La baisse du bitcoin déclenche des liquidations de 250 millions de dollars, le « Super Mercredi » pourrait être déterminant pour l'évolution future du marché
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
La baisse du bitcoin déclenche des liquidations de 250 millions de dollars, le « Super Mercredi » pourrait être déterminant pour l'évolution future du marché
Ce déclin constitue une bonne opportunité d'achat à des prix bas.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Jordan, PANews
Le mercredi 12 juin, surnommé « Mercredi Super » par les marchés financiers, marquera la publication de deux indicateurs majeurs : les dernières données sur l'indice des prix à la consommation (IPC) et la décision de taux de la Réserve fédérale américaine (Fed). Ces données pourraient bien servir de baromètre pour orienter la prochaine phase du marché cryptographique.
Volatilité accrue sur le marché crypto, Bitcoin et altcoins en baisse entraînant 250 millions de dollars de liquidations
En raison d'une incertitude croissante quant à l'évolution future du marché, le secteur cryptographique a connu une forte volatilité avant ce « Mercredi Super ». Bien que le cours du Bitcoin ait ouvert hier près de 70 000 dollars, il n'a pas réussi à maintenir ce niveau de résistance et est redescendu vers 66 000 dollars, atteignant même un creux de trois semaines à 66 170 dollars mardi soir.
Selon les données de Coingecko, malgré un rebond autour de 67 000 dollars au moment de la rédaction de cet article, le Bitcoin accuse toujours un recul de 1,1 % sur 24 heures. Quant aux altcoins, leur correction est encore plus prononcée : l’indice Coindesk 20 affiche une chute supérieure à 6 %. Les vingt cryptomonnaies incluses dans cet indice ont toutes baissé, avec notamment Ethereum passant sous la barre des 3 500 dollars (–6,5 %), et Solana (SOL), Dogecoin (DOGE), Cardano (ADA) ainsi que Chainlink (LINK) perdant entre 6 % et 9 %.
La brusque correction du marché crypto a pris les investisseurs au dépourvu. Lorsqu’un trader ne respecte pas les exigences de marge ou ne dispose pas de fonds suffisants pour maintenir sa position, cela peut entraîner une perte partielle ou totale de son capital initial (la « marge »), conduisant ainsi à la liquidation forcée de sa position par l’exchange. Selon Coinglass, tôt ce matin, plus de 250 millions de dollars de positions sur produits dérivés à effet de levier ont été liquidées dans l’ensemble du réseau, principalement des positions longues. Il s’agit de la deuxième vague importante de liquidations massives cette semaine, après les 400 millions de dollars liquides vendredi dernier. À l’heure actuelle, le montant total des impayés sur l’ensemble du marché crypto s’est légèrement réduit à 219 millions de dollars.
Analyse du secteur : malgré un contexte macroéconomique chaotique, la baisse de la volatilité pourrait annoncer une hausse future du marché crypto
Concernant la situation macroéconomique actuelle, les acteurs du secteur cryptographique ne semblent pas particulièrement pessimistes. Globalement, bien que le marché paraisse quelque peu désordonné, certains indicateurs fondamentaux restent solides, notamment :
1. Du côté des données blockchain, la base d'utilisateurs d'Ethereum continue de croître : le nombre d'adresses actives et le nombre de nouvelles adresses ont tous deux atteint des niveaux historiquement élevés, ce qui pourrait indiquer une bonne santé à long terme du réseau et un fort potentiel de croissance ;
2. En ce qui concerne les capitaux présents sur les plateformes, la détention de stablecoins – considérés comme des actifs refuges – sur les exchanges a fortement diminué, signe probable d'un regain de confiance du marché. Les investisseurs semblent réaffecter leurs fonds vers des actifs plus risqués afin de rechercher des rendements supérieurs, plutôt que de rester en attente ;
3. Sur le plan macroéconomique, l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) publié le 31 mai s'est établi à 2,8 %, similaire à l'indice des prix à la consommation (IPC). On pense que ces données ont déjà été intégrées par le marché et qu'elles ne modifieront probablement pas l'attitude d'attente actuelle de la Fed. Tant que la baisse des taux n'est pas imminente, le marché conserve suffisamment de motivation pour progresser. Avant toute amélioration significative de l'inflation, le marché devrait continuer d'anticiper des taux élevés.
Par ailleurs, certains investisseurs institutionnels restent également optimistes quant à la tendance haussière future du marché crypto.
L’institution d’investissement cryptographique QCP Capital à Singapour estime que, malgré une pression à court terme poussant vers la prudence, c’est une bonne opportunité pour accumuler des cryptomonnaies. Parmi les facteurs positifs figurent l’arrivée imminente des ETF spot sur Ethereum, ainsi que l’affrontement verbal entre Biden et Trump cherchant à séduire les électeurs pro-crypto. La récente baisse du marché crypto s’expliquerait principalement par plusieurs raisons :
1. Les chiffres de l’emploi américain hors agriculture ont dépassé les attentes, entraînant une hausse du rendement des obligations d’État américaines et excluant toute perspective de baisse des taux en juillet ou septembre ;
2. Le président français Macron ayant appelé à des élections anticipées, l’euro s’est effondré face au dollar, renforçant ce dernier et alimentant un climat de prudence ;
3. Le marché adopte une attitude prudente en attendant la publication de l’indice des prix à la consommation (IPC) et la réunion du Comité fédéral de marché ouvert (FOMC) ;
4. Les ETF Bitcoin ont enregistré une sortie nette de 64 millions de dollars lundi, probablement parce que les traders réduisent leurs expositions avant des événements importants.
Un autre organisme de recherche, K33 Research, indique dans son rapport d’analyse du mardi que le Bitcoin connaîtra probablement des fluctuations fréquentes dans un proche avenir, car le marché crypto est « extrêmement sensible » aux récents indicateurs économiques et « fortement corrélé » aux actions américaines. Ses données montrent que les traders offshore récemment haussiers se retrouvent actuellement en position déficitaire, exposant le marché à un risque potentiel de « squeeze » à la hausse. Par ailleurs, après la fin d’une série record de 19 jours consécutifs d’entrées nettes sur les ETF Bitcoin aux États-Unis, la corrélation entre le Bitcoin et le marché boursier américain a atteint son niveau le plus élevé depuis 18 mois. La semaine dernière, le coefficient de corrélation sur 30 jours entre le Bitcoin et le Nasdaq est passé à 0,64, son niveau le plus haut depuis 2022.
Le marché crypto serait-il en phase de préparation pour la prochaine bulle ?
Actuellement, les anticipations du marché crypto dépendent largement des changements de politique monétaire. De nombreux observateurs pensent que le marché se trouve peut-être en phase préparatoire à la prochaine vague haussière. Zhou Lele, vice-directrice générale adjointe de Victory Securities, explique que la convergence entre l'afflux de capitaux extérieurs (via les ETF), la hausse des prix et une stratégie de détention stable à l’intérieur du marché pourrait devenir un moteur clé de la remontée du prix du Bitcoin et du retour de la volatilité. Les points clés à surveiller dans les semaines à venir sont les suivants :
1. Le moment où la Fed entamera ses baisses de taux, et l’écart d’anticipation concernant une accélération de ce calendrier suite à la création de 300 000 emplois non agricoles.
2. La reprise potentielle des anciens projets DeFi après l’approbation des ETF spot sur Ethereum, ainsi que l’écart d’anticipation lié à une vision trop pessimiste du marché sur ces ETF.
3. L’écart entre l’évolution de la confiance dans les flux des ETF Bitcoin et les fondamentaux du marché des actifs virtuels.
4. L’écart entre les tendances macroéconomiques globales et les réactions effectives du marché.
Dans l’ensemble, le recentrage du marché crypto cette semaine n’a pas entamé sa tendance structurelle positive. Certains observateurs notent que certains signes encourageants apparus pendant cette vente pourraient annoncer une reprise rapide. En réalité, le président de la Fed, Jerome Powell, avait déjà indiqué il y a deux mois lors d’un forum à la Stanford Graduate School of Business que la majorité des membres du FOMC jugeaient opportun de réduire les taux directeurs à un certain moment cette année. Toutefois, la Fed doit encore acquérir davantage de certitudes quant à la durabilité de la baisse de l’inflation vers l’objectif de 2 %. Il est encore trop tôt pour dire si les récentes données d’inflation ne reflètent qu’une simple fluctuation temporaire.
D’autre part, alors que d’autres pays poursuivent leurs baisses de taux, les États-Unis auront du mal à rester indifférents. Le Bitcoin semble progressivement intégrer l’impact d’une future baisse des taux par la Fed. L’analyste anonyme de cryptomonnaies Gumshoe a publié sur la plateforme X que le Bitcoin avait déjà connu plusieurs corrections avant les réunions du FOMC cette année. Comme illustré ci-dessous, les baisses enregistrées lors des quatre précédentes réunions ont atteint respectivement 10 %, 11 %, 10 % et 4 %, mais dans chaque cas, une inversion rapide de tendance a suivi peu après.
Comme l’a écrit QCP Capital dans son rapport : « Ce repli constitue une excellente opportunité d’achat à bas prix. »
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
PANews
