Explorer le potentiel de Pirate Nation
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Explorer le potentiel de Pirate Nation
Les fondamentaux de Pirate Nation sont solides.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesPar : Yu Zhong Kuai Shui
Parlons de Pirate Nation.
Il s'agit d'une analyse spéculative sans participation active au jeu.
1. Données fondamentales
Tout d’abord, les fondamentaux de Pirate Nation sont solides. La première partie concerne l'activité sur chaîne (Proof of Play a construit un Layer 3 via Arbitrum Orbit, et la majorité de l'activité actuelle provient principalement du jeu Pirate Nation). L’activité du Layer 3 Proof of Play est la deuxième plus élevée après Basechain (XAI étant artificiellement gonflé). Proof of Play est le premier Layer 3 à atteindre un tel niveau d'activité grâce à une seule application décentralisée. (À noter que cette activité élevée est également rendue possible par le fait que Pirate Nation est un jeu entièrement sur chaîne, où toute la logique du jeu s'exécute directement sur blockchain.)
L’évolution des Gems reflète directement la demande pour $PIRATE ainsi que les revenus générés par l’équipe (les Gems sont la monnaie du jeu utilisée pour améliorer l’expérience de jeu).
En se basant sur le prix de 333 $PIRATE, on obtient 3393 + 857 (bonus) Gems, soit environ 1 $PIRATE = 12,76 Gems. Les revenus actuels de l’équipe s’élèvent donc à environ 57 millions de Gems, soit 4,46 millions de $PIRATE, équivalent à environ 1,2 million de dollars (ce montant représente une estimation minimale ; s’il y a des achats supplémentaires via d'autres forfaits, les revenus seraient encore plus élevés). Cette somme peut être directement vendue par l’équipe, bien que la liquidité sur chaîne soit insuffisante ; la meilleure option serait de transférer vers Coinbase pour vendre efficacement.
Calculé selon le nombre de coffres vendus : (333 × 13 075 + 166 × 331 + 66 × 1 591) × 0,27 = 1,21 million de dollars. Les deux méthodes donnent des résultats similaires.
La croissance rapide des revenus est temporaire. Entre le 22 juin et le 30 juin, les revenus ont explosé, mais ces derniers jours, ils ont nettement diminué. Selon les données ci-dessous, cette baisse pourrait être liée à un afflux insuffisant de nouveaux joueurs payants. Les anciens joueurs actifs continuent d’utiliser activement leurs Gems dans le jeu. Un autre facteur possible est la hausse du prix de $PIRATE — comme indiqué dans la documentation, l’équipe ajuste les taux d’échange en fonction du prix de $PIRATE. Si l’équipe renforce le pouvoir d’achat de $PIRATE, cela pourrait stimuler une nouvelle vague de dépenses dans le jeu. Le prochain ajustement pourrait avoir lieu le 9 juillet.
La frappe des ressources dans le jeu reste également stable et élevée. Je ne vais pas montrer toutes les images ici, mais les données sont actuellement au sommet et stables. C’est un avantage clé des jeux entièrement sur chaîne : la transparence totale des objets et ressources du jeu.
Selon les informations officielles, plusieurs centaines de personnes jouent chaque jour à Pirate Nation, avec un total dépassant 1 500 joueurs. Actuellement, il faut faire la queue pour rejoindre le jeu (principalement pour limiter la charge sur la blockchain, ralentissant l’entrée de nouveaux joueurs). Si ce problème technique n’est pas résolu, cela freinera inévitablement la croissance du jeu.
2. Économie token
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Offre totale : 1 milliard
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Circulation actuelle : 216 millions
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Capitalisation boursière actuelle : 57 millions
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FDV (Fully Diluted Valuation) : 263 millions
Déjà coté sur Coinbase.
Données provenant de Coingecko
15 % des $PIRATE ont été débloqués lors du TGE (Token Generation Event), le reste sera distribué sur 36 mois. Les parts destinées aux investisseurs et conseillers (11,75 %) ainsi qu’à l’équipe (28 %) seront verrouillées pendant 12 mois. Cela signifie que jusqu’au 13 juin de l’année prochaine, seules les allocations communautaires et écosystème seront libérées.
Actuellement, $PIRATE peut être utilisé pour acheter des Gems (et autres objets/services du jeu), ou mis en gage sur le site Foundation afin de gagner des points PoP. Ce système inclut un multiplicateur de mise en gage qui diminue de 10 % par jour. Autrement dit, plus vous stakez tôt, plus votre multiplicateur est élevé. En cas de retrait (unstake), le multiplicateur repart à zéro. Les NFT Founder's Pirates (non transférables une fois vendues) offrent également des points bonus. À ce jour, 125 millions de $PIRATE sont en cours de staking, soit 57 % de l’offre en circulation.
Futur airdrop PoP ? (Simple hypothèse, probablement du PUA)
3. Contexte des investissements
Proof of Play, développeur de Pirate Nation, a levé 33 millions de dollars en septembre dernier, avec un leadership d’a16z. Si PoP lance son propre jeton à l’avenir, ou si le Layer 3 de PoP émet une cryptomonnaie, les détenteurs de $PIRATE pourraient bénéficier d’un airdrop.
4. Conclusion + Analyse
En résumé, les fondamentaux de Pirate Nation sont solides : le jeu a déjà attiré une base de joueurs fidèles et génère des revenus importants. Concernant $PIRATE, l’utilité du jeton est claire : les joueurs doivent l’utiliser pour acheter des Gems, tandis que les spéculateurs peuvent le staker pour accumuler des points PoP. De plus, aucun jeton destiné aux investisseurs ou à l’équipe ne sera débloqué avant plus d’un an.
Quels pourraient être les motifs de hausse ?
Premièrement, comme mentionné précédemment, l’équipe aura besoin d’une liquidité suffisante pour vendre ses revenus — pourrait-ce constituer un motif de hausse du prix ?
Deuxièmement, augmenter le prix pour attirer de nouveaux joueurs, générant davantage de revenus ? Cette stratégie est incertaine : le jeu semble déjà saturé, tant que la capacité de la blockchain ne permet pas d’accueillir plus de monde.
Troisièmement, les bons fondamentaux pourraient attirer des investisseurs orientés valeur. Mais je reste sceptique : l’humeur du marché est médiocre, et peu d’investisseurs prendront position à ce moment précis.
Personnellement, je vais suivre attentivement les mises à jour Twitter de Pirate Nation concernant les progrès techniques. Je surveillerai aussi les données de staking de $PIRATE. Parier sur une hausse semble prématuré pour l’instant. Le moment clé d’entrée dépendra d’un regain d’attention du marché. Pour l’heure, l’intérêt autour de $PIRATE est encore en phase d’émergence.
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