Tout ce que vous devez savoir sur l'écosystème Bitlayer
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Tout ce que vous devez savoir sur l'écosystème Bitlayer
Bitlayer s'est démarqué dans l'écosystème Bitcoin grâce à sa mise en œuvre unique de BitVM et à sa capacité à attirer la liquidité et les utilisateurs.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Revelo Intel
Traduction : TechFlow
Ces dernières semaines et ces derniers mois, la position du Bitcoin en tant qu’actif a quelque peu reculé par rapport à son pic des années 70. Les acteurs du marché attendaient que le leader du marché franchisse un nouveau plus haut historique (ATH), mais cet objectif n’a pas été atteint au cours du deuxième trimestre 2024. La compétition autour des réseaux de deuxième couche (L2) pour Bitcoin s’intensifie, avec l'annonce par Starknet de son propre L2 Bitcoin appelé Catnet. Ce projet prévoit la création d’un signet personnalisé et l’activation de l’op code OP_CAT ; si ce dernier n’avait pas été supprimé dans les premières phases de développement du Bitcoin, celui-ci aurait pu accueillir nativement des contrats intelligents dès le départ. Par ailleurs, Babylon, un protocole proposant des services de mise en gage (staking) et de ré-staking du BTC, attire désormais davantage l’attention. Actuellement en phase de testnet, le protocole a récemment levé environ 70 millions de dollars auprès notamment de Paradigm.
Malgré la volatilité du prix du Bitcoin, Bitlayer se démarque dans l’écosystème Bitcoin grâce à sa méthode unique d’implémentation de BitVM et à sa capacité à attirer liquidités et utilisateurs. Depuis notre premier article sur ce protocole émergent il y a quelques semaines, Bitlayer a affiché une croissance significative. L’équipe vient de participer à la Blockchain Week du Vietnam (GM Vietnam) et sera présente lors de la conférence EthCC le mois prochain, où elle promouvra activement ses travaux ainsi que la philosophie BitVM. Les frais médians de gaz sur Bitlayer sont actuellement de 0,4 $, tandis que la valeur totale verrouillée (TVL) du protocole a presque triplé, atteignant environ 354 millions de dollars. Cela place Bitlayer au deuxième rang du classement TVL parmi les chaînes Bitcoin, juste derrière Merlin Chain. À noter que le TVL de Merlin Chain a doublé en une seule journée le mois dernier. L’écosystème Bitlayer compte désormais plus de 100 applications décentralisées (dApps).
Lancée depuis seulement quelques semaines, Bitlayer affiche déjà une croissance impressionnante. Le volume de transactions sur cette chaîne dépasse désormais 1 million, et l’activité atteint des pics concomitants à la hausse du prix du Bitcoin. Dans notre précédent article, nous avions brièvement présenté l’initiative Ready Player One, une campagne de 50 millions de dollars destinée aux développeurs et équipes de protocoles, dont 20 millions réservés à une compétition basée sur un classement. Depuis, Bitlayer a lancé une nouvelle initiative baptisée Mining Gala, dotée de 23 millions de dollars, qui s’est conclue en début de semaine. Dans cet article, nous allons examiner en détail plusieurs projets clés ayant participé à cette dernière campagne, qui représentent une part importante du TVL global, de la base d’utilisateurs et de l’activité sur Bitlayer.
Avalon Finance
Avalon se définit comme le premier marché de prêt « CeDeFi ». Le protocole affiche un TVL supérieur à 120 millions de dollars sur Bitlayer, et son jeton natif AVAF ainsi que le jeton esAVAF peuvent être mis en staking pour percevoir des revenus du protocole et des récompenses esAVAF.
Le produit principal de ce protocole modulaire est un marché de prêt avec sur-collatéralisation, où les utilisateurs déposent leurs fonds dans des pools indépendants servant de garantie pour emprunter. Tant les principaux jetons que les petits jetons peuvent être déposés, mais seul le Bitcoin peut actuellement servir de collatéral pour l’emprunt. Près de 86 millions de dollars de WBTC ont déjà été empruntés, pour un dépôt total d’environ 180 millions de dollars. Les dépôts génèrent 2 points, contre 6 points pour les emprunts. Ainsi, la limite maximale de 1300 WBTC est presque entièrement utilisée, avec un taux d’utilisation d’environ 43 %. Les emprunteurs peuvent utiliser un ratio prêt-valeur (LTV) maximal de 60 %, un seuil de liquidation à 85 % et une pénalité de liquidation de 10 %. Les utilisateurs peuvent suivre l’accumulation de leurs points via le tableau de bord intégré du projet.
Pell Network
Pell Network affiche un TVL d’environ 95 millions de dollars sur Bitlayer. Le réseau propose une gamme de services pour le marché émergent des L2 Bitcoin, incluant des fonctionnalités de sécurité réseau, une infrastructure opérationnelle blockchain et des solutions de rendement accru. Pell Network participe également au ré-staking du Bitcoin, dans le but de diversifier les rendements des L2 Bitcoin et de renforcer la sécurité de ces chaînes.
Sur Bitlayer, les utilisateurs peuvent « ré-staker » divers actifs afin d’obtenir une récompense de 15 % en points Pell. Outre le WBTC, les utilisateurs peuvent déposer différents LSD Bitcoin dans le protocole, dont le stBTC représente la majeure partie du TVL sur Bitlayer. Des points supplémentaires peuvent être obtenus en utilisant le protocole pour la première fois ou en prolongeant la durée du dépôt, ainsi que via certaines tâches sociales simples.
En arrière-plan, Pell Network agrège essentiellement les rendements du staking Bitcoin natif et ceux des LSD, créant un réseau où les validateurs peuvent choisir de valider de nouveaux modules construits au sein de l’écosystème.
BitCow
BitCow est le troisième protocole en termes de TVL sur Bitlayer, avec environ 35 millions de dollars. En tant que market maker automatisé (AMM), BitCow propose des services d’échange de stablecoins et de liquidité concentrée. Le protocole vise spécifiquement à desservir l’écosystème en pleine expansion des L2 Bitcoin. Dans sa version v1, BitCow fournit des services d’échange stables pour les stablecoins et les actifs LSD, tout en maintenant des frais de gaz minimaux et une efficacité maximale du capital. Le prix d’équilibre est ajusté progressivement pour tenir compte de la valorisation croissante des actifs LSD.
La version V2 de BitCow met l’accent sur la liquidité concentrée pour les paires de monnaies volatiles. Ses caractéristiques incluent un tarif automatique, une absence de perte d’impermanent loss (0 IL) et des informations transparentes sur les gains/pertes. La tarification automatique est rendue possible grâce à l’utilisation d’oracles externes, permettant une liquidité concentrée sans gestion manuelle des intervalles de prix. Toute la liquidité d’un actif donné est automatiquement concentrée autour du prix déterminé par l’oracle. Cette approche hybride permet aux fournisseurs de liquidité (LP) d’obtenir des rendements plus élevés, sans avoir à gérer les complexités liées à la liquidité concentrée.
Dans sa version v2, BitCow adopte également une solution LP à double jeton : une paire représente l’actif volatil, l’autre le stablecoin. Cela permet aux détenteurs de jetons volatils de conserver leurs actifs même lorsque leur valeur change. Quant aux détenteurs de stablecoins LP, ils restent neutres face au marché et accumulent les revenus issus des frais de transaction du pool. De plus, la fonction Trumeme du protocole permet aux utilisateurs de créer leurs propres memecoins sur le testnet et d’y apporter une liquidité initiale.
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