiements basés sur la blockchain réduisent fortement les coûts de transaction et augmentent considérablement l’efficacité globale des transferts internationaux. Ils diminuent les délais, tout en résolvant les problèmes liés à la complexité et aux coûts élevés du système financier traditionnel, permettant aux entreprises comme aux particuliers d’effectuer facilement des paiements transfrontaliers avec davantage de fiabilité.
En clair, les services de paiement global comme USDT sont devenus une option indispensable — on ne les remarque que lorsqu’ils disparaissent. Tel est précisément l’état actuel de l’intégration entre le système financier traditionnel et Web3 :
Bien que le système financier traditionnel ait construit au fil du temps une architecture et des normes relativement complètes, il commence à montrer certaines limites face à la mondialisation rapide et aux chocs des nouvelles technologies. Des éléments tels que les frais élevés des transferts transfrontaliers, les cycles de règlement longs et les exigences réglementaires complexes entravent dans une certaine mesure la circulation efficace de l’économie.
En revanche, les principes technologiques incarnés par Web3 — décentralisation, efficacité et simplicité — offrent de nouvelles pistes et directions pour transformer le système financier traditionnel.
Solana s’immisce de plus en plus vite dans TradFi
Solana, en tant que plateforme blockchain haute performance, présente des avantages considérables dans le traitement des transactions financières grâce à son haut débit, sa faible latence et sa scalabilité, répondant ainsi aux besoins des institutions financières traditionnelles en matière de systèmes de traitement rapides, sécurisés et fiables.
Sur le plan des données, la première vague de croissance de Solana a été impulsée par la conférence annuelle Breakpoint de la Fondation Solana en 2023. Avant octobre 2023, le nombre d’utilisateurs payants quotidiens, indicateur clé de l’activité de l’écosystème Solana, stagnait entre 80 000 et 100 000.
L’événement Breakpoint, tenu fin octobre et début novembre 2023, a stimulé une première phase de croissance. Ensuite, l’airdrop de JTO et la cotation de BONK sur Coinbase ont encore amplifié cette tendance, portant le chiffre à un pic supérieur à 500 000 utilisateurs, soit une hausse de plus de 5 fois.
Depuis 2024, Solana, dans le domaine en pleine expansion de la fintech, accélère son intégration dans TradFi grâce à ses avantages uniques, apportant au secteur financier de nouvelles mutations et opportunités.
La logique sous-jacente de PayFi sur Solana
PayFi en est un exemple typique. Comme son nom l’indique, il s’agit de créer diverses applications et services financiers (Fi) autour de l’acte de « paiement » (Pay).
La présidente de la Fondation Solana, Lily Liu, l’explique simplement : « L’objectif de PayFi est de réaliser la vision initiale des paiements Bitcoin. PayFi n’est pas du DeFi, mais crée de nouveaux primitives financières autour de la valeur temporelle de la monnaie. »
Actuellement, PayFi sur Solana n’est pas encore pleinement développé, restant un vaste marché inexploré. Lily Liu donne plusieurs exemples d’applications possibles :
- Buy Now Pay Never (Acheter sans payer) : Contrairement au paiement échelonné habituel, cette méthode consiste à placer le montant d’achat dans un produit DeFi pour générer des intérêts, puis à utiliser ces intérêts pour payer l’achat, au prix d’une perte de liquidité immédiate. Par exemple, un utilisateur achète une télévision à 1 000 $, puis place 10 000 $ dans un protocole de prêt DeFi. Avec le temps, les intérêts générés atteignent 1 000 $, déclenchant automatiquement le paiement de la télévision, et le solde restant est libéré à l’utilisateur ;
- Monétisation des créateurs : Un peintre crée une œuvre estimée à 5 000 $, mais doit attendre deux mois pour être payé. Grâce à PayFi, il peut vendre dès maintenant le droit à ce revenu futur pour 4 500 $. Il obtient ainsi rapidement des fonds pour acheter du matériel ou payer ses dépenses, continuant sa création sans attendre le paiement final ;
- Créances clients : Une petite entreprise livre des marchandises d’une valeur de 20 000 $, mais le délai de paiement du client est long, mettant la trésorerie sous pression. Elle peut alors céder cette créance à une société de financement pour obtenir 18 000 $ en espèces. Cela lui permet de payer ses employés ou d’acheter des matières premières, assurant la continuité de son activité indépendamment du rythme de paiement du client.
On peut aussi imaginer des systèmes de paiement automatisés au jour le jour, voire à l’heure selon le volume de travail, ou encore payer à la minute ou à la seconde pour regarder une vidéo ou écouter de la musique. Quel genre de monde cela créerait-il ?
En résumé, grâce à la programmabilité des contrats intelligents, Solana, performant et à faible coût de transaction, peut répondre à des scénarios de micro-paiements fréquents impossibles à réaliser avec le système de règlement traditionnel — auparavant, les tentatives de paiements en flux continu avaient échoué en raison des frais élevés de gaz et des goulets d’étranglement d’Ethereum.
L’optimisation complète du système de transaction traditionnel
Par ailleurs, les marchés financiers traditionnels se caractérisent par des volumes élevés et des exigences de rapidité. La haute capacité de traitement de Solana permet de gérer facilement ces grandes quantités de transactions, en les transférant sur la blockchain pour un traitement plus efficace et décentralisé.
Le besoin le plus direct concerne le marché des titres, où des millions d’opérations sur actions, obligations et autres produits financiers ont lieu chaque jour. Les systèmes traditionnels peuvent connaître des ralentissements en période de forte activité, entraînant des retards. Solana, grâce à sa haute performance, peut traiter des millions, voire des dizaines de millions de transactions en peu de temps, garantissant l’exécution rapide des ordres.
En particulier, dès que Firedancer sera pleinement déployé, le débit de pointe de Solana pourrait atteindre plusieurs centaines de milliers de transactions par seconde, dépassant largement la capacité de traitement des systèmes financiers traditionnels. Cela offre aux institutions financières une solution plus efficace, réduit les temps d’attente et améliore la liquidité du marché.
Dans les transactions financières, le temps c’est de l’argent. Une faible latence est cruciale pour décider et exécuter rapidement. La latence réduite de Solana permet de confirmer les transactions en quelques millisecondes, offrant aux traders une expérience en temps réel.
Dans le marché des changes, par exemple, les taux fluctuent constamment. Les traders doivent réagir instantanément. La faible latence de Solana leur permet de conclure leurs opérations dans les plus brefs délais, évitant de manquer les meilleures opportunités. Elle contribue également à réduire les risques de marché et à renforcer la sécurité des transactions.
Une scalabilité adaptée à la croissance des activités financières
À mesure que les marchés financiers évoluent, les institutions traditionnelles subissent une pression croissante due à la croissance de leurs activités. La scalabilité de Solana lui permet de faire face aisément à l’augmentation continue des volumes de transactions et de l’échelle des opérations.
Par exemple, avec l’essor du marché des monnaies numériques, de plus en plus d’institutions financières traditionnelles s’y intéressent. Solana peut leur fournir une infrastructure blockchain stable et fiable pour le commerce, le stockage et la gestion des monnaies numériques. En outre, Solana peut s’intégrer aux systèmes financiers traditionnels, permettant des transactions inter-chaînes et des transferts d’actifs, offrant ainsi aux institutions davantage d’opportunités d’innovation.
Actuellement, des projets DeFi comme PYUSD sur Solana offrent aux institutions financières traditionnelles de nouveaux modèles commerciaux et sources de revenus, ainsi que des produits d’épargne à rendement plus élevé et des services de prêt plus accessibles pour leurs clients : Depuis son lancement sur Solana, PYUSD a augmenté de 271 %, dont 88 % sur Solana.
De ce point de vue, en s’intégrant au DeFi de Solana, les institutions financières traditionnelles peuvent renforcer leur compétitivité et mieux répondre à la demande croissante de services financiers diversifiés.
Financement de la chaîne d’approvisionnement et tokenisation d’actifs
La technologie blockchain de Solana permet d’enregistrer de manière transparente et traçable les transactions dans le financement de la chaîne d’approvisionnement, réduisant ainsi les risques de crédit. Par exemple, dans le commerce international, Solana peut enregistrer les informations de transport, d’entreposage et de transaction des marchandises, permettant à toutes les parties prenantes de suivre en temps réel l’état des biens et le flux des fonds. Cela améliore l’efficacité de la chaîne logistique, abaisse les coûts de financement et offre aux petites et moyennes entreprises de meilleurs canaux d’accès au crédit.
D’après une étude de BCG, le marché de la tokenisation d’actifs pourrait atteindre 16 000 milliards de dollars d’ici 2030, soit 10 % du PIB mondial. Solana peut tokeniser des actifs financiers traditionnels comme l’immobilier ou les œuvres d’art, les rendant numériques, plus liquides, et accessibles à davantage d’investisseurs, augmentant ainsi leur valeur.
Règlement des transactions transfrontalières
Comme mentionné précédemment dans l’article « Réexaminer les transactions cryptos : une nouvelle révolution de liquidité dans le cadre TradFi », plusieurs défauts structurels persistent dans les systèmes traditionnels de paiement international :
- Premièrement, le processus implique plusieurs banques correspondantes, rendant la procédure longue et complexe, ce qui peut allonger le délai de règlement à plusieurs jours (T+N). Dans un contexte où les transactions en temps réel deviennent la norme, cela représente un gaspillage d’efficacité considérable ;
- Deuxièmement, chaque banque intermédiaire impose des frais, augmentant fortement le coût total pour l’expéditeur. Ces frais et délais sont souvent insupportables pour les entreprises dépendant de paiements rapides pour gérer leur trésorerie, ainsi que pour les particuliers envoyant de l’argent à leur famille à l’étranger ;
- Troisièmement, les environnements réglementaires variés selon les juridictions ajoutent de la complexité. La présence de multiples banques intermédiaires à travers le monde complique encore davantage les paiements internationaux, et les fluctuations imprévisibles des taux de change pendant les longues périodes de transaction aggravent ces difficultés.
En résumé, le processus de paiement interbancaire traditionnel comporte de nombreux défauts. Il existe un besoin urgent de solutions innovantes capables d’offrir des options de paiement international plus rapides, moins coûteuses et plus fiables, afin de soutenir la vitesse et l’échelle du commerce mondial. Les solutions de règlement transfrontalier basées sur la blockchain offrent justement de meilleures alternatives.
Parmi les différentes blockchains, Solana dispose d’un avantage marqué. Il ne s’agit pas seulement d’accélérer les virements interbancaires, mais grâce à sa faible latence, son haut débit et la programmabilité de ses contrats intelligents, Solana transformera radicalement la circulation de la monnaie. Les formes de transaction entre particuliers, commerçants, chaînes d’approvisionnement et institutions financières deviendront plus diversifiées — quantifiant avec précision chaque comportement économique sous forme de paiements en flux, réalisant ainsi des paradigmes financiers Web3 uniques comme le paiement, le recouvrement et le règlement instantanés et automatisés.
Conclusion
En somme, Solana, grâce à ses avantages de haut débit, de faible latence et de scalabilité, s’immisce de plus en plus vite dans le secteur financier traditionnel, apportant de nouvelles transformations et opportunités. À mesure que la technologie progresse et que ses applications se généralisent, Solana pourrait devenir un moteur clé de la transformation numérique des institutions financières traditionnelles.
Il y a peu, OSL a officiellement lancé la transaction de Solana (SOL) destinée aux investisseurs professionnels, visant à offrir aux investisseurs des opportunités valorisantes.
Alors que l’industrie Web3 continue d’évoluer, nous assisterons sans aucun doute à l’émergence de nouvelles et meilleures solutions apportées par Solana au système financier traditionnel et au monde entier, et il pourrait bien rester un récit central du prochain marché haussier.
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