La liquidité du marché reste faible, quand viendra la « marée montante » ?
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La liquidité du marché reste faible, quand viendra la « marée montante » ?
L'oscillation latérale du marché élimine les investisseurs ordinaires, et le marché connaît une reprise juste au moment où vous abandonnez.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : @DistilledCrypto
Traduction : TechFlow
Quand la liquidité affluera-t-elle sur le marché ?
Grâce à la liquidité, davantage d'argent qui entre signifie généralement des prix plus élevés pour les cryptomonnaies.
Cependant, le marché actuel reste asséché, sans aucune trace de la vague haussière de 2021.
J’ai examiné les analyses du spécialiste macroéconomique CG (@pakpakchicken) afin de trouver quelques indices.
Influencé par les politiques publiques
@pakpakchicken passe des heures chaque jour à suivre les changements de politique : « Les politiques génèrent la liquidité, la liquidité entraîne les actifs, les actifs conduisent au PIB... etc. »
Sa conclusion : le plus grand risque provient de la hausse.
@CryptoHayes et @RaoulGM partagent également ce point de vue.
Un aperçu souvent négligé
@pakpakchicken souligne que peu de gens discutent de l'hypothèse selon laquelle le dollar pourrait s'affaiblir.
Il prévoit une coordination future visant à dévaluer le dollar, mesure susceptible d'augmenter la liquidité.
Contexte historique : retour sur les événements de 1985
Le contexte politique autour de 1985 aide à comprendre l'état d'esprit des décideurs :
→ Politique monétaire restrictive
→ Taux d'intérêt longs élevés
→ Dollar fort (explorer la « théorie du milk-shake »)
→ Déficits élevés
Une volatilité sans précédent
Alors que la saison de la volatilité approche, @pakpakchicken anticipe des bouleversements extrêmes.
Ce phénomène sera alimenté par la nécessité pour les États-Unis de rembourser leur dette de 35 billions de dollars.
Pourquoi la volatilité est une bonne chose
@pakpakchicken considère que la volatilité n'est pas un défaut, mais plutôt une caractéristique idéale pour réaliser des profits.
De grandes sommes sont gagnées lors de courtes poussées.
Les marchés latéraux éliminent les investisseurs ordinaires, puis connaissent une hausse au moment où ces derniers abandonnent.
L'impact de la dette sur les cryptomonnaies
Pour gérer leur énorme dette, les États-Unis pourraient injecter de la liquidité afin de déprécier leur monnaie.
Cela permettrait de maintenir sous contrôle le refinancement de la dette ; sans ces mesures correctrices, les rendements pourraient s'emballer.
La vision de Larry Fink
Le PDG de BlackRock, Larry Fink, parlant de la dette nationale, a indiqué :
Peu importe les efforts des États-Unis pour augmenter les impôts ou réduire la dette, ces actions ne suffiront pas à résoudre le problème. Il insiste donc sur l'importance cruciale de construire de nouvelles infrastructures. Selon lui, cela non seulement stimulera la croissance économique, mais jettera aussi les bases d'un développement futur.
CG (@pakpakchicken) pense que tant que le dollar conserve sa valeur, les institutions transformeront en jetons tous types d'actifs.
Mise à jour macroéconomique de CG (fin du T2)
Fin du deuxième trimestre, le soutien hebdomadaire en liquidités aux États-Unis atteint jusqu'à 2 milliards de dollars par opération, tandis que le QT diminue de 6 milliards à 2,5 milliards par mois.
Les politiques américaines intensifient l'émission de bons à court terme, tandis qu'un affaiblissement du yuan chinois semble probable.
L'expansion massive de liquidités en yuans chinois pourrait bénéficier aux cryptomonnaies ; avec une déflation imminente des biens, services et actifs, la dépréciation monétaire paraît inévitable, autant de facteurs annonçant un potentiel haussier en seconde partie d'année.
Rachat d'obligations d'État américaines
Depuis le 29 mai, le rachat d'obligations d'État américaines a vu son soutien hebdomadaire en liquidités bondir à 2 milliards de dollars. Cette injection de liquidités pourrait amplifier les prix des cryptomonnaies durant une période électorale chaotique.
CG (@pakpakchicken) estime qu'une dynamique haussière pourrait émerger au second semestre 2024.
Un été exponentiel
@pakpakchicken considère les cryptomonnaies comme une catégorie d'actifs de premier plan. Toutefois, il rappelle : « Le marché peut rester irrationnel plus longtemps que vous ne pouvez rester solvable. » Une vague mondiale de liquidité est en route...
La fatigue narrative
CG (@pakpakchicken) insiste sur le fait que la compréhension des récits est essentielle.
Les récits guident les marchés jusqu’à épuisement de leur valeur.
Le récit inflation/CPI perd de sa force ; les derniers rapports ont eu peu d’impact.
Le prochain focus dominant
Alors que les réserves bancaires vacillent, l’emploi devient le sujet central, et les baisses de taux interviennent plus tôt que prévu.
TLDR : « Restez positionné à long terme »
La trajectoire de marché la plus douloureuse
Alors que les forces macroéconomiques convergent, CG anticipe selon la logique du marché une « trajectoire de marché la plus douloureuse ».
PS : La « trajectoire de marché la plus douloureuse » est un concept dans les marchés financiers, littéralement « maximum de douleur », désignant le chemin pris par les prix pendant une période donnée qui cause habituellement le plus grand malaise et pertes à la majorité des investisseurs.
La logique derrière ce concept repose sur l'idée que le marché choisit souvent les mouvements de prix qui maximisent les pertes pour la plupart des investisseurs, une dynamique alimentée par la manipulation de marché, les stratégies des investisseurs institutionnels et les relations internes d'offre et demande.
Quels signes précèdent une « trajectoire de marché la plus douloureuse » ?
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Le secteur de détail n’est pas encore prêt à la hausse
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De nombreuses personnalités influentes affirment que le marché a atteint son sommet
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Les market makers sont en vente à découvert
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Des positions baissières massives
Le résultat final sera très probablement une forte hausse.
Pariez sur $ETH
CG (@pakpakchicken) pense que $ETH sortira du lot lors du prochain cycle haussier.
Comme l’a souligné Larry Fink, à long terme, la dette est insoutenable.
Bien que le dollar ait de la valeur, tout va progressivement transiter vers une forme tokenisée.
Une seule blockchain de niveau 1 a résisté à l’épreuve du temps et possède à ce jour le taux d’adoption le plus élevé : $ETH.
Respecter les probabilités
Bien que CG (@pakpakchicken) penche pour une tendance haussière, une baisse supplémentaire n’est pas exclue. Le spécialiste macroéconomique @fejau_inc considère le ralentissement économique comme un indicateur fondamental, estimant qu’un risque baissier majeur, absent depuis 2019, est actuellement présent.
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