Buffett va-t-il s'aventurer dans le domaine de l'IA ? Quelles entreprises d'IA a-t-il investies avec ses 398,7 milliards ?

Rédaction : Anthony Di Pizio

Traduction : MetaverseHub

Bien que Buffett ne semble pas particulièrement enclin à suivre les dernières tendances boursières, on peut constater dans le portefeuille de Berkshire Hathaway que plusieurs actions qu'il détient profitent fortement de l'intelligence artificielle.

Depuis 1965, Buffett dirige la société holding Berkshire Hathaway. Il privilégie les entreprises affichant une croissance stable, une rentabilité fiable et des équipes de direction solides, mettant également en œuvre des initiatives favorables aux actionnaires telles que le versement de dividendes et le rachat d'actions.

Cette stratégie s'est avérée efficace : entre 1965 et 2023, le rendement de Berkshire a atteint un niveau impressionnant de 4 384 748 %, soit un taux de rendement annuel composé de 19,8 %, presque le double du rendement annuel de 10,2 % de l’indice S&P 500 sur la même période.

En termes monétaires, un investissement de 1 000 dollars effectué en 1965 dans l'action de Berkshire Hathaway aurait augmenté pour dépasser 43 millions de dollars, tandis que le même investissement dans l’indice S&P 500, avec réinvestissement des dividendes, aurait une valeur de seulement 312 333 dollars.

Buffett n’est pas un investisseur qui court après les dernières tendances boursières, vous ne le verrez donc pas se précipiter vers les actions populaires liées à l’intelligence artificielle aujourd’hui.

Cependant, trois des actions actuellement détenues par Berkshire profiteront largement de l’intelligence artificielle, représentant ensemble plus de 45 % du portefeuille total des titres négociés publiquement de Berkshire, soit 398,7 milliards de dollars.

01. Snowflake : 0,2 % du portefeuille de Berkshire Hathaway

Snowflake développe une plateforme de cloud data, permettant aux entreprises de centraliser leurs données critiques sur une seule plateforme afin d’analyser efficacement ces données et d’en tirer la plus grande valeur possible.

Ce service est spécialement conçu pour les grandes entreprises complexes utilisant plusieurs fournisseurs de cloud, tels que Microsoft Azure ou Google Cloud d’Alphabet, ce qui entraîne souvent la création de silos de données.

L’an dernier, Snowflake a lancé la plateforme CortexAI, permettant aux entreprises de combiner des grands modèles linguistiques (LLM) prêts à l’emploi avec leurs propres données pour créer des applications d’intelligence artificielle générative.

Cortex intègre également une suite complète d’outils d’intelligence artificielle, comme Document AI et l’assistant virtuel Copilot de Snowflake. Le premier permet aux entreprises d’extraire des données utiles à partir de sources non structurées comme des factures ou des contrats, tandis que le second utilise des requêtes en langage naturel pour fournir des analyses pertinentes sur l’ensemble de la plateforme Snowflake.

Au premier trimestre de l’exercice 2025 clos le 30 avril, le chiffre d’affaires produit par Snowflake s’élevait à 789,6 millions de dollars, en hausse de 34 % par rapport à l’année précédente. C’est un taux de croissance élevé, mais qui marque toutefois un ralentissement par rapport aux trimestres précédents.

Bien que Snowflake continue d’investir massivement dans le marketing et la R&D pour stimuler sa croissance, son rythme d’acquisition de nouveaux clients ralentit, tout comme l’augmentation de la consommation de ses clients existants.

Berkshire Hathaway a acheté des actions de Snowflake lors de l’introduction en bourse de cette entreprise spécialisée dans le cloud data en 2020, probablement à environ 120 dollars par action.

En 2021, le cours de l’action a grimpé jusqu’à 392 dollars, mais il a depuis reculé de 63 % par rapport à ce sommet, s’établissant actuellement à 142 dollars. Malheureusement, en raison du ralentissement de la croissance de l’entreprise, l’action paraît encore assez chère, les investisseurs seraient donc bien avisés d’éviter ce choix de placement de Berkshire.

02. Amazon : 0,5 % du portefeuille de Berkshire Hathaway

Berkshire a acheté des actions d’Amazon (AMZN +1,22 %) en 2019, Buffett ayant exprimé à plusieurs reprises son regret de ne pas avoir repéré cette opportunité plus tôt. Initialement une entreprise de commerce électronique, Amazon s’est étendu au cloud computing, au streaming et à la publicité numérique, et s’oriente désormais vers l’intelligence artificielle.

Son département AWS (Amazon Web Services), spécialisé dans le cloud, conçoit ses propres puces pour centres de données, permettant aux développeurs d’IA de réduire leurs coûts jusqu’à 50 % par rapport aux infrastructures utilisant des puces Nvidia.

En outre, la plateforme Bedrock d’Amazon offre aux développeurs une bibliothèque de LLM provenant de certaines des meilleures startups du secteur, ainsi qu’une série de LLM développés en interne appelée Titan.

En substance, AWS vise à devenir la destination principale pour les développeurs souhaitant créer leurs propres applications d’intelligence artificielle. Diverses prévisions de Wall Street indiquent que l’intelligence artificielle pourrait ajouter entre 7 000 milliards et 200 000 milliards de dollars de revenus à l’économie mondiale au cours des dix prochaines années, ce qui pourrait constituer la plus grande opportunité qu’Amazon ait jamais eue.

Berkshire Hathaway détient des actions Amazon d’une valeur de 2 milliards de dollars, représentant seulement 0,5 % du portefeuille d’actions du groupe industriel.

À long terme, l’intelligence artificielle pourrait propulser une forte croissance d’Amazon. Ainsi, si Buffett espérait auparavant disposer d’une position plus importante, il pourrait maintenant regretter de ne pas avoir augmenté ses parts plus tôt à l’aube de cette nouvelle ère de l’IA.

03. Apple : 44,5 % du portefeuille de Berkshire Hathaway

Apple (AAPL +2,16 %) est la plus importante position de Berkshire Hathaway à ce jour. Le groupe industriel a investi environ 38 milliards de dollars à partir de 2016 pour accumuler ces actions, dont la valeur actuelle s’élève à 177,6 milliards de dollars.

Apple produit les appareils électroniques les plus populaires au monde, notamment l’iPhone, l’iPad, l’Apple Watch, les AirPods et la gamme d’ordinateurs Mac.

L’entreprise s’engage désormais dans l’intelligence artificielle avec son nouveau logiciel Apple Intelligence, qui sera lancé en septembre avec le système d’exploitation iOS18.

Ce logiciel est développé en collaboration avec OpenAI et transformera l’expérience utilisateur des appareils Apple. L’assistant vocal Siri bénéficiera des capacités de ChatGPT, tout comme les outils d’écriture intégrés aux Notes, aux courriels et à iMessage, aidant les utilisateurs à générer rapidement du contenu.

Avec plus de 2,2 milliards d’appareils Apple actifs dans le monde, Apple pourrait rapidement devenir la plus grande entreprise au monde en matière de distribution de technologies d’IA aux consommateurs.

L’iPhone 16 à venir devrait être équipé de nouvelles puces très puissantes capables de traiter localement les tâches d’IA, ce qui pourrait déclencher un cycle de mises à niveau significatif.

Apple correspond à tous les critères de sélection d’actions de Buffett. Depuis le premier investissement de Berkshire en 2016, l’entreprise a connu une croissance régulière, dégage des bénéfices constants, dispose d’un dirigeant résolu en la personne du PDG Cook, et reverse d’importantes sommes aux actionnaires via des dividendes et des rachats d’actions.

En effet, Apple vient d’annoncer un nouveau programme de rachat d’actions d’une valeur de 110 milliards de dollars, le plus important programme de rachat jamais réalisé par une entreprise américaine.