Huobi Research | BTCFi et CoreX : à la tête de l'avenir de la finance décentralisée du Bitcoin
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Huobi Research | BTCFi et CoreX : à la tête de l'avenir de la finance décentralisée du Bitcoin
Ce rapport présente en détail la philosophie de conception du produit CoreX, ses caractéristiques fonctionnelles et sa compétitivité.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Préambule
L'année 2024 s'annonce comme une année d'explosion énergétique pour le bitcoin. Début 2024, la SEC a approuvé la cotation des ETF Bitcoin, suivie peu après par Hong Kong qui a également donné son feu vert à plusieurs ETF. Les bonnes nouvelles se sont succédé sans interruption, et avec la dernière halving achevée le mois dernier, le bitcoin avance désormais sans aucun doute vers des objectifs encore plus ambitieux. Parallèlement, sur le plan applicatif, nous assistons à l'émergence d'innovations écologiques portées par Ordinals. La congestion du réseau due à leur popularité croissante a relancé l'intérêt pour la question de l'évolutivité du bitcoin. Après plusieurs mois de développement, le marché affiche aujourd'hui une profusion de solutions Layer 2 et de blockchains latérales, faisant du BTCFi l'un des principaux secteurs promis à un fort potentiel de croissance.
Nous avons repéré très tôt dans son cycle de développement le projet Core, car cette blockchain propose une solution innovante aux problèmes de sécurité, de rapidité et de décentralisation au niveau de la couche 1. Grâce à son mécanisme Satoshi Plus, elle libère pleinement la sécurité du réseau Bitcoin : son consensus est soutenu par le réseau Bitcoin tout en offrant une vitesse de traitement élevée et un haut niveau de décentralisation (pour plus de détails sur la chaîne Core, veuillez consulter : https://docs.coredao.org/core-white-paper-v1.0.7).
Nous sommes convaincus que la chaîne Core constitue le terrain idéal pour le développement du BTCFi. En tant que partenaire écosystémique parmi les premiers à avoir soutenu Core, HTX Ventures, filiale stratégique de Huobi, a investi dans CoreX, un exchange décentralisé construit sur cet écosystème. Nous considérons CoreX comme la porte d'entrée future de l’écosystème CoreDAO et comme un pôle central de liquidité, offrant une expérience de trading inédite. Ce rapport présente en détail la conception produit, les fonctionnalités clés et les atouts concurrentiels de CoreX. Huobi HTX est persuadé que CoreX deviendra l’un des DEX les plus compétitifs de l’écosystème CoreDAO, agissant comme catalyseur et centre névralgique de la liquidité pour ses utilisateurs.
Pourquoi nous croyons au BTCFi
La finance décentralisée liée au bitcoin (Bitcoin DeFi, ou BTCFi) désigne l’intégration de services financiers décentralisés dans l’écosystème Bitcoin. Longtemps considéré comme la blockchain disposant du consensus le plus solide et de la sécurité la plus robuste, le bitcoin n’a pas pu, faute de support natif des contrats intelligents, accueillir des applications décentralisées comme Ethereum ou d'autres blockchains. Il a ainsi été principalement utilisé comme actif de conservation (HODLing). Pour les détenteurs de bitcoins, les expériences telles que le prêt, l’échange décentralisé ou le trading sur contrat ont longtemps été absentes.
Les protocoles Ordinals et Runes lancés début 2024 ont exploré de nouveaux cas d’usage pour le réseau Bitcoin, révélant un intérêt marqué du marché pour des fonctionnalités générales sur ce réseau. Toutefois, nous estimons que le potentiel du bitcoin dans le domaine DeFi reste largement inexploité. Actuellement, la valeur totale verrouillée (TVL) du BTCFi approche les 1,2 milliard de dollars, soit seulement 0,09 % de la capitalisation totale du bitcoin. En comparaison, les blockchains principales compatibles contrats intelligents affichent des ratios bien plus élevés : 14 % pour Ethereum, 6 % pour Solana et environ 3 % pour Ton. Ces écarts montrent un fort potentiel de croissance relative. Même en tablant sur un ratio modeste de 1 %, le BTCFi dispose encore d’un levier de croissance d’un facteur 10.
Figure 1 : Comparaison entre TVL écosystémique et capitalisation écosystémique, ainsi que ratio TVL/capitalisation
Nous pensons que le BTCFi permet non seulement de libérer une immense valeur latente au sein de la capitalisation du bitcoin, mais aussi d’offrir aux détenteurs de nouveaux moyens de générer des rendements. Grâce au BTCFi, les détenteurs ne se limitent plus au simple HODLing, mais peuvent tirer parti de leurs bitcoins via le staking, le prêt ou le market making. À mesure que les protocoles BTCFi continueront d’évoluer, ils pourront rivaliser — voire surpasser — les écosystèmes des autres blockchains, contribuant ainsi à bâtir un système DeFi plus diversifié et plus résilient.
L’essor de CoreDAO
Face à la nécessité d’étendre les fonctionnalités du bitcoin, plusieurs approches coexistent sur le marché. Core, en tant que blockchain de couche 1 compatible EVM et sécurisée par le réseau Bitcoin, propose une solution innovante.
La sécurité de Core repose sur un mécanisme de consensus appelé Satoshi Plus, qui assure la protection de la chaîne selon trois axes : DPOW, DPOS et le staking non-custodial de bitcoins. Le DPOW tire parti de la sécurité du Proof-of-Work du bitcoin : les mineurs peuvent, tout en apportant leur puissance de calcul au réseau Bitcoin, déléguer celle-ci aux nœuds de Core afin de participer à son consensus. À ce jour, 46 % des nœuds Bitcoin délèguent leur puissance à Core, fournissant un hashrate de 259 EH/s. Par ailleurs, la sécurité de Core est également renforcée par les jetons Core et les bitcoins délégués au sein du réseau, avec près de 125 millions de jetons Core et 3 000 bitcoins déjà engagés. Ce modèle hybride combinant POW et DPOS garantit à la fois la sécurité du réseau et une exécution rapide des transactions.
Le staking non-custodial représente une autre innovation majeure de Core. Contrairement aux solutions traditionnelles, les détenteurs de bitcoins peuvent participer au consensus de Core sans perdre le contrôle de leurs fonds ni faire confiance à une entité centralisée. Ils bénéficient ainsi de récompenses de staking tout en conservant la pleine propriété de leurs bitcoins. Cette barrière d’entrée fortement abaissée attire davantage de détenteurs, renforçant par là même la sécurité de Core. Contrairement aux méthodes de pont ou d’actifs wrapper comme WBTC, ce mécanisme entièrement non-custodial pourrait inciter un grand nombre de détenteurs de bitcoins à rejoindre le consensus de Core.
Concernant l’orientation future de CoreDAO, nous pensons que le DeFi en sera l’un des axes centraux. Les utilisateurs de bitcoin pourront continuer à conserver leurs bitcoins tout en participant à des protocoles de prêt, de trading de contrats, etc. Des innovations émergeront, telles que l’utilisation du bitcoin comme collatéral pour ouvrir des positions, l’octroi direct de récompenses en liquidité ou de liquidations de staking en bitcoin. Sur la base des rendements de staking, des modèles de staking liquide verront également le jour.
Qu’est-ce que CoreX
CoreX s’imposera comme le DEX phare de l’écosystème CoreDAO, offrant un environnement de trading supérieur grâce à une conception simple et intelligente, ainsi qu’une suite complète d’outils. En s’appuyant sur l’architecture de Uni V3, CoreX répond efficacement aux défis critiques de manque de liquidité et de glissement transactionnel. Intégrant par ailleurs des technologies d’intelligence artificielle de pointe, il se positionne comme un centre dynamique de trading social.
Comment CoreX crée-t-il une nouvelle expérience de trading ?
CoreX offre une expérience de trading inédite grâce à sa conception optimisée, ses fonctionnalités sociales et ses technologies d’intelligence artificielle. Il vise à réduire drastiquement les barrières d’entrée pour les nouveaux utilisateurs, facilitant ainsi leur immersion dans l’univers du DeFi.
En proposant un environnement de trading convivial, CoreX améliore significativement l’expérience offerte par les DEX traditionnels. La plateforme inclut des outils graphiques en temps réel avancés, permettant aux traders de suivre les fluctuations des prix des jetons sélectionnés, enrichis d’indicateurs techniques et d’outils de dessin pour une analyse approfondie. Ces fonctionnalités s’avèrent particulièrement utiles et accessibles pour les traders souhaitant partager leurs analyses sur les réseaux sociaux. Outre ces outils complets, les détails de chaque transaction sont directement affichés à l’interface, notamment les profits ou pertes réalisés, rendant l’information essentielle facilement compréhensible. À l’avenir, CoreX introduira des options de personnalisation permettant aux traders de configurer leur espace de trading via une interface intuitive « glisser-déposer », adaptée à leurs besoins spécifiques.
CoreX élève également le trading social à un nouveau niveau. Il propose un salon de discussion mondial ainsi que des salons dédiés par actif, permettant aux traders d’échanger des idées et d’identifier ensemble des opportunités. Aux utilisateurs fidèles, CoreX offre des messages chiffrés privés en mode 1 à 1 et la possibilité de créer des salons privés. En outre, des éléments sociaux sont intégrés à l’exploitation de la plateforme : programmes de staking à rendement élevé, événements exclusifs en ligne et hors ligne pour récompenser les détenteurs de NFT. Récemment, CoreX a annoncé une importante campagne de distribution (airdrop) sociale dotée de 10 à 100 millions de jetons, attirant déjà beaucoup d’attention.
En complément, CoreX met à disposition un assistant intelligent de trading, basé sur des algorithmes d’apprentissage automatique, qui recommande des opportunités personnalisées selon les préférences de l’utilisateur, l’analyse technique et le sentiment des réseaux sociaux. Il inclut aussi une fonction de copie instantanée des transactions, permettant aux utilisateurs de suivre aisément les stratégies des meilleurs traders. Enfin, en partenariat avec des sociétés spécialisées en trading algorithmique, CoreX fournit des prévisions de prix précises, aidant ses utilisateurs à se démarquer dans un environnement concurrentiel.
HTX Ventures investit stratégiquement dans CoreX
Les traders cryptos recherchent constamment des plateformes capables de générer des rendements durables et d’offrir une excellente expérience utilisateur. En plaçant l’expérience utilisateur au cœur de sa stratégie et en combinant intelligence sociale et technologique, CoreX suscite notre attention. Nous sommes convaincus que l’émergence de CoreX propulsera le DeFi de CoreDAO vers de nouveaux sommets. À l’avenir, HTX Ventures continuera de surveiller étroitement l’écosystème CoreDAO et soutiendra activement son développement grâce à nos ressources et expertise.
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À propos de HTX Ventures :
HTX Ventures est le département d’investissement mondial de Huobi HTX. Il combine investissement, incubation et recherche pour identifier les meilleures équipes prometteuses à l’échelle internationale. Pionnier du secteur blockchain depuis dix ans, HTX Ventures impulse le développement des technologies de pointe et des nouveaux modèles économiques, en accompagnant les projets partenaires à travers un soutien complet incluant financement, ressources et conseils stratégiques, dans le but de bâtir un écosystème blockchain durable.
À ce jour, HTX Ventures a soutenu plus de 300 projets répartis sur plusieurs segments blockchain, dont certains sont désormais cotés sur Huobi HTX. En outre, HTX Ventures figure parmi les investisseurs Fonds de Fonds (FOF) les plus actifs, collaborant avec des fonds blockchain mondiaux de premier plan tels que Dragonfly, Bankless Ventures, Gitcoin, Figment et Animoca pour co-construire l’écosystème blockchain.
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