Recherche macroéconomique : la vague de pression de vente s'apaise progressivement, le bitcoin pourrait renforcer sa dynamique haussière
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Recherche macroéconomique : la vague de pression de vente s'apaise progressivement, le bitcoin pourrait renforcer sa dynamique haussière
Au cours de la semaine écoulée, le marché a réussi à absorber les ventes massives des gros portefeuilles et a atteint un niveau de résistance. Des données économiques américaines faibles ont renforcé les anticipations de baisse des taux d'intérêt, tandis que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a émis des signaux accommodants.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAu cours de la dernière semaine, le marché a réussi à absorber les ventes massives des grands détenteurs (« whales ») et a atteint avec succès la zone de résistance. Quel sera l'évolution du marché à venir ? Récemment, les données économiques américaines médiocres ont renforcé les anticipations de baisse des taux d'intérêt. Le président de la Réserve fédérale américaine (Fed), Jerome Powell, a envoyé pendant deux jours consécutifs des signaux « dovish » lors des audiences parlementaires, tandis que l'économie américaine montre des signes de faiblesse. L'ETF spot sur Ethereum devrait bientôt être approuvé. Le bitcoin a retrouvé une tendance haussière cette semaine, rebondissant progressivement après avoir brièvement touché un plancher de 53 000 dollars. Le marché commence à nouveau à parler d'une reprise généralisée des altcoins. Nous pensons que si le bitcoin parvient à se stabiliser au-dessus du seuil psychologique de 60 000 dollars, cela restaurera la confiance du marché et pourrait permettre, à court terme, un retour vers les sommets précédents de 70 000 dollars.
Environnement macroéconomique
Taux de chômage américain fortement révisé à la hausse
En juin, le nombre de nouveaux emplois non agricoles aux États-Unis a été révisé à la baisse de 12 000 unités, s’établissant à 206 000, dépassant toutefois légèrement les attentes du consensus Bloomberg fixées à 190 000. Les chiffres des mois d’avril et mai ont été cumulativement revus à la baisse de 110 000 unités. Le salaire horaire moyen a reculé de 0,1 point de pourcentage à 0,3 %, conforme aux prévisions. Le taux de chômage a augmenté plus qu’attendu, atteignant 4,1 %. En raison d’un ralentissement dans le secteur des services, la création d’emplois dans le secteur privé a été faible, tandis que celle du secteur public a connu une embellie. Ces données relatives à l’emploi en juin indiquent que la dynamique de croissance économique américaine au deuxième trimestre pourrait déjà s’être ralentie jusqu’à se rapprocher du rythme de croissance potentiel, et pourrait continuer à s’affaiblir à l’avenir.
Renforcement des anticipations de baisse des taux par la Fed
Timiraos, porte-parole influent de la Fed, estime que les anticipations actuelles de baisse des taux sont désormais plus crédibles. L’an dernier, les arguments avancés par Powell pour justifier une baisse des taux perdaient de leur pertinence face à une inflation élevée et une croissance économique solide. Cette semaine, Powell est retourné devant le Congrès pour poser à nouveau les bases d’une politique monétaire accommodante. À moins que les données sur l’indice des prix à la consommation (IPC) ne connaissent cette semaine une forte variation inattendue, il deviendra très probable que le cycle de baisse des taux débute dès septembre. Actuellement, les marchés anticipent déjà ce scénario : la probabilité de baisse des taux en septembre est désormais stabilisée
au-delà de 70 %, les traders misant désormais sur septembre comme date de départ du relâchement monétaire.
Situation actuelle du marché et tendances futures
Cette semaine, la pression vendeuse sur le marché a continué de diminuer, entraînant une tendance haussière du prix du bitcoin (BTC) et soutenant globalement le marché. Le 15 juillet, l'arrivée imminente d'un ETF spot sur Ethereum apporte un soutien psychologique au marché à court terme. Sous cet effet, l'indice de peur/gourmandise du bitcoin s'améliore progressivement.
La performance récente du bitcoin ressemble de plus en plus à celle de l'indice S&P 500, reprenant une position relativement forte. Comme mentionné dans notre publication précédente, une fois l'émotion vendeuse dissipée, une opportunité d'achat significative est apparue à court terme.
Secteurs prometteurs
1) Secteur des Layer 2 du Bitcoin
Actualité : Nouveau produit lancé par UNISAT
Le 7 juillet, UniSat a annoncé une mise à jour majeure de son produit Swap. La majorité du travail technique sur le module Swap est achevée ; les efforts restants portent principalement sur l'assistance aux autres prestataires d'index afin de reconnaître efficacement et calculer les données associées à ce module. L'équipe a également étendu le réseau Bitcoin via la méthode FractalBitcoin. Elle exprime une grande confiance dans sa capacité à livrer FractalBitcoin en septembre. Sur FractalBitcoin, un produit d'échange nommé FractalSwap sera proposé, offrant les mêmes fonctionnalités que le module d'échange du réseau principal, garantissant ainsi une liquidité initiale optimale pour les projets démarrant sur cette plateforme. Dans les itérations ultérieures, le BTC et d'autres actifs du réseau principal pourront exister sous forme d'actifs emballés (wrapped) brc-20 sur FractalBitcoin, offrant une flexibilité accrue.
Évolution attendue du marché
L'apparition des inscriptions (« inscriptions ») constitue historiquement la première opportunité de générer des frais de transaction via le minage sur Bitcoin, sans dépendre uniquement de la récompense fixe par bloc. Cela revêt une importance capitale pour le maintien de l'écosystème Bitcoin. Si le taux de chômage continue de refléter une économie en berne cette semaine, on peut s'attendre à ce que les projets Layer 2 du Bitcoin surpassent durablement la performance du Bitcoin lui-même.
2) Secteur Ethereum
Actualité : Approbation imminente de l'ETF spot sur Ethereum
Un tribunal de l'Illinois a statué qu'Ethereum est une matière première (commodity), éliminant ainsi un obstacle majeur à l'approbation d'un ETF spot sur Ethereum. Le marché estime que l'approbation par la SEC d'un ETF spot ETH pourrait intervenir dès le 15 juillet. Investir maintenant dans l'écosystème Ethereum pourrait donc offrir des opportunités lucratives importantes.
Liste des cryptomonnaies recommandées :
Uni (Uniswap) : Uniswap est un protocole de trading décentralisé qui permet des échanges de cryptomonnaies via des fournisseurs automatisés de liquidités (AMM), sans passer par une bourse centralisée traditionnelle.
LDO (Lido) : Lido est un service de mise en gage (staking) décentralisé pour Ethereum 2.0, permettant aux utilisateurs de staker leur ETH sur la chaîne Beacon d'Ethereum 2.0 tout en recevant un jeton stETH indexé 1:1 sur l'ETH.
Ethena (ENA) : Ethena est une plateforme de dollar synthétique et de rendement internet-natif construite sur la blockchain Ethereum. Grâce à un processus de couverture Delta neutre, elle fournit un dollar synthétique stable appelé USDe.
Focus utilisateur
1) Jetons populaires sur Twitter
$IO
IO.NET est une bibliothèque open source et multiplateforme de communication réseau, conçue pour la programmation réseau asynchrone haute performance sur la plateforme .NET. Elle propose une méthode simple et puissante pour gérer les communications réseau, supporte les protocoles TCP, UDP et les sockets Unix, et convient à la construction de diverses applications et services réseau.
Le 5 juillet, @maid_crypto a publié sur X (ex-Twitter) : « Les insiders (« mouse holes ») d’IO ont transféré 2,5 millions de jetons IO. »
Un représentant officiel d’IO.NET, @TheAntiApe, a clarifié : « Cette information erronée (FUD) est incorrecte : 1. Le contrat concerné est celui de la distribution gratuite (airdrop) de la troisième saison d’IO, provenant de Streamflow. Le contrat contenant les 2,5 millions d’IO destinés à la communauté est distinct de celui des récompenses GPU restantes, c’est pourquoi ce contrat affiche un total de 2,5 millions. 2. Le lien publié par @maid_crypto filtre les transactions supérieures à 10 000 jetons ; en désactivant ce filtre, on peut voir toutes les petites distributions effectuées depuis ce contrat. »
$SD
Stader est une plateforme de mise en gage (staking) non gardienne basée sur des contrats intelligents, visant à faciliter la découverte et l’utilisation de solutions de staking. Stader construit actuellement une infrastructure intermédiaire essentielle pour plusieurs réseaux PoS, destinée aux utilisateurs particuliers de cryptomonnaies, aux bourses et aux sociétés de custody. De plus, sa mission est de simplifier le staking et d’offrir aux délégants le meilleur rendement ajusté au risque. Stader envisage un avenir où sa base DeFi fondée sur le staking ouvrira la voie à tout un univers de nouveaux produits dérivés liés au staking.
Des grandes bourses l’ont déjà intégré à leur processus de listing.
2) DApp populaire
Layer3
Layer3 est un protocole créant un marché liquide pour l'attention, compatible avec EVM, Solana et Cosmos. Depuis son lancement, Layer3 a facilité 96 millions d'interactions et a publié le jeton L3. Les détenteurs de L3 peuvent participer à la gouvernance et au staking. Une prime de lancement (airdrop initial) aura lieu en été 2024, avec une offre totale de 300 millions de jetons, dont 5 % alloués à l'airdrop initial et 51 % réservés à la communauté. La Fondation Layer3 publiera prochainement l'économie token et le calendrier de distribution. La gouvernance permet aux détenteurs de gérer le protocole, avec 51 % de l'offre totale spécifiquement attribuée à la communauté.
Synthèse
Durant la semaine écoulée, le marché a absorbé avec succès les ventes massives des grands détenteurs et atteint la zone de résistance. Les données économiques américaines faibles ont accru les anticipations de baisse des taux, tandis que le président de la Fed, Jerome Powell, a émis des signaux accommodants. L'approbation imminente d'un ETF spot sur Ethereum redonne de la vigueur au bitcoin, qui reprend une trajectoire haussière. Si le bitcoin parvient à consolider au-dessus de 60 000 dollars, cela restaurera la confiance du marché et pourrait permettre, à court terme, un retour vers 70 000 dollars.
Concernant les secteurs prometteurs, l'annonce majeure d'UniSat dans le domaine des Layer 2 du Bitcoin souligne l'importance stratégique des inscriptions pour pérenniser l'écosystème Bitcoin. Par ailleurs, l'approbation quasi certaine d'un ETF spot sur Ethereum pourrait engendrer des opportunités majeures sur le marché.
Du côté des intérêts utilisateurs, les jetons IO.NET et Stader restent très populaires sur Twitter, tandis que le DApp Layer3 mérite une attention particulière.
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