Greythorn rapport mensuel sur le marché : les performances des altcoins et le sentiment du marché sont mitigés, la volatilité persistera offrant toujours des opportunités
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Greythorn rapport mensuel sur le marché : les performances des altcoins et le sentiment du marché sont mitigés, la volatilité persistera offrant toujours des opportunités
Juillet a été un mois marqué pour le bitcoin, avec une nette amélioration du cours et du sentiment du marché par rapport au mois précédent.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Greythorn
Introduction
Bienvenue à la mise à jour mensuelle des marchés de Greythorn Asset Management pour juin 2024. Nous sommes heureux de partager avec vous les tendances et analyses que nous observons. Notre mission consiste à investir dans des technologies révolutionnaires et des catégories d'actifs destinées à créer une valeur significative et à avoir un impact positif sur les secteurs concernés. Chez Greythorn, nous fournissons chaque mois une mise à jour sur le marché des cryptomonnaies, incluant une analyse détaillée de la dynamique du marché, des évolutions réglementaires et des facteurs macroéconomiques influant sur les monnaies numériques. Pour en savoir plus sur nos activités et obtenir davantage d'informations, visitez notre site web.
Analyse du marché
Bilan du mois de juillet pour Bitcoin : forte hausse des prix et de l’humeur du marché
Juillet a été un mois remarquable pour Bitcoin, avec une nette amélioration tant au niveau de son cours que de l’humeur générale du marché par rapport au mois précédent.
Les investisseurs ont continué d’accumuler des actifs cryptographiques, l’Université du Wyoming a lancé un institut dédié au Bitcoin, tandis que Cantor Fitzgerald a annoncé son intention de lancer un service de financement par Bitcoin, permettant à ses clients d’utiliser leurs détentions en BTC. Sur le plan politique, Donald Trump, lors de la conférence Bitcoin 2024 à Nashville, a réaffirmé son soutien au secteur, proposant de transférer toutes les activités d’extraction de Bitcoin aux États-Unis, promettant de destituer le président de la SEC Gary Gensler, et prévoyant la création d’un comité consultatif présidentiel sur le Bitcoin et les cryptomonnaies.
Source : Forbes
La sénatrice Cynthia Lummis a proposé un projet de loi visant à créer une réserve stratégique de Bitcoin afin de réduire la dette américaine. Par ailleurs, il a été rapporté que l’équipe de la vice-présidente Kamala Harris avait contacté des représentants du secteur des cryptomonnaies, notamment Coinbase, Ripple et Circle, afin d’améliorer les relations. Dans l’ensemble, juillet a apporté une série de nouvelles positives et d’initiatives qui ont renforcé la performance du Bitcoin et l’humeur du marché.
L’approbation des ETF Ethereum stimule les prix et la confiance
Fin juillet a marqué un tournant important pour Ethereum, avec l’approbation et le lancement des ETF sur Ethereum le 23 juillet 2024. Les ETF spot ETH ont surpassé les attentes dès leur première journée, enregistrant un flux net supérieur à 100 millions de dollars, un résultat impressionnant compte tenu des forts retraits du fonds $ETHE de Grayscale. Le volume total échangé a dépassé 1,1 milliard de dollars, soit environ un quart du volume des ETF spot BTC lors de leur premier jour — une performance supérieure aux prévisions. Le produit $ETHA de BlackRock a atteint un volume d’échanges équivalent au quart de celui de son fonds $IBIT sur BTC.
Source : @JSeyff
Cependant, le lendemain, on a assisté à des sorties nettes significatives, comprises entre 113 et 133 millions de dollars, principalement dues aux importantes ventes réalisées sur le trust Ethereum de Grayscale, qui a connu des sorties de 326,9 millions de dollars.
Malgré cela, la performance d’ETH a été meilleure que prévu, du moins pour le moment. Cela pourrait indiquer de fortes attentes quant aux entrées nettes futures sur les ETF spot ETH, ou bien refléter un rebond technique après la baisse de la semaine précédente. Dans l’ensemble, juillet a vu une montée en puissance du prix et de la confiance autour d’Ethereum, portée par l’approbation des ETF et l’évolution du paysage politique.
Source : TradingView
Les altcoins : performances et humeur du marché mitigées
Juillet a été un mois contrasté pour les altcoins en termes de performance et d’humeur du marché.
Certains altcoins ont connu des hausses notables, notamment $MANTRA (+64,8 %), $HNT (+53,2 %), $JUP (+41,4 %), $SOL (+33 %), $TAO (+27 %) et $PYTH (+23 %), soutenus par des annonces positives et des développements au sein de leurs écosystèmes respectifs. Par exemple, les projets de l’écosystème Solana ont surperformé le marché en juillet.
Toutefois, tous les altcoins n’ont pas bénéficié de cette dynamique positive. Certains ont connu un stagnation ou une baisse de prix, notamment $FLR (-21,8 %), $FTM (-16,7 %), $LDO (-15,0 %), $AKT (-13,9 %) et $TON (-13,6 %).
Dans l’ensemble, même si certains altcoins se sont illustrés en juillet, d’autres ont rencontré des difficultés. Les investisseurs restent prudents mais pleins d’espoir, cherchant des signes de croissance durable. Curieusement, le volume mensuel des échanges sur des bourses décentralisées (DEX) comme Uniswap et Curve a atteint un niveau record par rapport aux bourses centralisées (CEX) telles que Coinbase et Binance. Cette hausse intervient alors que le volume des CEX diminue, tandis que celui des DEX inverse une tendance baissière en juillet.
Source : The Block
Perspectives macroéconomiques
Réajustement des marchés boursiers : vente massive mi-juillet
Le S&P 500 et le Nasdaq ont subi une importante vente massive mi-juillet, après une forte hausse en début de mois. Bien que cet ajustement ait été brutal, il peut être considéré comme un retour naturel depuis des niveaux élevés. Actuellement, les marchés se trouvent à un carrefour, entre signaux d’un ralentissement économique et indicateurs solides de santé commerciale, combinés à une incertitude politique. Les investisseurs restent prudents, cherchant à équilibrer optimisme et réalité des fluctuations du marché.
Source : TradingView
Dernières déclarations du président de la Réserve fédérale Powell
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a récemment commenté les perspectives économiques américaines, précisant qu’aucune décision n’avait encore été prise concernant une possible baisse des taux en septembre. La Fed surveille attentivement les risques liés à sa double mission et évaluera les données à venir pour guider ses décisions futures. Bien que les chiffres d’inflation du deuxième trimestre aient accru la confiance, Powell insiste sur la nécessité de prudence afin d’éviter d’affaiblir prématurément l’économie.
En outre, les offres d’emploi aux États-Unis ont atteint 8,2 millions en juin, dépassant les attentes (8,2 millions contre 8 millions prévus), ce qui indique que le ralentissement anticipé du marché du travail en est encore à ses débuts. Toutefois, pour la première fois depuis la pandémie, moins de 65 % des secteurs connaissent une croissance de l’emploi, ce qui pourrait présager des difficultés futures.
Source : Warren Pies
Priorités politiques chinoises : baisse des taux et investissements technologiques
La récente baisse des taux en Chine, bien que modeste (0,1 point de pourcentage), témoigne d’une volonté prudente de stimuler le marché du crédit. Ce changement sur un taux clé reflète l’attention portée par le gouvernement à une « croissance de qualité », ainsi qu’une approche mesurée évitant les politiques budgétaires trop agressives afin de limiter la spéculation. Cela suggère qu’il n’y aura probablement pas de moteur fort poussant vers des transactions accrues en cryptomonnaies cette année. Les déclarations issues de la troisième plénière du Comité central soulignent une transition vers une « économie de marché socialiste », incluant des règles immobilières assouplies et un soutien accru aux entreprises privées. Une attention particulière est accordée à la technologie, avec pour objectif de surpasser les États-Unis. Cet accent mis sur des technologies telles que le web3 et la blockchain illustre la stratégie à long terme de la Chine en matière de puissance économique et d’innovation.
Source : Reuters
Violation des règles de financement électoral par Coinbase
Coinbase pourrait faire face à des problèmes après avoir versé 25 millions de dollars à Fairshake, un super Political Action Committee (PAC), ce qui pourrait violer les lois fédérales sur le financement électoral. Ce don massif, effectué alors que Coinbase était en négociation pour des contrats fédéraux, attire l’attention sur les risques juridiques et réglementaires auxquels le monde des cryptomonnaies est confronté. Cette situation met en lumière les défis auxquels les entreprises du secteur doivent faire face pour concilier influence politique et conformité réglementaire. Ce conflit pourrait avoir des répercussions durables sur Coinbase et sur l’ensemble de l’industrie des cryptomonnaies, soulignant l’importance d’un strict respect des normes légales et éthiques.
Le Japon adopte les ETF cryptos et relève ses taux
Le Japon s’apprête à lancer son premier ETF crypto, une avancée majeure portée par une collaboration entre Franklin Templeton et SBI Holdings. Ce partenariat allie l’expérience approfondie de Franklin Templeton dans les marchés financiers traditionnels à l’expertise de SBI Holdings dans le domaine des cryptomonnaies, offrant aux investisseurs japonais un accès innovant et simplifié aux actifs numériques.
Le lancement de ces ETF devrait susciter un vif intérêt, particulièrement auprès des investisseurs particuliers. Un avantage clé à l’origine de cette demande est le traitement fiscal plus favorable des ETF par rapport à la détention directe de cryptomonnaies, ce qui en fait un instrument d’investissement attractif. En simplifiant le processus d’investissement et en réduisant le fardeau fiscal, ces ETF offrent aux individus un moyen plus simple et rentable d’accéder à la croissance dynamique du marché des cryptomonnaies.
Curieusement, la Banque du Japon a relevé ses taux d’intérêt de 15 points de base, sa deuxième hausse en près de 20 ans. Ce mouvement marque un virage vers une gestion monétaire plus proactive, visant à soutenir la croissance économique et à influencer les marchés mondiaux. Les rendements des obligations japonaises augmentent et le yen s’apprécie face au dollar américain. Ce geste est particulièrement remarquable alors que l’Europe et la Chine optent pour des baisses de taux. Le Japon, unique pays à continuer d’augmenter ses taux, pourrait être motivé par son statut de principal détenteur d’obligations américaines.
Conclusion
En rétrospective, juillet a été marqué par des évolutions significatives sur les marchés des cryptomonnaies et financiers traditionnels. Bitcoin et Ethereum ont affiché une volatilité notable, portés par des nouvelles réglementaires et politiques favorables, ainsi que par l’arrivée de nouveaux produits financiers comme les ETF. Les performances des altcoins ont été contrastées, certains montrant un potentiel de croissance interne à leurs écosystèmes,
tandis que d'autres rencontraient des obstacles. Alors que nous entrons en août, les marchés devraient rester volatils, tout en offrant de nombreuses opportunités. Nous nous engageons à vous fournir des mises à jour concises et pertinentes. Le domaine des cryptomonnaies évolue rapidement, et bien que nous nous efforcions de donner un aperçu mensuel complet, nous vous encourageons à mener vos propres recherches pour approfondir votre compréhension.
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