Analyse des sept principaux market makers : volume de fonds, positions détenues et styles de création de marché
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Analyse des sept principaux market makers : volume de fonds, positions détenues et styles de création de marché
La célèbre influenceuse du secteur de la cryptographie, Tante Ai, a résumé les performances des sept principaux market makers – Jump Trading, Wintermute, Amber Group, etc. – durant le cycle haussier actuel, incluant une analyse détaillée de leurs volumes de capitaux, positions détenues et styles de création de marché. Voici l'intégralité de l'article reproduit ci-dessous :
Dédié à des analyses Web3 approfondiesLe devoir attendu depuis six mois est enfin arrivé🤓
Synthèse des activités de market-making durant ce cycle haussier pour sept grands market-makers : Jump Trading / Wintermute / Amber Group / DWF Labs / B2C2 / GSR Markets / Flow Traders.
- Taux de participation de 100 % pour les « Quatre Grands » chez Wintermute
- DWF Labs fait une entrée remarquée sur le créneau Meme et dans l'écosystème TON
- Activité accrue d'Amber Group et de Flow Traders
1/ Introduction
Comme d'habitude, afin d'améliorer la précision des données, seuls les projets de market-making publiquement vérifiables sont inclus dans le graphique. Si certaines informations ont été omises, n'hésitez pas à les ajouter en commentaire.
2/ Volume de fonds des market-makers
Au 27 juin 2024, classés par volume de fonds sur chaîne du plus élevé au plus faible :
1. Jump Trading : 673 millions de dollars
2. Wintermute : 475 millions de dollars
3. GSR Markets : 86 millions de dollars
4. Amber Group : 50 millions de dollars
5. DWF Labs : 41 millions de dollars
6. B2C2 : 37 millions de dollars
7. Flow Traders : 3,9 million de dollars
Voici quelques points clés à retenir🧵👇 :
3/ Wintermute : taux de participation de 100 % aux « Quatre Grands »
Wintermute est présent presque partout parmi les jetons à forte capitalisation durant ce cycle haussier. Parmi les « Quatre Grands » (OP / ARB / STRK / ZK), tous sauf ZK — pour lequel il manque des données claires — bénéficient de son activité de market-making avec des quantités importantes de jetons.
En outre, Wintermute est devenu le deuxième plus important market-maker pour Robinhood, représentant jusqu’à 10 % de ses revenus commerciaux.
4/ Ces derniers six mois, deux évolutions notables dans les positions importantes de Wintermute
1. La position $ARB, première détention en novembre 2023, a fortement diminué (de 39,73 millions à 2,57 millions), ce qui explique probablement les fréquentes apparitions de dépôts d’ARB vers les exchanges 😄.
2. En tant que market-maker pour ENA, Wintermute détient des jetons d'une valeur totale de 16,29 millions de dollars (10,01 millions de dollars USDE + 6,28 millions de dollars ENA).
5/ GSR Markets
Souvent qualifié de « market-maker attitré de Binance »😄, sa participation aux projets Launchpool est effectivement élevée récemment.
À noter : l'actif précédemment en tête chez GSR, $WLD, a vu sa position chuter de près de 87 % (de 13,06 millions à 1,66 million). Il a été remplacé par $GALA, dont GSR détient toujours 9,88 millions de dollars, un montant resté quasiment stable depuis plusieurs mois.
6/ DWF Labs : offensive médiatisée sur le créneau Meme et dans l’écosystème TON
DWF Labs s'impose sans conteste comme le market-maker le plus actif de ce cycle haussier — début février, il a propulsé la hausse rapide de nombreux altcoins tels que FET et JASMY ; en mai, lors de l'explosion des Meme coins, il a annoncé ses investissements dans FLOKI / TOKEN / GME, tout en participant activement à l’écosystème Ton.
Il ne rate vraiment aucune tendance, maîtrisant parfaitement le modèle combinant « VC + MM »😎
7/ Amber Group & Flow Traders
Moins célèbres que les trois précédents, ces deux market-makers ont néanmoins gagné en visibilité ces derniers mois, particulièrement Amber Group, impliqué dans les grandes narrations populaires telles que le staking liquide, les L2 et les protocoles d'interopérabilité.
Actuellement, Amber détient 12,74 millions de dollars de jetons ZRO, tandis que Flow Traders conserve en tête de ses positions BTC, ETH ainsi que les jetons DeFi phares du dernier cycle haussier : UNI et MKR.
8/ Détails des positions des autres market-makers
La majorité des market-makers ont vu leur volume de fonds augmenter nettement. Outre le transfert de fonds des exchanges vers la chaîne, le marché favorable du premier semestre a réellement permis aux MM de générer des profits substantiels — GSR a par exemple déclaré publiquement que ses revenus avaient augmenté de plus de deux fois par rapport à l’année précédente.
Pour ceux intéressés par les positions détaillées, veuillez consulter le tableau de bord Arkham, que je ne développerai pas ici 👉
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