Qui est le meilleur ETH Beta ?
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Qui est le meilleur ETH Beta ?
Peut-être que l'ETH avec effet de levier est le meilleur beta pour l'ETH.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : 563
Traduction : TechFlow
On entend souvent parler du « beta Ethereum » sur les réseaux sociaux, mais parmi tout ce bruit, quels sont les véritables betas ? J’ai analysé les données de l’année dernière et voici ce que j’ai découvert.
Premières précisions méthodologiques :
Je n’ai examiné que les projets existant depuis plus d’un an. Certes, certains nouveaux projets pourraient entrer dans la catégorie « ETH beta », mais il n’y a pas encore assez de données pour une analyse fiable.
J’ai étudié :
J’ai également ajouté $BTC comme point de comparaison.
Commençons par la corrélation
La corrélation mesure dans quelle mesure les variations de prix de l’actif A peuvent être expliquées par celles de l’actif B.
Plus la corrélation est élevée (proche de 1), plus les mouvements de prix sont synchronisés.
Quelques observations :
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Les jetons de scaling ETH et les LSD présentent une bonne corrélation avec ETH.
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Globalement, la corrélation entre ETH et BTC est la plus élevée — rien de très surprenant.
On constate que les actifs plus volatils (mèmes, applications) obtiennent des scores plus faibles en raison de leurs fluctuations de prix plus marquées.
À mon avis, l’analyse de corrélation ne suffit pas. En effet, lorsqu’on parle de « ETH Beta », on cherche généralement des altcoins qui surperformeront ETH les jours où le marché est « vert » (hausse), ou sous-performeront davantage quand il est « rouge » (baisse). Examinons cela de plus près.
En séparant les jours « verts » et « rouges », nous pouvons observer si ces autres cryptomonnaies augmentent ou baissent en moyenne plus que ETH.
Nous pouvons aussi calculer un multiple moyen de variation quotidienne. Par exemple, si ETH progresse de +1 %, combien BTC augmente-t-il en moyenne ? Ici, BTC affiche une moyenne de +1,22 %.
Sous cet angle, $PEPE se distingue nettement les jours de hausse d’ETH, avec un multiple moyen de 6,48 fois celui d’ETH (soit une hausse moyenne de +6,48 % lorsque ETH gagne +1 %).
Viennent ensuite $OP, $ENS et $LDO, qui affichent des multiples intéressants, mais un taux de réussite bien inférieur à celui de $PEPE.
Cette analyse m’a fortement surpris. On avait déjà évoqué l’utilité de PEPE comme beta ETH, mais je ne m’attendais pas à ce qu’il soit clairement le meilleur.
Il est intéressant de noter qu’il s’agit du jeton le plus récent parmi ceux étudiés. Peut-être que d’autres jetons (plus récents encore) seraient de sérieux concurrents ?
Enfin, les données contiennent encore beaucoup de bruit. Bien que $PEPE semble être le meilleur choix, il sous-performe ETH dans 35 % des jours de hausse d’ETH. Peut-être que l’ETH à effet de levier reste le meilleur « ETH beta » après tout.
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