Quels aspects du marché du bitcoin et des cryptomonnaies faut-il surveiller au second semestre 2024 ?
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Quels aspects du marché du bitcoin et des cryptomonnaies faut-il surveiller au second semestre 2024 ?
Pour le reste de l'année 2024, le marché des cryptomonnaies sera influencé par la demande en ETF sur le bitcoin et l’Ethereum, l’évolution réglementaire, l’élection présidentielle ainsi que la halving du bitcoin.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction :KYLE TORPEY
Traduction : Blockchain pour Tous
Points clés
Les investisseurs haussiers affirment que le bitcoin pourrait encore progresser, car la demande pour les ETF Bitcoin au comptant et l'effet de la halving ne seraient pas encore pleinement intégrés.
Certains observateurs du secteur pensent que bien qu'une demande initiale accompagnera inévitablement le lancement des ETF Ethereum au comptant, ceux-ci n'atteindront probablement pas le même niveau de succès que leurs homologues Bitcoin.
La clarté réglementaire reste un obstacle majeur, et les investisseurs surveillent attentivement les déclarations des candidats à la présidence ainsi que les récents développements pour y trouver des indices.
Le bitcoin a grimpé de plus de 30 % cette année, soutenu par la demande pour les ETF détenant cette principale cryptomonnaie. Toutefois, le prix du bitcoin s'est récemment refroidi, reculant depuis les sommets historiques atteints plus tôt dans l'année.
Cette tendance s'est poursuivie ces derniers jours, le bitcoin passant sous la barre des 57 000 dollars, après avoir dépassé 73 000 dollars en mars. Quel est alors l'avenir pour le reste de l'année 2024 ? Les investisseurs optimistes indiquent que la demande croissante pour les fonds négociés sur les marchés spécialisés dans les cryptomonnaies (ETF) pourrait faire monter les prix. Mais d'autres facteurs préoccupants sont également présents.
1. La demande pour les ETF Bitcoin et Ethereum pourrait relancer les cryptomonnaies
Depuis leur lancement en janvier, la demande pour les ETF Bitcoin au comptant a soutenu cette cryptomonnaie tout au long de l'année. Les haussiers pensent que cet effet n'est pas encore complètement intégré.
Selon Farside Investors, les flux nets vers ces nouveaux ETF ont dépassé 14,4 milliards de dollars. À ce stade, la majorité des fonds entrant dans les ETF Bitcoin provient d’investisseurs individuels. Les observateurs du marché pensent que davantage de demandes pourraient arriver à mesure que les conseillers financiers deviendront moins réticents à recommander des produits liés aux cryptomonnaies, ce qui pourrait à son tour renforcer la valeur du bitcoin lui-même.
« Nous n’avons pas encore vu beaucoup d’institutions comme les fonds de pension ou les dotations participer à ces ETF », déclare James Seyffart, analyste chez Bloomberg Intelligence. « Pour moi, cela signifie qu’il existe bel et bien un potentiel de croissance de la demande. »
Les investisseurs s'attendent généralement à ce que des ETF basés sur l'Ethereum (ETH) soient lancés cette année : la SEC devrait approuver certaines demandes individuelles avant la fin de l'été. Cela pourrait stimuler davantage la demande pour les cryptomonnaies.
Matt Hougan, directeur de l'information chez Bitwise, estime que les ETF Ethereum pourraient attirer jusqu'à 15 milliards de dollars de flux durant leurs 18 premiers mois. En parallèle, Seyffart prévoit qu'ils capteraient entre 20 % et 25 % des volumes attirés par les fonds Bitcoin durant leurs premiers mois.
« Nous ne pensons pas que les ETF Ethereum susciteront un engouement comparable à celui des ETF Bitcoin, qui ont battu de nombreux records différents en termes de flux, d'actifs et de volume échangé », a déclaré Seyffart à Investopedia.
Une demande accrue pour les ETF et pour le bitcoin lui-même pourrait entraîner une hausse des prix, particulièrement alors que l'offre de cette cryptomonnaie approche sa limite maximale de 21 millions d'unités.
2. Élections et autres sujets à surveiller
Parmi les autres thèmes importants à suivre cette année dans le domaine des cryptomonnaies :
1) L’élection présidentielle
Donald Trump a exprimé un soutien plus clair envers les cryptomonnaies pendant sa campagne présidentielle qu’auparavant. Le gouvernement du président Joe Biden est perçu comme favorable à une réglementation plus stricte, bien que certains observateurs du secteur interprètent la décision récente de ne pas poursuivre Ethereum 2.0 comme un signe d’évolution des positions.
« Je pense que la probabilité d’obtenir une ‘clarté’ avant les élections est de 0 %. Même avec un cadre législatif, cela n’arriverait pas avant l’année prochaine », affirme Sarah Brennan, avocate générale chez Delphi Ventures.
2) Conséquences postérieures à la halving du Bitcoin
Selon l'entreprise d'analyse CCData, la halving du Bitcoin — c’est-à-dire la réduction de moitié du nombre de nouveaux bitcoins générés environ toutes les 10 minutes — a historiquement eu un impact positif sur son prix, dont les effets persistent entre 370 et 550 jours.
La dernière halving a eu lieu il y a environ six mois, mais contrairement aux précédentes, le prix du Bitcoin avait déjà fortement augmenté auparavant. Des analystes de Deutsche Bank et de JPMorgan soulignent que la majorité de la hausse anticipée aurait déjà été intégrée avant cette dernière halving.
Bien que la volatilité récente puisse étayer cette théorie, les partisans du Bitcoin pensent que cette baisse est temporaire.
« Il est normal que le prix baisse après une halving — celle-ci est très haussière, mais le marché haussier commence généralement plusieurs mois plus tard, selon les fondamentaux », a affirmé Caitlin Long, fondatrice et PDG de CustodiaBank, dans un message publié sur X fin juin.
3) Distribution Mt. Gox
Cette semaine, l’ancienne plateforme de trading de Bitcoin Mt. Gox, aujourd’hui en faillite, a commencé à redistribuer des milliards de dollars en bitcoins à ses anciens clients. Cette offre supplémentaire a commencé à pénétrer le marché depuis vendredi, et son impact final reste incertain : certains y voient un facteur baissier, tandis que d’autres pensent que l’ampleur du problème est exagérée.
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