Electric Capital : L'avenir est multi-chaînes, ne sous-estimez pas l'impact de la cryptosocial et des NFT
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Electric Capital : L'avenir est multi-chaînes, ne sous-estimez pas l'impact de la cryptosocial et des NFT
L'importance des NFT en tant qu'objets numériques semble inévitable dans un monde de plus en plus numérique.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : STANFORD BLOCKCHAIN CLUB
Invités : Avichal Garg et Maria Shen
Traduction : TechFlow
*Note : Cet article provient de Stanford Blockchain Review. TechFlow est partenaire exclusif de Stanford Blockchain Review et a obtenu l'autorisation exclusive de traduire et republier cet article.
Introduction
Dans cet article, j'ai interviewé Avichal Garg et Maria Shen d'Electric Capital pour découvrir leurs perspectives sur l'avenir des cryptomonnaies. Nous explorons en détail trois sujets principaux abordés lors de notre discussion : l'activité des développeurs, les réseaux sociaux décentralisés et les NFT. À travers ces échanges, nous pouvons mieux comprendre les tendances futures du secteur des cryptomonnaies au cours des prochaines années.
Activité des développeurs
Chaque année, Electric Capital publie un rapport annuel sur les développeurs, lu par des centaines de milliers de personnes, afin d’obtenir les analyses les plus pertinentes concernant l’activité des développeurs dans le domaine des cryptomonnaies.
Pour produire ce rapport, Electric analyse plus de 480 millions de soumissions de code liées aux cryptomonnaies provenant de plus de 800 000 dépôts (repositories). Cette analyse approfondie fournit des aperçus précieux sur l'activité des développeurs dans le secteur. De plus, Electric maintient une taxonomie open source des écosystèmes cryptographiques, à laquelle les utilisateurs peuvent contribuer, et collabore avec de grandes fondations telles qu’Optimism, NEAR et Solana pour intégrer les données les plus récentes sur les chaînes et leurs écosystèmes.
Pourquoi publier un rapport sur les développeurs ? Ce dernier a été lancé en 2018, suite à l'euphorie des ICO de 2017, dans le but de filtrer le bruit ambiant dans le domaine des cryptomonnaies. En raison de la volatilité extrême des cryptomonnaies, on prête souvent trop d'attention à des indicateurs quantitatifs trompeurs, tels que les mouvements de prix, pour mesurer les progrès. Or, cette approche est fallacieuse.
Si nous considérons que les cryptomonnaies représentent une technologie fondamentalement transformatrice, permettant aux développeurs de créer des applications entièrement nouvelles, alors le véritable indicateur clé n’est pas le cours des prix, mais bien la participation des développeurs. Il faut s’intéresser à ceux qui investissent durablement dans les cryptomonnaies, en consacrant leur temps à construire des infrastructures et des applications utiles pour les utilisateurs.
Séparer le signal du bruit : malgré la baisse des prix, le nombre de développeurs a continué à croître en 2023
Sur quels écosystèmes les développeurs choisissent-ils de travailler ? Quelle est la situation des États-Unis en matière d'activité des développeurs en cryptomonnaies ? Quelles infrastructures et applications attirent actuellement le plus d'intérêt ? En répondant à ces questions, le rapport annuel sur les développeurs offre des informations solides, aidant ainsi les nouveaux développeurs à choisir la blockchain sur laquelle construire, guidant les gouvernements vers de meilleures politiques publiques en matière de cryptomonnaies, et orientant les investisseurs vers les domaines où l'innovation est réellement active.
Voici trois de mes découvertes préférées issues des données d'Electric sur les développeurs :
Découverte n°1 : L’avenir est multi-chaînes
L’avenir est clairement multi-chaînes. Aujourd’hui, plus de 30 % des développeurs soutiennent plusieurs chaînes, contre seulement 3 % en 2015 — soit une multiplication par 10. De plus, le nombre de développeurs soutenant trois chaînes ou plus a atteint 17 % en 2023, un record historique.
Croissance des développeurs multi-chaînes
Grâce au rapport annuel d’Electric, il est possible d’approfondir l’analyse du comportement des développeurs. Le graphique réseau de 2023 montre quels écosystèmes cryptographiques partagent des développeurs communs. Il n’est pas surprenant de voir Ethereum partager de nombreux développeurs avec des solutions Layer 2 comme Optimism et Polygon, ou avec des chaînes compatibles EVM comme BNB et Avalanche. En revanche, il peut être intéressant de constater le niveau de chevauchement entre les développeurs de Polkadot et de Cosmos, ou encore le fait que de nombreux développeurs Solana travaillent également sur Bitcoin.
Graphique réseau 2023 : écosystèmes ayant des développeurs en commun
Ces observations sont particulièrement puissantes pour divers usages. Les équipes peuvent utiliser ces informations pour décider sur quelle chaîne étendre leur infrastructure dédiée aux développeurs. Les équipes d’écosystèmes peuvent identifier les types de développeurs qui construisent sur leurs blockchains, tandis que les investisseurs peuvent concentrer leur attention sur certains sous-ensembles d’écosystèmes cryptographiques spécifiques.
Découverte n°2 : La part des développeurs américains diminue
En analysant les données de localisation auto-déclarées sur GitHub et les contributions aux dépôts de code, il devient plus facile de comprendre l'activité des développeurs selon les régions. Selon les données de 2023, l'Europe et l'Asie centrale représentent la majorité de l'activité des développeurs (36 %), suivies par l'Amérique du Nord (28 %). Bien que la France et l'Allemagne comptent chacune plus de 5 % des développeurs cryptographiques, l'Inde représente à elle seule 12 % des développeurs en 2023.
Electric Capital ne se contente pas d'analyser les données régionales de l'année en cours, mais fournit aussi des tendances temporelles. L'une des découvertes les plus frappantes est que, bien que l'écosystème global des développeurs croisse, la part des États-Unis diminue continuellement. L'innovation en cryptomonnaies s'intensifie de plus en plus en dehors des États-Unis.
Évolution de la part des développeurs américains au fil du temps
Ces données mettent en lumière un problème clair de fuite des innovations hors des États-Unis, preuve citée par les décideurs politiques à la Chambre des représentants pour plaider en faveur d'une clarification réglementaire destinée aux développeurs et entreprises cryptographiques américains.
Découverte n°3 : L'émergence des Layer 2 Bitcoin et de Base
Les données d’Electric Capital révèlent une forte croissance de l’activité des développeurs autour de deux écosystèmes majeurs : Bitcoin et Base.
Bitcoin illustre parfaitement comment Electric Capital distingue les signaux significatifs du bruit lorsqu’il s’agit de mesurer les progrès en cryptomonnaies. Malgré une volatilité extrême, le développement sur Bitcoin reste solide : depuis 2017, plus d’un millier de nouveaux développeurs rejoignent chaque année l’écosystème Bitcoin. De plus, avec la montée en puissance des Ordinaux entraînant une explosion du volume transactionnel, ainsi que l’apparition de propositions innovantes comme les Fraud Proofs ou OP_CAT, l’activité des développeurs axés sur les solutions d’évolutivité Bitcoin augmente nettement.
Croissance du travail sur les solutions d’évolutivité Bitcoin au fil du temps
Un autre écosystème à surveiller est Base. Depuis son lancement il y a plus d'un an, Base compte désormais mille développeurs mensuels actifs, un chiffre sans précédent pour un nouvel écosystème cryptographique.
Dans l’ensemble, le secteur des cryptomonnaies connaît une fragmentation croissante au sein de ses écosystèmes de développeurs. L’apparition de nouvelles chaînes comme les Layer 2 Bitcoin ou Base implique une phase intense d’expérimentation. Tant que les développeurs n’auront pas identifié les solutions véritablement efficaces, cette fragmentation persistera, jusqu’à ce qu’ils finissent par se concentrer sur un sous-ensemble plus restreint de chaînes.
Réseaux sociaux décentralisés
Avec l'amélioration des infrastructures cryptographiques, les possibilités offertes aux utilisateurs se sont considérablement élargies. Alors qu’en 2021, une transaction pour acheter un NFT sur Ethereum L1 pouvait coûter plusieurs centaines de dollars, l’utilisation de solutions L2 comme Base, avec des frais de gaz faibles et un débit élevé, rend désormais possibles de nouvelles expérimentations, notamment dans les cas d’usage sociaux.
Puisque les cryptomonnaies offrent aujourd'hui une meilleure expérience utilisateur pour les applications nécessitant davantage d'interactions directes sur la blockchain, les applications sociales gagnent en popularité dans l'écosystème crypto. Friendtech, une application sociale permettant aux créateurs de créer des salons privés pour leurs fans, et Farcaster, un protocole de médias sociaux décentralisé permettant de construire des clients personnalisés, sont des exemples emblématiques.
BasePaint
Toutefois, les cryptomonnaies en sont encore à un stade précoce. Les réseaux sociaux décentralisés ressemblent aux médias sociaux de 2003 — une période marquée par de vastes expérimentations. Des applications originales comme Basepaint, une toile collaborative composée de pixels, en sont la preuve. Sur Basepaint, les utilisateurs peuvent frapper un pinceau pour contribuer à la création collective ; 24 heures plus tard, une version ouverte est mise en circulation. Les bénéfices générés par cette version ouverte sont répartis proportionnellement au nombre de pixels créés par chaque artiste.
Source : Metaversal.banklesshq.com/p/basepaint
WorldPvP
Un autre exemple est WorldPvP, une application sociale et expérimentale sur Base, où 221 pays, chacun représenté par un jeton ERC-20, s'affrontent pour obtenir la plus grande capitalisation boursière et ainsi contrôler des armes nucléaires. Les joueurs augmentent la valeur de leur jeton par des transactions stratégiques et des alliances afin d’éviter d’être attaqués nucléairement.
La liquidité présente dans le pool ERC-20 du pays attaqué est utilisée pour racheter la moitié des jetons du pays vainqueur, tandis que le reste est distribué à des pays choisis aléatoirement. Ce jeu dure 30 jours, jusqu’à ce qu’un seul pays émerge comme vainqueur final.
WorldPvP : le jeton ERC-20 ayant la plus haute capitalisation remporte la bombe nucléaire
Observer des expériences comme Basepaint suggère que le besoin d’itérations diminue progressivement, tandis que les succès de Friendtech et Farcaster indiquent une maturation croissante des applications. Des expériences on-chain comme WorldPvP montrent que les réseaux sociaux de prochaine génération pourraient être bien plus gamifiés que leurs prédécesseurs Web2.
NFT
Electric Capital, en tant qu’investisseur principal de MagicEden, dispose de plusieurs perspectives sur l’écosystème NFT. Voici deux points discutés lors de notre conversation.
Les NFT sont multi-chaînes
NFTPulse, un outil développé par Electric, permet de quantifier et visualiser les dernières données relatives aux NFT dans chaque écosystème, montrant clairement que le volume des transactions NFT devient de plus en plus multi-chaînes. Bien que les transactions NFT sur Ethereum aient dominé en 2021 et 2022, l’émergence de Solana et des Ordinaux Bitcoin a commencé à contester cette domination à la fin de 2023. Parfois, le volume hebdomadaire des transactions NFT sur Bitcoin a même dépassé celui d’Ethereum.
Jusqu'à l'automne 2023, le volume hebdomadaire d'Ethereum dépassait souvent 90%
Même si l'expérience utilisateur pour acheter des NFT varie selon les blockchains, les NFT incarnent une culture numérique. Avec l'avènement des Ordinaux, ceux qui souhaitent soutenir et faire partie intégrante de l'écosystème Bitcoin peuvent désormais acheter et vendre des NFT Bitcoin. Parallèlement, avec la croissance de Solana et le développement de sa culture propre, les NFT Solana gagnent en popularité au sein de la communauté Solana.
Il est difficile de prendre une position baissière sur les NFT
Prendre une position baissière sur les NFT devient très difficile. Alors que nous avançons vers un monde de plus en plus numérique, la nécessité de posséder des objets numériques devient cruciale. Nous entrons dans une phase précoce du droit européen, où une réglementation exige que d'ici 2026, tous les produits de mode et biens de consommation soient équipés d’un « passeport numérique du produit », ou NFT, afin d’en garantir l’authenticité et la propriété.
De plus, malgré la cyclicité des marchés, les NFT, en raison de leur nature d’objets numériques, constitueront la base future de la musique numérique, de l’immobilier, des collections et du luxe.
Bien que l'activité NFT ait diminué progressivement pendant tout le marché baissier, le volume des transactions recommence à augmenter
Connexion émotionnelle
Contrairement aux jetons fongibles, les NFT peuvent créer des liens émotionnels profonds avec leurs détenteurs. Un ours en peluche usagé acheté 20 dollars n’a probablement aucune valeur intrinsèque de 20 dollars pour la plupart des gens ; cependant, pour son propriétaire, cet ours spécifique peut avoir une valeur bien supérieure. Les NFT, qu'il s'agisse d'art numérique ou de collections d'avatar, suscitent des comportements similaires chez leurs propriétaires.
Les détenteurs de NFT développent souvent un lien affectif fort avec leurs actifs. Avichal et Maria, tous deux passionnés de NFT, connaissent bien ce phénomène. Pour eux, les NFT ne sont pas simplement des actifs financiers négociables. Avichal copossède plusieurs œuvres Fidenza avec l’artiste Tyler Hobbs, et expose fièrement les impressions physiques chez lui [8]. Maria possède un Milady et a même commandé un portrait personnalisé, soulignant ainsi la dimension personnelle et significative de ces actifs numériques.
Le portrait commandé par Maria de son Milady
Conclusion
Beaucoup de systèmes de paiement que nous utilisons aujourd’hui, comme l’Automated Clearing House (ACH) ou les cartes bancaires, ont été conçus dans les années 60 et 70. Les cryptomonnaies redéfinissent fondamentalement ces systèmes, permettant de résoudre de nouveaux problèmes et ouvrant la voie à des espaces d'applications entièrement nouveaux.
Avec l’avènement de blockchains à faibles frais de gaz et haut débit comme Base, nous assistons à une vague passionnante d’expérimentations dans le domaine des réseaux sociaux décentralisés. Les premiers succès de Friendtech et Farcaster, ainsi que des projets innovants comme Basepaint et WorldPvP, donnent l’impression que nous vivons une période similaire à celle des réseaux sociaux en 2003. L’importance des NFT comme objets numériques paraît inévitable dans un monde de plus en plus numérique. Nous vivons une ère passionnante pour les cryptomonnaies, et Electric Capital attend avec impatience de voir comment tout cela va évoluer.
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