Perspectives du marché cryptographique pour le troisième trimestre 2024 : la tendance haussière se poursuit, les ETF stimulent nettement la demande de BTC
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Perspectives du marché cryptographique pour le troisième trimestre 2024 : la tendance haussière se poursuit, les ETF stimulent nettement la demande de BTC
Lorsque le ratio MVRV trouve un support (ne descend pas en dessous), il s'agit généralement d'un bon moment pour acheter. Actuellement, le ratio MVRV a rebondi depuis son niveau de support, ce qui indique que la tendance haussière se poursuit.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : CRYPTO, DISTILLED
Traduction : TechFlow
Coinbase vient de publier son « Aperçu du marché cryptographique » pour le troisième trimestre 2024.
Le contenu est riche ; j'ai lu les 60 pages intégralement, ce que vous pouvez désormais éviter.
Voici les principaux points à retenir :
Valeur du Marché vs Valeur Réalisée (MVRV) :
Le ratio MVRV est un indicateur utilisé pour évaluer le sentiment du marché et la volatilité des prix des cryptomonnaies. Il compare le prix actuel d'une cryptomonnaie à son prix d'achat moyen par les détenteurs.
Lors d'une correction du marché, lorsque le ratio MVRV trouve un support (ne descend pas en dessous), c'est généralement un bon moment pour acheter. Actuellement, le ratio MVRV a rebondi depuis son niveau de soutien, indiquant que la tendance haussière se poursuit.
Source : Glassnode
Rendement sur investissement (ROI) du Bitcoin depuis les creux cycliques :
Le Bitcoin a traversé quatre cycles de marché, chacun marqué par des phases haussières et baissières. Le cycle actuel a commencé en 2022 ; depuis le creux de novembre 2022, BTC a progressé d'environ 400 %. Ce cycle ressemble à celui de 2018-2022, durant lequel BTC avait grimpé de 2000 % depuis son minimum. Nous pourrions connaître plusieurs mois de consolidation latérale.
Source : Glassnode
Baisse des corrélations dans le secteur cryptographique :
Au deuxième trimestre, les corrélations entre actifs cryptographiques ont diminué : ETH affiche une corrélation de 0,7, certaines altcoins étant même en dessous de 0,5. Ce décalage indique une meilleure compréhension des fondamentaux par le marché et des rendements plus différenciés. On s'attend à une poursuite de cette baisse avec une régulation plus claire et l’adoption croissante par les institutions.
Source : Coinbase
Perception et réalité de la volatilité :
Avec le lancement des ETF américains sur cryptomonnaies au comptant, le paradigme des cryptos évolue, élargissant l'accès aux investisseurs et réduisant la volatilité.
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Perception : Pour de nombreux investisseurs, les actifs numériques sont trop volatils.
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Réalité : La volatilité de la capitalisation boursière des marchés cryptos est comparable à celle des principales actions technologiques.
Source : Tephra Digital
Impact des ETF au comptant :
Les ETF au comptant ont considérablement accru la demande pour le BTC, mais l'offre reste limitée aux récompenses des mineurs. Depuis leur lancement, la demande générée par ces ETF dépasse largement le rythme d'émission de nouveaux BTC.
Source : Glassnode
Cycle du marché Ethereum :
ETH a connu deux cycles complets. Le cycle actuel a débuté en 2022 ; depuis novembre 2022, ETH a augmenté de plus de 150 %. Ce cycle rappelle la période 2018-2022, où ETH avait bondi de 6000 % depuis son creux. Toutefois, ETH fait face à des défis importants à court terme. L'avenir dira si les produits ETF parviendront à stimuler une reprise durable à long terme.
Source : Glassnode
Valeur Totale Verrouillée (TVL) d'Ethereum :
La TVL mesure la valeur des altcoins et stablecoins déposés dans les contrats intelligents et applications décentralisées (dApps), reflétant ainsi l'activité financière et la liquidité. Au deuxième trimestre, la TVL a augmenté de 9 %, signalant une hausse de l'activité sur la blockchain Ethereum.
Source : Glassnode
Distribution de trésorerie par FTX :
FTX procédera prochainement à la distribution de 16 milliards de dollars en espèces aux bénéficiaires. Si ceux-ci choisissent de réinvestir ces fonds, cela pourrait entraîner un afflux significatif de capitaux vers le marché crypto. Les dates clés à surveiller sont le vote du syndic le 16 août et la date limite d'approbation judiciaire le 7 octobre.
Stablecoins :
À ce jour, la capitalisation des stablecoins dépasse 160 milliards de dollars, en hausse de 2 milliards en deux semaines, dépassant déjà les niveaux pré-3AC. En tant que reflet de la liquidité crypto, les stablecoins constituent un facteur clé pour les prévisions de prix à long terme. Avec cet afflux de capitaux, un scénario baissier à long terme devient difficile à justifier.
Pour consulter l'intégralité du rapport Coinbase : Guide du marché crypto - Troisième trimestre 2024
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