Bilan des performances de 10 fonds d'investissement TON : coût d'entrée minimum inférieur à 0,78 dollar, rendement maximal potentiel dépassant 14 fois
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Bilan des performances de 10 fonds d'investissement TON : coût d'entrée minimum inférieur à 0,78 dollar, rendement maximal potentiel dépassant 14 fois
Cet article dresse un bilan des montants levés, des coûts d'investissement et des taux de rendement de 10 institutions d'investissement TON ayant divulgué des informations.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesPar : Nancy, PANews
Après plusieurs années de hauts et de bas, TON figure désormais parmi les dix premières cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière. La croissance fulgurante du nombre d'utilisateurs, des volumes financiers et du prix du jeton en fait l'un des projets cryptographiques les plus dynamiques de ce cycle haussier.
Derrière cette transformation de TON en « cheval de course » se trouvent des investisseurs avisés. Selon les données de CoinCarp, TON a réalisé sept levées de fonds à ce jour, mais n’a officiellement divulgué que deux tours pour un total de 16 millions de dollars, les cinq autres restant confidentiels. Parmi les institutions participantes figurent Runa Capital, RTP Global, DWF Labs, Mask Network, Mexc Ventures, Animoca Brands, Mirana Ventures et Pantera Capital. Comparé à d'autres projets de blockchain, TON attire davantage d'acteurs issus du Web2, tandis que les principaux VC crypto sont relativement peu nombreux. Lancé en 2018, TON a reçu son premier financement en 2021, avec un pic en 2023 où il a levé des fonds trois fois.
Dans cet article, PANews recense 10 institutions ayant investi dans TON dont les informations ont été rendues publiques, en analysant leur taille d'investissement, leur coût d'entrée et leur taux de rendement. Les montants investis par ces VC varient de centaines de millions à plusieurs milliards de dollars, avec des prix d’achat allant jusqu’à moins de 0,78 dollar, et des rendements atteignant ou dépassant 14 fois.
Runa Capital et RTP Global
Runa Capital est une société de capital-risque technologique dotée de 270 millions de dollars, spécialisée dans les secteurs de la fintech, de l’éducation et de la santé numérique. Les entreprises qu'elle a financées ou incubées représentent aujourd’hui un actif total supérieur à 10 milliards de dollars. TON est la seule entreprise blockchain à avoir reçu directement des fonds de Runa Capital depuis sa création. Quant à RTP Global, spécialiste des jeunes entreprises technologiques, elle a été parmi les premières à apporter un soutien financier et stratégique à des géants européens comme Yandex et Delivery Hero. Son portefeuille comprend 183 sociétés, dont 15 licornes.
En avril 2021, TON a annoncé une levée de fonds de 6 millions de dollars en phase amorçage, menée par RTP Global et Runa Capital. Selon Alexander Filatov, cofondateur de TON Labs, cette opération aurait été finalisée en 2022, ce qui signifie que le prix d’entrée de ces deux institutions était inférieur au prix de lancement de 0,78 dollar en août 2021. Leur rendement s’élève donc à plus de 9,9 fois.
Pantera Capital
En mai 2024, Pantera Capital, fonds de capital-risque crypto gérant plus de 5 milliards de dollars, a annoncé son investissement dans TON, qualifié de plus grosse opération de son histoire. Il a justifié ce choix affirmant croire « en la capacité de TON à démocratiser la cryptomonnaie grâce à son intégration massive dans le réseau Telegram », développant davantage ses motivations sur les réseaux sociaux. Bien que Pantera Capital n’ait pas révélé le montant exact ni le rabais appliqué, on sait qu’il a précédemment acquis jusqu’à 250 millions de dollars de jetons SOL à prix réduit auprès de FTX Estate, ce qui laisse penser que son investissement dans TON dépasse ce chiffre.
Fin juin, un courriel envoyé par Pantera Capital à des investisseurs potentiels indiquait qu’il levait un nouveau fonds destiné à acheter davantage de jetons TON, avec un seuil minimal de 250 000 dollars par investisseur. D’après des annonces antérieures, le Pantera Fund V devrait débuter sa première levée au premier trimestre 2025 avec un objectif de 1 milliard de dollars.
Kingsway Capital
Manuel Stotz, fondateur et PDG de Kingsway Capital, siège au conseil d’administration de la Fondation TON. Selon The Block, la plus grande position en jetons détenue par Kingsway Capital est celle de TON, qu’il achète depuis plus de deux ans. En se basant sur l’évolution du prix de TON entre juillet 2021 et juillet 2022, le coût moyen d’acquisition de Kingsway Capital serait compris entre environ 0,55 dollar et un maximum de 4,5 dollars. Selon les données de CoinGecko, le prix de TON s’établissait à 7,71 dollars le 1er juillet, ce qui impliquerait un rendement compris entre 1,7 fois et 14 fois.
Ryze Labs
Fondée en 2015 sous le nom de Sino Global Capital, Ryze Labs compte dans son portefeuille Solana, LayerZero, Polygon et Wintermute. En 2021, elle a lancé un fonds de 200 millions de dollars dont FTX, aujourd’hui en faillite, était le principal investisseur. Ian Wittkopp, responsable de la Fondation TON, a auparavant occupé le poste de directeur des opérations et responsable des investissements chez Sino Global Capital.
Dans un reportage de The Block, Matthew Graham, fondateur et associé gérant de Ryze Labs, a révélé que Ryze avait été un « gros acheteur » du jeton TON.
Animoca Brands
En novembre 2023, Animoca Brands a annoncé un investissement stratégique dans l’écosystème TON et est devenu le plus grand validateur de la blockchain TON, offrant financement, plateforme de recherche et outils d’analyse aux mini-applications tierces de l’écosystème TON.
Yat Siu, cofondateur et président exécutif d’Animoca Brands, a déclaré dans un entretien avec The Block que son entreprise avait commencé à acheter le jeton TON lorsque son prix était inférieur à 1 dollar, puis a poursuivi ses achats à 1 dollar, 1,5 dollar et 2 dollars. Selon l’historique des prix sur CoinGecko, en excluant toute participation précoce, Animoca Brands aurait accumulé ses positions entre mars et décembre 2022, puis entre mai et septembre 2023. Son rendement actuel se situerait entre 3,85 fois et 7,7 fois.
Mirana Ventures
En mars 2024, Mirana Ventures a annoncé un partenariat à long terme avec TON, incluant l’achat de jetons TON pour 8 millions de dollars sur le marché secondaire. À ce moment-là, le prix de TON était inférieur à 2,7 dollars. Au 1er juillet 2024, le rendement excédait donc 2,8 fois.
DWF Labs
En novembre 2022, DWF Labs a annoncé un engagement de 10 millions de dollars pour soutenir l’écosystème TON, prévoyant d’effectuer jusqu’à 50 investissements amorce dans l’année suivante. Selon les données de CoinGecko, le prix de TON s’est situé entre 1,68 dollar et 2,54 dollar entre novembre 2022 et novembre 2023. En comparant à la situation actuelle (au 1er juillet), le rendement s’élèverait à plus de 3 à 4,5 fois. Cette année, TON a également annoncé une collaboration avec DWF Labs afin de repérer des projets et investisseurs intéressés par le développement de jeux et d’applications SocialFi sur la blockchain TON.
Mask Network
En mai 2023, Mask Network a annoncé son investissement dans TON sans révéler le montant. En se basant sur un prix d’environ 2 dollars à cette époque, le rendement de Mask Network excède déjà 3,8 fois. Dans le cadre de son programme de mise en jeu lancé cette année, Mask Network inclut désormais le jeton TON parmi les récompenses distribuées.
Mexc Ventures
En octobre 2023, Mexc Ventures a annoncé un investissement massif à huit chiffres dans TON, sans toutefois préciser le montant. En prenant un prix de marché de 2 dollars à cette période, le rendement de Mexc Ventures serait d’environ 3,8 fois.
Il convient de noter que dans le domaine crypto, les VC sont généralement soumis à des périodes de verrouillage, avec un déblocage linéaire des actifs, évitant ainsi une vente massive à court terme.
Par ailleurs, TON a précédemment levé 1,7 milliard de dollars via plusieurs ICO privées, à des prix compris entre 0,37 dollar et 1,33 dollar. Une liste fournie par la SEC au tribunal fédéral de New York révèle que figuraient parmi les investisseurs Norma Investments Limited, filiale du milliardaire russe Roman Abramovich (10 millions de dollars), Larnabel Ventures, véhicule d’investissement de l’homme d’affaires russe Mikhail Gutseriev et sa famille (15 millions de dollars), Batios Holdings Limited appartenant à l’ancien ministre russe Abyzov, Laurene Powell Jobs, veuve du cofondateur d’Apple Steve Jobs, ainsi que Sergey Solonin, cofondateur du géant russe des paiements Qiwi.
Toutefois, suite à une poursuite de la SEC, TON a annoncé en 2020 le report de son lancement principal à avril 2022, précisant alors que les investisseurs pouvaient choisir entre un remboursement de 72 % de leur mise ou prêter leurs fonds à Telegram, recevant ainsi 110 % de leur investissement initial avant le 30 avril 2021. Pour ceux ayant conservé leur participation, le rendement atteint aujourd’hui près de 5,8 à 20,8 fois.
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