Aperçu des données 01 | AICoin & OKX : comment percevoir rapidement le marché de la cryptomonnaie et élaborer une méthodologie basée sur les données ?
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Aperçu des données 01 | AICoin & OKX : comment percevoir rapidement le marché de la cryptomonnaie et élaborer une méthodologie basée sur les données ?
La première édition de la rubrique « Aperçus des données » lancée par OKX se concentre sur les questions centrales liées au trading, telles que la perception des changements du marché et l'élaboration de stratégies de trading scientifiques.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRésumé : Dans le marché des cryptomonnaies, les données constituent un levier essentiel pour la prise de décisions commerciales. Comment percer le brouillard des données et identifier celles qui sont pertinentes afin d’optimiser nos décisions ? C’est une question à laquelle le marché s’intéresse continuellement. À cette fin, OKX a lancé spécialement la rubrique « Percevoir les Données », en collaboration avec des plateformes majeures comme AICoin et Coinglass. Partant des besoins courants des utilisateurs, nous cherchons à élaborer une méthodologie systématique basée sur les données, offrant ainsi une référence utile au marché.
Voici le premier volet de cette série, fruit d’un échange entre l’équipe stratégie d’OKX et l’Institut de recherche AICoin autour du thème « Détecter les changements du marché et construire une méthodologie fondée sur les données », dans l’espoir de vous apporter des éclairages utiles.
Équipe Stratégie d’OKX : Composée de professionnels expérimentés, l'équipe stratégie d'OKX œuvre à innover dans le domaine mondial des stratégies liées aux actifs numériques. Regroupant des experts en analyse de marché, gestion des risques et ingénierie financière, elle soutient solidairement le développement stratégique d’OKX grâce à ses connaissances approfondies et son expérience opérationnelle riche.
Institut de recherche AICoin : L’Institut de recherche AICoin s’appuie sur la plateforme AICoin pour fournir aux utilisateurs Web3 des analyses approfondies des données et une éducation aux investissements. AICoin est un fournisseur de services de données Web3 intégrés, spécialisé dans l’analyse des cours, les graphiques K avancés, les outils de signaux stratégiques, la surveillance de la gestion d’actifs et les actualités.
1. Pour détecter rapidement les changements du marché, quels types de données doivent être surveillés en permanence ?
Institut de recherche AICoin : Nous pensons que les dimensions suivantes aident les investisseurs à mieux percevoir les changements du marché.
Premièrement, la volatilité des prix et les tendances. Le prix actuel est primordial : les variations en temps réel reflètent au mieux l’humeur actuelle du marché. Ensuite viennent les tendances de prix, mesurées généralement via des indicateurs techniques tels que MA, EMA, MACD, RSI, ou encore divers indicateurs personnalisés développés par les analystes techniques.
Deuxièmement, le volume des transactions, notamment le volume total et les grosses transactions. Le volume total mesure efficacement le niveau d’activité du marché. Les grosses transactions permettent d’observer les comportements des grands acteurs (« whales »), dont les achats ou ventes peuvent annoncer de fortes fluctuations. Nous avons analysé et mis à disposition plusieurs jeux de données clés, comme les ordres institutionnels importants basés sur les carnets d’ordres CEX, les mouvements importants de capitaux, ou encore la distribution des positions.
Troisièmement, les flux de capitaux. Il s’agit principalement des entrées/sorties nettes de fonds : observer ces flux aide à évaluer l’équilibre offre-demande sur le marché. Par exemple, les données récentes sur les ETF montrent bien ce phénomène : de forts afflux vers les ETF indiquent un marché en croissance. Nous collectons et partageons ce type de données avec nos utilisateurs. De même, il convient de surveiller les mouvements de fonds sur les principales bourses, notamment les dépôts/retraits importants et les soldes des portefeuilles associés, pour comprendre les pressions d’achat/vente.
Quatrièmement, l’humeur du marché et les dynamiques des médias sociaux. Des indicateurs comme l’indice de peur et d’avidité (Fear & Greed Index) sont très parlants. Nous recommandons particulièrement les indicateurs de contrat d’OKX, tels que le ratio long/short des positions ouvertes, ou la proportion moyenne des positions long/short des traders expérimentés, qui ont une grande valeur prédictive pour les tendances à court et moyen terme. En tant que CEX leader, la mise à disposition de ces grandes masses de données transactionnelles par OKX constitue une référence importante pour le marché.
Par ailleurs, il est crucial de suivre les médias sociaux et l’actualité, comme Twitter, Reddit ou les médias spécialisés, pour capter l’humeur du marché et repérer les sujets émergents.
Cinquièmement, les données on-chain, telles que le nombre de transactions et le nombre d’adresses actives, qui renseignent sur l’activité globale de la blockchain. Nous conseillons vivement de suivre l’évolution des adresses des « smart money » et les changements concernant les jetons des projets mis en avant par les influenceurs (KOL). Pour les cryptomonnaies fonctionnant selon le mécanisme PoW comme Bitcoin, le taux de hachage et la difficulté minière reflètent la confiance des mineurs et la sécurité du réseau. Deux points cruciaux ici : le cycle de halving, ainsi que l’impact du prix de la monnaie sur le seuil de rentabilité des mineurs.
Sixièmement, les données macroéconomiques et réglementaires, notamment les indicateurs économiques comme le NFP américain ou l’IPC, qui permettent de cerner la tendance économique générale. Par ailleurs, les changements réglementaires dans différents pays influencent directement le déploiement local des marchés cryptos, et constituent donc un indicateur clé des évolutions du marché.
Équipe Stratégie d’OKX : Percevoir les changements du marché est crucial pour les utilisateurs. Nous recommandons de surveiller au moins quatre dimensions de données :
Premièrement, la tendance des prix : les variations de prix sont le signal le plus direct de changement du marché. Les utilisateurs doivent suivre les tendances à court et long terme, en s’appuyant sur des indicateurs techniques comme les moyennes mobiles (MA), l’indice de force relative (RSI) ou le MACD.
Plus précisément :
• Moyenne mobile (MA) : incluant la moyenne simple (SMA) et la moyenne exponentielle (EMA), elle permet de lisser les fluctuations de prix et d’identifier la direction de la tendance ;
• Indice de force relative (RSI) : il mesure la vitesse et l’amplitude des mouvements de prix, identifiant les situations de surachat ou de survente. Un RSI supérieur à 70 indique généralement un surachat, inférieur à 30 un sursachat ;
• MACD : il exploite la différence entre les moyennes mobiles courte et longue pour détecter les changements de tendance.
Deuxièmement, la volatilité du marché : celle-ci est un indicateur clé des changements. Elle permet d’évaluer la stabilité du marché et les risques d’investissement potentiels. On peut la mesurer via l’écart-type, l’indice VIX, ou encore l’indice de peur et d’avidité qui agrège plusieurs indicateurs, donnant ainsi une vision plus complète de l’humeur du marché et de sa volatilité potentielle.
Troisièmement, les flux de capitaux et la répartition des transactions : analyser conjointement ces deux aspects permet de comprendre rapidement la direction générale des fonds et la structure des coûts, facilitant ainsi l’évaluation de l’humeur du marché, des fluctuations de prix, et l’identification des niveaux clés de support et de résistance.
Les flux de capitaux sont un indicateur important de l’humeur et de la dynamique du marché. En surveillant les entrées et sorties, les investisseurs peuvent comprendre la direction globale des fonds. Une entrée correspond à un ordre exécuté au prix de vente ou supérieur, une sortie à un ordre exécuté au prix d’achat ou inférieur. Le flux net est la différence entre entrées et sorties. Selon le montant, les ordres sont classés en très gros, gros, moyens et petits volumes, facilitant leur analyse.
La répartition des transactions montre le volume échangé à chaque niveau de prix, reflétant ainsi la distribution des opérations des investisseurs. Son analyse permet de déterminer si ceux-ci sont en profit ou en perte. En comparant au prix actuel, on distingue les zones de profit et de perte. Les données clés incluent : le ratio de profit, le coût moyen, les niveaux de pression et de soutien, les intervalles de transaction à 90 % et 70 %, ainsi que le degré de superposition des intervalles. Un fort chevauchement indique une concentration des transactions, donc une faible volatilité. Suivre ces données améliore la précision des prévisions de tendance et de prix.
Quatrièmement, les données fondamentales : pour le marché des cryptomonnaies, cela inclut les progrès technologiques du projet, la tokenomie, les partenariats, et les évolutions réglementaires.
2. Quels indicateurs aident les utilisateurs à mieux saisir les changements de tendance macroéconomique ?
Institut de recherche AICoin : Selon l’évolution historique du marché, les indicateurs macroéconomiques suivants sont pertinents pour les traders cryptos :
Premièrement, la capitalisation totale : elle reflète la taille et la santé du marché global des cryptomonnaies. Une croissance de la capitalisation totale indique généralement un développement généralisé du marché et une augmentation des participants.
Deuxièmement, la dominance de Bitcoin (BTC Dominance) : elle représente la part de marché de Bitcoin dans la capitalisation totale des cryptomonnaies. Une forte dominance indique souvent une baisse de l’appétit pour le risque, les investisseurs se tournant vers des actifs plus stables. À l’inverse, une faible dominance peut signifier un afflux vers les altcoins. Nous suivons également la dominance d’Ethereum, un autre indicateur similaire à surveiller.
Troisièmement, les données d’activité on-chain : notamment le nombre d’adresses actives, le nombre et le montant des transactions. Pour Bitcoin, le taux de hachage reflète la puissance de calcul et la sécurité du réseau, tandis que l’équilibre financier des mineurs indique s’ils sont rentables — un indicateur clé de la santé du secteur minier.
Quatrièmement, la liquidité et le volume des transactions : y compris le volume horaire sur les bourses et les flux entrants/sortants. Suivre les mouvements de fonds vers ou hors des bourses permet d’anticiper les pressions de vente ou d’achat : un afflux massif vers les bourses peut annoncer une hausse des ventes.
Cinquièmement, la liquidité des stablecoins : principalement la capitalisation et la circulation des stablecoins comme USDT ou USDC. Les entrées et sorties de stablecoins reflètent les pressions d’achat/vente sur le marché.
Sixièmement, les indices d’humeur du marché : notamment l’indice de peur et d’avidité (Crypto Fear & Greed Index) et les indicateurs de données transactionnelles d’OKX.
Septièmement, les données de finance décentralisée (DeFi) : la valeur totale verrouillée (TVL) dans les protocoles DeFi reflète la taille et la tendance de croissance du marché DeFi.
Huitièmement, les données des marchés dérivés : notamment le volume des positions ouvertes (open interest) sur les marchés à terme et options, qui reflète les anticipations et expositions au risque des participants. Le taux de financement (funding rate) indique l’équilibre entre acheteurs et vendeurs. Ces taux et écarts sont aussi des outils clés pour les arbitrages, qui, en corrigeant les déséquilibres, contribuent à la liquidité du marché.
Neufièmement, les données économiques américaines : CPI et NFP, qui orientent la politique de taux de la Réserve fédérale, permettant ainsi d’anticiper les mouvements globaux de capitaux.
Équipe Stratégie d’OKX : Nous recommandons aux utilisateurs de considérer cinq indicateurs clés :
Premièrement, la capitalisation totale du marché crypto : indicateur clé de la taille et de la tendance du marché. Ses variations reflètent la santé générale et la confiance des investisseurs. Une croissance continue suggère une tendance haussière, inversement pour une baisse.
Deuxièmement, le volume total des transactions : il reflète le niveau d’activité du marché. Un volume élevé indique une forte émotion de marché, souvent accompagné de fortes fluctuations. Analyser son évolution permet d’évaluer la force de la tendance et d’identifier les pics et creux.
Troisièmement, la part de marché de BTC/ETH : un indicateur structurant. Si celle-ci augmente, cela signifie que les fonds convergent vers ces deux actifs principaux, signal souvent interprété comme une recherche de refuge. À l’inverse, une baisse suggère que les investisseurs explorent davantage les opportunités parmi les altcoins.
Quatrièmement, les flux entrants/sortants des ETF crypto : ils reflètent l’attitude des investisseurs institutionnels. Un fort afflux vers les ETF traduit un optimisme sur les perspectives du marché, tandis qu’un retrait peut indiquer une perte de confiance. Analyser ces flux aide à anticiper les tendances à moyen-long terme.
Cinquièmement, le calendrier économique : il inclut les événements et publications clés comme le PIB, l’inflation ou les décisions de taux. Ces facteurs macroéconomiques influencent fortement le marché crypto. Par exemple, une hausse des taux peut pousser les capitaux hors des actifs risqués, tandis qu’une incertitude économique pourrait inciter à considérer les cryptos comme actif refuge. Suivre ce calendrier permet d’anticiper les changements de tendance.
3. Le timing est crucial : quels données aident à saisir le meilleur moment ?
Institut de recherche AICoin : Nous pouvons aborder cette question en plusieurs phases :
Tout d’abord, lors de l’ouverture de position, nous recommandons les indicateurs suivants :
• Indicateur EMA : le croisement des moyennes mobiles courte (ex. 12 jours) et moyenne (ex. 26 jours) peut signaler une opportunité d’achat, comme le « croisement doré » (courte période franchissant à la hausse la moyenne longue).
• Indicateur RSI : un RSI inférieur à 30 indique généralement une situation de vente excessive, potentiel bon moment pour acheter.
• Indicateur BOLL : lorsque le prix touche la bande inférieure de Bollinger avec signe de rebond, cela peut servir de signal d’achat.
• Les indicateurs techniques sont nombreux et complexes ; chaque investisseur doit choisir ceux qui lui conviennent.
• Sur le plan des données, il faut surveiller : volume, adresses actives et nouvelles adresses, nombre de transactions on-chain, et les mouvements des gros ordres.
Ensuite, lors des phases de prise de profit ou d’arrêt de perte, les indicateurs suivants peuvent aider :
• Retracements de Fibonacci : les niveaux comme 38,2 %, 50 %, 61,8 % peuvent servir à fixer des objectifs de prise de profit ou de stop-loss.
• EMA : une chute sous une moyenne mobile clé (ex. 120 ou 250 jours) peut signaler un stop-loss.
• RSI : un RSI supérieur à 70 indique une surchauffe, signe de possible prise de profit.
Pour utiliser les données dans ces décisions, il faut aussi surveiller le volume, les tendances de transferts importants, et une baisse d’activité réseau (transactions et adresses actives en recul), qui peut signaler un désintérêt du marché. Bien sûr, les annonces réglementaires ou mauvaises nouvelles sont aussi cruciales. Enfin, nous conseillons de bien gérer le risque : définir clairement ses seuils de take-profit et stop-loss, acheter progressivement pour lisser le prix d’entrée, et faire des revues régulières pour ajuster sa stratégie.
Équipe Stratégie d’OKX : Nous considérons que l’orientation des positions (long/short), le basis et les indicateurs techniques ont une forte valeur prédictive.
L’orientation des positions (Long Short Ratio) reflète la proportion d’acheteurs et de vendeurs. Un ratio long élevé indique un optimisme du marché, un ratio short élevé une humeur pessimiste. Cette analyse permet d’identifier la tendance dominante et de choisir le bon moment d’entrée.
Le basis est l’écart entre le prix du contrat à terme et le prix au comptant. Positif (contango), il suggère une attente de hausse ; négatif (backwardation), une attente de baisse. Il reflète les anticipations futures et peut guider des stratégies d’arbitrage. Une hausse rapide du basis indique un sentiment haussier, une chute rapide un sentiment baissier.
Les indicateurs techniques de surachat/survente (Overbought/Oversold), comme le RSI ou l’oscillateur stochastique, permettent de détecter les extrêmes du marché. Un RSI > 70 suggère un surachat et un possible repli ; un RSI < 30 un sursachat et un possible rebond. Ces outils aident à entrer en position aux moments d’émotions extrêmes.
Enfin, les outils rendement/risque aident à visualiser et gérer le gain potentiel et la perte de chaque transaction. En fixant des seuils de take-profit et stop-loss, on calcule le ratio risque/rendement, permettant ainsi d’élaborer une stratégie de sortie rationnelle.
4. Pour les gros capitaux, quelles données sont nécessaires pour construire une stratégie commerciale scientifique et robuste ?
Institut de recherche AICoin : Cela dépend principalement des objectifs de rendement et de la tolérance au risque. Voici quelques indicateurs d’arbitrage adaptés aux gros fonds :
• Surveiller les opportunités d’écarts de prix entre spot et futures, ou entre différents contrats à terme.
• Identifier les écarts de prix transversaux (cross-exchange) sur le même actif, ainsi que leur rapidité d’exécution.
• Profiter des opportunités d’arbitrage liées aux taux de financement des contrats.
• Explorer les arbitrages entre on-chain et off-chain.
• Évaluer la profondeur de marché et les données de positionnement pour juger si le marché peut absorber un arbitrage à gros volume.
• Privilégier des plateformes stables, comme OKX, capables de mieux gérer les opérations d’arbitrage à grande échelle.
Actuellement, AICoin propose une analyse multidimensionnelle et des alertes sur ces indicateurs, espérant ainsi offrir une référence utile aux traders.
Équipe Stratégie d’OKX : D’après nos observations, les utilisateurs à gros fonds adoptent des allocations plus diversifiées. Pour eux, les outils courants incluent le dollar-cost averaging (DCA), l’arbitrage de portefeuille et la fragmentation des gros ordres. Le DCA réduit le coût moyen via des achats périodiques, l’arbitrage de portefeuille diminue le risque par couverture, et la fragmentation minimise l’impact de marché et les coûts. Combinés, ces outils permettent une allocation efficace et une gestion robuste des investissements.
Le DCA (achat périodique de plusieurs cryptos) consiste à acheter régulièrement pour lisser le coût d’acquisition. En accumulant progressivement à bas prix pendant les baisses, puis en vendant en cas de rebond, on crée un cycle rentable répétitif.
L’arbitrage de portefeuille permet de réaliser des profits automatiques grâce aux oscillations de marché et aux écarts entre actifs, tout en réduisant le risque face à l’incertitude future.
La fragmentation des gros ordres facilite les transactions pour les gros acteurs. Elle divise une grosse commande en plusieurs petites, limitant son impact sur le marché tout en maintenant un prix d’exécution moyen élevé, réduisant ainsi significativement les coûts.
Conclusion
Ce texte marque le lancement de la rubrique « Percevoir les Données » par OKX. Ce premier volet s’est concentré sur des questions fondamentales comme la perception des changements du marché et l’établissement de stratégies commerciales rationnelles, dans le but d’offrir aux traders une méthodologie systématique basée sur les données, leur permettant ainsi de mieux saisir le pouls du marché et de prendre des décisions éclairées. Dans les prochains articles de cette série, nous explorerons davantage de méthodes pratiques d’utilisation et d’analyse des données, afin d’aider les traders aux profils variés à apprendre et progresser dans leurs investissements.
Avertissement relatif aux risques et clause de non-responsabilité
Ce document est fourni à titre informatif uniquement. Il exprime uniquement l’opinion de son auteur et ne reflète pas nécessairement la position d’OKX. Le présent document ne constitue en aucun cas (i) un conseil ou une recommandation d’investissement ; (ii) une offre ou une sollicitation d’achat, de vente ou de détention d’actifs numériques ; (iii) un avis financier, comptable, juridique ou fiscal. La détention d’actifs numériques (y compris les stablecoins et les NFT) comporte des risques élevés et peut entraîner des fluctuations importantes. Vous devez soigneusement évaluer si la transaction ou la détention d’actifs numériques est adaptée à votre situation financière. Pour des conseils personnalisés, veuillez consulter un professionnel juridique/fiscal/investissement. Vous êtes seul responsable de comprendre et de respecter les lois et réglementations locales applicables.
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