La reprise à deux chiffres est en marche, la tendance haussière menée par le bitcoin est-elle sur le point de s'inverser ?
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La reprise à deux chiffres est en marche, la tendance haussière menée par le bitcoin est-elle sur le point de s'inverser ?
Stimulé par un regain d'appétit pour le risque sur les marchés financiers, le sentiment du marché s'est redressé, entraînant un fort rebond du marché cryptographique.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Nancy, PANews
Alors que le Japon a été au cœur du récent krach boursier mondial, ayant déclenché à deux reprises son mécanisme de « circuit breaker », le vice-gouverneur de la Banque du Japon, Shinichi Uchida, est intervenu aujourd’hui (7 août) pour rassurer les marchés, affirmant que la banque centrale ne relèverait pas ses taux directeurs en cas d’instabilité financière. Parallèlement, l’amélioration des indicateurs économiques américains a atténué les craintes de récession, libérant un certain optimisme haussier. Grâce à cette amélioration du risque perçu sur les marchés financiers, le sentiment général s’est redressé, entraînant une forte reprise des marchés cryptographiques.
Rebond porté par une vague d'achats spéculatifs et volume record
L'amélioration du sentiment général a partiellement apaisé les inquiétudes des investisseurs. Selon les données d’Alternative, l’indice de peur et d’avidité s’élevait à 29 aujourd’hui (7 août), marquant un recul par rapport à la panique observée la veille, bien que les craintes persistent.
Le marché cryptographique a fortement rebondi, regagnant une partie de ses pertes, avec une capitalisation totale qui a franchi à nouveau la barre des 2 000 milliards de dollars. Selon CoinGecko, la capitalisation globale atteint désormais 2 100 milliards de dollars, dont 52,4 % pour Bitcoin (BTC), un niveau record depuis avril 2021, et 14,2 % pour Ethereum (ETH).
Selon Binance, le prix du Bitcoin a grimpé temporairement au-dessus de 57 000 dollars, soit une hausse maximale de 16,9 % par rapport à son creux lors de ce dernier repli ; celui de l’Ethereum a augmenté de 21,1 %, atteignant plus de 2 500 dollars. Solana a également connu un rebond vigoureux, prenant +37,9 % par rapport à son minimum, tandis que le ratio SOL/ETH a atteint selon TradingView un record historique de 0,0599 au moment de la rédaction.
En parallèle, les volumes d’échanges sur le marché crypto ont atteint des sommets inédits. Dune indique que le volume quotidien des DEX a dépassé 20,2 milliards de dollars le 5 août, se classant troisième meilleur niveau historique, derrière seulement la crise de Silicon Valley Bank (23,1 Md$) et le flash crash de mai 2021 (22,8 Md$). Blockchain.com signale quant à lui un volume transactionnel record pour Bitcoin le 6 août post-halving, dépassant 1,14 milliard de dollars.
Derrière ces volumes élevés, de nombreux fonds institutionnels et « baleines » ont profité de la baisse pour acheter massivement. Le crypto-analyste Ali a signalé hier sur X qu’au cours des dernières 48 heures, les grands détenteurs de BTC auraient acquis plus de 30 000 BTC (environ 1,62 milliard de dollars), comme en témoignent l’afflux sortant des exchanges et la diminution de l’offre de BTC détenue par ceux-ci. Lookonchain a également détecté que l’entité « 7 Siblings », possédant 1,57 milliard de dollars d’actifs, a discrètement accumulé 56 093 ETH (129 millions de dollars) au plus bas, à un prix moyen de 2 305 $. Cinq adresses géantes ont ensemble acheté 144 071 ETH (environ 330 millions de dollars). @ai_9684xtpa a noté que James Fickel, fondateur de la Fondation Amaranth, a acquis 4 336 ETH (10,94 millions de dollars) à un prix moyen de 2 523 $ via la chaîne. IntoTheBlock a souligné que les portefeuilles détenant entre 1 000 et 10 000 BTC ont fait preuve de confiance durant cette chute, renforçant continuellement leurs positions.
Par ailleurs, FalconX, courtier institutionnel en actifs numériques, a tweeté que les institutions profitaient de ce krach pour acheter à bon compte : le 7 août, presque tous les investisseurs étaient acheteurs nets, notamment les salles de marché (57 % du flux total acheteur), les hedge funds (63 %), les fonds de capital-risque (61 %) et les agrégateurs de détail (72 %). « Le ratio achats/ventes, inférieur à 50 % la semaine dernière, dépasse désormais ce seuil. » Bitcoin reste l’actif dominant, avec un volume d’échanges 2,8 fois supérieur à celui de l’ETH, et les deux combinés représentent plus du double du volume des altcoins.
Rebond ou retournement ? Craintes excessives mais prudence à court terme requise
La plupart considèrent que le récent effondrement boursier mondial résulte d’une réaction excessive et irrationnelle. Alors que les marchés financiers mondiaux reprennent leur souffle, quelle est la nature de ce rebond crypto : simple correction technique ou véritable retournement de tendance ?
Rob Hadick, associé chez Dragonfly, pense que le marché pourrait encore connaître des difficultés à court terme, mais qu’il présente un potentiel haussier à moyen-long terme. Il explique que l’événement majeur de dégonflage des carry trades en yen japonais devrait être circonscrit à cette semaine, même s’il comporte un risque de contagion. Une intervention financière japonaise semble plus probable, ce qui aiderait à contenir certains risques. Les craintes liées à certains indicateurs économiques américains sont exagérées, et la majorité des capitaux avisés jugent que la vente est excessive. Les actions devraient rebondir fortement lorsque l’appétit au risque reviendra, bien qu’un assouplissement monétaire d’urgence soit peu probable, alimentant ainsi la nervosité avant la réunion de Jackson Hole. L’Iran semble aussi modérer ses propos les plus belliqueux, évitant probablement un conflit étendu. Dans les mois à venir (moins d’un an), le marché pourrait voir arriver une nouvelle politique d’assouplissement quantitatif, de nombreuses baisses de taux, et une reprise accélérée du cycle économique.
Il ajoute que les investisseurs non natifs du monde crypto ne reviendront pas rapidement, car beaucoup étaient excessivement levés sur des actifs de niche. La liquidité retrouvée devrait se concentrer sur les cryptomonnaies principales, tandis que la majorité des altcoins n’atteindront peut-être jamais (ou difficilement) leurs sommets historiques, surtout sans une solide adéquation produit-marché (PMF) ou perspective à long terme.
L’institution d’investissement crypto QCP Capital affirme également que les discussions autour d’un assouplissement monétaire immédiat sont « peu probables », car cela nuirait gravement à la crédibilité de la Réserve fédérale, amplifiant la panique et la croyance en une récession imminente. Selon elle, les prix des actifs resteront volatils tant que les politiques de la Fed et de la Banque du Japon ne seront pas claires, et le marché demeurera instable. Avec cette chute des prix, il serait temps de commencer à accumuler du Bitcoin et de l’Ethereum au comptant.
Raoul Pal, fondateur de Real Vision, considère cet épisode comme un nettoyage violent et une remise à zéro du levier de risque, annonçant une forte hausse comme trait dominant des années 2024-2025. Il voit la semaine à venir comme la dernière chance d’entrée ou de constitution complète de portefeuille pour cette période. Toutefois, les réactions en termes de liquidité et de politique mettront du temps : chaque gouvernement et banque centrale souhaite une dépréciation du dollar et des taux plus bas, donc ils pourraient tolérer cette situation quelque temps avant d’intervenir. Le futur assouplissement de la Fed entraînera une période de faiblesse du dollar, favorable à un « été / automne macro ». Actuellement, le marché est dans une zone de peur extrême. Tenez bon, élaborez un plan adapté à votre tolérance au risque et à votre horizon temporel. Restez prudents : ceux qui attendent auront de la chance. Les marchés ne sont jamais faciles ; le rôle du marché haussier est précisément de vous décevoir — tout cela passera.
« Depuis le démantèlement des carry trades en yen, Bitcoin a connu une forte volatilité des prix. La diminution des positions ouvertes et les taux de financement négatifs suggèrent une consolidation latérale plus probable pour Bitcoin. On s’attend à une intervention rapide des banques centrales, ce qui rendrait le prix actuel du Bitcoin particulièrement attractif », a déclaré Jamie Coutts, analyste crypto de Bloomberg.
David Duong, chercheur chez Coinbase, estime que les conditions du marché du mardi indiquent une possibilité de « short squeeze », notamment avec une activité accrue sur les exchanges centralisés. Il pense que le marché restera volatile à court terme, mais que les vendeurs à découvert pourraient être coincés ici, provoquant un rebond dans les prochains jours. La chute récente des marchés crypto ne marque pas le début d’une nouvelle tendance baissière ni d’un nouveau cycle, mais s’inscrit plutôt dans la stratégie défensive adoptée au troisième trimestre 2024, en vue d’une perspective plus constructive au quatrième trimestre.
Ki Young Ju, fondateur et PDG de CryptoQuant, a également publié sur X que tant que Bitcoin parvient à maintenir un cours supérieur à 45 000 dollars, il pourrait franchir à nouveau son sommet historique dans l’année. Bien que certains indicateurs montrent actuellement des signaux baissiers, un rebond reste possible. Il faut donc surveiller si le prix parvient à tenir ce niveau pendant une à deux semaines. Si la consolidation est prolongée, le risque baissier augmente ; si elle excède un mois, la reprise pourrait devenir difficile.
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